רשימת הקרנות הטובות ב-12 החודשים האחרונים משקפת היטב את שהתרחש בשוק המניות בארץ ובעולם וכמו כן בשוק הסחורות. התמונה העולה מהנתונים ברורה: כאשר המעו"ף מאבד 12% ב-12 חודשים, הקרנות שבלטו לטובה מצאו אלטרנטיבות אחרות מלבד מניות בישראל.

ואם כבר מניות, משקיעים שהרוויחו השנה נאלצו להסתמך על מניות בחו"ל. בתוך כך, נציין לטובה את מניות הנסדא"ק אשר נישאו על גל ההצלחות של סקטור הטכנולוגיה ששטף גם את תל אביב. נזכיר כי סקטור הטכנולוגיה הוא הסקטור הטוב ביותר באחד העם בשנה האחרונה. בנוסף, קרן מובילה אחת בעשירייה אף מרחיקה לכת עד יפן.

ההשקעה שהוכיחה את עצמה השנה היא ההשקעה באפיק הסחורות בדגש על הזהב שזינק השנה כאשר הוא נחשב בעיני המשקיעים ל'חוף מבטחים' בעיתות סערות בשווקים. המתכת הזהובה עשתה ב-12 חודשים תשואה של מעל 27%, הכסף 45% וסחורות אחרות אף הן עלו. הנפט ברנט, לדוגמא, הוסיף 42.5% וגז החימום הוסיף 35%.

מגמה נוספת שמסתמנת מהרשימה היא שמשקיעים שרצו להרוויח בקרנות השנה היו צריכים לקחת סיכון וגם לשלם בסטיית תקן גבוהה במיוחד, למעשה, זו עומדת על מעל 16 בכל העשירייה הראשונה. ברשימה בולטות קרנות בסיווג סיכוני גבוה, ממנופות, שסוחרות באופציות וחוזים.

בין העשירייה הפותחת מבחינת תשואות ב-12 החודשים האחרונים נמצאות ארבע קרנות של פסגות, שתיים של מיטב, אחת של כלל, אחת של מגדל, אחת של תטא ואחת של איילון.

1) במקום הראשון: תטא ניהול חוזים ואופציות לכל מזג אוויר תשואה: 38.45%

מעמד מס: פטורה.

סיווג רמת סיכון: 6F - כלומר שיעור החשיפה למניות ולמט"ח אינו מוגבל.

הקרן מוגדת בקטגוריית קרנות ממונפות ואסטרטגיות - זוהי קרן ממונפת בסיכון גבוה אשר יכולה להיות בחשיפה גבוהה של פי כמה מהנכסים שלה.

סטיית התקן לשנה: 44.46 - הגבוהה ביותר מבין הקרנות בעשירייה.

הרכב הקרן הוא לא מוגבל ומתבסס על מדדים, מטבעות, שערי ריבית וסחורות בלונג וגם בשורט, כמו כן הקרן סוחרת במרווחים בין נכסים. כל זאת באמצעות אופציות, חוזים עתידיים וגם תעודות סל. בהתאמה, הקרן לוקחת עמלת ניהול של 5% לשנה - הגבוהה ביותר הנלקחת כיום על ידי קרן מנוהלת. נכסי הקרן עומדים על 50.7 מיליון שקלים.

נציין כי הקרן השיגה תשואה נאה ביותר של לא פחות מ-190% מהיום האחרון של שנת 2007, אז החלה את פעילותה אך היא בהחלט לא ממולצת לבעלי לב חלש: כדי להבין את מידת התנודתיות של הקרן נציין כי זו איבדה כמעט 20% מערכה בשלושה ימים בלבד במהלך חודש ספטמבר השנה.

2) מקום שני: מיטב זהב

תשואה: 23.79% לשם השוואה הזהב השיג תשואה של 27% בתקופה דומה.

מעמד מס: חייבת.

סיווג רמת סיכון: 5D - עד 200% מניות עד 120% מט"ח.

הרכב הקרן: לפחות 75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא יותר מ- 200% יהיו חשופים למחיר הזהב בכל עת.

סטיית תקן: 21.9

עמלת ניהול: 2.9%

3) מקום שלישי: סימודן קומודיטיס ללא מניות

תשואה: 20.37%

מעמד מס: פטורה.

סיווג רמת סיכון: 5E

הרכב הקרן: הקרן של איילון קונה, מוכרת ויוצרת אופציות ו/או חוזים עתידיים על סחורות ועל מדדי סחורות באופן ששיעור חשיפת הקרן לסחורות באמצעות נגזרים ו/או באמצעות מדדים על סחורות לא יפחת מ-50% ולא יעלה על 200%.

סטיית תקן: 33.8.

דמי ניהול: 3.5%

4) מקום רביעי: נאסד"ק כפליים קרן ממונפת

תשואה: 17.52% היכתה את המדד עליו מסתמכת - הנאסד"ק אשר הוסיף מעל 7% ב-12 חודשים.

מעמד מס: חייבת.

סיווג רמת סיכון: 6F חשיפת מט"ח מעל 200% וחשיפת מניות מעל 200%.

הרכב הקרן: הקרן של מגדל פועלת רק בניירות ערך שנסחרים בנאסד"ק כאשר שיעור החשיפה עומד על לא פחות מ- 180% ולא עולה על 220%. הקרן מחזיקה 100 מניות ובעלת החזקות בולטות בענקיות טכנולוגיה כגון אפל, מייקרוספט, אורקל, גוגל, אינטל, אמזון, סיסקו ועוד. הקרן עשויה לקנות וליצור אופציות וחוזים עתידיים, לבצע עסקאות מכירה בחסר ועסקאות השאלת מניות.

סטיית תקן: 38.6

עמלת ניהול: 3.5%

5) מקום חמישי: מיטב סחורות

תשואה: 16.42%

מעמד מס: פטורה.

סיווג רמת סיכון: 5D

הרכב הקרן: לפחות 85% מהשווי הנקי של נכסי הקרן מושקעים באגרות חוב ממשלתיות (לרבות מק"מ), שיתרת התקופה עד לפדיונן לא עולה על שנתיים ו/או בפיקדונות.יתרת נכסי הקרן מושקעת כאשר שיעור החשיפה למניות לא עולה בערכו המוחלט על 10%. שווי ני"ע חוץ ואופציות חוץ המוחזקים בקרן, יכול שיעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. הקרן מחזיקה בחוזים על סחורות וכל שאר החשיפה היא לאג"ח ופקדונות.

דמי ניהול: 2.9%

6) מקום שישי: פסגות יפן

תשואה: 15.36%

מעמד מס: פטורה.

סיווג רמת סיכון: 4D

הרכב הקרן: לפחות 50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן מושקעים במניות הנסחרות ביפן ו/או מניות שהונפקו ע"י תאגידים שהתאגדו ביפן, הנסחרות מחוץ ליפן. החשיפה למניות לא תעלה על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. החשיפה למטבע חוץ לא תעלה על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-80% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. ביצועי הקרן מרשימים מאוד במיוחד לאור העובדה כי המדד היפני, הניקיי 225, דווקא ירד מעל 10% ב-12 חודשים.

7) מקום שביעי: פסגות גלוב

תשואה: 14.29%

מעמד מס: חייבת.

סיווג רמת סיכון: 4D

הרכב הקרן: 40 מניות חו"ל שהן 97.90% מהקרן.

זוהי קרן מנייתית לתושבי חוץ בלבד.

8) מקום שמיני: כלל חשיפה לסחורות

תשואה: 13.17%

מעמד מס: פטורה.

סיווג רמת סיכון: 4D

הרכב הקרן: לפחות 75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן חשופים לסחורות ו/או למדדי סחורות ויתרת נכסי הקרן מושקעת כאשר החשיפה לסחורות ו/או למדדי סחורות לא עולה על 120%, שחשיפת נכסי הקרן למניות לא תפחת מ- 50% ולא תעלה על 120% וחשיפת נכסי הקרן למט"ח לא תעלה, בערכה המוחלט, על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.

הקרן מנהלת נכסים בשווי 114.8 מיליון שקלים - הסכום הכי גבוה מהקרנות ברשימה.

9) מקום תשיעי: פסגות מניות חו"ל

תשואה: 10.53%

מעמד מס: פטורה.

סיווג רמת סיכון: 4D

הרכב הקרן: הקרן היא קרן נאמנות להשקעות חוץ כהגדרתה בתקנות מס הכנסה. לפחות 90% מהשקעות הקרן יהיו בנכסים שההכנסה מהם היתה פטורה אילו התקבלה בידי תושב חוץ.

הקרן מחזיקה ב-51 מניות שהן 99.18% מהקרן.

10) מקום עשירי: פסגות סחורות מגודרות מט"ח

תשואה: 9.23%

מעמד מס: פטורה.

סיווג רמת סיכון: 5B

הרכב הקרן: החשיפה לסחורות מגודרות מט"ח לא תפחת מ-50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. "חשיפה לסחורות מגודרות מט"ח" חשיפה לסחורות שמתקיים בה אחד מהתנאים הבאים: היא אינה יוצרת חשיפה למטבע חוץ. היא יוצרת חשיפה למטבע חוץ, אשר תגודר (תוקטן), וזאת באמצעות ביצוע עסקות באופציות ו/או בחוזים עתידיים ו/או עסקות מכירה בחסר.

ובמעבר חד, הקרנות שחטפו הכי הרבה הן קרנות המסתמכות על סקטור הביומד שהיה הסקטור הגרוע בתל אביב בשנה החולפת. עוד בין המפסידות: קרנות המסתמכות על מניות ממדד ת"א 25 אגרסיביות וממונפות, קרנות המסתמכות על סקטור הגז והנפט, על מניות דיבידנט ועל מניות היתר.