מורגן סטנלי: משקיעי EV צריכים לקחת ברצינות את חששותיו של מאסק
בנק MORGAN STANLEY (סימול: MS) מזהיר כי דברי מנכ"ל TESLA INC (סימול: TSLA), אילון מאסק - אשר מודאג מאוד מהכיוון אליו הולכת הכלכלה העולמית - מדגישים אף יותר את סכנות ההשקעה הנוכחיות בשוק הרכבים החשמליים. סגר הקורונה הסיני שתם לאחרונה פגע בהיקפי הייצור של יצרנית הרכב החשמלית. מעבר לכך, הפגיעה בשרשראות האספקה אשר הגדילה את עלויות החברה, לצד הוצאות גדלות בעקבות המפעלים החדשים בברלין ובאוסטין צפויות להקטין את שולי הרווח של טסלה. בבנק מציינים כי טסלה הינה יצרנית הרכב החשמלי הגדולה בעולם, ובמידה ומנכ"ל החברה מזהיר מפני חששותיו מהכיוון אליו הכלכלה הולכת, על המשקיעים להתחיל לדאוג מעט יותר. "על המשקיעים לשקול מחדש את הציפיות שלהן לגבי הגידולים בשורות העליונות והתחתונות של החברה", ציינו. "הביקוש לרכבי טסלה עצום, ועוקף באופן משמעותי את היכולת שלהם לעמוד באספקת הייצור המדובר. מנגד, על החברה לשמור על היכולת שלה לשלוט בהוצאות של עצמה בהסתכלות קדימה", מציין אדם ג'ונאס, אנליסט מטעם הבנק. ג'ונאס מציין כי "הודות" לאינפלציה, הפלישה הרוסית לאוקראינה, והמיתון אליו נראה כי הכלכלות העולמיות צועדות, "הביקוש לרכב החשמלי ירד לאחרונה, דבר שישפיע כמובן על כלל השוק". לראיית האנליסט, סביר להניח כי שוק הרכבים החשמליים יהיה מהמרכזיים בשנים הקרובות, אך כי עלינו להעריך מחדש את ביצועיו בשנה-שנתיים הקרובות. בבנק ממשיכים לדרג את טסלה כמניית "Buy", ומחיר היעד שלה (על ידי הבנק) עומד על 1,300 דולר, אפסייד של 81% על מחיר הסגירה האחרון, 714.84 דולר. עושה רושם כי בשאר שוק הרכבים החשמליים לא מתייחסים אל הידיעה בכזו חומרה כמו מורגן סטנלי. יצרניות הרכב החשמליות הסיניות אף עלו אתמול במסחר בוול-סטריט, לאחר שעיתון ה-SCMP הסיני דיווח כי המכירות של היצרניות עלו בחודש מאי האחרון. העיתון ציין כי יתכן שהסרת הסגר הסיני תרמה גם היא לגידול המדובר במכירות. יצרניות הרכב החשמליות האמריקאיות ( RIVIAN AUTOMOTIVE - סימול: RIVN) ו- NIKOLA CORPORATION - סימול: NKLA), לא הגיבו לדיווחים. ומה שאר השוק חושב לגבי "משבר המכירות" של טסלה? מתוך כל האנליסטים שמסקרים את המניה, קיימות 14 המלצות קניה, 10 המלצות החזק ו-6 המלצות מכירה. מחיר היעד הממוצע בשוק - 915.38 דולר, מעניק למניה אפסייד של 28%.
- 1.מה שעלה חזק גם ירד חזק למחיר יעד ריאלי (ל"ת)Sassi6 08/06/2022 04:45הגב לתגובה זו
טסלה סוגרת את פרויקט דוג'ו – מאסק משנה כיוון באסטרטגיית הבינה המלאכותית
לאחר שנים של פיתוח מחשב־העל הפנימי, החברה תפסיק את הפעילות ותעבור להסתמך על ספקיות כמו אנבידיה, AMD וסמסונג; ההחלטה מגיעה על רקע ירידה במכירות ותחרות גוברת, ותחסוך לטסלה מיליארדים לפיתוחים אחרים
אילון מאסק סגר את אחד הפרויקטים השאפתניים ביותר של טסלהTesla 2.29% . צוות דוג'ו, שפיתח את מחשב־העל הפנימי של החברה, הוקפא וראש הצוות עזב. זה סוף לסיפור של שנים שבהן מאסק הבטיח שהטכנולוגיה הזו תעניק לטסלה יתרון מכריע בתחום הבינה המלאכותית.
פיטר באנון, שעמד בראש דוג'ו, עזב את החברה בעקבות הוראה ישירה של מאסק לסגור את הפרויקט. כ־20 עובדים עזבו לאחרונה לחברה חדשה בשם דנסיטי איי.איי, והנותרים מועברים לפרויקטים אחרים בתוך טסלה. זה לא בדיוק מה שמשקיעים רצו לשמוע על פרויקט שנועד להיות עמוד התווך של האסטרטגיה הטכנולוגית של החברה. במקום להמשיך במסלול עצמאי, טסלה תגביר את ההסתמכות על ספקים חיצוניים. החברה תעבוד יותר עם אנבידיה ו־AMD למחשוב, ועם סמסונג לייצור שבבים.
דוג'ו נועד להיות הגרעין הטכנולוגי שיניע את מערכות הנהיגה האוטונומית והרובוט האנושי אופטימוס של טסלה. המחשב היה אמור לעבד נתוני וידאו עצומים המגיעים מהרכבים בפועל, ולשפר את האלגוריתמים באופן רציף. בספטמבר 2023, האנליסטים של מורגן סטנלי העריכו שדוג'ו יכול להוסיף 500 מיליארד דולר לשווי השוק של טסלה. זה היה נתון עצום שהפך את הפרויקט לתקווה של המשקיעים. כעת מתברר שהאנליסטים היו אופטימיים מדי – או שהפרויקט פשוט לא עבד כפי שתוכנן.
האיזון בין עלות לביצועים
הבעיה במחשבי־העל הייתה תמיד איזון בין עלות לביצועים. בניית טכנולוגיה שמתחרה באנבידיה ובחברות המובילות האחרות דורשת השקעות עצומות ומומחיות עמוקה. טסלה היא חברת רכב שהפכה לחברת תוכנה, אך לא חברת שבבים ומחשוב מהיסוד.
- טסלה עולה; המשקיעים מעדיפים לשלם 30 מיליארד דולר - העיקר שמאסק נשאר
- השכר הכי גבוה מעולם לאדם הכי עשיר מעולם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מאסק עצמו רמז כבר מזמן שהוא לא בטוח בהצלחת הפרויקט. בינואר 2024 הוא אמר שדוג'ו הוא "הימור ארוך שכדאי לנסות כי התמורה יכולה להיות גבוהה מאוד, אבל זה לא בסבירות גבוהה. זה בכלל לא דבר בטוח". ברור שכבר אז הוא הכין את הקרקע להחלטה הזו.
בבנק אוף אמריקה מזהירים - WIX עלולה להיפגע מה-AI
מי החברות שנפגעות מכניסת הבינה המלאכותית ואיזה ענפים יפגעו באופן המשמעותי ביותר?
"אם אינך יכול להילחם בו תצטרף אליו" - זו הבחירה של מנכ"לים רבים בוול סטריט בקשר לבינה המלאכותית. גם WIX הישראלית בחרה להצטרף ורכשה את BASE44 ב-80 מיליון דולר למרות שמדובר בסטארטאפ של כמה חודשים שהושקעו בו מאות אלפי דולרים מקסימום. BASE44 מאפשרת להקים אתרים במהירות, וכמוה יש עוד הרבה אפליקציות ואתרים מבוססי צ'אטים שמכינים קוד ואם כך - למה צריך את כל המערך בניית אתרים של WIX?
הנהלת WIX נכנסה מאוחר לאירוע, ולא עשתה זאת בבית למרות היכולות והגדול העצום שלה וכך "בזבזה" סכום גדול על עסקת הרכישה, ועדיין - אולי עדיף מוקדם מאשר מאוחר. העסקה ששינתה את WIX ומה התחזית של Base44. אלא שלא בטוח שהעסקה הזו תחלץ את WIX מקיפאון בצמיחה. היא תצטרך להמציא את עצמה מחדש ולספק יכולות נוספות ללקוחות. בבנק אוף אמריקה מסמנים אותה כאחת המניות שעלולות להיפגע מה-AI. למעשה, הזהרנו כבר לפני שנתיים שזה מסכן מספר חברות - פייבר וויקס בראשן - האיום על וויקס ופייבר, אך הנהלת וויקס אמרה לאורך הדרך שהיא דווקא תהנה מכך. למעשה עסקת רכישת BASE44 היא הפעם הראשונה שהחברה הודתה בעקיפים שהיא בפיגור בתחום - וויקס מודה: הבינה המלאכותית מאיימת עלינו
דו"ח חדש של בנק אוף אמריקה מסמן 26 חברות שמוגדרות כ"בקו האש" של ה-AI, כאשר וויקס, שצנחה ב-34% מתחילת השנה היא ברשימה הלא מחמיאה הזו. וויקס, שהפכה לשם נרדף לפתרונות בניית אתרים ידידותיים למשתמש, נמצאת תחת לחץ כבד. כלי AI מתקדמים כבר מסוגלים לייצר אתרים שלמים, כולל עיצוב, תוכן ואופטימיזציה לקידום במנועי חיפוש. הכלים עושים זאת במהירות חסרת תקדים ובעלות מינימלית. תהליכים שבעבר דרשו מנוי חודשי, מעצבים מקצועיים וזמן עבודה ממושך, הופכים כיום לפעולה של "לחיצת כפתור". המשקיעים, שחוששים משחיקה מהירה של היתרון התחרותי של וויקס, מיהרו להצביע ברגליים, והמניה רשמה ירידה חדה. ההנהלה מנסה כאמור לתקן.
לצד וויקס, גם אדובי ו**שוטרסטוק סופגות מכה קשה. אדובי, המובילה בתוכנות לעיצוב גרפי ווידאו, איבדה כ-24% מערך המניה שלה על רקע חששות שמותגים וחברות פרסום יעדיפו כלי AI גנרטיביים שמייצרים תמונות וסרטונים באופן אוטומטי. דוגמה בולטת לכך היא קמפיין של קוקה-קולה, שנוצר כולו באמצעות AI, מה שמעורר שאלות לגבי עתיד התלות בתוכנות כמו פוטושופ ופרימייר. שוטרסטוק, שמספקת מאגרי תמונות ווידאו, נפגעת באופן דומה, עם ירידה של כ-30% במניה, כשכלי AI מציעים תוכן מקורי ומותאם אישית לפי דרישה, ללא צורך במאגרים מסורתיים.
האיום לא פוסח גם על חברות בתחומי שירותים עתירי כוח אדם. מנפאוור גרופ, ענקית כוח האדם, רשמה ירידה של כ-30% במניה, בעוד רוברט האף התרסקה ביותר מ-50% לשפל של חמש שנים. הסיבה המרכזית: תהליכי גיוס, סינון והתאמת עובדים הופכים לאוטומטיים בזכות AI, מה שמפחית את הצורך בשירותי השמה מסורתיים. גם ענף הפרסום סובל, אומניקום איבדה כ-15% מערך המניה, ו-WPP צנחה בכ-50%, על רקע דיווחים שחברות כמו מטא מפתחות פתרונות אוטומטיים מלאים ליצירת קמפיינים פרסומיים.
