סלקום בדרך לרכישת גולן - הממונה על ההגבלים תאשר את העסקה
כפי שנחשף בביזפורטל לפני מספר חודשים המיזוג שאותו תאשר הממונה על ההגבלים העסקיים - מיכל הלפרין, בשוק התקשורת הוא "מיזוג קטן" כמו סלקום 0.3% עם גולן. הסברנו שהסיכוי הטוב ביותר למיזוג הוא בין שתי החברות האלו, אם כי גם חברות קטנות אחרות באות בחשבון - סלקום ופרטנר הסתכלו ובחנו רכישות של חברות קטנות אחרות. בסופו של דבר כצפוי - סלקום וגולן יתמזגו בעסקה שהיקפה הסופי עדיין לא ידוע, אך היא עשויה להיות בשתי צורות - מזומנים בסכום של כ-450-500 מיליון שקל או מניות של סלקום (הקצאת מניות סלקום לבעלי השליטה בגולן טלקום - אלקטרה צריכה 0% ) בסכום של כ-600 מיליון שקל.
אלקטרה צריכה רכשה את גולן טלקום בעסקה של 350 מיליון שקל, כך שהעסקה אמורה להניב לה רווח. עם זאת, על רקע הרישום בספרים (שבמשך השנים הניב רווחים בזכות הפחתה שוטפת של התחייבות בגולן טלקום) לא ברור אם מדובר על רווח ביחס למחיר הנוכחי.
- 15.ארקד 11/02/2020 04:51הגב לתגובה זוככל הנראה ינטשו גולן זה סמל המהפכה בשוק התקשורת
- 14.ברגע שסלקום קונים את גולן אני מעביר 8 קווים לאקספון (ל"ת)לא חוזר לסלקום החזיר 11/02/2020 01:04הגב לתגובה זו
- 13.עדיף עוד 15 שח לחודש ולקבל איכות מאשר פשיטות רגל (ל"ת)רו"ח מבין 11/02/2020 00:39הגב לתגובה זו
- 12.עוד אינטרסנטית (ל"ת)אזרח 10/02/2020 22:18הגב לתגובה זו
- 11.ג'ק 10/02/2020 13:32הגב לתגובה זולא יתכן שהרגולטורית תפעל למזג חברות ולחזק מונופולים וקרטלים . זה בניגוד לחובתה לפעול לטובת התחרות ולטובת האזרח השקוף .
- עדיף מיזוג מפשיטת רגל (ל"ת)רוח 10/02/2020 15:42הגב לתגובה זו
- 10.תכלס 10/02/2020 13:29הגב לתגובה זוהרפורמה של כחלון טובה , אבל שכחו בדרך להגן על התשתיות , שהם אבן יסוד של התקשורת ואנחנו מדינה שהעלינות שלה זה היטק , ואנחנו מפגרים בתחום התקשורת אשר ההיטק מתבסס חזק , צריך להקים דור 5 כבר אתמול . יש מלא טכנולוגיה , שתקפיץ את הכלכלה כמו מציאות רוודה , רכבים אוטונומים וכו ... עניין של ימים חודשים שמשרד התקשורת יבצע ,"הגנות ינוקה" על חברות הסלולר עקב הבנה שזאת תשתית קריתית, מחיר הסלולר יעל לערך 70 ש"ח אבל יהיה לך דור 5 ...ותחזור להיות חוד החנית טכנולוגית ..
- עוד גאון מקלדת.. פנסיונר בלי חיים שסיים את פירקו (ל"ת)חחח 10/02/2020 15:07הגב לתגובה זו
- 9.אנונימי 10/02/2020 10:53הגב לתגובה זוצפו עליית מחירים!!!!
- עדיף עוד 15 שח לחודש ולקבל איכות (ל"ת)אחד העם 10/02/2020 15:42הגב לתגובה זו
- 8.ספרטקוס 10/02/2020 10:37הגב לתגובה זותאגידי ענק ששולטים בכל השוק, מה שחשוב שלפחות הרווחים העצומים שיהיו יעברו לעובדים שחייבים להתאגד ולמדינה ממסים בעיקר מס חברות, מי שחושב שיש למשהו אינטרס להוריד מחירים לצרכן פשוט חיי בסרט.
- 7.ל-א עובד בחברת סלולר 10/02/2020 10:33הגב לתגובה זוהמחירים היום של 8 דולר לחודש לחבילת סלולר אלה מחירי הפסד שהחברות האלה מסבסדות אתכם בגלל התחרות הלא שפויה שנוצרה בארת מכל מיני סיבות שלא אפרט כאן. בעלי המניות צריכים להרוויח, העובדים צריכים מקום עבודה יציב (ובינתיים רק מפטרים אותם), וזה יוכל לקרות רק אם המחירים יהיו סביב 60-70 ש"ח לחבילה של הכל כלול ללא הגבלה. אתם רוצים דור 5? במחירים הנוכחיים אי אפשר לפתח כלום! רק ללכת אחורה אל עבר פשיטת רגל, ואז המצב יהיה הרבה פחות טוב ותחרותי לכולם. המיזוג הזה יעשה טוב וצדק עם כולם. וגם אם המחירים יעלו בעשרה שקלים - זה הדבר הסביר וההגיוני.
- 6.דודי 10/02/2020 09:52הגב לתגובה זוזו השיטה בישראל לחסל תחרות .ומי נותן הכשר לזה ? אלה שכל יום מבטיחים להילחם במונופולים .
- מבין 10/02/2020 10:11הגב לתגובה זועוד רגע הם פושטות רגל שלא יהיה לך בכל טל נייד
- מונופולנד 10/02/2020 10:30כך זה כשמורידים תחרות החברות מרוויחות כסף ומפזרות אותו במקום להתיעל להשקיע במוצרים נוספים להתפתח הן רק מחפשות איך להעלות מחירים ולחזור לטריאופול של שנות ה 2000
- 5.טוני 10/02/2020 09:43הגב לתגובה זוהלפרין מיצגת את בעלי ההון ולא את האזרח להעיף אותה
- עדיף מפשיטת רגל שגם תגרום למחירים לעלות (ל"ת)מבין 10/02/2020 15:43הגב לתגובה זו
- 4.טראמפ 10/02/2020 09:43הגב לתגובה זוסלקום פרטנר ופלאפון? 019 לא קשורים אלהם נכון?
- 3.הריכוזיות חוגגת! (ל"ת)אני 10/02/2020 08:51הגב לתגובה זו
- 2.דני 10/02/2020 08:48הגב לתגובה זומאז שהיא בתפקיד יש הרבה פחות תחרות. היא ממש מועלת בתפקידה.
- 1.אזרח מן השורה 10/02/2020 08:38הגב לתגובה זומגיע לחברות האלה להרוויח. המחירים נמוכים מדי. מגיע להן להרוויח בצורה סבירה ומקובלת. הבעלים החזירים ששתו אותנו בקשית (אלוביץ/בן דוב/דנקנר) קיבלו בראש וכבר לא נמצאים במגרש הזה, ככה שלא צריך לנטור טינה לבעלים החדשים של החברות הללו, שהפסידו עד 80% מההשקעה בגלל מחירי סלולר שנמכרים בהפסד (עיין ערך 29 ש"ח בחודש לכל החיים). לא יקרה כלום אם המבצעים יהיו בשדות מחירים של 50 ש"ח לחודש. ומי שרוצה חבילות חו"ל ושירותים נוספים שישלם כאוות נפשו.
- אתה מגיב מטעם החברות שעשקו אותנו שנים (ל"ת)עמי 10/02/2020 09:27הגב לתגובה זו
- חוצפה לא נורמלית. מחזירים את החשבון ל400 שקל לחודש (ל"ת)שיפשטו רגל ויעלמו 10/02/2020 10:56
חיים כצמן, מייסד ומנכ”ל קבוצת ג’י סיטי צילום:שלומי יוסףברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
ג'י סיטי רכשה 7.7% ממניות סיטיקון בפרמיה של 36% על המחיר בשוק ותפרסם הצעת רכש מלאה; המניה קפצה ביום ההודעה אך נפלה ב-11% לאחר שחברת הדירוג מעלות הכניסה את החברה למעקב עם השלכות שליליות בשל חשש לעלייה במינוף ולשחיקה בפרופיל הפיננסי
ביום שני הודיעה ג'י סיטי ג'י סיטי 0.95% , שבשליטת חיים כצמן, על רכישת 7.7% ממניות הבת הפינית סיטיקון (Citycon), תמורת 56.75 מיליון אירו במחיר של 4 אירו למניה, פרמיה של כ-36% על המחיר בשוק ערב ההצעה (ג'י סיטי רוכשת מניות סיטיקון בפרמיה, תגיש הצעת רכש לכלל המניות). בעקבות העסקה עלתה אחזקתה ל-57.4%, ובשל כך היא מחויבת לפי החוק הפיני להגיש הצעת רכש מלאה לכלל בעלי המניות במחיר שלא יפחת מהמחיר ששולם. היקף העסקה הפוטנציאלי, אם תתקבל ותושלם במלואה, נאמד בכ-312 מיליון אירו (כ-1.4 מיליארד שקל).
ג'י סיטי ציינה בדיווח כי הרכישה משקפת דיסקאונט של 44% על ההון העצמי של סיטיקון, וכי היא צפויה להביא לגידול של כ-171 מיליון שקל בהון העצמי שלה ולשיפור ב-FFO, עם "השפעה זניחה על שיעור המינוף" והמשקיעים הריעו. ביום ההודעה קפצה המניה בכ־7%, אך עד סוף השבוע חזרה לאחור, כאשר היא נופלת בכ-11% ביום המסחר האחרון אל מתחת למחיר שבו נסחרה לפני ההודעה. הירידות הגיעו זמן קצר לאחר שחברת הדירוג מעלות (S&P) הכניסה את דירוגי החברה לרשימת מעקב עם השלכות שליליות. אגרות החוב של החברה סיימו גם הן בירידות, ובלטה לשלילה סדרה יד' ג'י סיטי אגח יד 0.76% שירדה ביותר מ-8%.
מתוך הדוח של מעלות
בין דיסקאונט להזדמנות ומה רואה השוק
מהלך הרכישה יצר ניגוד מעניין. מצד אחד, ג'י סיטי רכשה מניות מתחת לשווי בספרים, מהלך שמחזק את ההחזקה החשבונאית ויוצר "תחתית" (לפחות זמנית) למחיר המניה של סיטיקון, שעלתה בכ-35% ונסחרת קרוב למחיר ההצעה. מהצד השני, העסקה בוצעה בפרמיה של יותר מ-35% על מחיר השוק ערב העסקה, כלומר, החברה שילמה הרבה יותר ממה שהשוק חושב ששווה הנכס, בטענה שהיא מכירה את שווי הנדל"ן טוב ממנו.
בפועל, המהלך הקפיץ את השווי של אחזקת ג'י סיטי בסיטיקון באופן חשבונאי, אך זהו שיפור שמבוסס על השערוך הפנימי של המניה, לא על תזרים או מכירה בפועל. השוק, לעומת זאת, עדיין מעריך את הנכסים בזהירות רבה, כאשר מניית סיטיקון נסחרת קצת מתחת ל-4 אירו, כמעט אותו מחיר כמו הצעת הרכש, מה שמעיד על ספקנות בנוגע לשווי האמיתי של הנכסים.
- ג'י סיטי רוכשת מניות סיטיקון בפרמיה, תגיש הצעת רכש לכלל המניות
- ג'י סיטי: ה-NOI עלה ב-7.3%, ה-FFO מהנדל"ן המניב עלה ב-24.7% ל-116 מיליון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הודעת הדירוג: מינוף גבוה ושחיקה בפרופיל הפיננסי
שלושה ימים לאחר ההודעה, מעלות עדכנה כי דירוג ג'י סיטי וסדרות האג"ח שלה הוכנסו למעקב (CreditWatch) עם השלכות שליליות, בשל חוסר ודאות סביב היקף ההיענות להצעת הרכש והשלכותיה על הנזילות ועל הסיכון הפיננסי. בדוח נכתב כי אם ההצעה תמומש במלואה, יחס המינוף (חוב להון עצמי מתואם) עלול לעלות לרמה של 70%-75%, בניגוד למהלכים שעשתה לאחרונה החברה כדי להוריד את המינוף, רמה שתשקף "שחיקה בפרופיל הפיננסי של החברה".
סקופ; קרדיט: רשתות חברתיותסקופ: עליה של 13% בהכנסות ו-7.5% ברווח על רקע ביקושים מהתעשיות הביטחוניות
הכנסות סקופ מתכות ברבעון השלישי עלו ל-535 מיליון שקל והרווח הנקי הסתכם ב-43 מיליון שקל; פעילות החברות בארה"ב בלטה עם גידול של 13%; בקופה - 340 מיליון שקל לאחר חלוקת דיבידנד של 33 מיליון שקל באוגוסט - מה המכפיל שלה?
קבוצת סקופ מתכות, סקופ 0% ממפיצות חומרי הגלם הגדולות בישראל, פרסמה את תוצאותיה לרבעון השלישי. החברה עוסקת ביבוא, שיווק והפצה של מוצרים חצי מוגמרים ומוגמרים ממתכת ופלסטיקה הנדסית לתעשיות מגוונות - ממזון ותרופות ועד תעשיות ביטחוניות ותעופה. בשנה האחרונה הורגש גידול בביקושים מצד התעשייה הביטחונית, מגמה שהשפיעה לחיוב על פעילות הקבוצה בארץ ובחו"ל.
סקופ מתכות נסחרת לפי שווי של כ-2.08 מיליארד שקל. בחודש האחרון עלתה המניה ב-0.3%, מתחילת השנה כ-9.9%, וב-12 החודשים האחרונים בכ-35.7%. הרווח הנקי של החברה ברבעון השלישי עמד על 43 מיליון שקל ואפשר להנח שהוא מייצג: גם ברבעון הראשון והשני של השנה הקצב נשמר סביב 39 מיליון שקל לרבעון, לעומת הרבעון הרביעי של 2024 שבו נרשמה צניחה ברווח ל-28 מיליון שקל, שגררה גם ירידה במחיר המניה. מאז נרשמה התאוששות הדרגתית, והחברה נסחרת כיום במכפיל רווח של כ-11, מכפיל שגם תואם מבחינה ענפית.
תוצאות הרבעון השלישי
ההכנסות ברבעון עלו ל-535.4 מיליון שקל לעומת 472.6 מיליון שקל ברבעון המקביל - עלייה של כ-13%. הרווח הגולמי נשאר כמעט ללא שינוי ועמד על 166.3 מיליון שקל, אם כי ניתן לראות כי סקופ מצליחים להתייעל תפעולית מה שהקפיץ את הרווח התפעולי בכ-8.7% ל-63.7 מיליון שקל לעומת 58.6 מיליון שקל ברבעון המקביל. את הרווחיות הזאת חברת המתכות מצליחה לגלגל גם לשורה התחותנה כשהרווח הנקי ברבעון עלה בכ-7.6% ל-43.5 מיליון שקל לעומת 40.5 מיליון שקל בתקופה המקבילה.השיפור התזרימי מקבל ביטוי גם בקופה כשיתרת המזומנים של החברה עלתה ל-340 מיליון שקל לעומת 320 מיליון שקל ברבעון המקביל, בהקשר הזה נזכיר כי ביולי האחרון בהמשך לתוצאות הרבעון השני הכריזה החברה על חלוקת דיבידנד בהיקף של 33.1 מיליון שקל - כ-2.5 שקל למניה. הדיבידנד שולם לבעלי המניות ב-4 באוגוסט.
בהסתכלות על 9 החודשים המגמה גם היא חיובית. מינואר עד ספטמבר 2025 הסתכמו הכנסות סקופ בכ-1.57 מיליארד שקל - עלייה של כ-16% לעומת 1.35 מיליארד שקל בתקופה המקבילה ב-2024. הרווח הגולמי צמח ל-491.4 מיליון שקל לעומת 460.9 מיליון שקל, והרווח התפעולי עלה ל-183.7 מיליון שקל לעומת 163.4 מיליון שקל. הרווח הנקי לתקופה עלה ל-122.4 מיליון שקל לעומת 114.3 מיליון שקל - עלייה של כ-7%.
- דוחות סקופ - האם החברה שווה 2 מיליארד שקל?
- סקופ מגייסת 150 מיליון שקל ממשקיעים מוסדיים - האם היא מעניינת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סקופ מתכות - דוחות מאוחדים על הרווח והפסד לרבעון השלישי
פילוח מגזרי פעילות
הכנסות החברות הבנות בארה"ב, כולל חברת הבת בקוריאה, צמחו בתקופה המדווחת ל-837 מיליון שקל (כ-237.9 מיליון דולר), לעומת 738 מיליון שקל (199.5 מיליון דולר) בתקופה המקבילה - עלייה של כ-13%. הרווח הגולמי של החברות בארה"ב עלה ל-260 מיליון שקל לעומת 248 מיליון שקל בתקופה המקבילה.
