הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
אילנית שרף
צילום: Bizportal
ניתוח

פסגות: טאואר משתפרת, אבל מחיר המניה גבוה מדי

"מחיר המניה מגלם את ההערכות האופטימיות של החברה. בהתחשב בתנודתיות מגזר השבבים ומשך הזמן שיחלוף עד שהחברה תצליח לרשום שיפור מהותי, סבלנות ואמון המשקיעים ביכולתה לעמוד בתחזיות האופטימיות עוד ייבחנו"
אילנית שרף ועידו שגיא | (5)
נושאים בכתבה ועידה טאואר פסגות שבבים
אחד הפרמטרים העיקריים ליצרנית שבבים הינו שיעור הרווח הגולמי בו היא פועלת, שיעור זה מושפע מאוד גם מהניצולת הממוצעת בה פועלים מתקניה. מנכ"ל טאואר -3.88% (סימול: TSEM) החברה התייחס לנושא, התייחסות זו בין היתר מובילה להערכות האופטימיות ולעליה החדה במניה אתמול:  
"I believe that in 2020, we'll see, for us specifically, a very strong rebound and as utilization rates go up across the board as well as higher-value platforms get implemented, that has a very, very strong impact on margins, and we look forward to all of that happening through 2020."  
ניצולת ממוצעת של מפעלי החברה על פני הרבעון

לקריאת כתבות נוספות על טאואר > טאואר הכתה את צפי האנליסטים ומספקת תחזית טובה לרבעון השלישי > טאואר מזנקת ב-8% בעקבות הדוחות, "בפתיחת המסחר בוול-סטריט תהיה עלייה חדה יותר" > ניתוח טכני: טאואר - עניין של תזמון סוף סוף חדשות טובות מיפן הניצולת הממוצעת של כלל מתקני החברה הגיעה ברבעון השני לשפל, אולם מפעל ה-Uozo ביפן נמצא בזינוק חד. למרות שהחברה מפרטת רק ניצולת ממוצעת לגבי שלושת מתקניה ביפן, הרי שבשיחת הוועידה פירט המנכ"ל שניצולת Uozo עלתה באופן מהותי ויתרה מכך, החברה בתהליך מתמשך של הרחבת כושר הייצור ל-300mm, שם היא רואה ביקוש גבוה מיכולת הייצור הנוכחית שלה. בהתאם היא מתכוונת להשקיע בהרחבת כושר ייצור זה 100 מיליון דולר. ההערכות הן שההכנסות בגין הרחבת כושר הייצור יחלו לבוא לידי ביטוי במהלך המחצית הראשונה של 2020. המפעל ב-Uozo הינו המתקן היחיד בו טאואר מייצרת על גבי, 300mm Wafer. מתקן זה נהנה סופסוף מצמיחה חדה, זאת הרבה בזכות המעבר המצוי בתחילת דרכו לטכנולוגיית ה-5G והצורך הגובר ב-RF SOI מתאימים (הרכיב האחראי על התקשורת האלחוטית). טאואר מייצרת RF SOI גם על גבי 200mm, שם היא חשבת ליצרנית מובילה. סה"כ ציינה החברה שהיא רואה כיום ביקוש שיא לתחום ה-RF SOI. השיח בנוגע לפוטנציאל הצמיחה של התחום אינו חדש והוא מבוסס על העלייה המתמשכת בהיקף ה-DATA ברשת כמו גם הצפי לגידול מהותי במספר מכשירי הקצה שיזדקקו לקישוריות אלחוטית (IOT). טאואר אף צפתה בשנה שעברה את האפשרות לצוואר בקבוק בחומר הגלם (ה-SOI silicon wafers) וחתמה חוזה אספקה ארוך טווח עם SOITEC, המבטיח אספקה ומחיר לשנים הקרובות. החברה סיפקה אתמול אינדקציה לגבי הביקוש החזק ל-300mm, אלו באו לידי ביטוי כפי שציינו בעליה החדה בניצולת הנוכחית של מפעל ה-Uozo ביפן והיערכות החברה להגדלה נוספת של ניצולת המפעל. שיפור בנצילות – שיפור מהיר ברווחיות בשיחת הוועידה אף צוין שהחברה עתידה לתרגם כ-50%-55% מתוספת ההכנסות לתוספת ברווח הגולמי. תחת הנחה זו ועל פי תחזית ההכנסה שהחברה סיפקה (312 מיליון דולר) שיעור הרווח הגולמי צפוי לעלות ברבעון השלישי לכ-18% וברבעון הרביעי על פי ציפיות ההכנסה הממוצעות בשוק (319 מיליון דולר) שיעור הרווח הגולמי צפוי להתקרב ל-19%. בשנת 2020, במידה ותהיה צמיחה חדה יותר, תחזור החברה לרווח גולמי גבוה מ-20%.   סיכום ותרחישים שיחת הוועידה אתמול הייתה חיובית, החברה שידרה אופטימיות לגבי יכולתה להתגבר באופן מהיר על הירידה בהכנסות שנבעה מעדכון החוזה עם Panasonic וסיפקה תשובות מפורטות לשאלות הנוגעות ברווחיות והרחבת כושר הייצור. בנוסף, כמו בכל שיחה פירטה החברה את הנצילות הממוצעת על פני הרבעון בכל אחד ממתקניה. הנתון האופטימי ביותר שסיפקה החברה הינו העלייה החדה בפעילות המפעל ביפן (Uozo), שם רואה החברה ביקוש גבוה מיכולת הייצור שלה ופועלת להרחיבו במהרה (תוכנית השקעה של 100 מיליון דולר והשפעה על ההכנסות כבר במהלך המחצית הראשונה 2020). הביקוש הגבוה הינו בעיקר על רקע מעבדי התקשורת האלחוטית, ה-RF SOI ותפקידם המרכזי במעבר לטכנולוגיית ה-5G. מנגד, בלטה חולשת שבבי ה-SiGe, silicon germanium, אלו המשמשים את ה- Data centers וסובלים מירידה בביקוש על רקע תהליך "עיכול מלאים" של הלקוחות. בתרחיש האופטימי, הביקוש ל-RF SOI ול-SiGe יהיה גבוה ב-2020 והחברה תצליח להגדיל באופן מהותי את הניצולת במתקניה ותחזור לשיעור גולמי המתקרב ל-25%, הרווחיות שאפיינה אותה בשנים 2016-17. בשיחת הוועידה, ענתה החברה שבהנחה שהניצולת תגדל מהותית ניתן להעריך שתחזור לרמת רווחיות זו. כאשר היא מצפה לשיפור מהותי כבר ב-2020. בתרחיש של חזרה מהירה יחסית לרווחיות של השנים האחרונות, ניתן לצפות לצמיחה חדה יחסית ברווח למניה ולהצדיק את מכפיל הרווח בו נסחרת המניה כיום. תרחיש זה מתבסס על אמון ביכולת החברה לעמוד בהערכותיה. הערכות החברה ב-2018 התגלו כאופטימיות מידי. בתרחיש הפסימי, החברה מתקשה כבר כמעט שנתיים להגדיל את הכנסותיה, למרות ששנת 2018 נחשבה לשנת שיא בתעשייה. על רקע זה, קשה לראות איך היא מצליחה לצמוח בתקופה ממותנת יחסית, כמו זו הנוכחית. הצמיחה האורגנית שחווה החברה כיום תמשיך לקזז את השפעות הירידה בהיקף החוזה ביפן בלבד. החוזים עם Maxim ו-Panasonic מהווים כ-30% מהכנסות החברה, אלו אף צפויים לרדת מעט, בהתאם לירידה המובנית בחוזה עם Maxim. התחרות וסביבה עסקית חלשה, ימשיכו להשפיע על יכולתה להגדיל את הניצולת במפעליה ולשפר את שיעורי הרווחיות. עליה בביקוש לשבבים מסוימים תתקזז בירידה בביקוש לשבבים אחרים. החברה תמשיך לדשדש ותציג צמיחה מתונה מאוד בהכנסות ושיעורי רווחיות נמוכים, דומים לאלו של המחצית הראשונה של 2019. בתרחיש זה מכפיל הרווח בו נסחרת המניה כיום הינו גבוה. להערכתנו, תוצאות החברה יהיו טובות יותר מהתרחיש הפסימי, אך עיקר השיפור צפוי במהלך 2020 וכנראה במהלך המחצית השניה שלה, עת פירות תוכנית ההרחבה של המתקן ב-Uozo יבואו לידי ביטוי טוב יותר בתוצאות החברה. עד אז, החברה תרשום כנראה צמיחה מתונה (חד ספרתית נמוכה) ותצליח לשפר את רווחיותה, אם כי זו לא צפויה להיות גבוהה באופן משמעותי מרמת ה-20%. להערכתנו, מחיר המניה הנוכחי מגלם את ההערכות האופטימיות של החברה בשיחת הוועידה האחרונה:

"That has a very, very strong impact on margins, and we look forward to all of that happening through 2020."
בהתחשב בתנודתיות הגבוהה של מגזר השבבים ומשך הזמן שיחלוף עד שהחברה תצליח לרשום שיפור מהותי, הרי שסבלנות ואמון המשקיעים ביכולתה של החברה לעמוד בתחזיות האופטימיות עוד ייבחנו, לכן הרמה הנוכחית בה נסחרת המניה נראית לנו גבוה ביחס לביצועים הצפויים ברבעונים הקרובים. מתקני הייצור של החברה מגדל העמק – Fab1 – מדובר במתקן הוותיק ביותר של החברה (מעל 35 שנה), המתקן נמצא בנצילות הנמוכה ביותר בשנים האחרונות (76%). למרות זאת, ברבעון הקודם ציינה החברה שזכתה בחוזה בתחום ה: high-end communication platform, אך חוזה זה יתחיל להשפיע על התוצאות החל מ-2020. מגדל העמק – Fab2 – המתקן היחיד למעט Uozo ביפן שרשם עליה בהיקף הניצולת, זו עלתה מרמה של 70% ברבעון הראשון ל-80% ברבעון השני. ברבעון הראשון העריכה החברה שהיא מצויה בהליך שיעלה את הניצולת ל-80%-85%, בינתיים הגיעה החברה ברבעון הנוכחי ל-80%, לכן ייתכן שברבעון הבא תתקרב יותר לכיוון ה-85%. Newport Beach California – Fab3 – נראה כמו הנתון המאכזב ביותר, ירידה מרמה של 85%-90% ב- 2018, ל- 80% ברבעון הראשון 19 וכעת ל- 70%. הירידה מוסברת בתהליך "עיכול המלאי" בתחום ה- Data centers, אשר מוביל לחולשה במכירות שבבי ה- silicon germanium, שבבים שהחברה רואה בהם פוטנציאל צמיחה מהותי, אם כי החולשה בהם בשלב זה מהווה את אחת הסיבות המרכזיות לחולשת התוצאות הכספיות של החברה ב-2019. החברה אינה רואה שינוי מהותי ברבעון השלישי כך שניתן להניח שבמקרה הטוב ברבעון השלישי הניצולת תיוותר באותה הרמה. San Antonio – Fab9 – הרכישה שביצעה טאואר בשנת 2016 מיצרנית השבבים, Maxim, שכללה חוזה ארוך טווח בין השתיים על פיו רוכשת Maxim מטאואר שבבים המיוצרים ב- Fab9. החברה רכשה את המתקן כאשר הינו בניצולת חלקית וקיוותה להגדיל ניצולת זו על פני השנים. בפועל החברה מתקשה לעשות זאת במיוחד על רקע המנגנון המובנה של ירידה הדרגתית על פני החוזה, בהזמנות מצד Maxim. בשל הניצולת הנמוכה של המתקן, הרווחיות הגולמית שלו הינה נמוכה מאוד ויש לה השפעה שלילית על שיעור הרווח הגולמי הכללי של החברה. לפחות בשלב זה נראה המתקן Fab9 כמשקולת על ביצועי החברה. TPSCo - Japan – Fab 5,6,7 – אלו המתקנים שנרכשו ב"עסקת חייה" של החברה. כמו במקרה של Maxim קיוותה החברה להגדיל את הניצולת במתקניה, זו ללא הצלחה. המתקנים הינם תקופה ממושכת בנצילות ממוצעת של 50% והפעילות המרכזית הינה ללקוח ממנו נרכשו המתקנים, Panasonic. החברה פרטה התפתחויות מעניינות בנוגע למפעל ה-300mm של החברה שם, ה-Uozo (פרוט בחלק "סופסוף חדשות טובות מיפן"). בהנחה שהחברה תצליח להגדיל את היקף הייצור בהתאם לתוכנית ההשקעה ולביקוש הגבוה שהיא מדווחת עליו, הרי שמדובר בחדשות טובות מאוד הן לשורה העליונה והן לשיעורי הרווחיות הגולמית. Nanjing – China - המתקן שם יכול להיחשב כאופציה. טאואר הייתה שותפה להקמה של מפעל בסין בשותפות ממשלתית. טאואר קבלה תשלומים עבור מעורבותה ואמורה גם להיות שותפה בהכנסות, אלא שמאז ישנם התפתחויות מקומיות שמובילות בעיקר לחוסר ודאות לגבי חלקה העתידי של טאואר, החברה ציינה שהיא עדיין מאוד מעוניינת להיות מעורבת אך בינתיים אינה יכולה לדווח על כל התקדמות בנושא. אילנית שרף הינה מנהלת המחקר של פסגות ני"ע ועידו שגיא הינו אנליסט בכיר בפסגות ני"ע ** אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל

תגובות לכתבה(5):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 4.
    אנונימי 01/08/2019 14:02
    הגב לתגובה זו
    שמעתי להצעה . מכרתי. דווקא עולה המניה .
  • 3.
    אילו 01/08/2019 13:14
    הגב לתגובה זו
    באמת שאני לא מבין את העיסוק האובססיבי של המשקיעים הישראליים בטאואר. אוקי, הבנו, גאווה ישראלית שיש לנו חברה בתחום המוליכים (שהיא טיפה בים בשוק העולמי), אבל כמה אפשר להתעסק איתה? יש לכם היום כל כך הרבה מניות אמריקאיות זולות בתחום המוליכים, של חברות ענק כמו אנבידיה (NVDA), מיקרון (MU), איי.אמ.די (AMD), למה להיתקע עם החברה הזאת ממגדל העמק? תתחילו לחשוב בגדול חבר'ה!
  • 2.
    אנונימי 01/08/2019 09:11
    הגב לתגובה זו
    חסר בכתבה הסבר למה מחיר המניה גבוה ? אין התייחסות לשווי שוק , הון עצמי , כלום..מחיר המניה לא קשור רק לפעילות ולרווח אלא לכמה שווה החברה בפועל.. מחיר המניה ירד כמעט ב- 50 אחוז , עכשיו הוא בעלייה . מחיר המניה מגלם את התסריט הפסימי דווקא
  • טאואר 01/08/2019 11:04
    הגב לתגובה זו
    להערם.אתה מסתכל רק על צד אחד של המשוואה. בונים על החצי השני של שנה הבאה - לך תדע מה יהיה עד אז.
  • 1.
    אבי 31/07/2019 22:36
    הגב לתגובה זו
    השער לא גבוה .לפני שנה ומשהו הנייר הגיע 12000 ומה עכשיו .הכותבת מתוך מניעים אינטרסנטיים
טבע תרופות
צילום: סיון פרג'

אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע

בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"

מנדי הניג |
נושאים בכתבה טבע אופנהיימר

אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91%   בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר. 

כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.


צמיחה בכל החטיבות

בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.

בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.

בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.

להמשך הכתבה לחץ כאן
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

עונת הדוחות צוברת תאוצה, ג'י סיטי בירידה ומה ישפיע לחיוב על הבורסה?

ג’י סיטי ממשיכה לרכז עניין עם ירידות במניה ובאג"ח בעקבות חשש מהשפעת רכישת סיטיקון על המינוף; טראמפ תומל בסנטימנט הסיכון עם הבטחת “דיבידנד מכסים” לאזרחים, עם אפשרות של סיום השבתת הממשל והחוזים בוול סטריט מגיבים בעליות ויתמכו גם בת"א
מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

ג’י סיטי ג'י סיטי -6.77%  המשיכה לרכז עניין גם אתמול, לאחר ההודעה בשבוע שעבר על רכישת מניות נוספות בחברת הבת הפינית סיטיקון והתחייבותה להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט. מאז ההודעה של מעלות ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות, מניית החברה איבדה גובה והאג"ח של החברה רשמו ירידות,  סימן לכך שהמשקיעים מתחילים להפנים את ההשלכות האפשריות על המינוף והנזילות. למרות שהחברה הצהירה כי ההשפעה על רמת המינוף תהיה “זניחה”, חברת הדירוג הזהירה כי במקרה של היענות רחבה להצעת הרכש, יחס החוב להון העצמי עלול לטפס לטווח של 70%-75%, ובתרחישים שונים אף לעבור את רף ה־80%. זה אומר שיש עלייה ניכרת בסיכון הפיננסי של החברה, בדיוק בזמן שבו היא מנסה ליישם תוכנית ארוכת טווח לצמצום חוב ומינוף עד 2028.

ירידות השערים במניה ובאג"ח משקפות את החשש שהמהלך, שנועד לחזק שליטה ולנצל תמחור חסר לכאורה של סיטיקון, עשוי להפוך לעומס פיננסי שיחזיר את ג’י סיטי למסלול של לחץ באגרות החוב, הורדות דירוג ומכירת נכסים, תסריט שהמשקיעים כבר ראו בעבר. ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%


לקראת תקציב 2026, פורסמה טיוטת חוק ההסדרים. חוק ההסדרים הוא חוק נלווה לתקציב המדינה שמרכז בתוכו עשרות רפורמות ושינויים רגולטוריים שמטרתם ליישם את מדיניות הממשלה לשנה הקרובה. בטיוטת חוק ההסדרים לשנת 2026 נכללים צעדים כמו החזרת מס היסף על רווחי נדל"ן, קיצוץ בהטבות לגמלאי מערכת הביטחון, מס חדש על סיגריות אלקטרוניות, חיוב משכירי דירות בדיווח הכנסות, קיצור זמני אישור תוכניות בנייה, פתיחת שוק החלב ליבוא, הקמת נמלי מסחר פרטיים בחדרה ובאשקלון וצעדי התייעלות ברשויות המקומיות. בסך הכול מדובר בשילוב של צעדי מיסוי, רפורמות מבניות וקיצוצים תקציביים שמטרתם לצמצם גירעון ולהגביר תחרות במשק. מדובר בטיוטא שאינה סופית, ועל פי ההחלטות שיתקבלו החוקים ישפיעו גם על שוק ההון.


בגזרה הגיאופוליטית, אתמול ישראל קיבלה גופת חטוף אחרי 4,118 ימים. נכון לבוקר זה, נותרו עוד 4 חללים בעזה, וכאשר האחרון יחזור זה אמור להיות האות להתקדם לשלב השני והמורכב לא פחות. הפסקת האש עדיין שברירית, ורואים את זה גם בדיווחים שמגיעים מאזור לבנון, כאשר צה"ל תוקף מדי פעם בהתאם להתפתחויות בגזרה הצפונית.


בעוד בוול סטריט אנחנו בשלהי עונת הדוחות, בתל אביב היא רק בתחילתה. בשבוע שעבר זכורים לנו דוחות טבע -1.91%  ו- נובה 1.23% שהתוצאות שלהן גרמו לתנודתיות גבוהה, טבע לכיוון מעלה עם עקיפה של הציפיות ועדכון תחזית, נובה עם ביצועים קצת מעל הציפיות ותחזית שמרנית שדרדרו את המניה. אתמול הצטרפה סקופ סקופ 4.19%  שפרסמה דוחות חיוביים, ואף רמזה על הנעשה בסקטור הביטחוני (סקופ: עליה של 13% בהכנסות ו-7.5% ברווח על רקע ביקושים מהתעשיות הביטחוניות). גם בהמשך השבוע מצפים לנו דוחות בעיקר מסקטורי האנרגיה מתחדשת, שבבים ו-IT. מהחברות שדיווחו על מועד הגשת התוצאות ניתן לצפות לדוחות של החברות הבאות: 

היום: משק אנרגיה, טאואר, קמטק, נקסטויז'ן, קופיוג'ן ולייבפרסון, 

בשלישי - אלעל, הבורסה, בזק, אמות, וברייסנוויי. 

ברביעי - אייסיאל, אנלייט, אנרג'יקס, תורפז, מבנה, פריון, מטריקס, גילת ולוינשטיין

בחמישי ידווחו נייס וספיינס.


להמשך הכתבה לחץ כאן