הראל פיננסים על אלרוב: "חברת נדל"ן בעלת פרויקטים יזמיים מועטים ואיכותיים"

בית ההשקעות הראל פיננסים החל לסקר לאחרונה את חברת אלרוב ואת חברת הבת אלרוב נדל"ן. אלרוב מחזיקה באלרוב נדל"ן וב-3.5 אחוז ממניות בנק לאומי, אחזקות המהוות 91% משווי הפורטפוליו. כמו כן אלרוב מחזיקה דרך טכנרוב את חברות הביוטכנולוגיה פרוטליקס, קיור טק ו-NST. אלרוב נדל"ן מחזיקה נדל"ן מניב לטווח ארוך במדינות יציבות דוגמת שוויץ ובצרפת ופעילה בתחום המלונאות בארץ ובאירופה ובתחום הייזום למגורים.

אלרוב נדל"ן הודיעה על שינוי שיטת הדיווח, ומעבר לדיווח על פי שווי הוגן, מהלך אשר צפוי להגדיל את הונה העצמי המיוחס לבעלי המניות בכ-480 מיליון שקל, ולהגדיל את ערך הנדל"ן להשקעה בכ-800 מיליון שקל.

בהראל מוסרים כי עקב שיעור אחזקות הציבור הנמוך, בסך של 11% מהונה של אלרוב נדל"ן, התמורה הממוצעת במנייה נמוכה יחסית. מנגד, אלרוב י נסחרת במדד ה-100 ונהנית מסחירות גבוהה יותר. להערכתם מומלץ להשקיע באלרוב דרך אלרוב נדל"ן שכן בחברה זו הדיסקאונט משמעותי יותר מאשר בחברת אלרוב ישראל.

בהראל מעניקים לאלרוב נדל"ן המלצת משקל יתר במחיר יעד של 85.2 שקל המהווה דיסקאונט של 28%, ומעריכים את אלרוב בהמלצת משקל שוק, במחיר של 137.7 שקל ודיסקאונט של 20%.