הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל

באירופה רוצים לפצל את אלפבית - זה יכול להיות טוב למשקיעים

בוול-סטריט סבורים כי אלפבית בחלקים שווה הרבה יותר וכי פיצול של יוטיוב, אפילו חלקי, עשוי לייצר ערך רב למשקיעים ולהוסיף 15 דולר למניה של אלפבית
אדיר בן עמי | (1)
נושאים בכתבה אלפבית גוגל יוטיוב

רשות ההגבלים העסקיים האירופה מעוניינים לפרק את אלפבית GOOGLE על מנת לצמצם את הדומיננטיות של חברת הבת גוגל בפרסום באינטרנט. בוול-סטריט דווקא מברכים וצופים במקרה של פיצול של יוטיוב, תוספת של 190 מיליארד דולר לשווי החברה. 

"אנו מאמינים כי אלפבית שווה יותר בחלקים, מאשר מאוחדת", כתבו ב-Needham. "לכן אנחנו מקבלים בברכה ניסיונות של הרגולטורים לפצל את החברה". האנליסטים סבורים כי הערכת שווי של יוטיוב כעסק נפרד, תשקף שווי גבוה ב-50% מהשווי שהעסק מקבל כעת תחת אלפבית. גם פיצול חלקי של יוטיוב עשוי להוסיף עוד 8% למחיר המניה הנוכחי של אלפבית, העומד על איזור ה-190 דולר.

יוטיוב היא רק סיבה אחת להתלהבות האנליסטים. בתקופה פה פרסומות פוליטיות מופיעות ללא הרף, אלפבית אחראית לכמעט 40% מההוצאות על מודעות דיגיטליות. בנוסף, ההתקדמות המהירה של הבינה המלאכותית צפויה להניע את העסקים הדיגיטליים בשנים הקרובות, דבר שהוא מעולה עבור גוגל. טכנולוגיות הענן והבינה המלאכותית של החברה צפויים להועיל מאוד למפרסמים בגוגל ויוטיוב.

 

ההכנסות של יוטיוב

שוק הסטרימינג לקח נתח משמעותי מהטלוויזיה המסורתיות ויוטיוב עדיין המובילה בשוק. בשנת 2023, ליוטיוב היה יותר מ-9% משעות הצפייה של משתמשים בשירותי סטרימינג, לעומת 8.5% של נטפליקס וכ-3.5% ל-Hulu ואמזון. במחיר של 9.7 דולר לאלף חשיפות, יוטיוב גובה מחיר גבוה ב-30% עד 50% מהמפרסמים מאשר מתחרים כמו מטא, טוויטר או מיקרוסופט עם לינקדין. 

ההכנסות מפרסומות ביוטיוב הכניסו לאלפבית 31.5 מיליארד דולר בשנה שעברה, או 10% מסך ההכנסות. בוול-סטריט צופים כי המכירות מפרסומות יגדלו ל-35 מיליארד דולר ב-2024. בנוסף, יוטיוב צפויה להכניס עוד 20 מיליארד דולר מעסק הסרטונים מבוסס המנויים של החברה שצומח במהירות. חלק אחד בעסק הוא יוטיוב TV, שמחזיק ב-8 מיליון מנויים והפך את יוטיוב לשירות הטלוויזיה הדיגיטלית הגדול ביותר בארה"ב. ההכנסות ממנויי יוטיוב TV צפויות לגדול ב-25% השנה ל-4.8 מיליארד דולר.

מקור הכנסה נוסף של החברה הוא יוטיוב פרימיום, גרסה ללא פרסומות עם תוכן נוסף וגישה אינטרקטיבית יותר מהסמארטפון, שצפוי להכניס לחברה 8.4 מיליארד דולר.  בנוסף, יש גם את יוטיוב מיוזיק, המתחרה של ספוטיפיי שצפוי להכניס לאלפבית השנה 6.6 מיליארד דולר.

 

הדוחות האחרונים

אלפבית רשמה לרבעון הראשון רווח למניה של 1.89 דולר על הכנסות של 80.53 מיליארד דולר. האנליסטים ציפו לרווח למניה של 1.51 דולר עם הכנסות של 78.7 מיליארד דולר. החברה דיווחה אז גם כי תשלם לראשונה אי פעם דיבידנד של 20 סנט למניה. 

קיראו עוד ב"גלובל"

ההכנסות ממגזר הפרסום, הכולל את מנוע החיפוש וכלים נוספים, עמדו על 61.66 מיליארד דולר, לעומת צפי של 60.18 מיליארד דולר. ההכנסות מגוגל קלאוד עמדו על 9.57 מיליארד דולר, בוול-סטריט ציפו ל-9.35 מיליארד דולר. ההכנסות מפרסומות ביוטיוב עמדו על 8.09 מיליארד דולר, כאשר הצפי היה ל-7.72 מיליארד דולר. הרווח התפעולי הסתכם ב-25.47 מיליארד דולר, בעוד הצפי היה ל-22.4 מיליארד דולר. 

עוד דיווחה גוגל כי תבצע בייבאק בסך 70 מיליארד דולר.

"התוצאות שלנו ברבעון הראשון משקפות ביצועים חזקים בחיפוש, יוטיוב וענן", אמר המנכ"ל סונדאר פיצ'אי. "אנחנו נמצאים כבר בתוך עידן הג'ימיני שלנו ויש מומנטום גדול ברחבי החברה. ההובלה שלנו במחקר ובתשתיות בינה מלאכותית, כמו גם טביעת הרגל של המוצר הגלובלי שלנו, מציבים אותנו במקום טוב לקראת הגל הבא של חדשנות בינה מלאכותית".

אלפבית נסחרת כעת לפי שווי של 2.36 טריליון דולר, זאת לאחר שמניית החברה זינקה ב-36% מתחילת השנה וב-59% ב-12 החודשים האחרונים.

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    אנונימי 08/07/2024 19:12
    הגב לתגובה זו
    חפיר מטורף
דן אייבסדן אייבס

המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?

הצטרפותו של דן אייבס ל־Eightco וההשקעה המתוכננת ב־Worldcoin הקפיצו את המניה באלפי אחוזים, אך המיזם עדיין בשלב מוקדם ושוויו רחוק מזה של ביטקוין ואתריום, מה שמותיר פוטנציאל לצד סיכונים משמעותיים

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה סם אלטמן מטבעות קריפטו קתי ווד

עדכון - אחרי זינוק של 2,900%, אייטקו מזנקת בטרום, ומה קורה באנבידיה?


דן אייבס, מהאנליסטים המוכרים בוול סטריט, גרם הבוקר לתזוזה חריגה בשוק כשהודיע שהוא מצטרף כיו"ר דירקטוריון לחברת Eightco Holdings Eightco -10.89%  – חברה קטנה וכמעט לא מוכרת. בעקבות ההודעה מזנקת מניית החברה ב־2,900% במהלך יום המסחר.


אייבס הוא מנהל  ואנליסט מחקר מניות בכיר בתחום הטכנולוגיה בחברת Wedbush Securities מאז 2018, ובמקביל משמש כראש מחקר הטכנולוגיה הגלובלי בחברה. הוא נחשב לאחד האנליסטים המובילים בוול סטריט עם יותר משני עשורים של ניסיון בניתוח תחום התוכנה והטכנולוגיה הרחבה. את הקריירה החל כאנליסט פיננסי ב-HBO, ובהמשך, לאחר סיום תואר MBA במימון, הצטרף ל-FBR Capital Markets, שם עבד במשך 16 שנה והתמקד בתחומי תוכנה, חומרה, אבטחת סייבר, מחשוב ענן, ביג דאטה והנוף המתפתח של עולם המובייל.


הסיבה לעניין החריג היא לא רק ההצטרפות של אייבס עצמו. הוא חשף כי Eightco מתכננת לגייס 250 מיליון דולר ולהשקיע את כולו בטוקן Worldcoin – פרויקט ביומטרי שנוי במחלוקת שהקים סם אלטמן.  גיוס ההון המתוכנן צפוי להיסגר באמצע ספטמבר, במחיר של 1.46 דולר למניה. לאחר מכן תשנה Eightco את שמה ל־ORBS .


Worldcoin מנוהל על ידי אלטמן לצד פעילותו ב־ChatGPT. מטרת המיזם היא ליצור מערכת זיהוי עולמית המבוססת על סריקת עיניים: המשתמש סורק את עיניו, מקבל זהות דיגיטלית ובנוסף גם טוקנים. הרעיון עשוי להישמע עתידני, אך אייבס טוען שמדובר בכלי הכרחי לעולם שבו בינה מלאכותית נוכחת בכל תחום.


להמשך הכתבה לחץ כאן
לארי אליסון
צילום: Photo courtesy of Hartmann Studios
דוחות

אורקל בתחזית צמיחה חסרת תקדים, מזנקת 27% במסחר המאוחר

ההכנסות הצפויות מחטיבת הענן ב-5 השנים הקרובות במיליארדי דולרים: 18, 32, 73, 114, 144; בעקבות הזינוק במסחר המאוחר החברה נכנסה לרשימת עשר החברות הגדולות בארצות הברית ולארי אליסון הוסיף להונו האישי קרוב ל-80 מיליארד דולר

גיא טל |
נושאים בכתבה אורקל לארי אליסון מיחשוב ענן

חברת התוכנה אורקל Oracle Corp 1.27%  פרסמה תוצאות מעורבות לרבעון השני של שנת 2025 עם הכנסות של 14.9 מיליארד דולר לעומת ציפיות השוק ל-15 מיליארד דולר, ורווח מתואם של 1.47 דולר למניה לעומת הקונצנזוס שהצביע על 1.48 דולר למניה ולעומת רווח של 1.39 דולר למניה ברבעון המקביל.

אבל הסיפור של הדוחות הוא לא תוצאות הרבעון הנוכחי אלא התחזית המדהימה שפרסמה החברה להכנסות בהמשך השנה ובשנים הקרובות, על סמך חוזים שכבר נחתמים מול לקוחות שונים, במיוחד בחטיבת הענן. צבר ההזמנות של החברה זינק ל-455 מיליארד דולר לעומת 138 מיליארד ברבעון הקודם, זינוק של 359%. רוב ההזמנות קשורות לחטיבת הענן של החברה, תחום שהיא נכנסה אליו רק לאחרונה, ומה שמעיד על המשך הביקוש חסר התקדים לכוח מחשוב בענן. הביקוש הזה בא לידי ביטוי גם בחוזה המיליארדים שנחתם אתמול בין מיקרוסופט לנביוס (להרחבה על נביוס והעסקה:נביוס אחרי עסקת הענק: הצמיחה החדה, הסיכונים והקשר הישראלי).

מדובר בחוזים שכבר סגורים לשנים הקרובות, כך שתחזית ההכנסות היא מבוססת ולא חלומות באספמיה. ספרא כץ, מנכ"לית החברה, אמרה כי ברבעון הפיסקלי הראשון של שנת 2026 (כלומר הרבעון הנוכחי) נחתמו 4 חוזים בשווי מילארדי דולרים מה שיצר את צבר ההזמנות האסטרונומי. ביחס לרבעון הנוכחי אמרה כץ כי היא צופה צמיחה של 12% עד 14% בהכנסות במונחי מטבע חוץ או 14% עד 16% בדולר אמריקאי, כלומר בין 16.9 ל-17.3 מיליארד דולר לעומת צפי השוק להכנסות של 16.2 מיליארד דולר. הרווח המתואם למניה צפוי להגיע ל1.61 עד 1.65 דולר, עליה של בין 10% ל-12%. התחזית המדהימה היא, כאמור, לשנים קדימה. ההכנסות מחטיבת הענן על פי תחזית החברה שברובה מבוססת על חוזים חתומים צפויות להיות ב-4 שנים הקרובות: 18 מיליארד בשנה הנוכחית, 32 מיליארד בשנת 2026, 73 מיליארד בשנת 2027, 114 מיליארד בשנת 2028 ו-144 מיליארד דולר בשנת 2029. 

ביולי האחרון הודיעה החברה על חוזה עם הכנסות שנתיות פוטנציאליות של 30 מיליארד דולר החל משנת 2028. באותו חודש דווחה החברה על הסכם עם חברת הבינה המלאכותית OpenAI לפיתוח מרכזי נתונים עבור פרויקט סטארגייט של החברה, עוד חוזה שמעורך במיליארדי דולרים. 

מתוך הודעת החברה לתקשורת: 




להמשך הכתבה לחץ כאן