קמטק עקפה במעט את הצפי בשורת הרווח - ומספקת תחזיות מעל הצפי
חברת קמטק 0.33% הדואלית (סימול: CAMT) מדווחת על תוצאות הרבעון השני של 2020, בשורה העליונה החברה עמדה בתחזיות האנליסטים ועקפה במעט את התחזיות בשורה התחתונה. החברה מספקת תחזית הכנסות מעט מעל הצפי לרבעון השלישי.
הכנסות קמטק הסתכמו ברבעון השני של שנת 2020 ב-37.0 מיליון דולר, גידול של 8% לעומת הכנסות של 34.3 מיליון דולר ברבעון השני של 2019. בהתאם לצפי האנליסטים.
הרווח הנקי המתואם (Non-GAAP) הסתכם ברבעון השני ב-6.3 מיליון דולר או 16 סנט למניה, בהשוואה ל-6.7 מיליון דולר או 18 סנט למניה ברבעון המקביל אשתקד. צפי האנליסטים היה לרווח של 15 סנט למניה.
תחזית ההכנסות מעט מעל הצפי
בהתבסס על הזמנות קיימות, קמטק צופה כי הכנסות הרבעון השלישי של 2020 יסתכמו בטווח של 38-39 מיליון דולר - לעומת צפי האנליסטים להכנסות של כ-37.9 מיליון דולר.
- קמטק: "לא נכון למדוד מרבעון לרבעון, הצמיחה תבוא בחצי השני של 2026"
- קמטק עקפה את הציפיות אבל תחזית מאכזבת מפילה את המניה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נכון ל-30 ביוני 2020, היו בידי קמטק מזומנים, שווי מזומנים ופיקדונות לזמן קצר בהיקף של 101.5 מיליון דולר, בהשוואה ל-89.5 מיליון דולר ב-31 בדצמבר 2019. במהלך הרבעון החברה ייצרה תזרים מזומנים חיובי של 11.1 מיליון דולר, 7.6 מיליון דולר מתוכם הם תשלומי מקדמות מלקוחות.
המשך שחיקה בשולי הרווחיות הגולמית והתפעולית
הרווח הגולמי על בסיס Non-GAAP הסתכם ברבעון השני של 2020 ב-17.0 מיליון דולר (46.1% מההכנסות), גידול של 3% בהשוואה לרווח גולמי של 16.6 מיליון דולר (48.4% מההכנסות) ברבעון השני של 2019.
הרווח התפעולי על בסיס Non-GAAP הסתכם ברבעון השני של שנת 2020 ב-6.4 מיליון דולר (17.2% מההכנסות), בהשוואה לרווח תפעולי Non-GAAP של 7.0 מיליון דולר (20.5% מההכנסות) ברבעון השני של 2019.
- ריטיילורס ירדה 5.8%: דוחות נייקי חושפים חולשה עולמית ומשפיעים על זכיינים
- אינטרקיור נופלת: חוב בספק של 27 מיליון שקל מבזלת
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מיליארד שקל בייבי - עמירם לוין בתשואה חלומית
רפי עמית, מנכ"ל קמטק: "תוצאות הרבעון השני של קמטק משקפות את הביקוש המתמשך למוצרינו, בעיקר באסיה. הגדלנו את נתח השוק שלנו בבדיקות דו-ממדיות (2D) בעיקר כתוצאה מהשיפור המשמעותי בביצועי המערכת שלנו והתחרותיות בכל יישומי ה-2D. בנוסף, אנו נהנים מהאסטרטגיה שלנו במסגרתה צוותים מקצועיים מקומיים יכולים להתקין ולתמוך באופן עצמאי במכונות בכל הטריטוריות בהן אנו פועלים. אסטרטגיה זו מאפשרת לנו להמשיך ולגדול גם במהלך מגיפת הקורונה".
"הכנסות הרבעון השני הגיעו לרמות שיא, והביקוש המתמשך מצד לקוחותינו למגוון יישומים מצביע על רבעון שלישי חזק, עם צבר הזמנות מעודד לרבעון הרביעי. עם זאת, חשוב לציין שאנו ערים להשלכות מגיפת הקורונה שמגדילה את רמת הסיכון ואי הוודאות", הוסיף עמית.
תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר: בי קום בדרך לפירוק אחרי מכירת בזק
אחרי מכירת יתרת ההחזקה בבזק, הערך הנכסי עומד על 27 שקל למניה מול כ 25 שקל בשוק. הפער מגלם 8%, כששורה של הוצאות ותשלומים משפטיים יכולה לצמצם את המספר לאזור 5% עד 6% בחישוב שמרני מאוד
בי קומיוניקיישנס 5.8% מתקדמת לפירוק וחלוקה לבעלי המניות אחרי שמכרה את יתרת המניות שלה בבזק 5.1% . לפי מצגת החברה הערך הנכסי למניה עומד על 27 שקל, בזמן שבשוק היא נסחרת סביב 25 שקל. הפער מגלם תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר, עם שחיקה אפשרית בגלל הוצאות ותשלומים משפטיים.
המכירה של בי קומיוניקיישנס מסמנת יציאה סופית של קרן סרצ'לייט ודוד פורר מההחזקה בבזק, אחרי קבלת אישורים שאפשרו ירידה מתחת לרף שמגדיר גרעין שליטה והפצה רחבה בשוק. בזק נשארת חברה בלי גרעין שליטה, והשאלה שחוזרת היא אם יתגבש בעל בית חדש דרך איסוף מניות מהמוסדיים ובמסחר בשוק.
במקביל, זה שבזק בלי גרעין שליטה לא מחייב מהלך מיידי. אבל זה כן מעלה מחדש את הדיון על גופים שמסתכלים על עסקה ארוכת טווח, בעיקר כאלה שיודעים לעבוד עם תזרים יציב ומינוף.
גרעין השליטה והאם בזק יכולה להתייעל
בין השמות שעולים בשיחות בשוק מופיעות קיסטון וקרן תש"י. ההיגיון של קרנות תשתית בבזק נשען על שני דברים שנוטים לעבוד להן טוב. הראשון הוא יציבות תזרימית של עסק תקשורת גדול עם תשתיות לאומיות. השני הוא יכולת לבצע רכישה במינוף, כלומר לשלב הון עצמי עם חוב, מתוך הנחה שמימון זול יחסית משפר את התשואה לאורך זמן.
- 38% מבני הנוער אומרים שה-AI מבין אותם יותר טוב מהמשפחה והחברים
- בזק מעלה את תחזית הרווח ל-1.55 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל מול ההיגיון הזה עומדת נקודה פשוטה. בזק לא נסחרת כאילו היא מציאה. שווי השוק שלה סביב 18.5 מיליארד שקל והמניה במכפיל רווח של כ-13 עד 14. בהשוואה עולמית, מכפילים בענף התקשורת נוטים להיות נמוכים יותר, ולכן קשה לבנות תרחיש של אפסייד מהיר רק מתמחור מחדש.
אינטרקיור נופלת: חוב בספק של 27 מיליון שקל מבזלת
צניחה ש כ-13% במניה לשווי של 200 מיליון שקל; בזלת נמצאת בסוג של הסדר חוב. על התוצאות של אינטרקיור, היקף החשיפה ביחס לשווי והעתיד
אינטרקיור מניית אינטרקיור -12.72% ירדה ב-12.7% לאחר שבשבוע שעבר, בזלת שהיא ספקית של אינטרקיור החלה בהליך ארגון מחדש מטעם בית משפט. החשיפה הכספית של אינטרקיור מגיעה לכ-27 מיליון שקל. סכום משמעותי מתוך שווי השוק של החברה הפועלת בתחום הקנאביס שנסחרת ב-200 מיליון שקל.
חלק מהסכום עשוי להיגבות במקביל להסדר חוב ומכירת הפעילות של בזלת, אך צפוי שתהיה תספורת. "המכה" הזו לאינטרקיור היא סוג של הוצאה חד פעמית, אבל בשנים האחרונות, יש הרבה "הוצאות חד פעמיות" לרבות הפסדים בגלל המלחמה והשיתוק של המפעל של החברה שנמצא סמוך לגדר.
מנגד, הקנאביס גדל בביקושים בעולם, וצפוי לחזור לגדול גם בארץ, ואינטרקיור שהיא גם יבואנית, גם מייצרת בארץ וגם מייצאת לעולם, צופה ליהנות מהגידול העולמי. במחצית הראשונה של השנה
במחצית הראשונה של השנה הסתמו הכנסות אינטרקיור ב-130 מיליון שקל, עלייה של 15% לעומת המחצית השנייה של 2024,. תזרים המזומנים התפעולי היה חיובי בסך של 12 מיליון שקל, לעומת תזרים שלילי של 43 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. מדובר במחצית האחת עשרה ברציפות שבה החברה מציגה EBITDA מתואם חיובי, שהסתכם ב-12.6 מיליון שקל (כ-10% מההכנסות).
- אינטרקיור מסכמת מחצית: הכנסות של 130 מיליון שקל ותזרים תפעולי חיובי
- הקנאביס ב"היי" - טראמפ שיתף סרטון והמניות קופצות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה מדווחת על המשך השיקום במתקן ניר עוז, שחידש את פעילות הייצור, הייבוא והמכירות לאחר מתקפת ה-7 באוקטובר. במקביל הושקו יותר מ-40 מוצרים חדשים, ההשקות הראשונות מאז אוקטובר 2023. עד סוף התקופה קיבלה אינטרקיור מקדמות פיצוי של 81 מיליון שקל מהרשויות בגין נזקי מלחמה, מתוך תביעות כוללות בהיקף של 251 מיליון שקל. יתרות המזומנים הסתכמו ב-54 מיליון שקל וההון העצמי עמד על 432 מיליון שקל.
