ב-42% דיסקאונט: אחרי ה״התרחבות האסטרטגית״, טקטונה מדללת
הודעה רדפה הודעה, טקטונה בישרה על התרחבות לניהול נכסים קריפטו ואחר כך לרכישת פלטפורמת מסחר ״קופי-טריידינג״ מקפריסין; המניה זינקה החודש בלמעלה מ-35% ושווי השוק עקף את ה-100 מיליון שקל ואז הגיעה ההנפקה: דילול של כ-19% מההון במחיר אפקטיבי של 2.5 שקל למניה - דיסקאונט של כ-42% מהשער כיום שעומד על 434 אג׳
שוק הקריפטו הגואה בארצות הברית ברקע ממשל שמגלה אהדה לטכנולוגיות הבלוקצ׳יין הם תשתית נוחה לחברות מהתחום. טקטונה הודיעה בחודשים האחרונים על הרחבת הפעילות העסקית, לפני כשבועיים היא הכריזה על מיזם משותף עם חברת פיור קפיטל, כדי להקים פלטפורמה ייעודית שתספק שירותי ניהול נכסים דיגיטליים ללקוחות מוסדיים ופרטיים. כמה ימים לאחר מכן היא עדכנה על רכישת 51% מפלטפורמת מירורלי הרשומה בקפריסין, פלטפורמה שמאפשרת ״קופי טריידינג״העתקה אוטומטית של עסקאות קריפטו של משפיענים.
ההודעות האלו יצרו רוח גבית למניה, זאת פתחה מבערים וזינקה למעלה מ-35% בחודש האחרון כששווי השוק של טקטונה מטפס לכ-102 מיליון שקל. המשקיעים התעודדו מקצב העסקאות שהמשיך גם רכישה של כ-42% ממניות חברת הוריזון בתמורה לסכום כולל של 11.7 מיליון שקל בסוף השנה שעברה. גם אנחנו התמלאנו עידוד ודיברנו עם המנכ״ל יוסי ברנע כדי לשמוע לאן העסקאות האלה לוקחות את החברה, בראיון מסוף יולי, ברנע הסביר כי כל העסקאות האלו יתכנסו להכפלה של השורה העליונה בטווח הקצר, אבל לא הוזכרה כל הנפקה. ככל כנראה המגעים להנפקה הפרטית היו אינטנסיבים והעסקה נרקמה רק לאחר שדיברנו עם ההנהלה.
טקטונה מודיעה היום על גיוס הון בהיקף של כ-30.5 מיליון שקל באמצעות הקצאה פרטית חסומה של מניות ואופציות לקבוצת משקיעים. בין המשתתפים: איש העסקים אלכס רבינוביץ, חברת ברק קפיטל בניהולו של המייסד אייל בקשי, וכן יו"ר טקטונה יריב גילת ובעל המניות ירון יעקובי.
במסגרת ההקצאה, רבינוביץ ישקיע כ-15 מיליון שקל בשני שלבים, ובסיומם יחזיק בכ-15.1% מהון המניות של טקטונה. יתרת הסכום תושקע על ידי ברק קפיטל (7.5 מיליון שקל), גילת (5.3 מיליון שקל) ויעקובי (2.7 מיליון שקל). עבור כל 3.3 שקלים, יקבלו המשקיעים מניה רגילה וכתב אופציה למניה נוספת במחיר מימוש של 4.1 שקלים, לתקופה של 18 חודשים. במידה ויממשו את כל כתבי האופציה סכום הגיוס הכולל יגיע ל־68.5 מיליון שקל.
- "אנחנו רוצים להיות קוינבייס הישראלית"
- מנכ״ל טקטונה: נכפיל את ההכנסות עד 2026
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל מה שבולט עוד יותר הוא היקף הדילול: בעלי המניות הנוכחיים צפויים לדילול דו-שלבי של עד כ־19% מההחזקות שלהם. הדילול נובע מהעובדה שהחברה מנפיקה מניות חדשות במחיר הנחה לעומת מחיר השוק 3.3 שקלים לעומת שווי שוק של 3.79 שקלים למניה (בעת ההקצאה). בהינתן המחיר למניה בהקצאה בסך 3.3 שקל, בניכוי השווי הכלכלי של כתב אופציה בסך 0.80 שקל בהתאם להנחיות הבורסה, המחיר האפקטיבי למניה בהקצאה עומד על 2.50 שקל, מה שמשקף הנחה של 34% על מחיר מניית החברה בסוף יום המסחר שקדם למועד החלטת הדירקטוריון על ההקצאה, וכ-42% לעומת השער הנוכחי. מי שמפסיד בעיקר הם בעלי המניות הקיימים, שרואים את חלקם היחסי בחברה נשחק פעמיים פעם עם הקצאת המניות, ופעם שנייה אם וכאשר ימומשו האופציות.
מנפיקים לאותם שחקנים מוכרים
רבינוביץ, שזכור מהשקעתו באקסטיאל וגם בזוז פאוור ( - איך הצליחה זוז פאוור לסדר את הגופים המוסדיים?) מצטרף לטקטונה בשיעור אחזקה מהותי. גם ירון יעקובי, עם היסטוריה עסקית שכוללת השקעות שנויות במחלוקת באלקטריאון ובנור, לוקח חלק פעיל בהקצאה. יו"ר החברה יריב גילת, שמוביל את החברה בשנים האחרונות, שומר על האחזקה שלו ואפילו מחזק אותה במסגרת הגיו מה שאמור להצדיק את הגיוס הזה - לפחות לפי החברה - זו התרחבות משמעותית בפעילות, שכוללת בין היתר את רכישת השליטה בפלטפורמת מירורלי כאמור, הקמת חברה לניהול נכסים דיגיטליים בשיתוף פיור קפיטל.
אבל בטקטונה ככל הנראה רואים לחיוב את ההצטרפות של השחקנים, רבינוביץ וברק קפיטל. אלו יעזרו לחברה בהתרחבות בתחום הבלוקצ׳יין ויקדמו את הפעילות העסקית. בנוסף, הדיסקאונט של ההנפקה יכול להחשב כסביר אם לוקחים בחשבון את התנודתיות במחירי המניה בחודשים האחרונים.
- אקזיט של מילארד שקל על ההשקעה במניית הבורסה
- אהרון פרנקל מגדיל שוב את אחזקתו בתמר פטרוליום – נותר ללא מתחרים בקרב על השליטה אחרי שרק אתמול ר
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המדדים ירדו 2% במחזור של 4.2 מיליארד שקל - ת"א סימנה את...
יריב גילת, יו"ר טקטונה מסר: "שמח מאוד על האמון שמביעים משקיעים בקנה המידה של אלכס רבינוביץ וברק קפיטל בפעילות החברה ובפוטנציאל הצמיחה שלה בייחוד על רקע הפעולות והעסקאות
האחרונות עליהן דיווחנו. ההשקעה מגיעה בתזמון מצוין גם על רקע ההסדרות הרגולטוריות שעובר התחום בעולם. אני בטוח ששיתוף הפעולה עם אלכס ביחד עם הנהלת החברה וחברי הדירקטוריון יסייע לנו להמשיך לקדם את פעילות החברה תוך חיזוק והרחבת תחומי הפעילות שלנו"
אלכס רבינוביץ, הוסיף: ״אני רואה בטקטונה את אחת ההזדמנויות האסטרטגיות המשמעותיות ביותר בישראל כיום – גוף עם תשתית אמינה, רישוי מוסדי, הנהלה מנוסה ושוק עולמי שנמצא בתהליך שינוי עמוק. ביטקוין ואיתריום ממשיכים לבסס את מעמדם ככלים
פיננסיים יעילים ולגיטימיים, וטקטונה נמצאת בעמדה מצוינת להוביל את התחום בצורה אחראית וארוכת טווח״
- 6.מניה גרועה. חברה מעפנה. לא להתקרב (ל"ת)אנונימי 05/08/2025 01:31הגב לתגובה זו
- 5.לרון 04/08/2025 21:13הגב לתגובה זולוחות טקטוניים.....
- 4.אנונימי 04/08/2025 18:48הגב לתגובה זוכרגיל בטקטונה מנפיקים לעצמם ולחברים בהנחה על מחירי השוק. אי אפשר לעשות הנפקת זכויות או הנפקה רגילה בשוק אוהב את החברה אבל אם יריב והחבורה שלו כל כך מאמינים בחברה אז שינפיקו במחיר גבוה מהשוק. ואם לא אז שיתנו לנו גם לקנות.
- 3.אלכס בדרך להפוך לבעל השליטה (ל"ת)אנונימי 04/08/2025 17:50הגב לתגובה זו
- 2.אנונימי 04/08/2025 17:09הגב לתגובה זוהמניה ידוע לאורך היסטוריה שלה כמשחקי קומבינות על חשבון משקיעים קטנים מי שרוצה להיות קשור לתחום קריפטון עדיף לעשות את זה דרך סלים וקרנות .
- אנונימי 04/08/2025 21:32הגב לתגובה זויש 5 מטבעות גדולות מוכרזת חובה לייצר etf ספוט בישראל. הלוואי והפלטפורמות בישראל יגדלו התמחור יהיה כמו המרת מטבע רכישת מניות ולא מטורף כמו היום.
- 1.לא מדויק. הדילול הוא בהקצאת המניות והאופציות. ארוע מימוש האופציות אם יקרה לא רלוונטי (ל"ת)אנונימי 04/08/2025 16:46הגב לתגובה זו
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
פימי מימשה מניות בית שמש ב-500 מיליון שקל
קרן פימי, בניהולו של ישי דוידי, מבצעת מהלך נוסף למימוש רווחים. הקרן מכרה כ-8.8% ממניות מנועי בית שמש תמורת כ-500 מיליון שקל. בעקבות העסקה תרד אחזקת הקרן לכ-17% בלבד, לעומת שליטה מלאה שהחזיקה בעבר. המימוש נשעה בדיסקאונט של אחוזים בודדים על מחיר השוק. פימי מורווחת על ההשקעה בבית שמש פי 20, כשרוב העלייה הגיעה בשנתיים האחרונות.
המימוש בבית שמש מצטרף למימושים שביצעה הקרן בתקופה האחרונה. מתחילת החודש מכרה פימי גם כ-13% ממניות עשות אשקלון בהיקף של כ-250 מיליון שקל. באפריל היא מכרה 15% ממניות אורביט תמורת כ-100 מיליון שקל. מדובר בשלוש עסקאות מהותיות שביחד מצטברות למימושים של כ-850 מיליון שקל בתוך פחות מחצי שנה כשבשנה שעברה היו גם מימושים גדולים.
פימי רכשה את השליטה במנועי בית שמש בשנת 2016 מכלל תעשיות לפי שווי חברה של כ-300 מיליון שקל בלבד. השווי הנוכחי של החברה הוא כ-5.7 מיליארד שקל - כלומר, מדובר במימוש לפי שווי הגבוה כמעט פי 20 מההשקעה המקורית.
הדוחות האחרונים של בית שמש ביטאו צמיחה בהכנסות אך שחיקה מסוימת של הרווח. ההכנסות ברבעון השני עלו ב-24% לשיא של כ-77 מיליון דולר, בעיקר בזכות מגזר המנועים שנהנה מביקוש גבוה בשוק הביטחוני בארץ ובחו"ל ושמר על רווחיות גבוהה. מנגד, השורה התחתונה נשחקה, כאשר הרווח הנקי ירד ל-7.2 מיליון דולר לעומת 9 מיליון אשתקד, בעיקר בשל זינוק בהוצאות המימון ל-3.1 מיליון דולר והשפעת מס גבוהה שנבעו מתיסוף חד של השקל והגידול במינוף בעקבות רכישת Turbine Standard. כלומר, הפעילות עצמה ממשיכה להתרחב בקצב מהיר, אך חשיפת החברה לשערי מטבע ולחוב הפיננסי מטילה משקל כבד על התוצאות המדווחות. בנטרול האירועים החריגים ברבעון נראה שהחברה היתה מרוויחה מעל 10 מיליון דולר.
- לא רק מימושים: פימי רוכשת שליטה משותפת בכרמקס ב-85 מיליון דולר
- פימי ממשיכה לממש בעשות: מכרה 240 מיליון שקל למוסדיים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גידול בהכנסות ברבעון מול אשתקד נובע בעיקר מעליה במכירות בשני מגזרי הפעילות, בדגש על גידול במכירות מגזר המנועים. ההכנסות כוללות סך של כ-1.7 מיליון דולר הנובעים מעדכון מחירים ללקוחות ואת מכירותיה של Turbine Standard בהיקף של כ-8.6 מיליון דולר. הכנסות מגזר החלקים ברבעון צמחו בכ-4.4% לעומת הרבעון המקביל אשתקד והסתכמו בכ-43.9 מיליון דולר (מתוכן כ-2.3 מיליון דולר מכירות פנימיות).
