ב-42% דיסקאונט: אחרי ה״התרחבות האסטרטגית״, טקטונה מדללת
הודעה רדפה הודעה, טקטונה בישרה על התרחבות לניהול נכסים קריפטו ואחר כך לרכישת פלטפורמת מסחר ״קופי-טריידינג״ מקפריסין; המניה זינקה החודש בלמעלה מ-35% ושווי השוק עקף את ה-100 מיליון שקל ואז הגיעה ההנפקה: דילול של כ-19% מההון במחיר אפקטיבי של 2.5 שקל למניה - דיסקאונט של כ-42% מהשער כיום שעומד על 434 אג׳
שוק הקריפטו הגואה בארצות הברית ברקע ממשל שמגלה אהדה לטכנולוגיות הבלוקצ׳יין הם תשתית נוחה לחברות מהתחום. טקטונה הודיעה בחודשים האחרונים על הרחבת הפעילות העסקית, לפני כשבועיים היא הכריזה על מיזם משותף עם חברת פיור קפיטל, כדי להקים פלטפורמה ייעודית שתספק שירותי ניהול נכסים דיגיטליים ללקוחות מוסדיים ופרטיים. כמה ימים לאחר מכן היא עדכנה על רכישת 51% מפלטפורמת מירורלי הרשומה בקפריסין, פלטפורמה שמאפשרת ״קופי טריידינג״העתקה אוטומטית של עסקאות קריפטו של משפיענים.
ההודעות האלו יצרו רוח גבית למניה, זאת פתחה מבערים וזינקה למעלה מ-35% בחודש האחרון כששווי השוק של טקטונה מטפס לכ-102 מיליון שקל. המשקיעים התעודדו מקצב העסקאות שהמשיך גם רכישה של כ-42% ממניות חברת הוריזון בתמורה לסכום כולל של 11.7 מיליון שקל בסוף השנה שעברה. גם אנחנו התמלאנו עידוד ודיברנו עם המנכ״ל יוסי ברנע כדי לשמוע לאן העסקאות האלה לוקחות את החברה, בראיון מסוף יולי, ברנע הסביר כי כל העסקאות האלו יתכנסו להכפלה של השורה העליונה בטווח הקצר, אבל לא הוזכרה כל הנפקה. ככל כנראה המגעים להנפקה הפרטית היו אינטנסיבים והעסקה נרקמה רק לאחר שדיברנו עם ההנהלה.
טקטונה מודיעה היום על גיוס הון בהיקף של כ-30.5 מיליון שקל באמצעות הקצאה פרטית חסומה של מניות ואופציות לקבוצת משקיעים. בין המשתתפים: איש העסקים אלכס רבינוביץ, חברת ברק קפיטל בניהולו של המייסד אייל בקשי, וכן יו"ר טקטונה יריב גילת ובעל המניות ירון יעקובי.
במסגרת ההקצאה, רבינוביץ ישקיע כ-15 מיליון שקל בשני שלבים, ובסיומם יחזיק בכ-15.1% מהון המניות של טקטונה. יתרת הסכום תושקע על ידי ברק קפיטל (7.5 מיליון שקל), גילת (5.3 מיליון שקל) ויעקובי (2.7 מיליון שקל). עבור כל 3.3 שקלים, יקבלו המשקיעים מניה רגילה וכתב אופציה למניה נוספת במחיר מימוש של 4.1 שקלים, לתקופה של 18 חודשים. במידה ויממשו את כל כתבי האופציה סכום הגיוס הכולל יגיע ל־68.5 מיליון שקל.
- "אנחנו רוצים להיות קוינבייס הישראלית"
- מנכ״ל טקטונה: נכפיל את ההכנסות עד 2026
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל מה שבולט עוד יותר הוא היקף הדילול: בעלי המניות הנוכחיים צפויים לדילול דו-שלבי של עד כ־19% מההחזקות שלהם. הדילול נובע מהעובדה שהחברה מנפיקה מניות חדשות במחיר הנחה לעומת מחיר השוק 3.3 שקלים לעומת שווי שוק של 3.79 שקלים למניה (בעת ההקצאה). בהינתן המחיר למניה בהקצאה בסך 3.3 שקל, בניכוי השווי הכלכלי של כתב אופציה בסך 0.80 שקל בהתאם להנחיות הבורסה, המחיר האפקטיבי למניה בהקצאה עומד על 2.50 שקל, מה שמשקף הנחה של 34% על מחיר מניית החברה בסוף יום המסחר שקדם למועד החלטת הדירקטוריון על ההקצאה, וכ-42% לעומת השער הנוכחי. מי שמפסיד בעיקר הם בעלי המניות הקיימים, שרואים את חלקם היחסי בחברה נשחק פעמיים פעם עם הקצאת המניות, ופעם שנייה אם וכאשר ימומשו האופציות.
מנפיקים לאותם שחקנים מוכרים
רבינוביץ, שזכור מהשקעתו באקסטיאל וגם בזוז פאוור ( - איך הצליחה זוז פאוור לסדר את הגופים המוסדיים?) מצטרף לטקטונה בשיעור אחזקה מהותי. גם ירון יעקובי, עם היסטוריה עסקית שכוללת השקעות שנויות במחלוקת באלקטריאון ובנור, לוקח חלק פעיל בהקצאה. יו"ר החברה יריב גילת, שמוביל את החברה בשנים האחרונות, שומר על האחזקה שלו ואפילו מחזק אותה במסגרת הגיו מה שאמור להצדיק את הגיוס הזה - לפחות לפי החברה - זו התרחבות משמעותית בפעילות, שכוללת בין היתר את רכישת השליטה בפלטפורמת מירורלי כאמור, הקמת חברה לניהול נכסים דיגיטליים בשיתוף פיור קפיטל.
אבל בטקטונה ככל הנראה רואים לחיוב את ההצטרפות של השחקנים, רבינוביץ וברק קפיטל. אלו יעזרו לחברה בהתרחבות בתחום הבלוקצ׳יין ויקדמו את הפעילות העסקית. בנוסף, הדיסקאונט של ההנפקה יכול להחשב כסביר אם לוקחים בחשבון את התנודתיות במחירי המניה בחודשים האחרונים.
- נופר מוכרת 5% בקרן המשותפת לנוי; תרשום רווח מהותי
- הפרמיה נמחקה והמשקיעים הקטנים נשארו עם ההפסד - המקרה של זוז
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מכר למשקיעים וקנה אחרי חודשיים בשליש מחיר
יריב גילת, יו"ר טקטונה מסר: "שמח מאוד על האמון שמביעים משקיעים בקנה המידה של אלכס רבינוביץ וברק קפיטל בפעילות החברה ובפוטנציאל הצמיחה שלה בייחוד על רקע הפעולות והעסקאות
האחרונות עליהן דיווחנו. ההשקעה מגיעה בתזמון מצוין גם על רקע ההסדרות הרגולטוריות שעובר התחום בעולם. אני בטוח ששיתוף הפעולה עם אלכס ביחד עם הנהלת החברה וחברי הדירקטוריון יסייע לנו להמשיך לקדם את פעילות החברה תוך חיזוק והרחבת תחומי הפעילות שלנו"
אלכס רבינוביץ, הוסיף: ״אני רואה בטקטונה את אחת ההזדמנויות האסטרטגיות המשמעותיות ביותר בישראל כיום – גוף עם תשתית אמינה, רישוי מוסדי, הנהלה מנוסה ושוק עולמי שנמצא בתהליך שינוי עמוק. ביטקוין ואיתריום ממשיכים לבסס את מעמדם ככלים
פיננסיים יעילים ולגיטימיים, וטקטונה נמצאת בעמדה מצוינת להוביל את התחום בצורה אחראית וארוכת טווח״
- 6.מניה גרועה. חברה מעפנה. לא להתקרב (ל"ת)אנונימי 05/08/2025 01:31הגב לתגובה זו
- 5.לרון 04/08/2025 21:13הגב לתגובה זולוחות טקטוניים.....
- 4.אנונימי 04/08/2025 18:48הגב לתגובה זוכרגיל בטקטונה מנפיקים לעצמם ולחברים בהנחה על מחירי השוק. אי אפשר לעשות הנפקת זכויות או הנפקה רגילה בשוק אוהב את החברה אבל אם יריב והחבורה שלו כל כך מאמינים בחברה אז שינפיקו במחיר גבוה מהשוק. ואם לא אז שיתנו לנו גם לקנות.
- 3.אלכס בדרך להפוך לבעל השליטה (ל"ת)אנונימי 04/08/2025 17:50הגב לתגובה זו
- 2.אנונימי 04/08/2025 17:09הגב לתגובה זוהמניה ידוע לאורך היסטוריה שלה כמשחקי קומבינות על חשבון משקיעים קטנים מי שרוצה להיות קשור לתחום קריפטון עדיף לעשות את זה דרך סלים וקרנות .
- אנונימי 04/08/2025 21:32הגב לתגובה זויש 5 מטבעות גדולות מוכרזת חובה לייצר etf ספוט בישראל. הלוואי והפלטפורמות בישראל יגדלו התמחור יהיה כמו המרת מטבע רכישת מניות ולא מטורף כמו היום.
- 1.לא מדויק. הדילול הוא בהקצאת המניות והאופציות. ארוע מימוש האופציות אם יקרה לא רלוונטי (ל"ת)אנונימי 04/08/2025 16:46הגב לתגובה זו
יפתח רון-טל: “אוגווינד משנה כיוון - מאוויר דחוס לפרויקטים של מאות מיליוני אירו באירופה”
הבוקר פרסמה אוגווינד אוגווינד -1.9% הודעה על עסקה משמעותית באיטליה - רכישת חברה המחזיקה בזכויות להקמת פרויקט אגירת אנרגיה בהספק של 509 מגה-ואט, המבוסס על סוללות ליתיום (BESS), בשותפות עם קבוצת 7B מקבוצת יהודה לוי. ההשקעה בפרויקט צפויה להגיע לכ-230 מיליון אירו, וההכנסה השנתית מוערכת ב-35 עד 50 מיליון אירו, לכל אחת מ-25 שנות ההפעלה הצפויות. הפרויקט ממוקם במחוז ברינדיזי שבדרום איטליה, וכולל מתקן אגירה בקיבולת של 2-4 ג׳יגה-ואט-שעה (GWh). החברה האיטלקית הנרכשת מחזיקה בזכויות קרקע ובהיתר חיבור מחייב לרשת החשמל, ואוגווינד מתכננת להביא את הפרויקט לשלב ההפעלה המסחרית המלאה בשנת 2029. עם חיבורו לרשת תוכל המוכרת לקבל פרמיית הצלחה של עד 15 מיליון אירו, בהתאם להכנסות ולתנאי הסגירה הפיננסית.
בשביל אוגווינד, שנסחרת כיום בשווי של כ-90 מיליון שקל לאחר ששווייה צנח ביותר מ-95% מהשיא, העסקה באיטליה היא לא עוד פרויקט, זה ניסיון להגדיר מחדש את זהותה. החברה, שהייתה מהחלוצות בתחום אגירת האנרגיה באוויר דחוס (AirBattery), עוד לא הצליחה למסחר את הטכנולוגיה בקנה מידה רחב, וכעת עוברת שינוי ניהולי ואסטרטגי שמטרתו להפוך מחברת מו״פ טכנולוגית לחברת אנרגיה יזמית פעילה באירופה ובדרך להחזיר את האמון של המשקיעים - מה מסתתר מאחורי ה"תכנית האסטרטגית" של אוגווינד?
“אנחנו כבר לא חברת מו״פ אלא חברת אנרגיה מלאה,” אומר בראיון לביזפורטל המנכ״ל טל רז. “איטליה היא רק סנונית ראשונה - אנחנו מסתכלים גם על פולין, גרמניה ובריטניה. נקים קרן ייעודית בשיתוף מוסדיים ישראליים שתממן את ההון העצמי בפרויקטים, כאשר המימון הבנקאי יגיע מגופים מקומיים בכל מדינה.”
גם היו״ר יפתח רון-טל מדגיש כי “העסקה הזו היא לא נקודתית אלא היא חלק מתפיסה רחבה. לצד המשך קידום טכנולוגיית האוויר הדחוס, אנחנו נכנסים לתחום ייזום פרויקטים מסחריים באירופה. זהו שלב ראשון באסטרטגיה שמטרתה להציב את אוגווינד מחדש על המפה”.
- מה מסתתר מאחורי ה"תכנית האסטרטגית" של אוגווינד?
- ירון יעקובי עושה סיבוב נוסף על מחזיקי המניות באוגווינד - קונה בהנפקה פרטית בהנחה של 62%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בהנהלת החברה מדגישים כי המימון לפרויקטים לא יגיע מהמאזן, אלא משיתופי פעולה מוסדיים במבנה של קרן GPLP, שבה תחזיק החברה כ-25-30% ותשמש כשותף מנהל. “היתרון שלנו הוא היכולת להביא את המימון,” אומר רז. “אנחנו יודעים לחבר בין הפרויקטים לבין הכסף של השוק המוסדי הישראלי - זה הנכס הכי משמעותי שאנחנו מביאים לשולחן.”
עמיקם בן צבי, יו"ר דירקטוריון אל על, צילום דוברות אל עליו"ר אל על עומד להפוך לבעל מניות בחברה
עמיקם בן צבי ישקיע בכנפי נשרים, החברה שבאמצעותה שולטת משפחת רוזנברג, ויקבל 15% מהזכויות בשותפות, השקעה שתעניק לו החזקה של כ-6.8% בחברת התעופה
אל על יו"ר אל על אל על 1.84% , עמיקם בן צבי, בדרך להפוך לבעל מניות משמעותי בחברה. בן צבי, בן 75, מונה ליו"ר הדירקטוריון ב-2021, לאחר רכישת השליטה בידי משפחת רוזנברג, מוכר כקרוב לבעלי השליטה, ובעבר שימש מנכ"ל בחברות מובילות.
במסגרת הסכם שנחתם בשבוע שעבר עם משפחת רוזנברג, בעלי השליטה באל על באמצעות חברת כנפי נשרים, בן צבי יקבל 15% מהזכויות בשותפות. משמעות הדבר היא שבשרשרת ההחזקה הוא יחזיק בכ-6.8% ממניות אל על, בהשוואה ל-45.4% שמחזיקה משפחת רוזנברג. ההסכם כולל גם אופציות הדדיות
למכירת חלקו חזרה למשפחת רוזנברג בעתיד, ולא צפוי לשנות את מבנה השליטה בחברה.
ההשקעה של בן צבי כפופה לאישורים רגולטוריים, כולל אישור רשות החברות הממשלתיות, ואין ודאות שיתקבלו. הסכום המדויק של ההשקעה לא נמסר, אך ההערכות הן שמדובר בכמה מאות מיליוני שקלים, בהתחשב בכך שלכנפי נשרים חוב של יותר ממיליארד שקל לאחר רכישת מניות אל על. החברה מדגישה כי ההסכם אינו קשור לתפקידו של בן צבי כיו"ר הדירקטוריון או לשכרו, ותנאי ההסכם לא ישתנו אם תשתנה כהונתו או תגמולו.
מועדון הנוסע המתמיד
בשבוע שעבר הודיעה קבוצת הפניקס על מימוש אופציה לרכישת 5.1% נוספים ממניות חברת "אל על הנוסע המתמיד בע"מ", ובכך הגדילה את החזקתה ל-25% מהון המניות. העסקה כפופה לאישורים רגולטוריים, והתקבולים הצפויים
לאל על מהעסקה הוגדרו כ"לא מהותיים".
על פי הערכות, שווי פעילות מועדון "הנוסע המתמיד" של אל על מוערך בכ-70-80 מיליון דולר (בניקוי התחייבויות), בדומה להערכת השווי שנגזרה כבר בעסקה הראשונה ב-2022, אז רכשה הפניקס 19.9% מהמניות בכ-14 מיליון דולר.
- חברות התעופה שחזרו לישראל: תמונת מצב
- סיומה של המלחמה הוא גם סיום תור הזהב של חברות התעופה הישראליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שינויים בהנהלה
לוי הלוי, לשעבר מנכ"ל חברת כרטיסי האשראי כאל, צפוי להתמנות בקרוב למנכ"ל אל על, מהלך שמסמן חילופי דורות בצמרת חברת התעופה הלאומית. הלוי, שנחשב לאחד המנהלים הבולטים בענף הפיננסי, עוזב את כאל בעיתוי רגיש, ימים ספורים לאחר שבנק דיסקונט חתם על הסכם למכירת השליטה בכאל לקבוצת יוניון-הראל תמורת כ-3.75 מיליארד שקל, בעסקה שיכולה להגיע לשווי של עד 4 מיליארד שקל. תחת הנהגתו, כאל חיזקה את מעמדה מול ישראכרט ומקס, הרחיבה את פעילותה בתחום האשראי הצרכני והדיגיטלי והציגה שיפור עקבי ברווחיות. כעת הוא יידרש להתמודד עם אתגרים מסוג אחר – תחרות גוברת בענף התעופה, עלייה במחירי הדלק, דרישות רגולטוריות ושדרוג צי המטוסים. מינויו של מנכ"ל שמגיע מעולם הפיננסים עשוי להעיד על גישה ניהולית ממוקדת התייעלות וניהול סיכונים.
