טדי שגיא מציע למחוק את קייפ מלונדון בפרמיה - המניה מזנקת ב-12%
טדי שגיא משנה כיוון - הוא קיווה שהחברה שלו תעבור להיסחר בבורסה הראשית של לונדון ואף תכנן להפוך אותה לדואלית אולי באמצעות רישום בנאסד"ק (להרחבה על המהלכים הללו בראיון עם החברה), אבל כעת הוא מחליט להפוך אותה לפרטית ולמחוק את החברה שלו, קייפ (KAPE) מבורסת לונדון.
שגיא מציע היום לבעלי המניות לרכוש מהם את כל המניות שלהם במחיר של 285 פני (לעומת מחיר הסגירה ביום שישי של 259.5 פני למניה), המשקף תמורה כוללת של 700 מיליון דולר ולפי שווי חברה של 1.5 מיליארד דולר. המניה נסחרה הבוקר לפי שווי של 1.3 מיליארד דולר וקופצת כעת ב-12% בבורסת המשנה (AIM). שגיא מחזיק ב-54.9% ממניות החברה שלו (שווי של כ-800 מיליון דולר), שמספקת פתרונות אבטחת סייבר ופרטיות.
שאר בעלי העניין בחברה (על פי ההגדרה בבריטניה - מעל 3%) הם גוף ההשקעות Slater Investments שמחזיק ב-6.7%; וכן שני מייסדי EXPRESS VPN עם 5.7% לכל אחד.
טדי שגיא מסר בעקבות ההחלטה כי הוא מבקש לבצע את המהלך "לאור אי הוודאות המאקרו-כלכלית הנוכחית והמסחר המועט במניות החברה". שגיא גם מעריך כי לחברה יש "אפיקי צמיחה חדשים שיש ל-Kape", ולכן "אנו נחושים בדעתנו שהפרק הבא במחזור החיים של Kape הוא בזירה הפרטית". המהלך מגיע אחרי שמאז השיא שרשמה המניה בחודש דצמבר 2021 המניה איבדה 43% מערכה.
- טדי שגיא משדרג את הצעת הרכש למניית קייפ ב-4.65%
- קייפ של טדי שגיא עם הכנסות שיא של 623.5 מ' ד' - בדומה לתחזיות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
על פי תוצאות מקדמיות שפרסמה קייפ, שמנוהלת על ידי עידו ארליכמן, בשנת 2022 היא צפויה לרשום הכנסות של 623 מיליון דולר, בקצה העליון של טווח התחזיות. ה-EBITDA (פרופורמה) צפוי להסתכם ב-173 מיליון דולר ותחזיות אנליסטים לשנת 2023 הן להכנסות של 690 מיליון דולר.
בקייפ אמרו עם פרסום התוצאות המקדמיות כי "האינטגרציה של רכישת ExpressVPN, הרכישה הגדולה בתולדות החברה, עולה על תחזיותיה בתרומתה וכי בתוך פחות משנה הצליחה Kape לאחד את צוותי ההנהלה, המוצר, המו"פ, השיווק ותמיכת הלקוחות של שתי החברות ויצרה חיסכון בעלויות כתוצאה מסינרגיה תפעולית של 9 מיליון דולר (כ-30 מיליון דולר במונחים שנתיים)". נכון לסוף 2022 יש לחברה המאוחדת 7.4 מיליון מנויים לקוחות משלמים, עלייה של 12% לעומת 2021.
בספטמבר האחרון השלימה Kape גיוס של 222.5 מיליון דולר, כאשר בין המשקיעים היו גם גופים מוסדיים בישראל וטדי שגיא עצמו. ובנובמבר חתמה על הסכם חוב בנקאי חדש בהיקף של 425 מיליון דולר מסינדיקט הבנקים הכולל את בנק לאומי, בנק אוף אירלנד, ברקליס, סיטיזנס בנק, BNP Paribas, Citi Commercial Bank, HSBC וקרדיט סוויס.
- זינוק של 130% בעקבות התקדמות בטיפול לסרטן: מי היא קוגנט ומה ההבטחה שלה?
- בגיל 95 וורן באפט מעביר את המושכות - עידן חדש בברקשייר האת’ווי
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...
בהודעת החברה בהודעתה לבורסה בלונדון צוין כי "טדי שגיא מאוד מאמין שההצעה מספקת נזילות אטרקטיבית ומהווה הזדמנות משכנעת לבעלי המניות לממש את החזקותיהם בפרמיה משמעותית על מחיר המניה הנוכחי. שגיא היה איתן בתמיכתו ב-Kape, והבטיח את הצלחת הרכישות של החברה שיצרו טרנספורמציה משמעותית וזאת על ידי מתן ודאות באשר לזמינות המזומן למימון הרכישות. עם זאת, שגיא מאמין כעת שהדרך המתאימה ביותר לתמוך באסטרטגיית הצמיחה של Kape היא באמצעות השקעות הון לטווח ארוך המנוהלות הרחק מהשווקים הציבוריים".
טדי שגיא ציין בהודעת החברה כי "בעשור האחרון היינו עדים לצמיחה המהירה של שירותים דיגיטליים עם התרחבות המסחר האלקטרוני. Kape הפכה, בתמיכתנו כבעלי מניות הרוב ובאמצעות מספר רכישות אסטרטגיות, למובילה עולמית אמיתית בתחום הפרטיות והאבטחה הדיגיטלית. לאחר שקלול היתרונות והחסרונות של מסחר ציבורי במניות החברה, ולאור אי הוודאות המקרו-כלכלית הנוכחית והמסחר הדליל במניות החברה, כמו גם אפיקי צמיחה חדשים שיש ל-Kape, אנו נחושים בדעתנו שהפרק הבא במחזור החיים של Kape הוא בזירה הפרטית. אנו מחויבים לצמיחה נוספת של Kape בתוך קבוצת החברות שלנו, מה שיאפשר לה לנצל סינרגיות תפעוליות וגישה להון שנדרש לצמיחתה המתמשכת, במיוחד כשהתכנסות של טכנולוגיות תופסת תאוצה. מתוך הכרה שלא כל בעלי המניות של Kape ירצו להמשיך אתנו ב- Kapeכחברה שאינה נסחרת בבורסה, הצעת הרכש במזומן שלנו מייצגת הזדמנות משכנעת עבורם לממש את החזקותיהם".
איבדו עשרות אחוזים: הביטקוין נפל - וחברות אוצר הקריפטו צנחו
המודל שאפשר למשקיעים מוסדיים להיחשף למטבעות דיגיטליים דרך מניות חברות האוצר מתגלה כפגיע במיוחד, כשהביטקוין יורד ב־15%, מניות החברות קורסות פי שניים ויותר, ובוול-סטריט מזהירים: הפרמיה המנופחת גובה את המחיר
ההשקעה שנחשבה לפופולרית ביותר השנה בקרב משקיעי הקריפטו - רכישת מניות של חברות שמחזיקות במטבעות דיגיטליים כנכס מרכזי - נקלעה לתקופה קשה. מחירי הביטקוין והאתריום ירדו, ומניות אותן חברות נסוגו אף בשיעורים חדים יותר. מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc -1.26% , שמוכרת כיום בשם סטרטג'י, הייתה החלוצה במודל הזה בהובלת מייקל סיילור. החברה, שהחלה כחברת תוכנה קטנה, הפכה לאחת המחזיקות הגדולות בביטקוין. בשיאה ביולי שוויה עמד על כ־128 מיליארד דולר, וכעת הוא ירד לכ־70 מיליארד.
הרעיון מאחורי חברות האוצר היה לאפשר למשקיעים מוסדיים, שלא יכלו לרכוש קריפטו ישירות, דרך עקיפה להשקעה במטבעות דיגיטליים. המשקיעים קנו מניות של חברות שהחזיקו ביטקוין או אתריום עבורם, מה שנחשב פתרון נוח למגבלות רגולציה. אלא שהמודל הזה יצר בעיה מובנית: מניות החברות נסחרו בפרמיה גבוהה ביחס לשווי האמיתי של המטבעות שברשותן. ברנט דונלי, נשיא ספקטרה מרקטס, הסביר כי “משקיעים שילמו שני דולר על כל דולר של ביטקוין שהחברות החזיקו בפועל”.
נקודת המפנה הגיעה ב־10 באוקטובר, כשנשיא ארה״ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכסים חדשים על סין. ההודעה גרמה לגל מכירות בשווקים, והקריפטו הצטרף לירידות. השבתת הממשל הפדרלי וחוסר הוודאות סביב מדיניות הריבית של הבנק המרכזי הגבירו את הלחץ.
כשהנכס הבסיסי יורד, המניה יורדת יותר
מחיר הביטקוין ירד בכ־15% בחודש האחרון, אך מניית סטרטג'י איבדה 26%. הירידה החדה משקפת את האופי הממונף של החברות הללו: כשהנכס הבסיסי יורד, המניה מגיבה בעוצמה גדולה יותר. פיטר ת'יל, משקיע הון סיכון בולט, נמנה עם התומכים הבולטים בתחום חברות האוצר הקריפטו והשקיע במספר חברות מהתחום. BitMine Immersion Technologies, אחת החברות הגדולות בתחום האת'ריום שנתמכת על ידי ת'יל, איבדה יותר מ-30% מערכה בחודש האחרון. גם ETHZilla, שהחלה כחברת ביוטכנולוגיה והפכה לאוצר את'ריום בהשתתפותו של ת'יל כמשקיע, ירדה ב-23% באותה תקופה.
- שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
- הפרמיה נמחקה והמשקיעים הקטנים נשארו עם ההפסד - המקרה של זוז
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מתיו טאטל, שמנהל קרן סל שמטרתה להכפיל את תשואת סטרטג'י, חווה ירידות חדות עוד יותר, כאשר קרן MSTU שלו נפלה בכ־50%. לדבריו, “חברות אוצר דיגיטליות הן למעשה גרסה ממונפת של נכסי הקריפטו, ולכן כשהשוק יורד, זה הגיוני שהן יפלו מהר יותר.” מאט קול, מנכ"ל חברת Strive, אמר כי רבות מהחברות “תקועות”. Strive רכשה ביטקוין במחיר הגבוה בכ־10% ממחירו הנוכחי, ומנייתה ירדה ב־28%. עם זאת, קול ציין כי החברה ערוכה להתמודד עם התנודתיות בזכות גיוס הון באמצעות מניות ולא באמצעות חוב.
וול סטריט שור (גרוק)וול-סטריט ננעלה בירוק: הנאסד״ק קפץ ב-2.3%, סולאראדג׳ זינקה ב-13%
המסחר בוול סטריט התנהל בעליות חדות, כשהמשקיעים מיהרו חזרה לנכסים מסוכנים בעקבות ההתקדמות בסנאט האמריקאי לקראת סיום השבתת הממשל הארוכה ביותר בתולדות ארה"ב. מדד S&P 500 קפץ ביותר מ־1.5% לאחר שבוע חלש במיוחד, הנאסד״ק זינק ב-2.3% והדאו עלה ב-0.8%. מניות הטכנולוגיה, שספגו את המכה הקשה ביותר בשבועות האחרונים, הובילו את העליות. גם הביטקוין טיפס, בעוד הדולר נחלש.
בבית הלבן בירכו על ההסכם הדו־מפלגתי, שנועד להחזיר את פעילות הממשלה בתוך ימים ספורים. אף שההצבעה הסופית בסנאט ובבית הנבחרים טרם נקבעה, השווקים רואים בכך פריצת דרך שתסיר חסם מרכזי מעל הכלכלה האמריקאית. חידוש פעילות הממשל צפוי לאפשר פרסום מחודש של נתונים כלכליים, מה שיאפשר תמונה עדכנית יותר לגבי שוק העבודה והצמיחה לפני החלטת הריבית הקרובה של הפדרל ריזרב. באג"ח הממשלתיות נרשמה ירידה קלה, כאשר התשואות לשנתיים עלו בשלוש נקודות בסיס לרמה של 3.59%. השוק נערך למבחן ביקוש נוסף עם סדרת הנפקות חדשות בהיקף כולל של 125 מיליארד דול. מניות חברות הבריאות נפלו על רקע החשש שהסכם הסיום לא יכלול הארכה של סובסידיות חוק הבריאות.
אנליסטים מסבירים כי תגובת השוק הגיונית: סיום ההשבתה מסיר עננה של חוסר ודאות ומחזק את הסנטימנט החיובי. מייקל בראון מ־Pepperstone אמר כי "החזרה לשגרה לא רק תשפר את האווירה, אלא גם תאפשר שחרור נתונים חשובים שיכולים להעיד על מצבה האמיתי של הכלכלה". פיונה סינקוטה מ־City Index הוסיפה כי המשקיעים יוכלו סוף־סוף לקבל "אותות ברורים לגבי מצב שוק העבודה והכיוון העתידי של הריבית".
טאואר היא אחת ממניות היום עם זינוק של 17% על רקע דוחות טובים - טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית. גם פאגאיה הישראלית טסה, מנגד מאנדיי בנפילה וקמטק מתממשת עם תחזית חלשה (ראו הרחבה בהמשך)
- לקראת שבוע המסחר: וול סטריט מחפשת כיוון - מה חושבים האנליסטים?
- ג'יפרוג טסה 22%, אפירם עולה 11%; המגמה השלילית נמשכת בחוזים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד ההתפתחויות הפוליטיות, השוק מתמקד גם בדוחות של החברות שיתפרסמו השבוע, ובהם של דיסני, סיסקו, אפלייד וחברות טכנולוגיה נוספות. זה לאחר שבוע קשה במיוחד למניות ה-AI בו היה נראה שהמשקיעים שוקלים מחדש את התמחורים של המניות בתחום ובראשם פלנטיר, ביתניים נראה שהשוק מנסה לפתוח את השבוע בטון יותר חיובי.
