הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
אלפרד אקירוב ויורם נווה
צילום: סיון פרג ויחצ

למרות התנגדות אקירוב - כלל השלימה את רכישת חברת כרטיסי האשראי MAX בשווי של 2.47 מיליארד שקל

"מקס תפעל לצד חברת הביטוח", כלל שילמה לוורברג פינקוס 790 מיליון שקל במזומן ועוד 380 מיליון במניות של כלל, ולקחה עליה את החוב של מקס בהיקף של 900 מיליון שקל; במקביל, בעלי המניות של ישראכרט צפויים להצביע על רכישת החברה בידי הראל
נתנאל אריאל | (5)
נושאים בכתבה יורם נוה כלל ביטוח כלל עסקי ביטוח כרטיס אשראי MAX כרטיסי אשראי לאומי קארד מקס

חברת הביטוח כלל ביטוח כלל עסקי ביטוח -6.05%   השלימה את רכישת חברת כרטיסי האשראי MAX, מקרן ההשקעות ורבורג פינקוס (Warburg Pincus) למרות ההתנגדות של אלפרד אקירוב, שמחזיק ב-15% ממניות חברת הביטוח. כלל קיבלה את כל האישורים לרכישת MAX, למרות שאחד המחזיקים בחברה, אלפרד אקירוב התנגד לעסקה וניסה להפעיל את כוחו כדי לעצור אותה אך לא הצליח. כלל הכריזה על הרכישה לפני כמעט שנה. 

כלל השלימה את העסקה כאשר היא שילמה בפועל 1.54 מיליארד שקל - 790 מיליון שקל במזומן, עוד 370 מיליון שקל תשלום נדחה, ועוד 380 מיליון שקל במניות של כלל (לורבורג פינקוס 70%, חברת הביטח מנורה מבטחים 10% ואלייד 5%), על פי שווי מניה של 76.86 שקל למניה - גבוה משמעותית מהמחיר בשוק, כלומר בפועל כ-6% מהמניות של כלל, ולקחה על עצמה את החוב של החברה שעומד על כ-900 מיליון שקל. חברת מקס (אז לאומי קארד) הופרדה לפני 4 שנם מבנק לאומי ונרכשה ע"י ורבורג פינקוס, בעקבות המלצות ועדת שטרום להפרדת חברות כרטיסי האשראי הגדולות מהבנקים.

כמה מתיק ההשקעות צריך להיות בתחומי האנרגיה, איך זה מתחלק בין אנרגיה מתחדשת והשקעות בגז ונפט וגם מניות מומלצות - בואו לשמוע את המומחים ביום רביעי הקרוב

נציין כי ממש היום בערב צפויים בעלי המניות של חברת כרטיסי האשראי המתחרה, ישראכרט, להצביע על הצעת הרכישה של הראל השקעות -7.59% , כשההצעה האחרונה שלה היא לרכוש את החברה תמורת 3.3 מיליארד שקל (מעט נמוך מהשווי שהציעה מנורה, אבל הראל רוכשת 100% ומנורה הציעה רק 32%). השלמת העסקה ע"י כלל מצביעה על כך שגם הראל עשויה להצליח.

בכלל ביטוח אומרים היום שמקס תמשיך לפעול "לצד חברת הביטוח" אבל השאלה היא כמובן מה הסינרגיה שתהיה וכיצד כלל תמנף את בעלותה על החברה. בחברת כלל ביטוח סבורים שהעסקה טובה לחברה ורואים בכך הזדמנויות מעניינות. אפשר רק להעריך שממש כמו הפניקס שהייתה בדרך להסכם עם ישראכרט (שנפל בעקבות הצעת הרכישה של הראל) לפיו חברת הביטוח תוכל להעניק אשראי יחד עם חברת כרטיסי האשראי. 

כדי לאשר את הסכם הרכישה, כלל נאלצה לקבל תנאי לפיו היא לא תעלה לאחזקה של יותר מ-7.5% במניות של הבנקים או של חברת כרטיסי אשראי אחרת. מ"מ הממונה על התחרות אמרה עם מתן האישור כי לדעתה: "המיזוג לא יביא לפגיעה בתחרות בתחומים הרלוונטיים". ואחר כך גם בנק ישראל אישר את העסקה.

מניית כלל נסחרת במחיר של 53 שקלים למניה ושווי שוק של 3.92 מיליארד שקל אחרי שאיבדה בשנה האחרונה 30% מערכה.

יורם נוה, מנכ"ל כלל ביטוח ופיננסים, אומר על השלמת הרכישה: "כלל ביטוח ופיננסים היא החלוצה בהובלת קפיצת המדרגה הבאה של שוק האשראי הצרכני. מזה כשנה, אנו עמלים עם שותפינו על עסקה מורכבת זו, והשלמתה היום מהווה אבן דרך משמעותית  מאוד עבור הקבוצה. אין לי ספק, כי השילוב של MAX, כחלק מקבוצת כלל ביטוח ופיננסים, יגביר את התחרות בתחום האשראי הצרכני, לטובת המשק ולטובת הקבוצה, כפי שניתן לראות בימים אלה ממש.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

חיים סאמט, יו"ר דירקטוריון כלל החזקות: "אנחנו גאים ושמחים על חתימה עסקה פורצת דרך, המחזקת את הקבוצה בנדבך כלכלי חשוב נוסף, לצד פעילות הביטוח, ואשר תהווה מנוע צמיחה נוסף לקבוצת כלל".

תגובות לכתבה(5):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 5.
    לרון 23/09/2024 15:10
    הגב לתגובה זו
    הוא איש עסקים אדיר שפשוט הממסד לא אוהב בלשון המעטה,מקנאים בהצלחותיו!
  • 4.
    יריב 28/03/2023 13:30
    הגב לתגובה זו
    וגם ישראכרט לא נרכשת במחיר יקר. איך שגלגל מסתובב לו: אקירוב כל הזמן טען נגד המחיר.....
  • 3.
    לילי 28/03/2023 10:49
    הגב לתגובה זו
    תמוה כיצד מי שמונו ע"י אקירוב לא פועלים לטובתו אלה נגדו . אלה אם הם מורידים את ערך החברה כדי לאפשר רכישה של 15% בזול .
  • 2.
    כל הכבוד לסאמט. (ל"ת)
    לי 28/03/2023 08:21
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    שמעון 27/03/2023 16:11
    הגב לתגובה זו
    יש קשר הדוק הין שתי הפעולות. השאלה אם הצעת הרכישה של הראל תשתפר משמעותית.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%

הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה? 

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.  

 דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס.  ארן ארן 15.25%  מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל.  בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).

סאמיט סאמיט -4.78%   הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.

טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25%    זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC

ג'ין טכנולוגיות 6.41%   דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?



להמשך הכתבה לחץ כאן
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiמשקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini

הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?

צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה

מנדי הניג |
נושאים בכתבה משקיע מס

אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.

ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40. 

ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".

בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים. 

משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל. 

ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד. 

להמשך הכתבה לחץ כאן