יום המסחר בוול סטריט נסגר בעליות שערים של עד 1.6%, וזאת בהמשך לראלי שנרשם בימים האחרונים. ברקע למסחר, סימני המיתון בארה"ב ממשיכים להתגבר, כאשר גם שוק התעסוקה מצטרף למגמה עם דו"ח תעסוקה חלש במיוחד. במקביל, הממשל האמריקני ממשיך להציף את השוק בדולרים ומצליח לגרום לשוני רב בין שוקי האג"ח לשוקי המניות.

מדדים בוול סטריט

S&P 500 0.51%
דאו ג'ונס 0.47%
נאסד"ק 0.61%     

ברקע לסימני האטה בארה"ב בחודשים האחרונים, דו"ח התעסוקה שפורסם היום לחודש מאי מאותת כי שוק התעסוקה האמריקני מצטרף למגמה החלשה. המשק האמריקני הוסיף רק 75 אלף משרות חדשות בחודש האחרון, הרבה פחות מהצפי המוקדם שעמד על תוספת של 180 אלף משרות. אם זה לא מספיק, נתוני החודשים הקודמים תוקנו כלפי מטה ב-75 אלף משרות (לכתבה המלאה).

שוק האג"ח געש ברקע לנתונים האחרונים שמצביעים כי המיתון בארה"ב עשוי להיות מעבר לפינה, כפי שהשחקנים העריכו בחודשים האחרונים. התשואה על אגרות החוב לתקופה של שנתיים ירדה לרמה של 1.85% בלבד, והתשואה לתקופה של 10 שנים ירדה לרמה של 2.08%, הרמה הנמוכה ביותר מאז ספטמבר 2017. הסיכויים להורדת ריבית כבר בפגישה ביולי עולים כעת לרמה של 77%, כאשר ההיסטוריה מלמדת כי הפד' פועל כאשר השוק מעריך בסבירות כזו.

• אמזון תשקיע 4.4 מיליארד דולר בניו-זילנד
• 1.27 מיליארד דולר באמזון - אקמן משנה כיוון: יותר טכנולוגיה פחות תשתיות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

נתוני המאקרו בארה"ב מגיעים ברקע לנתונים חלשים מאוד שפורסמו הבוקר בגרמניה. תון הייצור התעשייתי בחודש אפריל צנח במפתיע ב-1.9%, כמעט פי 4 מהתחזיות המוקדמות, והירידה החדה ביותר מאז 2014. הייצוא הגרמני ירד בחודש אפריל ב-3.7% לעומת צפי לירידה של 0.9% בלבד. הייבוא ירד במקביל ב-1.3%, לעומת צפי לירידה של 0.2% בלבד.  במקביל, הבונדסבנק הוריד את תחזית הצמיחה ל-2019 (לכתבה המלאה).

כפי שדיווחנו בימים האחרונים, הגורם העיקרי שמספק כעת תמיכה לשוק המניות האמריקני הוא הממשל האמריקני, שמציף את השוק בדולרים, בקצב הרבה יותר גבוה מהמתוכנן. קופת האוצר האמריקני (TGA) ירדה בימים האחרונים לרמה של 204 מיליארד דולר, כאשר נזכיר כי בתחילת מאי עמדה הקופה על 422 מיליארד דולר. כלומר יש עוד 218 מיליארד דולר של נזילות בשוק. נזכיר כי ע"פ התחזיות של הממשל בסוף אפריל , הקופה צריכה לעמוד על 270 מיליארד דולר, אך קשה לראות כיצד הממשל עומד בתחזית זו לנוכח הפעולות של הימים האחרונים. הפעילות של הממשל האמריקני מצליחה להוריד את לחץ הנזילות בשוק (לכתבה המלאה).

קופת האוצר האמריקני: הממשל מציף את השוק בנזילות כעת, נתוני המאקרו פחות משמעותיים בסיאטוציה כזו

בנוסף להזרקת הנזילות לשוק, הממשל האמריקני פרסם היום כי הוא צפוי לתת הארכה לסין בנוגע להטלת מכסים על חלק מהסחורות (לכתבה המלאה). התיזמון של ההודעה, מספר דקות לאחר נתוני המאקרו החלשים, לא מותיר סימני שאלה.

הדולר אינדקס (סימול:DXY) המשיך לרדת גם הערב ברקע להתערבות של הממשל והצפי להתערבות של הפד', ונסחר כעת ברמה של 96.5 נק'.

במרכז

סקטור הבנקאות המשך לרכז עניין ברקע להאטה הכלכלית ולצפי להורדה של הריבית בחדות. כפי שדיווחנו מוקדם יותר השבוע, ירידה של 100 נק' בסיס כפי שהשוק צופה כעת, צפויה לגרום לבנקים הפסדי עתק (לכתבה המלאה). מניית בנק אוף אמריקה (סימול:BAC) יורדת ירדה ב-1.3%. מניית ג'יי פי מורגן  (סימול:JPM) השילה 1.1%. לחץ מכירות הורגש גם בבנקים הקטנים בארה"ב. מניית דויטשה בנק (סימול:DB) עלת ב-0.3% בניגוד למגמה בסקטור.

מניות הטכנולוגיה הגדולות המשיכו לטפס הערב, כאשר הן מצליחות לאזן את האירועים האחרונים. מניית אפל (סימול:AAPL) טיפסה ב-2.7%, מניית אמזון  (סימול:AMZN) עלתה ב-2.8%. פייסבוק (סימול:FB) טיפסה ב-3%.