נאוויטס ברווח של 49 מיליון דולר; ההפקה משננדואה צפויה להתחיל בסוף 2024
הכנסות נאוויטס נאוויטס פטר יהש -3.93% בשנת 2022 זינקו ב-39% לכ-120 מיליון דולר. השותפות רושמת רווח נקי של כ-49 מיליון דולר, לעומת 3.9 מיליון דולר ב-2021, בעיקר בשל הגברת התפוקה במאגרים ל-1.71 מיליון חביות.
השותפות מדווחת כי הפיתוח בפרויקט הדגל שננודאה מתנהל על פי התקציב ולוחות הזמנים המתוכננים, הושקעו בו בפועל 43% מתקציב עבודות הפיתוח וכי הפרויקט צפוי להחל בהפקה בסוף שנת 2024, עם הפקה של כ-17 מיליון חביות בשנה
בנוסף, נאוויטס מפרסמת לראשונה לפרויקט Sea Lion תזרים מהוון של כ-1.9 מיליארד דולר לחלק נאוויטס. יו"ר נאוויטס גדעון תדמור אומר על רקע התוצאות: "נאוויטס מסכמת את שנת 2022 עם תוצאות מצוינות ועלייה משמעותית בהכנסות וברווח הנקי. במקביל להתקדמות בפיתוח שננדואה אנו פועלים לקידום פרויקט Sea Lion, במטרה להגיע להחלטת השקעה בפרויקט במהלך שנת 2024".
ה-EBITDA של נאוויטס עלה ב-55% לכ-76 מיליון דולר, לעומת EBITDA של כ-49 מיליון דולר בשנת 2021. פרויקט בקסקין תרם ל-EBITDA כ-54 מיליון דולר וזאת לעומת EBITDA של כ-36 מיליון דולר בשנת 2021. הנכסים היבשתיים תרמו ל- EBITDA כ-32 מיליון דולר וזאת לעומת EBITDA של כ-24 מיליון דולר בשנת 2021.
- נאוויטס נכנסת לגינאה ודרום אפריקה: תשלם עבור אופציה להיות מפעילה
- גדעון תדמור מבקש 9 מיליון שקל בשנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
התקדמות בפיתוח פרוייקט שננדואה: נאוויטס מעדכנת כי העבודות לפיתוח מאגר הדגל של השותפות, פרויקט שננדואה (388 מיליון חביות), מתקדמות על פי התקציב ובהתאם ללוח הזמנים המתוכנן, כאשר ההפקה מהפרויקט צפויה להתחיל בסוף שנת 2024. עד למועד הדוח, הושקעו כ-43% מתקציב עבודות הפיתוח בפרויקט, בהיקף כספי של כ-770 מיליון דולר מתוך תקציב הפיתוח כולל בהיקף של 1.8 מיליארד דולר. עם תחילת ההפקה משננדואה היקף ההכנסות השנתי של נאוויטס צפוי לזנק לכ-1.14 מיליארד דולר, בהנחת מחיר של כ-78 דולר לחבית נפט.
במסגרת עבודות הפיתוח במאגר, החלה אוניית הקידוח המתקדמת של הפרויקט, Transocean Deepwater Atlas בביצוע ארבעת קידוחי הפיתוח וההפקה בפרויקט, בעלות של כ-320 מיליון דולר. פעילות זאת נמצאת בעיצומה כאשר השלמת הקידוחים צפויה ברבעון השלישי של שנת 2023. עם סיום עבודות פיתוח הפרויקט בסוף שנת 2024, ארבעת הבארות של שננדואה צפויות להפיק כ-80 אלף חביות נפט ביום, כאשר חלקה של נאוויטס (49%) הוא כ-39 אלף חביות ביום.
- 2.הערכות מוגזמות 25/03/2023 09:43הגב לתגובה זוצריך להפחית 10-15 אחוז מהרווחים הצפויים
- 1.חזי 23/03/2023 19:46הגב לתגובה זואין מה להתלהב
מניית הנפט והגז ש-UBS ממליצים עליה
כשמחירי הנפט יורדים, חשוב להסתכל על עלות ההפקה - החברות עם עלות הפקה נמוכה, ייפגעו פחות וירוויחו יותר; על החברה שפועלת בארץ והעתיד שלה הוא בגיאנה
מחיר הנפט מסוג ברנט צנח מכ-73 דולר לפני שנה לרמה של כ-63 דולר - ירידה של כ-14%. זו ירידה שאמורה להיות מכה קשה למניות הנפט. עם זאת, שברון הצליחה להפיק השנה תשואה חיובית קטנה, עובדה המעידה על אופן שונה שבו השוק מתמחר את נכסיה ואת יכולתה לייצר תזרים גם בסביבה מאתגרת. שברון פועלת גם בישראל עם החזקות במאגרי הגז, אבל נראה שהעתיד שלה מצא בגיאנה
ב-UBS מתארים את שברון כמובילה בתחום האפסטרים (חיפוש והפקה). האנליסטים מסבירים שהשוק מתמחר לא רק את מחיר החבית, אלא גם את מלאי הרזרבות, עלויות ההפקה וקצב יצירת המזומנים לטווח ארוך. הם ממליצים על המניה כמועדפת בסקטור וסבורים שהיא צריכה להיסחר בפרמיה על הסקטור מכיוון שהיא עם נכסים איכותיים שמייצרים תזרים חופשי יציב גם בסביבת מחירים נמוכה.
למה ירידת מחירי הנפט לא שוברת את שברון
ירידת מחירי הנפט פוגעת בכל היצרנים, אך בעוצמות שונות. פרמטרים כמו איכות מאגרי ההפקה ועלות הפקה לחבית קובעים את גובה הפגיעה. ככל שהנכסים זולים יותר להפקה (ככל שעלות ההפקה לחבית נפט נמוכה יותר), כך החברה יכולה להמשיך להרוויח, או לפחות לשמור על תזרים חיובי, גם כשהברנט יורד לאזור ה-60 דולר.
שברון נתפסת כחברה שמצליחה לאזן בין מחזוריות הנפט לבין ניהול הון ממושמע, תוך שמירה על תזרים לבעלי המניות גם בתקופות קשות. מניות נפט לא נעות אחד לאחד מול מחיר החבית – יש השפעה של ציפיות עתידיות, החלטות השקעה בפרויקטים, רכישות ומכירות נכסים, ותמחור סיכונים רגולטוריים וגיאופוליטיים. החלטות ההשקעה של שברון בגיאנה משפיעות באופן משמעותי על תפיסת המשקיעים.
- עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
- לידיעת המשקיעים בשותפויות הגז - שברון צופה ירידת מחירים לקראת סוף העשור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רכישת הס והמאגר בגיאנה: הקלף המנצח
נקודת המפנה בסיפור שברון היא רכישת הס, מהלך שהביא חשיפה לרזרבות נפט משמעותיות בגיאנה. אזור זה הפך בשנים האחרונות לאחד ממוקדי ההפקה המעניינים בעולם הודות לשילוב של מאגרים גדולים ועלויות הפקה תחרותיות.
מניית הנפט והגז ש-UBS ממליצים עליה
כשמחירי הנפט יורדים, חשוב להסתכל על עלות ההפקה - החברות עם עלות הפקה נמוכה, ייפגעו פחות וירוויחו יותר; על החברה שפועלת בארץ והעתיד שלה הוא בגיאנה
מחיר הנפט מסוג ברנט צנח מכ-73 דולר לפני שנה לרמה של כ-63 דולר - ירידה של כ-14%. זו ירידה שאמורה להיות מכה קשה למניות הנפט. עם זאת, שברון הצליחה להפיק השנה תשואה חיובית קטנה, עובדה המעידה על אופן שונה שבו השוק מתמחר את נכסיה ואת יכולתה לייצר תזרים גם בסביבה מאתגרת. שברון פועלת גם בישראל עם החזקות במאגרי הגז, אבל נראה שהעתיד שלה מצא בגיאנה
ב-UBS מתארים את שברון כמובילה בתחום האפסטרים (חיפוש והפקה). האנליסטים מסבירים שהשוק מתמחר לא רק את מחיר החבית, אלא גם את מלאי הרזרבות, עלויות ההפקה וקצב יצירת המזומנים לטווח ארוך. הם ממליצים על המניה כמועדפת בסקטור וסבורים שהיא צריכה להיסחר בפרמיה על הסקטור מכיוון שהיא עם נכסים איכותיים שמייצרים תזרים חופשי יציב גם בסביבת מחירים נמוכה.
למה ירידת מחירי הנפט לא שוברת את שברון
ירידת מחירי הנפט פוגעת בכל היצרנים, אך בעוצמות שונות. פרמטרים כמו איכות מאגרי ההפקה ועלות הפקה לחבית קובעים את גובה הפגיעה. ככל שהנכסים זולים יותר להפקה (ככל שעלות ההפקה לחבית נפט נמוכה יותר), כך החברה יכולה להמשיך להרוויח, או לפחות לשמור על תזרים חיובי, גם כשהברנט יורד לאזור ה-60 דולר.
שברון נתפסת כחברה שמצליחה לאזן בין מחזוריות הנפט לבין ניהול הון ממושמע, תוך שמירה על תזרים לבעלי המניות גם בתקופות קשות. מניות נפט לא נעות אחד לאחד מול מחיר החבית – יש השפעה של ציפיות עתידיות, החלטות השקעה בפרויקטים, רכישות ומכירות נכסים, ותמחור סיכונים רגולטוריים וגיאופוליטיים. החלטות ההשקעה של שברון בגיאנה משפיעות באופן משמעותי על תפיסת המשקיעים.
- עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
- לידיעת המשקיעים בשותפויות הגז - שברון צופה ירידת מחירים לקראת סוף העשור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רכישת הס והמאגר בגיאנה: הקלף המנצח
נקודת המפנה בסיפור שברון היא רכישת הס, מהלך שהביא חשיפה לרזרבות נפט משמעותיות בגיאנה. אזור זה הפך בשנים האחרונות לאחד ממוקדי ההפקה המעניינים בעולם הודות לשילוב של מאגרים גדולים ועלויות הפקה תחרותיות.
