הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון

נאוי דיווחה על חובות אבודים בהיקף של 19 מיליון שקל

חברת האשראי החוץ בנקאי דיווחה על הפסד של 8.2 מיליון שקל ברבעון הרביעי; בהמשך, צפויות הפרשות מאסיביות נוספות וזה עוד לפני משבר הקורונה שהביא את הנהלת החברה לעצירה כמעט מוחלטת של מתן אשראי חדש
ערן סוקול | (13)
נושאים בכתבה נאוי

קבוצת האחים נאוי 0.06%  דיווחה על הפסד של 8.2 מיליון שקל ברבעון הרביעי של 2019, ההכנסות אמנם צמחו ב-10.6%, אולם היקף החובות האבודים יותר מהוכפל והסתכם בכ-18.8 מיליון שקל ברבעון. בנוסף, תשלום מס הכנסה בגין שנים קודומת פגע בשורה התחתונה. בהמשך, צפויות הפרשות מאסיביות נוספות וזה עוד לפני משבר הקורונה שהביא את הנהלת החברה לעצירה כמעט מוחלטת של מתן אשראי חדש.

תגובת קבוצת האחים נאוי: "החברה איתנה, וכראיה לכך, נכון ל-31 במרץ פרענו נע"מ בהיקף של כ-450 מיליון שקל. החברה יציבה, עם תזרים מזומנים חזק ומחזיקה נכון לסוף שנת 2019 בהון עצמי של כ-540 מיליון שקל".

הכנסות נאוי ברבעון הרביעי של 2019 הסתכמו בכ-40.5 מיליון שקל, צמיחה של כ-10.6% לעומת הכנסות של כ-36.6 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.

עם זאת, כתוצאה מזינוק בהיקף החובות האבודים וגידול מהותי בתשלום המס ביחס לאשתקד, בשורה התחתונה דיווחה החברה על הפסד של 8.2 מיליון שקל, לעומת רווח נקי של כ-15.2 מיליון שקל ברבעון המקביל.

משבר הקורונה

בחברה מציינים כי נוכח העלייה הצפויה בסיכוני האשראי וקשיי נזילות של חברות ועסקים רבים במשק, פועלת נאוי להגברת נזילות נכסיה על ידי הפחתת מתן אשראי חדש ופירעון אשראי קיים בנוסף לתגבור הביטחונות המועמדים כנגד אותו אשראי. החברה צמצמה את מתן האשראי, כאמור לעיל, לקראת סוף הרבעון הראשון של שנת 2020 עד כדי עצירה מוחלטת של מתן אשראי חדש, במקביל למתרחש בשווקים.

אשראי חדש, ככל שיועמד, יהיה אך ורק לאחר בחינה קפדנית ומאד סלקטיבית תוך הפעלת קריטריונים מחמירים ביותר בעיקר בנוגע למקורות הסילוק ולבטחונות המוצעים. לאור אי הוודאות בשווקים, ההאטה הכלכלית והיערכות החברה, צפויה להערכת הנהלת החברה ירידה משמעותית בהכנסותיה של החברה כתוצאה מצמצום תיק האשראי כאמור לעיל, החל מהרבעון הראשון של שנת 2020.

למרות הגידול בהכנסות, ההכנסות נטו (רווח גולמי) הסתכמו בכ-11.1 מיליון שקל ברבעון הרביעי, צניחה של כ-52% לעומת הכנסות נטו של כ-23.1 מיליון שקל ברעון המקביל, כאשר הירידה מיוחסת בעיקר לזינוק של 132% בהיקף החובות המסופקים, אשר הסתכם בכ-18.8 מיליון שקל ברבעון הרביעי של 2019, לעומת כ-8.1 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.

בנוסף, בחינת דוח גיול הלקוחות שלא נפרעו במועד המקורי, מצביעה על כך שברבעונים הבאים המגמה צפויה להימשך. בסוף שנת 2019 עמד היקף האשראי שלא נפרע בזמן על כ-53.8 מיליון שקל, זאת לעומת כ-27 מיליון שקל בתקופה המקבילה.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

31/12/19

31/12/18

מקור: נאוי - דוחות כספיים

ברמה התפעולית, החברה דווקא הציגה שיפור יחסי, עם ירידה של כ-0.5 מיליון שקל בהוצאות התפעול וגם שולי הוצאות התפעול ירדו לכ-6.7% לעומת כ-8.7% ברבעון המקביל, אולם הזינוק בחובות האבודים כאמור, הוביל לצניחה של כ-57.8% ברווח התפעולי - לרמה של כ-8.4 מיליון שקל.

תגובות לכתבה(13):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 12.
    מייק 02/04/2020 07:28
    הגב לתגובה זו
    הבור האמיתי נמצא באס אר אקורד,תיק האשראי שם הוא הגרוע בסקטור האשראי חוץ בנקאי וצפוי שם צונאמי של הפסדי אשראי.תפתחו שורט על הנייר זו פצצה מתקתקת
  • 11.
    בני גור 01/04/2020 16:00
    הגב לתגובה זו
    שמתם לב שמיהרה לפרסם את הדוח, ולא לקחה את הזכות לדחות את פרסום הדוח, כי היום ב 1/4, יחזרו לה מבול של שיקים
  • 10.
    לרון 01/04/2020 13:51
    הגב לתגובה זו
    הסולידי ביותר בענף
  • 9.
    אנונימי 01/04/2020 13:40
    הגב לתגובה זו
    מה יהיו התוצאות בתקופות מאתגרות יותר? מקווה שהקופות שלי לא משקיעות בחברה הזאת
  • בני גור 01/04/2020 16:18
    הגב לתגובה זו
    גלעד שטוטר מושקע עד צוואר, גם קרנות גם פנסיה, איך יכול היה לעשות טעות כזאת, ברגע שעצרו אותם הראשות, היה חייב לברוח, ובכך התרשל רשלנות המגיע לידי תביעה.
  • 8.
    הפלצנות הישראלית להדביק לכל חברה את הכינוי Group (ל"ת)
    גרופ/פירמה עלאק 01/04/2020 13:35
    הגב לתגובה זו
  • 7.
    העיקר מושכים משכורות עתק.. את ההפסדים יכסה הציבור (ל"ת)
    כלכלן 01/04/2020 12:09
    הגב לתגובה זו
  • 6.
    יש ר א לי 01/04/2020 12:08
    הגב לתגובה זו
    לנאוי יש הון עצמי גבוה, לחברות האשראי החוץ בנקאי יש מעט יחסית, הם יפלו בענק, אם יהיו וכנראה שיהיו מחיקות ברבעון ראשון, שוהם, אקורד, בלאנס ושאר חברות האשראי החוץ בנקאי יכולות להתמוטט. בהזדמנות זו שימו לב לראלקו שמחלקת דיבידנד נדיב כהרגלה, משהו כמו 11 % כמידי שנה, 9 מיליון חלוקה "צנועה" מתוך 16 מיליון רווח 2019, ג.נ.נ מחזיק, ראו ההודעות במאיה ודו"ח שנתי. נסחרת במכפיל רווח ממש נשמוך משהו כמו 5 בערך. בידקו היטב בעמצכם ותגיעו למסקנה.
  • 5.
    לוי 01/04/2020 11:42
    הגב לתגובה זו
    זו כתבה שמיועדת למס ההכנסה אבל אני חושב שהם לא יקבלו בלוף זה
  • 4.
    יש חברות שלא עברו לכאורה מניכיון להלוואות סולו ואצ 01/04/2020 11:33
    הגב לתגובה זו
    יש חברות שלא עברו לכאורה מניכיון להלוואות סולו ואצלם נראה שהפגיעה(אם בכלל) נמוכה משמעותית. בנוסף נתח השוק שלהן (לדוגמא אקורד או שוהם) צפויי לגדול לאור צמצום האשראי בבנקים ובחברות כמו נאוי. אז מומלץ לבחון כל חברה לגופה ולא להשליך מחברה אחת על כלל התעשיה. תודה ובריאות טובה.
  • 3.
    עדיאל 01/04/2020 11:32
    הגב לתגובה זו
    הם מפסיקים לתת אשראי
  • 2.
    המצב הכלכלי בישראל הורע עוד לפני הקורונה (ל"ת)
    משה 01/04/2020 11:08
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    סוחר 01/04/2020 10:51
    הגב לתגובה זו
    הולכת לצלול חזק בימים הקרובים
רשות ניירות ערך. קרדיט: רשתות חברתיותרשות ניירות ערך. קרדיט: רשתות חברתיות

חשד נגד בעלים ומנכ"לים להונאת משקיעים בעשרות מיליוני שקלים

רשות ניירות ערך ורשות המסים מנהלות חקירות גלויות נגד בעלים ומנהלים בחברות פרטיות וציבוריות, בחשד שגייסו כספים ממשקיעים בניגוד לחוק. לפי החשד, ההצעות בוצעו ללא תשקיף, תוך הצגת מצגים מטעים ושימוש בכספי משקיעים למטרות אחרות מהובטח. במקביל נבדקים גם דיווחים של חברות ציבוריות, שלפי החשד כללו פרטים לא מדויקים על עסקות והסכמים

עוזי גרסטמן |
נושאים בכתבה רשות ניירות ערך רשות המסים אלומות רותם שני

ארבע שנים לאחר שנעצר, ולמעלה משנתיים מאז סיום החקירה, הפרקליטות הגישה לאחרונה כתב אישום נגד מוטי אברג'יל, לשעבר הבעלים והמנכ"ל של קבוצת הנדל"ן יעדים, ונגד חברות הקבוצה, בגין גיוס לא חוקי של כ־75 מיליון שקל ממאות משקיעים - ללא תשקיף ובמרמה. רצף המקרים האלו מטריד. הונאות משקיעים הפכו לרבות ומתוחכמות. יש בעלים ומנהלים רבים שמגייסים שלא על פי הכללים ונפתחות חקירות שמצליחות לתפוס ולאתר חלק מהכספים. שי הונאות לכאורה בחסות החוק שנופלות בגלל רגולציה לא קפדנית - ראו מקרה סלייס. ויש הונאות רשת - התחזויות לאנשי מקצוע, אנשי פיננסית, בתי השקעות, מתחזים גם לביזפורטל כדי לקבל מכם פרטים, להמליץ לכם לקנות ניירות או לקבל את הכסף שלכם - הסוף תמיד הוא דומה: המשקיעים נשארים בלי כלום. 

על פי כתב התביעה נגד מוטי אברג'יל, החברות שבשליטתו משכו-גייסו כספים מ-277 משקיעים, באמצעות הסכמי הלוואה שנשאו ריבית חריגה של 7% ועד 33%. בפרקליטות טוענים כי מדובר בהסכמים שנשאו מאפיינים מובהקים של ניירות ערך - ולכן חלה עליהם חובת פרסום תשקיף, חובה שלא קוימה.

קבוצת יעדים פעלה במקביל בכמה מישורים: מכירת קורסים והכשרות בתחום הנדל"ן, שיווק קרקעות חקלאיות, וגיוס כספים ממשקיעים פרטיים. לפי האישום, אברג'יל פרסם ברשתות החברתיות תוכן שיווקי על רכישת קרקעות ופעילות נדל"נית, אך בפועל פניות שהתעוררו בעקבות הפרסומים שימשו כדי להציע למתעניינים להעמיד הלוואות לקבוצה - ולא להשקיע בעסקות קרקע כפי שהוצג כלפי חוץ.

ברשות ניירות ערך זיהו את הפעילות כבר במהלך התקופה, והתריעו בפני אברג'יל כי מדובר בגיוס המחייב תשקיף וכי עליו לחדול מהפעילות לאלתר. ואולם לפי כתב האישום, הגיוסים נמשכו גם לאחר ההתראות.


כתבה מעניינת: יועץ מס זייף מסמכי מילואים כדי לחמוק מתשלום מס - יצא ל"שרת" בעזה מהבית

להמשך הכתבה לחץ כאן
ישראל רייף יו"ר אפקון
צילום: עזרא לוי

60 מיליון שקל: מור נכנסת לאפקון עם השקעה בהקצאה פרטית

סך הגיוס מגיע לכ-74 מיליון שקל, יחד עם הפניקס, מנורה, ספרה ואלטרנטיב שהעמיקו השקעה

ליאור דנקנר |
נושאים בכתבה אפקון מור בית השקעות מניות הקצאה פרטית

קבוצת אפקון אפקון החזקות 4.34%  , שפועלת בתחומי ההנדסה, האנרגיה, התעשייה והתשתיות בישראל ובשווקים בינלאומיים, מדווחים על מהלך שמכניס לחברה משקיע מוסדי חדש. מור בית השקעות מור השקעות 0.11%   משקיעה כ-60 מיליון שקל באפקון החזקות במסגרת הקצאה פרטית של מניות, ובכך נכנסת לראשונה להשקעה בקבוצה. מבחינת השוק זה עוד סימן לכך שהחברה מצליחה למשוך גופים גדולים לעסקאות ממוקדות, בלי רעש מסביב. ההשקעה מביאה את מור להחזקה של כ-3.8% מהונה של אפקון, ובמקביל היא מקבלת גם אופציות שעשויות להגדיל את האחזקה בהמשך. במילים פשוטות, זה מהלך שמתחיל בנתח קטן יחסית, אבל משאיר למור דלת פתוחה להגדיל נוכחות אם התנאים יתאימו.

במקביל למניות, יוקצו למור אופציות לפי שווי חברה של כ-2.120 מיליארד שקל. אופציות הן זכות לרכוש מניות בעתיד במחיר שנקבע מראש, ואם ימומשו מור צפויה להפוך לבעלת עניין באפקון. בעל עניין זה גוף שמחזיק נתח מהותי מהחברה ומגיע איתו גם סט חובות דיווח רחב יותר, ככה שהכניסה כבר הופכת ליותר מסתם השקעה נקודתית. להקצאה הפרטית הצטרפו גופים מוסדיים נוספים ובהם הפניקס, מנורה, ספרה ואלטרנטיב בית השקעות, כך שסך המזומן שייכנס לאפקון במסגרת המהלך יעמוד על כ-74 מיליון שקל. בשורה התחתונה, אפקון מקבלת הזרמת הון לא קטנה, וגם מחזקת את השורה של השמות שמופיעים לצידה.


מפת בעלי העניין והשליטה בקבוצה ומי ילווה את העסקה

עם מימוש האופציות, מור צפויה להצטרף כבעלת עניין נוספת בקבוצת אפקון, לצד הפניקס שמחזיקה בכ-7% מהחברה, מגדל עם כ-6% ומנורה עם כ-6%. מעל כולם נמצאת משפחת שמלצר, בעלת השליטה בקבוצה, עם כ-63% מההון. בפועל, מדובר בהרחבה של מעגל הגופים המוסדיים סביב החברה, תוך שמירה על שליטה ברורה אצל בעלת השליטה. זה מהלך שמוסיף עוד שכבת תמיכה פיננסית, אבל לא מזיז את מרכז הכובד של השליטה. בגלל זה ההקצאה נתפסת כמהלך ממוקד שמחזק את החברה בלי להפוך את המבנה שלה על הראש.

החתמים שליוו את העסקה הם רוסאריו קפיטל ומנורה מבטחים חיתום. מבחינת החברה, זה עוד מהלך שמסדר לה אוויר קדימה ומחזק את החיבור עם המוסדיים שמלווים אותה גם בסבבים כאלה.

באפקון מציגים את המהלך כחלק מהכיוון הכולל של הקבוצה, ומדווחים שההשקעה משקפת הבעת אמון בפעילותה של אפקון, באסטרטגיית הצמיחה שלה ובפוטנציאל ארוך הטווח של הקבוצה. בחברה מדגישים בעיקר את הפן של שותפות והמשך צמיחה, ולא רק את המספרים היבשים. 

להמשך הכתבה לחץ כאן