מגדל ביטוח: ירידה ברווח הרבעוני ל-388 מיליון שקל
חברת הביטוח מגדל מגדל ביטוח 2.17% רשמה ברבעון הרביעי של 2022 רווח כולל של 388 מיליון שקל לעומת רווח כולל של 747 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד - צניחה של 48.1%. הרווח ברבעון הרביעי משקף תשואה להון של כ-20%. בחברה מסבירים כי הרווח הושפע בעיקר משיפור ברווח החיתומי בביטוח כללי ומקיטון בהתחייבויות הביטוחיות על רקע עליית הריבית בסך כ-600 מיליון שקל לפני מס וקוזז בחלקו כתוצאה מהמשך ירידות השערים בשוקי ההון, אשר הובילו לתרומת השקעות שלילית בסך של כ-200 מיליון שקל שקל לפני מס.
בשנת 2022 כולה נרשם הפסד כולל של כ-468 מיליון שקל, לעומת רווח כולל בסך 1.73 מיליארד שקל אשתקד. לדברי החברה, ההפסד הושפע משני אירועים עיקריים: ירידות שערים חדות בשוקי ההון, הן בשערי האג"ח והן במדדי המניות בארץ ובעולם, אשר בעקבותיהם נרשמה תרומת השקעות שלילית בסך כולל של כ-3.7 מיליארד שקל לפני מס, ומיישום חוזר לוחות התמותה של הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון אשר הביא לגידול בהתחייבויות הביטוחיות בביטוח חיים בסך של כ-900 מיליון שקל לפני מס. מנגד, עליית עקום הריבית הביאה לקיטון בהתחייבויות הביטוחיות בסך של כ-3.1 מיליארד שקל לפני מס.
היקף הנכסים המנוהלים ירד מעט ל-368 מיליארד שקל נכון ל-31.12.2022 לעומת כ-380 מיליארד שקל נכון ל-31.12.2021.
הרווח החיתומי ברבעון המדווח הסתכם בכ-211 מיליון שקל לפני מס, המהווה עלייה של כ-80 מיליון שקל מרבעון מקביל אשתקד, המתרכזת בעיקר בתחום ביטוח כללי וכן בתחום ביטוח הבריאות, אשר קוזזה בחלקה כתוצאה מירידה ברווח החיתומי בתחום ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח.
הפרמיות ברוטו ודמי הגמולים בתקופה המדווחת הסתכמו בכ-25.7 מיליארד שקל, עלייה של כ-6% לעומת אשתקד, שהתבטאה בכל תחומי הפעילות. בפרמיות ברוטו בביטוח כללי חלה עלייה של כ-11%, בהפקדות בגמל חלה עלייה של כ-12% ובהפקדות בפנסיה חלה עלייה של כ-10% לעומת אשתקד. במכירות פנסיה וגמל עלייה של כ-46% ו-74% בהתאמה.
- נובה נופלת - תחזית פושרת לרבעון הבא; רבעון שלישי חזק
- גב-ים: עלייה של 11.5% ב-NOI ו-6.5% ב-FFO - שיעור התפוסה על 97%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח החיתומי בתקופה המדווחת הסתכם בכ-786 מיליון שקל לפני מס לעומת כ-804 מיליון שקל לפני מס אשתקד. בתקופה המדווחת נרשם קיטון ברווח החיתומי בביטוח חיים. הקיטון האמור, קוזז ברובו בשל עלייה ברווח החיתומי בביטוח בריאות ובביטוח כללי. בנוסף, בתוצאות הפעילות של סוכנויות הביטוח בקבוצה נרשמה עלייה ברווח הנובעת מגידול בהכנסות מעמלות.
מנכ"ל מגדל אחזקות, יוסי בן ברוך: "התחלנו את 2023 עם הפנים קדימה: רונן אגסי החל לכהן כמנכ"ל מגדל ביטוח והוא מוביל את החברה ואת השדרה הניהולית שלה. בנוסף, הקבוצה מקדמת בימים אלה תהליך של גיבוש אסטרטגיה עדכנית. אין לי ספק שרונן יוביל את החברה בהצלחה רבה וכי הוא יקדם את בנייתה של תשתית חזקה שתסייע למגדל לחזור למקומה הטבעי כקבוצת הביטוח והפיננסים המובילה בענף".
מנכ"ל מגדל ביטוח, רונן אגסי: "לפני כחודש וחצי נכנסתי לתפקיד מנכ"ל מגדל ביטוח וקיבלתי על עצמי, בתחושת אחריות ומחויבות עצומה, לנווט את החברה קדימה בתקופה סוערת בשווקים ובציבוריות הישראלית. אנו מסכמים שנה של תנודות בשווקים הפיננסים אשר השפיעו באופן ניכר על רווחיות החברה. במהלך הרבעון הרביעי, תמורות בסביבה הכלכלית וירידות בשוק ההון המשיכו להוות אתגר לחברה, כמנהלת תיק נכסים ארוך הטווח מהגדולים בישראל. עם זאת, הצגנו צמיחה בקווי העסקים ואנו ממשיכים להתמקד בהגדלת המכירות תוך ניהול תמהיל המוצרים, יכולות החיתום והשליטה בהוצאות".
- 1.קרדאי 31/03/2023 08:57הגב לתגובה זועושים סיבוב על שלמה אליהו כל חברות הביטוח עם רווח רק מגדל לא תתעורר אתה מחזיק את אנשים הלא נכונים בסוף הוא יפסיד את החברה שעמל עליה חבל
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
