למרות התנגדות אקירוב - כלל השלימה את רכישת חברת כרטיסי האשראי MAX בשווי של 2.47 מיליארד שקל
חברת הביטוח כלל ביטוח כלל עסקי ביטוח -0.75% השלימה את רכישת חברת כרטיסי האשראי MAX, מקרן ההשקעות ורבורג פינקוס (Warburg Pincus) למרות ההתנגדות של אלפרד אקירוב, שמחזיק ב-15% ממניות חברת הביטוח. כלל קיבלה את כל האישורים לרכישת MAX, למרות שאחד המחזיקים בחברה, אלפרד אקירוב התנגד לעסקה וניסה להפעיל את כוחו כדי לעצור אותה אך לא הצליח. כלל הכריזה על הרכישה לפני כמעט שנה.
כלל השלימה את העסקה כאשר היא שילמה בפועל 1.54 מיליארד שקל - 790 מיליון שקל במזומן, עוד 370 מיליון שקל תשלום נדחה, ועוד 380 מיליון שקל במניות של כלל (לורבורג פינקוס 70%, חברת הביטח מנורה מבטחים 10% ואלייד 5%), על פי שווי מניה של 76.86 שקל למניה - גבוה משמעותית מהמחיר בשוק, כלומר בפועל כ-6% מהמניות של כלל, ולקחה על עצמה את החוב של החברה שעומד על כ-900 מיליון שקל. חברת מקס (אז לאומי קארד) הופרדה לפני 4 שנם מבנק לאומי ונרכשה ע"י ורבורג פינקוס, בעקבות המלצות ועדת שטרום להפרדת חברות כרטיסי האשראי הגדולות מהבנקים.
כמה מתיק ההשקעות צריך להיות בתחומי האנרגיה, איך זה מתחלק בין אנרגיה מתחדשת והשקעות בגז ונפט וגם מניות מומלצות - בואו לשמוע את המומחים ביום רביעי הקרוב
נציין כי ממש היום בערב צפויים בעלי המניות של חברת כרטיסי האשראי המתחרה, ישראכרט, להצביע על הצעת הרכישה של הראל השקעות -0.08% , כשההצעה האחרונה שלה היא לרכוש את החברה תמורת 3.3 מיליארד שקל (מעט נמוך מהשווי שהציעה מנורה, אבל הראל רוכשת 100% ומנורה הציעה רק 32%). השלמת העסקה ע"י כלל מצביעה על כך שגם הראל עשויה להצליח.
- כלל עם רווח של 409 מיליון שקל ברבעון; התשואה להון - 18.7%
- יורם נוה: "סיימנו שנה מאוד חזקה - אנחנו אופטימיים לגבי העתיד"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בכלל ביטוח אומרים היום שמקס תמשיך לפעול "לצד חברת הביטוח" אבל השאלה היא כמובן מה הסינרגיה שתהיה וכיצד כלל תמנף את בעלותה על החברה. בחברת כלל ביטוח סבורים שהעסקה טובה לחברה ורואים בכך הזדמנויות מעניינות. אפשר רק להעריך שממש כמו הפניקס שהייתה בדרך להסכם עם ישראכרט (שנפל בעקבות הצעת הרכישה של הראל) לפיו חברת הביטוח תוכל להעניק אשראי יחד עם חברת כרטיסי האשראי.
כדי לאשר את הסכם הרכישה, כלל נאלצה לקבל תנאי לפיו היא לא תעלה לאחזקה של יותר מ-7.5% במניות של הבנקים או של חברת כרטיסי אשראי אחרת. מ"מ הממונה על התחרות אמרה עם מתן האישור כי לדעתה: "המיזוג לא יביא לפגיעה בתחרות בתחומים הרלוונטיים". ואחר כך גם בנק ישראל אישר את העסקה.
מניית כלל נסחרת במחיר של 53 שקלים למניה ושווי שוק של 3.92 מיליארד שקל אחרי שאיבדה בשנה האחרונה 30% מערכה.
יורם נוה, מנכ"ל כלל ביטוח ופיננסים, אומר על השלמת הרכישה: "כלל ביטוח ופיננסים היא החלוצה בהובלת קפיצת המדרגה הבאה של שוק האשראי הצרכני. מזה כשנה, אנו עמלים עם שותפינו על עסקה מורכבת זו, והשלמתה היום מהווה אבן דרך משמעותית מאוד עבור הקבוצה. אין לי ספק, כי השילוב של MAX, כחלק מקבוצת כלל ביטוח ופיננסים, יגביר את התחרות בתחום האשראי הצרכני, לטובת המשק ולטובת הקבוצה, כפי שניתן לראות בימים אלה ממש.
- ה"תכנית אסטרטגית" של אוגווינד נחשפת: הנפקה בדיסקאונט למנהלים
- אלטשולר שחם בדרך לעסקת בעלי עניין: הפעילות הפרטית עשויה להימכר לחברה הציבורית
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
חיים סאמט, יו"ר דירקטוריון כלל החזקות: "אנחנו גאים ושמחים על חתימה עסקה פורצת דרך, המחזקת את הקבוצה בנדבך כלכלי חשוב נוסף, לצד פעילות הביטוח, ואשר תהווה מנוע צמיחה נוסף לקבוצת כלל".
- 5.לרון 23/09/2024 15:10הגב לתגובה זוהוא איש עסקים אדיר שפשוט הממסד לא אוהב בלשון המעטה,מקנאים בהצלחותיו!
- 4.יריב 28/03/2023 13:30הגב לתגובה זווגם ישראכרט לא נרכשת במחיר יקר. איך שגלגל מסתובב לו: אקירוב כל הזמן טען נגד המחיר.....
- 3.לילי 28/03/2023 10:49הגב לתגובה זותמוה כיצד מי שמונו ע"י אקירוב לא פועלים לטובתו אלה נגדו . אלה אם הם מורידים את ערך החברה כדי לאפשר רכישה של 15% בזול .
- 2.כל הכבוד לסאמט. (ל"ת)לי 28/03/2023 08:21הגב לתגובה זו
- 1.שמעון 27/03/2023 16:11הגב לתגובה זויש קשר הדוק הין שתי הפעולות. השאלה אם הצעת הרכישה של הראל תשתפר משמעותית.
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע 1.12% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- האם טבע היא הזדמנות? סמנכ"ל הכספים של טבע: “הוכחנו שהאסטרטגיה שלנו עובדת"
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
ה"תכנית אסטרטגית" של אוגווינד נחשפת: הנפקה בדיסקאונט למנהלים
אחרי זינוק ביותר מ-50% בעקבות ההבטחות והראיון על "פרק חדש" אוגווינד מודיעה על הנפקה פרטית בדיסקאונט של 30% ובדילול של 42% בהון - המשקיעים הקטנים נשארים בחוץ, וההנהלה "מביעה אמון בחברה" במחיר מבצע; אישור הגיוס תלוי בבעלי המניות - אל תהיו פרייארים!
אוגווינד מתחילת נובמבר אוגווינד זינקה יותר כ-57%, בעקבות הבאזז סביב ה“תוכנית האסטרטגית” וגם ההבטחות שהיו"ר יפתח רון-טל והמנכ"ל טל רז נתנו לנו שעכשיו זו כבר לא חברת מו״פ, אלא “שחקן אנרגיה יזמי באירופה”. אבל היום מתברר מה באמת מסתתר מאחורי כל ההצהרות האחרונות,
דבר שעצוב לומר היה כתוב על הקיר לכל אורך הדרך - גיוס הון בדיסקאונט למקורבים ולבעלי עניין, כשהציבור נשאר בחוץ. כשפורסמה התכנית ניתחנו אותה - מה מסתתר
מאחורי ה"תכנית האסטרטגית" של אוגווינד? כבר בחודש הקודם כתבנו לכם שהחברה לא באמת מתקדמת לשלב מסחרי, אלא מכינה את הקרקע לגיוס הון נוסף. כבר אז כתבנו שאוגווינד מנסה לצייר חזון על התרחבות לאירופה, אבל בפועל זה איתות לשוק שהיא צריכה כסף כדי לשרוד. והנה זה הגיע.
אוגווינד הודיעה כי ועדת הביקורת אישרה הנפקה פרטית של 14.3 מיליון מניות במחיר של 3.5 שקלים למניה יחד עם 14.3 מיליון אופציות במחיר מימוש של 5 שקלים עד סוף 2028. אם לוקחים בחשבון את כל האופציות, זה משקף דילול של כמעט
42% מההון. בשוק המניה נסחרת סביב 4.96 שקלים, כך שהמשתתפים בהנפקה יקבלו את המניות בכ-30% הנחה למחיר המניה בשוק ערב ההנפקה, ובחישוב אפקטיבי קרוב ל-2 שקלים למניה, כלומר דיסקאונט של יותר מ-50%.
בזמן שהמשקיעים
הקטנים רכשו מניות בשערים גבוהים, בזמן שהמשקיעים הסכימו לתת לאוגווינד שאכזבה לא פעם ולא פעמיים - צ'אנס נוסף. אוגווינד חוזרת על הדפוס, ההנהלה תקבל אופציות ומניות במחירי רצפה. ואם זה לא מספיק, החברה גם מודיעה על כוונה לגייס עד
30 מיליון שקל נוספים ממוסדיים באותם תנאים שפירטנו.
לפי ההודעה לבורסה זה עדיין לא סופי ותלוי באישור האסיפה הכללית של בעלי המניות. לכאורה זה בקשה מוגזמת מהמשקיעים שקנו מניות במחיר מלא. להנהלה לא מגיעה כזאת מתנה לפני שיש בכלל הכנסות משמעותיות
שלא לדבר על רווחים, כשכל מה שנראה הוא שהתכנית האסטרטגית בסופו של דבר מדללת את המשקיעים בחיר נמוך.
- יפתח רון-טל: “אוגווינד משנה כיוון - מאוויר דחוס לפרויקטים של מאות מיליוני אירו באירופה”
- מה מסתתר מאחורי ה"תכנית האסטרטגית" של אוגווינד?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מה שהובטח ומה שבאמת קרה
כשדיברנו עם ההנהלה בתחילת החודש, גם אנחנו רצינו להאמין. רצינו לחשוב שאולי הפעם באמת יש שינוי אמיתי, שאוגווינד עברה
שלב. הם דיברו על “פרק חדש באירופה”, על פרויקטים של מאות מיליוני אירו, על מימון מוסדי חכם ועל שלב מסחרי שמתחיל סוף-סוף לקרום עור וגידים - יפתח רון-טל:
“אוגווינד משנה כיוון - מאוויר דחוס לפרויקטים של מאות מיליוני אירו באירופה”
