הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
אובר
צילום: טוויטר

אובר בשיא - עלתה 60% מתחילת השנה, האם זה יימשך?

על אף תחרות גוברת מצד שירותי רובוטקסי כמו Waymo וטסלה, מניית אובר זינקה ב-60% השנה והפכה לאחת מהמובילות במדד S&P 500; השוק מעריך את האסטרטגיה של שיתופי פעולה במקום עימות ישיר

אביחי טדסה |
נושאים בכתבה אובר

מניית אובר Uber 0.34%   ממשיכה לשבור שיאים ולשכנע את וול סטריט שהיא כאן כדי להישאר, גם בעידן של תחבורה אוטונומית. השנה היא זינקה בכ-60%, כשהיא ממריאה לשיא כל הזמנים, ומצטרפת לעשר המניות עם הביצועים החזקים ביותר במדד S&P 500. מאחורי העלייה עומדים שיתופי פעולה עם חברות רובוטקסי כמו Waymo של אלפבית, התרחבות לתחומים כמו משלוחי מצרכים ואלכוהול, וצמיחה בשווקים חדשים.


בעוד ש-Waymo וטסלה מפתחות מערכות תחבורה אוטונומיות עצמאיות שפועלות כבר בערים מרכזיות בארה"ב, אובר בחרה בגישה הפוכה, לשתף פעולה במקום להתחרות. היא כבר פועלת עם Waymo באטלנטה ואוסטין, ומחזיקה בשורה ארוכה של שיתופי פעולה עם יצרני רכב ומפתחים טכנולוגיים ברחבי העולם. 


האופן שבו אובר פועלת - כמתווך שמרכז שירותים של שחקנים שונים בתחום התחבורה, במקום לפתח בעצמה את הטכנולוגיה ולשלוט בכל שלבי השירות, לא משכנעת את כולם. יש אנליסטים שסבורים כי בטווח הארוך השוק עשוי להישלט על ידי קומץ חברות אוטונומיה גדולות, שיספקו שירות ישיר לצרכן וידחקו החוצה פלטפורמות כמו אובר. למרות זאת, נכון לעכשיו, השוק מעניק גיבוי לגישה של אובר, והמשקיעים מצביעים ברגליים.


בינתיים, התחזיות לשנת 2025 צופות גידול של 15% בהכנסות, והחברה נהנית מדירוגים חיוביים מצד כ-75% מהאנליסטים. עם זאת, אחרי העלייה החדה במניה, שמגיעה כיום קרוב למחיר היעד הממוצע של 98 דולר, רבים סבורים שמרבית הפוטנציאל הקרוב כבר מגולם במחיר. אם מגמת ההתרחבות האסטרטגית של אובר תמשיך לשאת פרי, ייתכן שהיא תוכל לשמר את יתרונה גם בעידן התחבורה האוטונומית. אבל לאור קצב השינויים בענף, הדרך הזו רחוקה מלהיות בטוחה.


אובר מחפשת מנועי צמיחה

לאחרונה החברה הודיעה על מהלך אסטרטגי משמעותי: רכישת שליטה (85%) בחברת Trendyol GO הטורקית, המתמחה במשלוחי מזון ומצרכים, בעסקה המוערכת בכ-700 מיליון דולר. מהלך שמסמן את המשך מאמציה של אובר להרחיב את פעילותה בתחום משלוחי האוכל והמצרכים מעבר לשירותי ההסעות המסורתיים. עוד לפני כן, בסוף החודש שעבר הודיעה אובר על מגעים ראשוניים להשקעה ברכישת הפעילות האמריקאית של חברת הרכב האוטונומי הסינית Pony.AI, ובשיתוף פעולה עם מי שהיה אחד ממקימיה והמנכ"ל המיתולוגי שלה, טרוויס קלאניק. 


לפי הדיווחים, קלאניק עשוי להוביל את הרכישה בעצמו, כאשר אובר תספק מימון חלקי לעסקה. מדובר במהלך שיכול לספק לאובר דחיפה בתחום הרכב האוטונומי, אך כרגע נתפס כמהלך שלילי בעיניי המשקיעים שמורידים את המניה. לפי הדיווחים, קלאניק, שכיהן כמנכ"ל אובר עד הדחתו ב-2017 בעקבות בעיות פנימיות בחברה, הוא זה שעתיד לעמוד בראש הפעילות האמריקאית של Pony.AI אם וכאשר הרכישה תצא לפועל. קלאניק ממשיך במקביל להוביל את חברת CloudKitchens שהקים לאחר עזיבתו את אובר, מיזם בתחום המסעדות הווירטואליות. נכון לעכשיו, פרטי העסקה הפוטנציאלית טרם פורסמו, והמגעים נמצאים בשלב מוקדם. לא ברור האם אובר תיקח חלק ישיר כבעלת מניות ב-Pony.AI, או שמדובר רק בהשקעה לצורך ביצוע הרכישה - שתאפשר לקלאניק לנהל את החברה באופן עצמאי.


הדוחות האחרונים

התוצאות של אובר ברבעון הראשון של השנה היו מעורבות. החברה הצליחה להפתיע לטובה עם רווח של 83 סנט למניה, כמעט פי שניים מהתחזיות המוקדמות שעמדו על 51 סנט, הכנסותיה הכוללות הסתכמו ב-11.5 מיליארד דולר בלבד - מתחת לציפיות השוק ל-11.6 מיליארד. נתון מאכזב נוסף נרשם בהיקף ההזמנות הכולל, שהסתכם ב-42.8 מיליארד דולר.

קיראו עוד ב"גלובל"

אמנם מדובר בעלייה של 14% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, אך האנליסטים ציפו לסכום גבוה יותר של 43.1 מיליארד. יחד עם זאת, אובר הצליחה להגדיל את מספר הנסיעות והמשלוחים ב-18%, עם שלושה מיליארד נסיעות ומשלוחים ברבעון. החברה מייחסת את הגידול המשמעותי לעלייה במספר המשתמשים הפעילים מדי חודש בשירותיה השונים.

הרווח EBITDA של אובר עמד על 1.86 מיליארד דולר, בתוך טווח היעד שהציבה החברה בדוח הקודם מחודש פברואר. לקראת הרבעון הבא, אובר מפגינה אופטימיות זהירה וצופה גידול בהזמנות לטווח של 45.75-47.25 מיליארד דולר, ורווח תפעולי מתואם של 2.02-2.12 מיליארד דולר.

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
קולט קרס (אנבידיה)קולט קרס (אנבידיה)

סמנכ"לית הכספים של אנבידיה: "יש לנו הזמנות של 500 מיליארד דולר לספק עד סוף 2026"

מניית אנבידיה עולה למרות האיום מאזמון - קולט קרס, סמנכ"לית הכספים חשפה את ההזמנות לביצוע בהמשך וגם - למה אמזון לא ממש מתחרה ראש בראש באנבידיה

מנדי הניג |
נושאים בכתבה אנבידיה

מניית אנבידיה (NVIDIA Corp. 2.12%  ) עלתה בטרום ב-1%, לאחר שאתמול טיפסה ב-0.8% וכעת יורדת ב-0.2% בהמשך לפרסום נתוני מאקרו פושרים מאוד. הסיבה המרכזית לביטחון המשקיעים באנבידיה למרות התחרות שמרימה ראש, הגיעה מפיה של סמנכ"לית הכספים קולט קרס, שאמרה בכנס UBS:"יש לנו כבר הזמנות מאושרות של 500 מיליארד דולר לשבבי Blackwell ו-Rubin עד סוף 2026, וזה אפילו בלי העסקה הפוטנציאלית עם OpenAI".

המספר הזה הפך לסוג של מגן מירידות. אלו מספרים ענקיים. אמזון יצאה אתמול בהצהרה חזקה - השקת שבב ה-Trainium3 החדש שלה יוזיל עלויות אימון מודלים ב-50%, יציע פי 4.4 ביצועים וזיכרון כפול מדור קודם. Anthropic כבר הזמינה מיליון יחידות עד סוף 2025 וההכנסות מ-Trainium צומחות ב-150% רבעון אחר רבעון. אלא שאמזון הודיעה במפורש ש-Trainium4 הקרוב יתמוך בטכנולוגיית NVLink Fusion של אנבידיה, כלומר, הלקוחות יוכלו לשלב את השבבים שלה עם מערכי ה-GPU הענקיים של אנבידיה. אמזון עשויה להחליף את מערכות אנבידיה אבל הגיוני יותר שהיא תשתלב כפיצ'ר מסוים בתוך פלטפורמת אנבידיה. זה יכול לפגוע במכירות וזו עשויה להיות תחרות, אבל נראה שאנבידיה עדיין מובילה טכנולוגית בפער מול האחרות.  

קולט קרס חיזקה את הנקודה: "הלקוחות רוצים את הטוב משני העולמות, ASICs זולים לאימון ו-GPU גמישים להסקה ופיתוח. אנחנו לא רואים כאן תחרות ישירה". ואכן, מיקרוסופט, גוגל ומטה ממשיכות להזמין כמויות אדירות של Blackwell GB200, כ-65% מההכנסות הצפויות של אנבידיה ב-2026 מגיעות מהזמנות שכבר התקבלו.

מכתב הכוונות מול OpenAI עומד על כ-100 מיליארד דולר לפריסת 10 ג'יגה-וואט של מערכות אנבידיה ב-Stargate ובפרויקטים נוספים, אבל ההסכם הסופי לא נחתם. קרס אישרה: "אנחנו ממשיכים לעבוד איתם, אבל זה עדיין לא נכנס לתחזית". אם העסקה תיחתם ברבעון הקרוב, היא לבדה תוסיף 8-10% להכנסות 2027..

Mistral AI השיקה אתמול צ'אט מתקדם יותר - את Mistral 3 על גבי מערכי GB200 NVL72 של אנבידיה עם ביצועים גבוהים פי 10 מהדור הקודם. "אין תחליף היום לאקוסיסטם של אנבידיה", אמרו בחברה. גם xAI של אילון מאסק ו-CoreWeave ממשיכות להזמין עשרות אלפי מערכות Blackwell.

להמשך הכתבה לחץ כאן
וול סטריט השוק האמריקאיוול סטריט השוק האמריקאי
סקירה

נעילה מעורבת בוול-סטריט; מניות הקוונטים זינקו, אינטל נפלה ב-7%

צוות גלובל |
נושאים בכתבה וול סטריט


לאחר רצף עליות שהביא את מדד S&P 500 קרוב לרמות השיא ההיסטוריות שלו. המשקיעים שומרים על זהירות לקראת החלטת הריבית של הפדרל ריזרב בשבוע הבא, מה שמאט את קצב המומנטום. הביטקוין עצר את התאוששותו ונסחר סביב 92,500 דולר למטבע. שלושת המדדים העיקריים שמרו על יציבות יחסית כאשר הנאסד״ק עלה ב-0.2%, ה-S&P עם 0.1% והדאו ירד ב-0.1%, בעוד ההימורים על הורדת ריבית בארה"ב נותרו חזקים, למרות ירידה במספר תביעות האבטלה. מניית מטא בלטה עם עלייה של כ־3.5% בעקבות דיווחים על בחינה מחודשת של תקציבי חטיבת המטא־וורס.


חלק מהזהירות בשווקים נובעת מחששות שהתלהבות המשקיעים סביב תחום הבינה המלאכותית הגיעה לרמות גבוהות מדי, לאחר תנודתיות שנרשמה בחודש שעבר. מנגד, הציפייה להקלות במדיניות המוניטרית והערכות לגידול ברווחי החברות תומכות בסנטימנט השורי בשוק. כעת מתמקדים המשקיעים בשאלה האם הורדת ריבית פוטנציאלית בשבוע הבא תוכל להצית "ראלי סנטה" מסורתי לסיום השנה.


בתשואות האג"ח נרשמה עלייה קלה, כאשר תשואת ה־10 שנים עלתה ל־4.11%. הדולר נע בתנודתיות מול המטבעות המרכזיים, על רקע המתיחות סביב החלטת הפד והמתנה של השוק לנתוני מקרו נוספים, שיקבעו האם העליות האחרונות יימשכו או שמנגנון האיזון יחזיר את השוק למגמת התייצבות.


הישראלית שזינקה  ב-100% בוול-סטריט - פוליריזון דיווחה על מעבר לייצור בהיקף גדול של תרסיס ההגנה האף־י PL-14, צעד שמקרב אותה לניסויים קליניים ב־2026 ומצית עניין מחודש במניה שצללה במהלך השנה.


מטא Meta Platforms 3.43%  משנה כיוון: נערכת לקיצוץ של עד 30% בתקציב המטא־וורס - על רקע הפסדי העתק בחטיבת Reality Labs והאימוץ המוגבל של מוצרי המציאות המדומה, הנהלת מטא בוחנת קיצוצים עמוקים ואף פיטורים, תוך העברת המיקוד לפיתוח יכולות בינה מלאכותית ולחיזוק תחום החומרה; במקביל, החברה מתמודדת עם חקירת הגבלים חדשה באירופה.


להמשך הכתבה לחץ כאן