צור שמיר עברה להפסד של 36 מיליון שקל עקב השפעות הקורונה
צור שמיר חברת האחזקות צור 2.13% שמיר אחזקות, הפועלת באמצעות חברות מוחזקות בתחומי הביטוח, הפיננסים והנדל"ן המניב דיווחה על ירידה של 26% בהכנסות והפסד של 36 מיליון שקל, נוכח הפסד של 52 מיליון שקל מהשקעות מגזר הביטוח, ירידה חדה בשווי תיק ההלוואות של מימון ישיר וירידה משמעותית בשווי הנכסים של אדגר בפולין.
סך כל ההכנסות הסתכמו ב-601.3 מיליון שקל, קיטון של 26% לעומת 809.8 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
בשורה התחתונה דיווחה החברה על הפסד של 36.3 מיליון שקל לעומת רווח של 31.9 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
הפסד של 52 מיליון שקל מהשקעות מגזר הביטוח
פעילות הקבוצה בעסקי הביטוח נעשית באמצעות איידיאיי ביטוח 4.36% (48.47%). במגזר הביטוח, סך כל ההכנסות הסתכמו בכ-497 מיליון שקל, קיטון של כ-15% לעומת 582.7 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הכולל של מגזר זה הסתכם ב-13.7 מיליון שקל, לעומת כ-78.9 מיליון שקל ברבעון המקביל.
מרבית הקיטון ברווח מיוחס להפסד משמעותי בהשקעות החברה, הנובע בעיקר מירידות חדות בשוק ההון כתוצאה מהתפשטות נגיף הקורונה. ההפסד הכולל מהשקעות הסתכם במהלך הרבעון ב-52 מיליון שקל לעומת רווח של 20 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
ירידה חדה בשווי תיק ההלוואות של מימון ישיר
הפעילות בתחום הפיננסי מתבצעת באמצעות מימון ישיר בעיקר באמצעות מתן אשראי צרכני (56.92%). הכנסות מגזר האשראי הצרכני, הסתכמו ב-68 מיליון שקל לעומת 148 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הירידה בהכנסות המגזר מיוחסת להתפשטות נגיף הקורונה.
- צור מסכמת מחצית של צמיחה, ומה עם החברה הסודית שלה?
- צור סוגרת גיוס אג"ח; ברקע הדיסקאונט מתחיל להיסגר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה רשמה הפסד כולל של 42.6 מיליון שקל במגזר זה, לעומת רווח כולל של 52 מיליון שקל ברבעון המקביל, כאשר הירידה החדה בשיעורי הרווח מיוחסת בעיקר לירידה בשווי ההוגן של תיק ההלוואות המיועדות למימוש, אשר פגעה בתוצאות מימון ישיר בכ-70 מיליון שקל. בנוסף, הכירה החברה בהפרשה לחובות מסופקים של 16 מיליון שקל. בנטרול השפעת ירידת הערך מימון ישיר הייתה רושמת רווח של 20 מיליון שקל.
ירידה משמעותית בשווי הנכסים בפולין
ההשקעות בתחום הנדל״ן מניב בארץ ובחו״ל מתבצעות ע״י אדגר 0.46% השקעות (41.73%). הכנסות מגזר הנדל״ן, הסתכמו ב-56.6 מיליון שקל לעומת 75.6 מיליון שקל ברבעון המקביל. הכנסות מהשכרת נכסים נותרו יחסית זהות ביחס לשנת 2019, והסתכמו ב-60.6 מיליון שקל, כאשר הפער המשמעותי בהכנסות נובע בעיקר מהכרה בהפסד מירידת ערך נדל״ן להשקעה בהיקף של כ-13.8 מיליון שקל, לעומת עליית ערך של 400 אלף שקל ברבעון המקביל.
ירידת הערך מיוחסת ברובה לנכסי החברה בפולין, שם הכירה החברה בירידת ערך על סך 17.7 מיליון שקל, לעומת עליית ערך של 6.3 מיליון שקל בנכסי החברה בישראל. עוד הכירה החברה בירידת ערך על סך 2.4 מיליון שקל על נכסי החברה בקנדה.
- קמטק עקפה את הציפיות אבל תחזית מאכזבת מפילה את המניה
- טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
- 3.לוי 01/06/2020 11:22הגב לתגובה זוהכתבים לא מבינים הרבה אבל רוצים להסביר מצב אז יש היום טרנד חדש שכל כשלון או הצלחה שהיו הם בגלל הקורונה ובעיברית אומרים בגלל הסבתא של אפריים שנפלו לה המיכנסיים
- 2.יודע שבר 31/05/2020 20:46הגב לתגובה זו.
- 1.ניצלו את מצוקת נהגי המוניות ודחפו לנו הלואות בריבי 31/05/2020 18:36הגב לתגובה זוניצלו את מצוקת נהגי המוניות ודחפו לנו הלואות בריבית מופרזת .לא לקחת מהם שקל
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה שברה שיאים - וול סטריט מזנקת ב-2%
וול סטריט עולה - הנאסד"ק מטפס ב-2%, השבבים בשיא, אנבידיה עולה ב-4.2%. טאואר הדואלית זינקה 13.5% על רקע דוחות טובים, מנגד קמטק ירדה 6% על רקע צמיחה חלשה יחסית ברבעון הבא (הרחבה בהמשך).
מניות הביטוח המשיכו לזנק, המדדים המרכזים עלו מעל 1% ושברו שיאים.
מדד ת"א 35
קמטק - חברת בדיקות השבבים ממגדל העמק הדואלית קמטק -5.95% מפרסמת את דוחותיה הכספיים לרבעון השלישי, ומציגה תוצאות שעקפו בקצת את הציפיות של השוק אבל התחזית לרבעון הרביעי מאכזבת היא צופה הכנסות של 127 מיליון אחרי שברבעון השלישי צפתה ל-126 מיליון. ברמת התוצאות החברה עקפה בקצת את תחזיות האנליסטים, הן בהכנסות והן ברווח למניה, והציגה קצב פעילות שמתקרב לרף של חצי מיליארד דולר במונחים שנתיים. הכנסות קמטק הסתכמו ברבעון ב-126 מיליון דולר, לעומת ציפיות השוק ל-125.2 מיליון דולר, ובכך רשמה עלייה של 12% לעומת התקופה המקבילה אשתקד (112.3 מיליון דולר). הרווח הנקי על בסיס Non-GAAP הגיע ל-40.9 מיליון דולר, שהם 0.82 דולר למניה בדילול מלא, לעומת תחזית ממוצעת של 0.80 דולר למניה ולמול רווח של 0.75 דולר למניה ברבעון השלישי של 2024 - קקמטק עקפה את הציפיות אבל תחזית מאכזבת מפילה את המניה
טאואר - טאואר 13.62% יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי ומציגה ביצועים חזקים בקצת מהציפיות, לצד תחזית שיא לרבעון הרביעי. הכנסות החברה רשמו גידול של 6% ל-395.7 מיליון דולר ועלייה של כ-15% ברווח הנקי ל-54 מיליון דולר לעומת הרבעון הקודם. החברה מספקת תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר - טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית
כתבנו לא מעט על הגאות בסקטור השבבים. מניות השבבים הישראליות עלו בחדות מתחילת השנה למכפילים שמציבים אותן קרוב לפסגת החברות המובילות בעולם; בדקנו כיצד נראות נובה, קמטק וטאואר לעומת הענקיות האמריקאיות - האם מניות השבבים הישראליות יקרות?
- ג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קמהדע - קמהדע 5.14% מדווחת על הכנסות של 47 מיליון דולר ברבעון השלישי, עלייה של 13% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ה-EBITDA המתואם הסתכם ב-11.7 מיליון דולר, עלייה של 34% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הכנסות בתשעת החודשים הראשונים הסתכמו ב-135.8 מיליון דולר, עלייה של 11% לעומת התקופה המקבילה אשתקד; ה-EBITDA היה 34.2 מיליון דולר, עלייה של 35% לעומת התקופה המקבילה אשתקד התחזית לכל השנה ללא שינוי - הכנסות של 178-182 מיליון דולר ו-EBITDA מתואם של 40-44 מיליון דולר - קמהדע מאשרת את התחזית לשנה כולה; דוח טוב לרבעון השלישי
