דלתא איירליינס בדוחות טובים - עולה ב-4%, מעלה את הסקטור בארה"ב וגם את אל על
דלתא איירליינס DELTA AIR LINES מדווחת כהרגלה ממש בפתיחת עונת הדוחות והיא נותנת טעם לעוד. הדוחות שלה טובים והיא מעלה את כל סקטור התעופה. אפילו אל על נהנית מכך ועולה ב-1.3% אחרי שירדה היום ב-4% (מזנקת מתחילת השנה ב-100%). דלתא עצמה נהנית מהביקוש הגובר לטיסות, בעיקר אצל אמריקאים שטסים אל מחוץ לארה"ב, במקביל לירידה חדה בעלויות הדלק. המניה שלה משלימה עליה של 23% בתוך שבועיים ומהלך של 47% מתחילת השנה.
אז מה היה כל כך טוב בדוחות? החברה עקפת את התחזיות, הכריזה על חזרה לחלוקת דיבידנד, לראשונה מאז מרץ 2020, פרוץ מגיפת הקורונה והיא גם מעלה את התחזיות להמשך. החברה העלתה את התחזית לרבעון השלישי וצופה כעת רווח של 2.2-2.5 דולר למניה, עליה של עד 14% ביחס לרבעון המקביל ומעל צפי האנליסטים ל-2.1 דולר למניה. היא מעלה גם את התחזית לשנה כולה לטווח של 6-7 דולר למניה, עליה של עד 20% ביחס לשנה שעברה, מעל קונצנזוס האנליסטים ל-6.17 דולר למניה.
ברבעון השני עצמו החברה רשמה רווח של 2.68 דולר למניה על הכנסות של 14.61 מיליארד דולר, מעל קונצנזוס האנליסטים לרווח של 2.4 דולר למניה על הכנסות של 14.59 מיליארד דולר.
שאר המניות שעולות כעת בעקבות דוחות דלתא איירליינס הן יונייטד UNITED AIRLINES אמריקן איירליינס AMERICAN AIRLINES סאתווסט, SOUTHWEST AIRLINES CO וגם ג'ט בלו JETBLUE AIRWAYS CORP וספיריט SPIRIT AIRLINES
- החוזים בירידה של 0.3%; ומה קורה באסיה?
- דלתא מזנקת ב-13% לאחר שהכתה את הצפי בשורה התחתונה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאלה היא האם יש למניה עוד לאן לעלות. בהתחשב בזינוק של 47% מתחילת השנה ייתכן שזה יהיה מאתגר. המניה כבר עכשיו נסחרת לפי שווי של 30.8 מיליארד דולר. מנגד צריך לומר שאחרי ה-4 ביולי, יום העצמאות של ארה"ב, שהיה העמוס ביותר מבחינת טיסות שנרשם עד כה, אולי זה אפשרי, בוודאי עם הכניסה לחודשי הקיץ והביקוש הגבוה לטיסות. הביצועים של יום העצמאות פלוס חודשי הקיץ יכולים לאפשר לדלתא להעלות תחזיות והיא אכן עושה זאת.
לפי האנליסט של Melius Research, קונור קנינגהם, תוצאות הרבעון השני של תעשיית התעופה כולה צפויות לעלות על הציפיות, אשר מונעות על ידי הכנסות טובות מהצפוי ועלויות דלק מופחתות. במבט קדימה לרבעון השלישי, דלתא, יחד עם יונייטד איירליינס ואמריקן איירליינס, ממוקמת היטב להמשיך בביצועים חזקים, במיוחד לאור החשיפה הבינלאומית שמשפיעה על הרווחים.
שווקים מסחר (AI)"שער הדולר יירד, רמת התמחור של המניות היא בשיא היסטורי ברוב המבחנים"
בבנק אוף אמריקה חוששים בעיקר מחולשה בשער הדולר. סבורים שהמניות בשיא, אך לא משוכנעים לגבי הכיוון העתידי בשל זרימת כספים מסיבית לשווקים ובשל האינטרס של הממשל בארה"ב בבום ושגשוג של השווקים הפיננסים
שער הדולר בבנק אוף אמריקה אומרים - זה הזמן להיות זהירים. "התשואות מתחילת השנה מרשימות - ביטקוין 27.5%, זהב 27.2%, מניות 14.7%, אג"ח קונצרני עד 8.2%, אג"ח ממשלתיות 7%". אלא שהדולר איבד קרוב ל-10%, לצד הנפט שירד ב-12.6%" מפרט בתחילת הדוח, מייקל הארטנט, האסטרטג הראשי של בנק אוף אמריקה שסבור ששער הדולר ימשיך לרדת.
"אני רק מקווה שהשוק יעלה יותר מאשר המטבע ירד" הוא מוסיף ומעריך שהדולר לפני ירדית מדרגה נוספת.
מדד S&P 500 בשיא
מדד S&P 500, הגיע ליחס מחיר לערך בספרים (Price-to-Book) של 5.3x - שיא היסטורי. "יחס השווי לספרים של S&P 500 בשיא שמונע על ידי הקצאת 'הכל חוץ מאג"ח' ובום הבינה המלאכותית", מציין הארטנט. להשוואה, בשיא בועת הדוט-קום במרץ 2000, היחס עמד על 5.1x. בפברואר 2009, בשפל המשבר הפיננסי, היחס היה 1.6x בלבד.
"מדד S&P 500 נסחר ב-P/E קדימה של 22.5x - אחוזון 95 מאז 1988, P/E נגרר לעשור של 27.4x - אחוזון 98 מאז 1900, MSCI ללא ארה"ב ב-P/E קדימה של 14.7x - אחוזון 92 מאז 2006.
" מרווחי אג"ח השקעה אמריקאיות A+ ב-64 נקודות בסיס - אחוזון 98 ב-30 השנים האחרונות. במילים פשוטות, כמעט כל מדד הערכה שווי נמצא ברמות שיא קיצוניות היסטוריות, מה שמעלה את השאלה האם אכן 'הפעם זה שונה' כפי שנוהגים לומר בוול סטריט".
- נעילה חיובית בת"א: מדד הבנקים זינק 2%, הביטוח ב-1.2%
- מגדל זינקה 5.3%, לאומי 2.5%; או פי סי ירדה 3.4%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אינדיקטור Bull & Bear: אות ניטרלי ב-6.1 אך עם סימני אזהרה
אינדיקטור ה-Bull & Bear של בנק אוף אמריקה נשאר ברמה של 6.1, מה שמסמן עמדה ניטרלית. האינדיקטור, הנע בסקאלה מ-0 (פסימיות קיצונית) עד 10 (אופטימיות קיצונית), משלב מגוון רחב של אינדיקטורים כולל פוזיציות של קרנות גידור, טכניים של שוק האשראי, רוחב שוק המניות, זרימות למניות ואג"ח, ופוזיציות של משקיעים מוסדיים.
שוק הפרייבט אקוויטי מתחמם: Thoma Bravo בוחנת רכישות של Dayforce וגם של ורינט
מניית Dayforce מזנקת ב-23% על רקע הערכות שתהיה עסקת רכישה
מניית Dayforce מזנקת ב-23% על רקע הערכות ש-Thoma Bravo בוחנת את רכישתה. החברה המתמחה בתוכנות משאבי אנוש הפכה ליעד רכישה. היא לא היחידה. גם ורינט הישראלית-אמריקאית נמצאת במגעים מול קרן הפרייבט אקוויטי Thoma Bravo.
הקרן מרחיבה את פעילותה ומשדרת מסר שהיא מחפשת חברות תוכנה, דווקא עכשיו אחרי שהן נפגעו מה-AI. ורינט, שפועלת בתחום פתרונות תוכנה למוקדי שירות וחוויית לקוח, נמצאת על פי דיווחים אחרונים, כבר לפני כחודש, במגעים מתקדמים למכירה לקרן. המניה שלה הגיבה בזינוק דו-ספרתי לדיווחים, אבל מאז לא נמסר מאום, מה שמפחית את הסיכויים לעסקה.
מניית Dayforce ירדה ב-27% מתחילת השנה, מה שהפך אותה ליעד אטרקטיבי לרוכשות אסטרטגיות. מדובר במהלך שמתאים לאסטרטגיה של הקרן, שפועלת לרכישת חברות טכנולוגיה ציבוריות במחירים נוחים יחסית, מתוך כוונה לייעל את התפעול, להכניס טכנולוגיות משלימות ולעיתים אף לבצע מיזוגים עם חברות אחרות בתיק ההשקעות.
במקביל לשני המהלכים הללו, Thoma Bravo ממשיכה לפעול גם ברקע לעסקה נפרדת שכוללת את Soho House, רשת מועדוני חברים הפרוסה באירופה ובארה"ב. במקרה הזה, מדובר בקונסורציום בראשות קבוצת בתי המלון MCR, ולצדו שותפים נוספים, לרבות גורמים מוכרים מעולם ההשקעות והבידור. העסקה בוצעה לפי שווי של כ-2.7 מיליארד דולר.
- שלטון המנהלים - הרוויח כ-250 מיליון דולר והפך לאחד מהשכירים העשירים במשק
- קרן ההשקעות Thoma Bravo במגעים לרכישת ורינט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
