הירשמו
  1. ראשי
  2. ניתוח טכני
וול סטריט
צילום: istock

S&P 500 - מפולת, משבר או הזדמנות?

התנודתיות בשוק נמשכת, כמה זמן המגמה הזאת תלווה אותנו והאם אנחנו בפתחו של שפל חדש?
אייל גורביץ' | (7)
נושאים בכתבה S&P 500 ניתוח טכני

כולנו רוצים הגדרות: מפולת? משבר? קריסה? שוק דובי? 1929? ולמה זה? כי כולנו רוצים וודאות. ההגדרות מספקות לנו וודאות. אנחנו גם עושים את זה אחד לשני בלי שנשים לב אבל זה כבר לכתבה אחרת בתחום אחר. אנחנו נישאר עם מה שקורה בשווקים. הצורך בהגדרה, מונע מחלקינו את הפעולה הנכונה שכן הירידות הללו, למהירי החלטה, אמיצי לב יכולות להיות הזדמנות מעניינת. לפחות זמנית.

 

בטווח הארוך

 שוק יורד, הוא דבר מפחיד בערך כמו מפולת שלגים. ב-2008 השוק פירק תוך שנה אחת עליות של חמש שנים רצופות. עכשיו, תוך חודשיים ומחצה השוק חיסל את כל העליות של 2019. 

מבט על הגרף הרבעוני, מעיד שהמגמה עודנה מגמת עלייה אם כי האיכות שלה נמוכה. זאת משום שרמת 2,913, הנקודות שנפרצה מעלה לא הצליחה לשמש כרמת תמיכה בירידות האחרונות. המשמעות היא שכל מי שרכש מעל לרמה זו נמצא כעת בהפסד וכעת יש להתייחס אליה כאל רמת התנגדות. 

 

בגרף החודשי, אין מגמת עלייה שכן נקודות השיא והשפל אינן מסודרות עוד במבנה עולה. 

בסוף פברואר נשבר הרצף העולה וסימן איתות יציאה עליו כתבתי לא אחת בניתוחים האחרונים. לא ארחיב כאן מעבר. 

המשמעות של היעדר מגמת עלייה היא שאין צפי לשיא חדש וכל עלייה תהיה בבחינת כבדה וחשדה לא כל שכן כאשר רמת 2,913 אורבת מלמעלה. תמיכה משמעותית סביב הרמות הנוכחיות משתי סיבות עיקריות : תמיכה טבעית סביב 2,500 הנקודות, ויציאה מחוץ לרצועת בולינגר התחתונה המעידה על מצב של מכירות יתר. המשמעות היא שהשוק מתוח כלפי מטה ועולה הסבירות לתיקון צפונה. כמה? לא לשיאים חדשים. 

 

 

בטווח הקצר 

תנודתיות גבוהה תהיה שם המשחק בשבועות הקרובים. מי שנהנה מעליות של 10% ומירידות בשיעור זהה שידע שהתנהגות כזו לא מאפיינת שוק בריא. הירידות המהירות, התיקון החד יומי והשבירה של התמיכה, שהיתה מונחת בין  2,750 – 2,850 נקודות דרדרו את המדד לפגישת היכרות עם התמיכה הנמוכה יותר סביב 2,500 ועמוק מתחת לרצועת בולינגר התחתונה. זו אגב אחת מהסיבות שהשוק זינק מעלה ביום המסחר האחרון. 

מה שמטריד הם מחזורי המסחר הגבוהים כלפי מטה. בדרך ככל התנהגות זו לא מעידה על תחתית אחרונה אלא על תחתית זמנית. המיקום של השוק מתחת לרצועה התחתונה מעלה את הסבירות ולפיה העליות תימשכנה. כמו שכתבתי קודם, החליפות אמורות להישאר בארון. 

סיכום

תנודתיות גבוהה בלי כיבוש שיאים חדשים ובלי לכרות שפלים חדשים בטווח של הימים והשבועות הקרובים

הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

 

תגובות לכתבה(7):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 7.
    מאסף 15/03/2020 20:23
    הגב לתגובה זו
    תותחי העל אוספים את הכסף מהציבור ומתחילים מחדש עם פראיירים חדשים??
  • 6.
    מהמר בדימוס 15/03/2020 20:21
    הגב לתגובה זו
    שנזרוק קוביה?
  • 5.
    צבי 15/03/2020 11:19
    הגב לתגובה זו
    בלבלן מוח
  • 4.
    מזל שאתה לא מנהל תיקים, הרבה שטויות אתה כותב. (ל"ת)
    אלין 15/03/2020 09:26
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    gnux 15/03/2020 09:24
    הגב לתגובה זו
    אבל אם רמת התמיכה של 2500 תישבר אז נעבור למגמת ירידה? מה יעזור לי ההבנה שעברנו למגמת ירידה אחרי ירידה של 40%?
  • 2.
    אין נרות ורצועות בעיקר בתקופה כזאת (ל"ת)
    שלמה 15/03/2020 08:38
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    השוק חזר 8 שנים אחורה תסתכל בגרפים. (ל"ת)
    חיים 15/03/2020 08:17
    הגב לתגובה זו
מייקל ברי
צילום: מייקל ברי
ניתוח טכני

מה אומרים הגרפים על השורט של מייקל ברי?

אחרי שניבא את קריסת הסאב-פריים - מייקל ברי פתח שורט על פלנטיר ואנבידיה של מיליארד דולר - האם הוא הולך להפסיד את המכנסיים?

זיו סגל |
נושאים בכתבה מייקל ברי אנבידיה בואינג

לפי כתבה באתר Business Insider  מייקל ברי פתח פוזיציות שורט על PLTR ו-NVDA באמצעות אופציות מכר. מי שלא זוכר, ברי הוא המשקיע הידוע שהרוויח ממשבר הסאב פריים. על הפי הכתוב, מדובר בשורט על בועת הבינה המלאכותית, רעיון שמתחיל לחלחל לרחובות וול סטריט ביחד עם רוחות הסתיו - להרחבה: שובה של מכונת הכסף: מייקל ברי מהמר נגד אנבידיה ופלנטיר.


נבדוק היום את הגרפים של ה-S&P500 ואז את שתי מניות השורט של ברי ונראה מה אנחנו יכולים ללמוד מהם. 

- S&P500: נבלם בשרוול העליון של רצועת המסחר ונתמך ברמת התמיכה הקרובה האפשרית כפי שצוינה בשבוע שעבר: אזור ה-6750. עכשיו השאלה היא האם מנגנוני התמיכה יעבדו פה או שנראה מיצוי של התנודתיות עד הגבול התחתון של השרוול. שתי הרצועות שאתם רואים סביב המדד: בולינגר הירוקה וקלטנר הכחולה נמצאות במצב בו בולינגר עוטף את קלטנר. זה אומר שהתנודתיות שאנחנו רואים בשוק היא של דשדוש ולא של מהלכים חדים של מגמה. 



שתי הנקודות שלנו למעקב הן 6750 ו - 6830. מהלך מתחת ל-6750 יסמן את 6560-6630 כיעד הבא לירידה שאולי יהיה הזדמנות הכניסה. מהלך מעל 6830 ישאיר אותנו בגבול העליון של השרוול עם המשך לכיוון 7000. נראה שאנחנו צפויים בשוק לתנודתיות איפה שהוא בגבולות האלו בתקופה הקרובה ללמדנו שאנחנו: 1. צריכים לתפוס קצת פרספקטיבה מתנודתיות יומית ו-2. צריכים להתמקד בסקטורים חזקים ובמניות חזקות מתוכם. לפני שנבדוק את הסקטורים נבחן את השורט של ברי.


- NVDA. נמצאת במצב דומה ל-S&P500: תנודתיות סרק עולה, מגמתיות יורדת. התמיכה היא באזור 190 - 195. אופציות מכר רלבנטיות יכולות להיות PUT190 לטווח הקצר ו-PUT170 לטווח הארוך יותר למקרה של התרסקות. שימו לב שבשל העליה בסטיות התקן אופציות יהיו יקרות יחסית. תרשימים ארוכי טווח מראים שיש איזה שהיא תנועה כיוון מטה כך שאכן ראוי להיזהר קצת עם NVDA ובשל משמעותה לשוק אז גם עם השוק. 


להמשך הכתבה לחץ כאן