הרווח של קיסטון זינק ל-444 מיליון שקל, התשואה על ההון - 32%
קרן קיסטון קיסטון אינפרא 0% המשקיעה בנכסים בעולם התשתיות רשמה ההכנסות תזרימיות של כ-253 מיליון שקלים שהיכו את התחזיות ביחס לצפי תזרים של כ-218 מיליון שקלים, נתון המשקף ביצועים בפועל העולים בכ-16% על התחזיות. נתון זה משקף עלייה של כ-27% ביחס להכנסות התזרימיות בתקופה המקבילה אשתקד (שעמדו על כ-197.8 מיליון שקל).
בהמשך לגידול המשמעותי בביצועים לרוחב הפורטפוליו, קיסטון מעלה את תחזיותיה לתזרים הכנסות מדיבידנדים ותקבולים ל-2024 בשיעור של כ-10% לעומת הצפי כפי שפורסם בשנה שעברה, מ-210 מיליון שקלים לכ-230 מיליון שקלים.
כמו כן, נוכח העלייה ברווחיה והעלייה בהון העצמי, מגדילה קיסטון את הדיבידנד הרבעוני שיחולק באפריל 2024 לסכום של 18.5 מיליון שקל (כ-1% מההון העצמי הנוכחי) ואף מודיעה על כוונתה לחלק גם בשלושת הרבעונים העוקבים דיבידנד בשיעור של כ-1% מההון העצמי של החברה למועד הדוח הכספי שעל פיו תאושר כל חלוקה.
העלייה בתזרים הנוכחי והחזוי, והפעולות שהתבצעו להשבחת הנכסים הביאו להצפת ערך ולעלייה בשווי הוגן של ההשקעות בסך של כ-406.8 מיליון שקל. קיסטון מציינת בדוחותיה כי פעילות חברות הפורטפוליו לא הושפעה באופן מהותי מהמלחמה. ברבעון הרביעי לבדו רשמה החברה הכנסות שהסתכמו בסך של כ-280.6 מיליון שקל.
- קיסטון צמחה ב-19% בהכנסות; צופה הכנסות של 300 מ' השנה
- קיסטון צופה הכנסות של 300 מיליון שקל בשנה, לעומת 238 מ' שקל ב-2024
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שווי השקעותיה של קיסטון ליום 31.12.23 מסתכם בכ-3 מיליארד שקל והונה העצמי הסתכם לכ-1.86 מיליארד שקל. הרווח הנקי בשנת 2023 זינק לכ-443.9 מיליון שקל לעומת רווח של כ-94.7 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון הרביעי הרווח הנקי עמד על כ-190.4 מיליון שקל. התשואה על ההון (לפני מס) זינקה ב-12 החודשים האחרונים לכ-32% והתשואה התזרימית על הנכסים המשוקללים הסתכמה בכ-9%. ה-NAV למניה עומד על כ-13.43 שקל. ההוצאות התפעוליות של קיסטון, לרבות דמי ניהול, עלויות עסקה ואחרות, הסתכמו בסכום של כ-39 מיליון שקל, לעומת 36.8 מיליון שקל אשתקד.
המזומנים שנבעו מפעילות שוטפת בתקופת הדוח הסתכמו לסך של כ-210 מיליון שקל, ולקיסטון מזומנים ושווי מזומנים בהיקף של כ-81 מיליון שקל, נכון לסוף 2023, זאת לאחר שבמהלך השנה ביצעה השקעות ממקורותיה העצמיים בהיקף של כ-80 מיליון שקל באגד, בסאנפלאואר וב-Eranovum, שילמה 45 מיליון שקל דיבידנד ופרעה חוב נטו בסך של כ-60 מיליון שקל.
במהלך השנה ולאחריה ביצעה קיסטון מהלכים לניהול וטיוב החוב וכחלק מכך, חתמה על הסכמים להעמדת מסגרות אשראי מחייבות עד אוקטובר 2025 בהיקף של כ-375 מיליון שקל. בפברואר 2024 גייסה החברה הון בהיקף של 176 מיליון שקל, במסגרתו השתתפו רוב בעלי המניות המוסדיים הקיימים. כן השתתפו בגיוס גם מייסדי קיסטון אשר הגדילו את חלקם בחברה, והגיעו להיקף השקעה כולל של כ-260 מיליון שקלים בקיסטון.
- פרטנר שוקלת לרכוש את פעילות הלקוחות העסקיים של הוט
- הזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המדדים ירדו 2% במחזור של 4.2 מיליארד שקל - ת"א סימנה את...
סוגיה נוספת העומדת לפתחה של קיסטון ב-2024 היא אופציית ה-PUT של מייסדי אגד - קיסטון פועלת לארגן את מקורות המימון הנדרש לתשלום בגין מימוש האופציה לרכישת יתרת מניות המייסדים באגד (40%), במבנה דומה למבנה המימון שבאמצעותו נרכשו ה-60% הראשונים של מניות אגד (מימון בנקאי, זמינות מקורות ההון והחוב העצמיים הקיימים בחברה ומחויבותה של קרן המורים והגננות להעמדת חלקה במימון האופציה). קיסטון אינה צופה שלצורך מימון תשלום התמורה בגין האופציה היא תידרש לגייס הון מהציבור.
נכון לטרם פתיחת המסחר הבוקר, מניית קיסטון עלתה ב-14% בשנה האחרונה למחיר של 4.9 שקל ושווי שוק של 919.2 מיליון שקל.
נבות בר, מנכ"ל קיסטון: "קיסטון מסכמת את שנת 2023 כשנה פורצת דרך בביצועיה העסקיים. הפורטפוליו שלנו, המאופיין בנכסי תשתית חיונית, הצומחים בעקביות ויציבים גם בתנאי משבר וחוסר ודאות, הוכיח את עצמו על אף המלחמה והאתגרים הרבים. ההכנסות התזרימיות היכו את התחזיות, רשמנו עלייה בתזרימים החזויים קדימה ובהתאם הצפת ערך משמעותית בשווי הנכסים. כל אלו מקבלים ביטוי מיידי, בין היתר, בעדכון תחזיות ההכנסות התזרימיות לשנת 2024, ובמדיניות חלוקת דיבידנד רבעונית עקבית, תוך שאנו מגדילים את סכום הדיבידנד הרבעוני. קיסטון נערכת למימוש אופציית אגד, מבלי שתזדקק לגיוס הון נוסף. אנו רואים במימוש האופציה הזדמנות עסקית, על רקע הצפת הערך באגד וזו שאנו צופים קדימה".
- 3.דוד 28/03/2024 11:39הגב לתגובה זומשרד התחבורה משלם,איך לא?!
- 2.שוב מנכ"ל 28/03/2024 10:14הגב לתגובה זוכשכולם מרגישים טוב יש להיזהר
- 1.BABA 28/03/2024 10:04הגב לתגובה זולא סביריםאתם גובים דמי ניהול כמו בסרטי מערבון הפרועיםנא להפחית דמי ניהול בבקשה תודה.חברה נהדרת מנהלים תותחיםאך דמי ניהול רצחנייםאתם שודדים את ציבור המשקיעים.מחזיק 14662 מניות קיסטוןונהנה מהדבידנדים כל רבעון כמו שעון שוויצרי.
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
