לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים
הפד השאיר את הריבית על כנה בשבוע שעבר. הנתונים הכלכליים שהיו זמינים לו גיבו את ההחלטה הזו, כמו האינפלציה שעלתה בחודש דצמבר והתוצר שגדל ברבעון הרביעי של 2023, ונתוני התעסוקה שפורסמו בסוף השבוע אולי שמו את החותמת על כך שהשוק האמריקני לא זקוק להורדת ריבית בזמן הקרוב - שוק התעסוקה הראה גידול של 353 אלף משרות, הרבה מעל הצפי, והשכר הראה עלייה של 4.5%.
"דוח ה-Nonfarm הפתיע את השוק עם תוספת של 353 אלף משרות, בינואר (ציפיות מזרחי 172 אלף, קונצנזוס אנליסטים 185 אלף). באופן בולט, לעליית התשואות שנרשמה בצמוד לכך תרם גם הזינוק בשכר השעתי, ב-0.6% במהלך החודש, ואולי במידה מסוימת העובדה ששיעור האבטלה במדינה נותר יציב ברמת 3.7%", כותב יוני פנינג, האסטרטג הראשי של מזרחי טפחות. "עם זאת, לפחות השניים הראשונים ראויים להסבר שאינו עוצמת הכלכלה. בפרט, העלייה הכוללת במספר המשרות נרשמה על רקע עדכון הגורמים העונתיים, של השנה שעברה. ואותו התיקון הביא לתוספת של מעל לחצי מיליון משרות, למרות ציפיות סביב ה-200 אלף. כנ"ל, גם העלייה בשכר השעתי מקוזזת דיי במלואה על ידי ירידה במספר שעות העבודה הממוצע, מ-34.3 ל-34.1".
תוספת משרות Nonfarm Payrolls
הריבית בארה"ב
"נראה שהורדת ריבית במרץ כבר לא רלוונטית. הפעילות הריאלית חזקה יחסית, זאת למרות ההתמתנות באינפלציית PCE. פאוול מאותת על הורדות ריבית השנה אך אמר 'אנחנו לא מצהירים על ניצחון על האינפלציה'. אנחנו צופים הורדת ריבית ראשונה בחודש יוני", כותבים יונתן כץ וכלכלני לידר.- לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - מה האנליסטים צופים?
- לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - מה האנליסטים צופים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פאוול הבהיר בהחלטה כי הוא ועמיתיו בפד לא מתכוונים להוריד ריבית בזמן הקרוב. "חרף חוסנו של המשק האמריקאי, שממשיך להציג שיעורי צמיחה חזקים, ושישה חודשים של ירידה באינפלציה, פאול הבהיר כי הפד עדיין אינו מוכן להתחיל בהורדות הריבית", כותב דיוויד בנימינוב, אנליסט מחקר ב- Global X. "הוא הסביר כי למרות הירידה באינפלציה, היא עודנה גבוהה מדי וכי הורדות ריבית יהיו על הפרק רק כאשר יהיה ביטחון גדול יותר בכך שהאינפלציה בדרכה ליעד הבנק של 2%".
אלכס זבז'ינסקי, הכלכלן הראשי של מיטב, מצביע על סיבה שדווקא עלולה להקדים את הורדת הריבית של הפד: "האירוע החשוב ביותר של השבוע שעבר, שלא היה צפוי כלל, היה לדעתנו הירידה החדה ביותר מאז מרץ 2023 במדד המניות של הבנקים האזוריים בעקבות הדיווח של אחד הבנקים הקטנים יחסית New York Community Bancorp על הפסדים משמעותיים מהלוואות לנדל"ן משרדי", כותב זבז'ינסקי.
- אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
- לקראת שיא חדש? הביטקוין מזנק על רקע הורדת הריבית של הפד
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
"מלבד הסיכון הרגיל לתחום הנדל"ן הנובע מריבית גבוהה, תחום המשרדים סובל מירידה בהכנסות בגלל עבודה מהבית. כתוצא מזה, שיעור המשרדים הפנויים בארה"ב עולה ומחיריהם יורדים תוך עלייה בפיגורים בהחזרי הלוואות", מוסיף זבז'ינסקי.
"להבדיל מהמשבר בבנקים שפרץ לפני שנה, שהיה קשור יותר לפאניקה של מפקידים ולא לסיכון פיננסי אמיתי לבנקים, ריבוי כשלים בהלוואות למשרדים מאיים להוביל להפסדים משמעותיים, במיוחד בבנקים הקטנים שמחזיקים את רוב ההלוואות. מאוד יתכן שהדיווח של Community Bancorp לא יהיה מקרה יחיד. התרחבות המשבר של ההלוואות לנדל"ן משרדי לבנקים נוספים יכולה לזרז הורדת ריבית ע"י ה-FED", כותב זבז'ינסקי.
עונת הדוחות
השבוע האחרון היה עמוס בדוחות, כאשר בין היתר דיווחו מיקרוסופט MICROSOFT , גוגל GOOGLE , אמזון AMAZON , אפל APPLE ומטא META PLATFORMS .
"בקרב הבנקים הגדולים יש קונסנזוס לפיו הכלכלה האמריקנית בדרך ל'נחיתה רכה', הערכה שנתמכת על ידי נתוני הצריכה הפרטית הגבוהים", כותב דיוויד בנימינוב, אנליסט מחקר ב- Global X. "כמו כן, שום חברה לא דיווחה על שיבושים בשרשרת האספקה בעקבות המתיחות בים האדום. במגזר הטכנולוגיה, ה-AI ממשיכה להיות מנוע הצמיחה המשמעותי ביותר, ולצד זאת, חברות ממשיכות לצמצם בכוח האדם במטרה לשמור על שולי הרווח".
- 2.ילדי ישראל 04/02/2024 16:17הגב לתגובה זוירידה מחזורית של נדלן עקב עליית ריבית בכל העולם הייתה צפויה . אופן הטיפול חשוב יותר מעומק הירידה . טיפול סבלני ימנע הפסדים וכדור שלג .
- 1.יש בחירות יורידו בקצב גבוה לקראת יוני יולי (ל"ת)04/02/2024 15:23הגב לתגובה זו
טראמפ ופאוולהריבית בארה״ב ירדה ב-0.25% – מה אמר פאוול במסיבת העיתונאים?
הפדרל ריזרב הפחית את הריבית ברבע אחוז לטווח של 4%-4.25% וצופה עוד 2 הורדות ריבית השנה. הבנק המרכזי ציין כי נוכח האינפלציה הגבוהה יפעל בזהירות ויבחן הפחתות נוספות לפי הנתונים
בפעם הראשונה השנה ומאז חזרתו של טראמפ לבית הלבן, הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25%. החלטת הפדרל ריזרב התקבלה כצפוי לאחר תקופה ארוכה של סימנים להאטה בשוק העבודה והיחלשות בלחצי האינפלציה. מדובר במהלך שנועד להמריץ את הצמיחה ולתמוך בתעסוקה, ומסמן שינוי כיוון מובהק אחרי חודשים של ריבית יציבה ברמות גבוהות. כעת נותר לראות מה פאוול יגיד במסיבת העיתונאים.
הפדרל ריזרב הוריד את הריבית
לראשונה מזה תשעה חודשים, אך שמר על גישה זהירה כאשר הפחית אותה ברבע אחוז בלבד. בתום ישיבת מדיניות בת יומיים קבעה ועדת השוק הפתוח של הבנק המרכזי יעד ריבית חדש בטווח של 4%-4.25%, בהתאם לציפיות המשקיעים. עוד לפני ההחלטה העריך שוק החוזים על הריבית בסבירות של 96%
שהפד יבחר בהפחתה צנועה זו.
עם זאת, אתגר האינפלציה ממשיך להעיב על קובעי המדיניות. מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט טיפס כמעט באחוז שלם מעל יעד האינפלציה של 2% שנקבע על ידי הבנק, מה שמעיד כי לחצי המחירים טרם שככו. הפד הדגיש כי ימשיך לעקוב מקרוב אחר הנתונים הכלכליים וכי המשך הורדות ריבית יישקלו בזהירות, בהתאם להתפתחויות בשוק העבודה וברמות המחירים.
בהודעתו ציין הפדרל ריזרב כי זוהי הפחתת הריבית הראשונה לשנת 2025, וכי התחזית החציונית
מצביעה על הורדה כוללת של כ-0.5% נוספים עד סוף השנה. עם זאת, לא כולם שותפים לקצב הזה: המושל מירן הצביע בעד הפחתה חדה יותר של חצי אחוז כבר בהחלטה הנוכחית, בעוד שישה בכירים סבורים שלא תהיינה עוד הורדות במהלך השנה ותשעה בכירים מעריכים שתי הפחתות נוספות. עוד הדגיש
הבנק כי הסיכונים להיחלשות בשוק העבודה גברו, מה שמעיד על שינוי דגש במדיניות – ממאבק באינפלציה להגנה על התעסוקה והצמיחה.
- הפד' המפולג: הורדת ריבית בצל דרמה פוליטית, ואיך יגיב שוק המניות?
- האם הפד יוריד את הריבית ב-0.5% ומה יקבע את הכיוון של וול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק העבודה
למרות סימנים ברורים להאטה בשוק העבודה, הפדרל ריזרב הותיר ללא שינוי את תחזיותיו לשיעור האבטלה לשנה הקרובה. לפי התחזית החציונית בעדכון האחרון של תחזיות המדיניות (SEP), שיעור האבטלה צפוי לעלות ל-4.5% עד סוף 2025 – בדיוק כפי שנקבע בתחזיות הקודמות.
ליפ בו טאן אינטלאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנביידה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- מנכ"ל קוואלקום: ״אינטל לא אופציה עבורנו כרגע״
- היום שבו הוקמה ענקית מוצרי הצריכה הבינל' ומה קרה היום לפני 89 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
