פריגו בדוחות מעורבים, פספסה את הצפי בשורה העליונה
פריגו חברת התרופות פריגו מדווחת על תוצאות הרבעון השני עם צמיחה של 6.1% בהכנסות. החברה פיספסה את הצפי בשורה העליונה והכתה את הצפי בשורה התחתונה, אך מאשררת את התחזיות הרווח לשנת 2020. קסלר: "תוצאות חזקות למרות השפעות משבר הקורונה". הכנסות פריגו ברבעון השני הסתכמו בכ-1.22 מיליארד דולר, צמיחה של כ-6.1% ביחס להכנסות הרבעון המקביל אשתקד ולעומת צפי האנליסטים להכנסות של כ-1.23 מיליארד דולר. ההכנסות האורגניות צמחו בכ-2.6%. בשורה התחתונה דיווחה פריגו על רווח נקי (Non-GAAP) של כ-1.03 דולרים למניה, לעומת כ-86 סנט למניה למניה ברבעון המקביל ולעומת צפי האנליסטים לרווח של 88 סנט למניה. תחזית לשנת 2020 החברה מאשררת את תחזיותיה לגבי שנת 2020 (הפיסקלית) עם צמיחה צפויה בטווח של 6%-7% בהכנסות, וצמיחה אורגנית צפויה של כ-3%. הרווח המתואם למניה צפוי לעמוד בטווח של 3.95-4.15 דולרים למניה. בחברה רומזים כי אשרור התחזיות הינו הישג נוכח הפגיעה הצפויה כתוצאה מהשלכות משבר הקורונה אשר נאמדו בהשפעה שלילית של 12-15 סנט על הרווח המתואם למניה והשפעה שלילית של כ-6 סנט למניה כתוצאה ממכירת עסקי ה-Rosemont Rx בסוף הרבעון השני. עם זאת, בשוק חושבים אחרת. המניה מאבדת כעת כ-4% מערכה, כאשר נוכח הרווח הגבוה ביחס לצפי ברבעון הנוכחי ואי עדכון תחזיות הרווח כלפי מעלה, בשוק ככל הנראה צופים תוצאות חלשות יחסית ברבעון השלישי. מורי קסלר, מנכ"ל פריגו "תוצאות חזקות ברבעון השני ובמחצית הראשונה למרות השפעות משבר הקורונה, מדגימות עד כמה פריגו התפתחה בשנתיים האחרונות, בבחינת המעבר למיקוד בעסקי ה-self-care ומדגישה את תרומתם העצומה של עובדי החברה המסורים ברחבי העולם". "אמנם אי הוודאות שקשורה למגיפה עדיין קיימת, אך אנו מאמינים שיש לנו כעת יכולת מספקת כדי לאשרר את תחזיות הרווח ל-2020. אנו מבססים זאת על העובדה שהצוות שלנו הצליח להחזיק 27 מתקני ייצור ברחבי העולם, שרובם פועלים 24 שעות ביממה, 7 ימים בשבוע, מבלי לפספס משמרת אחת בגלל הקורונה. הביקוש למוצרים שלנו אשר נחשבים כחיוניים נותר חזק, קטגוריות המוצרים הלא חיוניים מתאוששות לאט אך בטוח מההשפעה של התנועה המופחתת בחנויות ושל ביקורי החולים, עסקי המסחר האלקטרוני שלנו יותר מהוכפלו, מלאי הסיטונאות והקמעונאות שוחזר ברובו, ואנו מאמינים שיש לנו הערכה טובה לגבי העלויות הנוגעות למשבר הקורונה על הפעילות שלנו", סיכם קסלר.
- 2.חבל 05/08/2020 17:16הגב לתגובה זואיזה חולשה איזה חברה של פחי אשפה.מתבאס שקניתי אותה היא פשוט לא זזה ויורדת עושה לי נזקים בתיק.מתי תעלה כבר הפח אשפה הזו
- תמכור במקום ליבב כמו איזה אפס (ל"ת)חח 05/08/2020 21:31הגב לתגובה זו
- 1.דוח מצוין. (ל"ת)יצחק 05/08/2020 17:06הגב לתגובה זו
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
גולף תרכוש את ג'אמפ ועונות תמורת 30 מיליון שקל
גולף גולף -1.96% חתמה על מזכר הבנות לא מחייב לרכישת רשת האופנה לנשים ג'אמפ ועונות מבעל השליטה יואב שמע. מחיר העסקה עומד על כ-30 מיליון שקל, כאשר רוב הסכום יועד לכיסוי חובות הרשת הנרכשת. החוב של ג'אמפ ועונות מוערך בכ-20 מיליון שקל, כך שהסכום הנותר יועבר לבעלי הרשת, יואב שמע וארבעת יורשי השותף לשעבר אבי יפת, שמחזיקים בשליש מהבעלות. השלמת העסקה תלויה בהשלמת בדיקת נאותות ואישור דירקטוריון גולף.
הרשת הנרכשת מפעילה 63 סניפים ברחבי הארץ, רובם ממוקמים בקניונים מובילים ובמרכזי קניות פתוחים. חלק מהסניפים הם חנויות רחוב וסניפי אאוטלט. הרשת מתמחה באופנה לנשים במידות 40 ומעלה ומעסיקה כ-260 עובדים. גולף תוכל לבצע סינרגיה מיידית עם הרכישה החדשה על ידי איחוד המערכים הלוגיסטיים. צעד זה יחסוך לחברה כ-150 אלף שקל בחודש ששילמה ג'אמפ ועונות עבור שימוש במרלו"ג חיצוני. גולף תאחד גם את מטה החברה הנרכשת עם המטה שלה.
יואב שמע רכש את רשת ג'אמפ ב-2014 דרך בית משפט תמורת 800 אלף שקל, כאשר הרשת מנתה באותה עת 20 סניפים. כמה חודשים לאחר מכן איחד שמע את פעילותה עם רשת עונות שכבר הייתה בבעלותו. מאז הרחיב את הרשת ל-63 סניפים.
זו העסקה השנייה של גולף השנה, לאחר רכישת רשת חנויות סבון תמורת 6.5 מיליון שקל באוגוסט. את סבון רכשה גולף מתאגיד איב רושה הצרפתי, לאחר שהתאגיד סגר את מפעל הייצור בקריית גת ואת המערך הלוגיסטי והמטה בישראל. גולף, שבשליטת כלל תעשיות של לן בלווטניק, מפעילה כ-340 חנויות ונסחרת בשווי של 320 מיליון שקל. בניגוד לחברות מתחרות כמו פוקס וקסטרו, לגולף אין זכיונות על מותגים זרים, מה שמאפשר לה גמישות רבה יותר בקבלת החלטות.
- ״עם כלביא״ פגע בגולף פעמיים: המלחמה והדולר שחקו את הרווח ב-80%
- הסוף לסאגה: קבוצת גולף תפעיל את רשת סבון בישראל תמורת 6.5 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרכישה של ג'אמפ ועונות צפויה לשמש כמנוע צמיחה לפעילות הקיימת של גולף בתחום אופנת הנשים. הרשת הנרכשת תתווסף ל-20 חנויות סבון שגולף רכשה ומעוניינת להרחיב ל-40 חנויות. גולף עלתה ב-7% מתחילת השנה ונסחרת לפי שווי של 314 מיליון שקל.
