הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
מריחואנה קנאביס
צילום: Istock

שיגעון הקנאביס מכה גם בוול סטריט - הנה מה שקורה בתחום בעולם

מניות הקנאביס בוול סטריט טסות עשרת אחוזים על רקע שיתופי פעולה והשקעות מצד תעשיית האלכוהול. מי הן המניות החמות בתחום? 
נועם בראל | (17)
נושאים בכתבה אינטר וול סטריט קנאביס שוק ההון

נמאס לכם מביטקוין? תעברו לקנאביס. זהו הלך הרוח בבורסה בתל אביב בחודשים האחרונים, כאשר את שיגעון המטבעות הדיגיטליים החליפו חברות הקנאביס הרפואי, כשכל אחת בתורה מדווחת חוות חדשות, הסכמי ייצוא ומוצרים חדשים, וזאת עוד לפני שהוסדר התחום בחוק בישראל.

הטרפת סביב מניות הקנאביס מגיעה לשיאים חדשים בימים האחרונים על רקע הדיווחים כי המלצות המשרד לביטחון פנים להסדרת יצוא קנאביס יוגשו תוך שבועיים, ומציתה גל של תקווה חדשה במאמיני הענף, שהתנהל כרכבת הרים בחודשים האחרונים.

ואם לרגע חשבתם שהטירוף סביב מניות הקנאביס הרפואי קיים רק בארצנו הקטנטונת, תחשבו שוב, כי מניות הקנאביס הרפואי משתוללות גם בוול סטריט. קחו לדוגמא את מניית Tilray ומניית Cronos שרק אתמול קפצו בוול סטריט במעל 20% כל אחת, ומניית Aurora Cannabis הקנדית שזינקה ביותר מ-7.6%. 

"זה ברמת טירוף של הביטקוין מה שקורה עכשיו עם Tilray", אמר ג'ייסון ספטפורה, מנהל אתר מניות הקנאביס הגדול ברשת. "השוק מתנהל בצורה לא הגיונית. השווי של Tilray הגיע למעל 4.5 מיליארד דולר, זה פשוט מטורף. זו חברה שלא אמורה להסחר בחצי מהשווי הזה".

ברקע לעליות, הדיווחים האחרונים מספרים על כך שיצרנית המשקאות, דיאגאו (Diageo), אשר אחראית בין היתר לייצור המשקאות וודקה סמירנוף וג'וני ווקר נמצאת במשא ומתן לרכישת חברת קנאביס רפואי ומנהלת שיחות עם לפחות 3 חברות בתחום.

הדיווח של דיאגאו מצטרף לגל של פרסומים בימים האחרונים מצד חברות בסקטור האלכוהול שמגלות עניין בחברות קנאביס. מוקדם יותר החודש, Constellation Brands חתמה על הסכם השקעה של כ-4 מיליארד דולר בחברת Canopy הקנדית. מניית Canopy, שנסחרת בוול סטריט טיפסה כ-3% על רקע הדיווח.

בנובה סקוטיה שבקנדה, הודיעה העיר על רכישת 3.75 מיליון גרם קנאביס ועל כוונתה לרכוש 15 מיליון גרם נוספים בשנה הבאה. ההזמנה הגדולה, אשר בוצעה על ידי תאגיד אלכוהול שבשליטת הממשל המקומי, כללה גם הזמנות מ-Cronos, כמו גם מ-Tilray וחברות קנאביס נוספות. על פי התחזיות של תאגיד האלכוהול של נובה סקוטיה, מכירות הקנאביס יוסיפו כ-87 מיליון דולר להכנסות החברה ב-2018.  

קיראו עוד ב"גלובל"

נראה כי תעשיית האלכוהול מחפשת הזדמנויות השקעה חדשות לאור הירידה במכירות הבירה, והמקום הטבעי אליו היא פוזלת הן חברות הקנאביס הקנדיות. "אם אתה מנכ"ל של חברת אלכוהול ואתה הולך לאסיפת בעלי מניות, הדבר הראשון שישאלו אותך זה - מהי אסטרטגיית הקנאביס שלך?" אמר מנכ"ל Canopy הקנדית בשבוע שעבר. "העסקה שלנו עם Constellation שינתה את השוק".

על פי מחקר של חברת ארקויו (ArcView Market Research), מכירות הקנאביס החוקי באמריקה צומחות בקצב מהיר יותר מאשר צמיחת חברות ההיי-טק בתקופת בום הדוט-קום של שנות ה-2000. בשנת 2016 שוק הקנאביס צמח ב-30%, עם היקף מכירות של כ-6.6 מיליארד דולר, בשנת 2017 נרשמה צמיחה של כ-21% עם היקף מכירות של כ-8 מיליארד דולר ובשנת 2018 צפוי היקף המכירות להסתכם בכ-10.8 מיליארד דולר, גידול של כ-36%.

תגובות לכתבה(17):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 13.
    http://marijuanaindex.com/stock-quotes/north-american-m (ל"ת)
    אייל כהן 30/08/2018 20:03
    הגב לתגובה זו
  • 12.
    אנונימי 29/08/2018 14:33
    הגב לתגובה זו
    הכנס טוגדר, מכפיל הון מינוס 2700 ומשהו (הון עצמי שלילי), תכניס דירקט קפיטל מכפיל הון 1.8. זה אומר לא רק זולה באופן קיצוני גם הון עצמי פי 12 בערך ונסחרת רק פי 1.8 לעומת פי 350-400. מדהים
  • 11.
    מאיר 28/08/2018 19:47
    הגב לתגובה זו
    אהבתי את הכותרת: "שיגעון הקנביס מכה גם...."...מה שעשו שם עוד לא נולד בישראל.
  • פה ישנים על האף. (ל"ת)
    זיו 29/08/2018 11:45
    הגב לתגובה זו
  • 10.
    אינטרקיור בוננזה (ל"ת)
    אורן 28/08/2018 19:06
    הגב לתגובה זו
  • 9.
    מניות מעולות לשורט 28/08/2018 16:50
    הגב לתגובה זו
    מה שבכתבה שכחו להראות את המצב של מניות הקנביס לפני חודש או חודשיים. נכון להיום בעולם חברות הקנביס בהפסדי ענק ובניגוד לחברות טכנולוגיה לייצר קנביס גם אם כל הפוזה הבריאותית זה הכי קל בעולם. אחרי שתהיה הסדרה לייצוא תתפוץ הבועה למה כל המושקעים יבינו שלא ממש מחכים לקנביס מישראל
  • 8.
    טוגדר 28/08/2018 14:10
    הגב לתגובה זו
    לשמור
  • טוגדר 28/08/2018 23:51
    הגב לתגובה זו
    עם אפס רווחים להון עצמי של. עליונים בודדים. נראה לך הגיוני?
  • 7.
    המטיף בשער 28/08/2018 13:41
    הגב לתגובה זו
    אז הולכים למניות בשורה השנייה שעדין לא מספיק מנופחות כמו שאר המניות שבשורה הראשונה.
  • 6.
    שכח לציין את budz שזינקה 3000 אחוז,ירדה ומחכה לעלות ש. (ל"ת)
    מפריח השערוריות 28/08/2018 13:23
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    דור 28/08/2018 13:14
    הגב לתגובה זו
    כולם יודעים שהשיטה שלו , במקרה הטוב , לא נכונה במקרה היותר גרוע זה שרלטנות ,בכל זאת כולם נכנסים לכתבות על כל כניסה לכתבה וכל תגובה האתר מרוויח , לכן עדיף לא להכנס לכתבות ולניתוחים ההזויים שלו
  • 4.
    כפי שציינתי 28/08/2018 13:09
    הגב לתגובה זו
    יש בודדות. כי רבן נבחרות בעשרות ומאות מההון העצמי. תפן ודירקט קפיטל גם הכי זולות וגם עם נתוני פתיחה מעולים. דירקט מנייה חדשה בתחום נסחרת בשווי הזוי ויש לה הון עצמי גבוה פי כמה מטוגדר למשל. מומלץ לקרוא את הסקירה בטלנירי לפני 6 ימים. קבוצת CannAssure מוערכת על ידי פאהן קנה בשווי של כ- 67 מיליון ש"ח. כאמור, הסכם המיזוג כפוף לאישור האסיפה הכללית של בעלי מניות דירקט קפיטל אשר צפויה להתקיים בעוד כחודש וחצי לערך. יו"ר דירקטוריון CannAssure, ניר פלס: "אנו רואים במיזוג שלב מהותי בהתפתחות החברה והפיכתה לחברה מובילה בעולם הקנאביס הרפואי". רקע על CannAssure חברת CannAssure מקבוצת Solbar Food Technologies, הוקמה במטרה להיות יצרן עולמי מוביל של שמני קנאביס הדירים ויציבים וחומרי גלם פרמצבטיים בתנאי GMP ((Good manufacturing practice לשוק הקנאביס הרפואי בכלל, ובין היתר, לתעשיית התרופות, בין היתר, בהתבסס על גידול Indoor בתוך מתקן תעשייתי קיים, תשתיות גז טבעי, ותשתיות חשמל תעשייתי מוזל. החברה מחזיקה בארבעה אישורים ראשוניים זמניים לריבוי, גידול, ייצור, הפצה ואחסון. CannAssure מתבססת על מאות שנות אדם
  • מעניין 28/08/2018 23:53
    הגב לתגובה זו
    כמובן שחברות הקנאביס ללא רווח אבל לפחות יש פה משהו מעניין ולא מנופח.
  • 3.
    Abbvie ממש לא חברת קנאביס (ל"ת)
    u 28/08/2018 13:02
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    ג'וני קונטדור 28/08/2018 13:01
    הגב לתגובה זו
    למה זה לא חוקי? יכול להיות טרנד מעולה!
  • 1.
    תום 28/08/2018 12:57
    הגב לתגובה זו
    ודפקו את האפשרות שישראל תהיה בן המובילות בעולם והראשונות בתחום יושבים עדיין אותם אנשים ומגרבצים שוב לעוד שבועיים אחרי שיבה ועדה מעלה שנה עם כל האנשים מכל המשרדים והגיעו למסקנה שיש לאשר הייצוא ואז בא אדון ביבי העלוב עם הבדיחה שלו אבי שמחון וכרגיל שם רגל ועצר הכל עם עוד ועדה
  • כמו שעשו עם הגז (ל"ת)
    הכל אינטרסים 28/08/2018 16:20
    הגב לתגובה זו
ביטקוין ירידות
צילום: רוי שיינמן

איבדו עשרות אחוזים: הביטקוין נפל - וחברות אוצר הקריפטו צנחו

המודל שאפשר למשקיעים מוסדיים להיחשף למטבעות דיגיטליים דרך מניות חברות האוצר מתגלה כפגיע במיוחד, כשהביטקוין יורד ב־15%, מניות החברות קורסות פי שניים ויותר, ובוול-סטריט מזהירים: הפרמיה המנופחת גובה את המחיר

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה ביטקוין קריפטו מיקרוסטרטג'י

ההשקעה שנחשבה לפופולרית ביותר השנה בקרב משקיעי הקריפטו - רכישת מניות של חברות שמחזיקות במטבעות דיגיטליים כנכס מרכזי - נקלעה לתקופה קשה. מחירי הביטקוין והאתריום ירדו, ומניות אותן חברות נסוגו אף בשיעורים חדים יותר. מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc 1.99%  , שמוכרת כיום בשם סטרטג'י, הייתה החלוצה במודל הזה בהובלת מייקל סיילור. החברה, שהחלה כחברת תוכנה קטנה, הפכה לאחת המחזיקות הגדולות בביטקוין. בשיאה ביולי שוויה עמד על כ־128 מיליארד דולר, וכעת הוא ירד לכ־70 מיליארד.


הרעיון מאחורי חברות האוצר היה לאפשר למשקיעים מוסדיים, שלא יכלו לרכוש קריפטו ישירות, דרך עקיפה להשקעה במטבעות דיגיטליים. המשקיעים קנו מניות של חברות שהחזיקו ביטקוין או אתריום עבורם, מה שנחשב פתרון נוח למגבלות רגולציה. אלא שהמודל הזה יצר בעיה מובנית: מניות החברות נסחרו בפרמיה גבוהה ביחס לשווי האמיתי של המטבעות שברשותן. ברנט דונלי, נשיא ספקטרה מרקטס, הסביר כי “משקיעים שילמו שני דולר על כל דולר של ביטקוין שהחברות החזיקו בפועל”.


נקודת המפנה הגיעה ב־10 באוקטובר, כשנשיא ארה״ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכסים חדשים על סין. ההודעה גרמה לגל מכירות בשווקים, והקריפטו הצטרף לירידות. השבתת הממשל הפדרלי וחוסר הוודאות סביב מדיניות הריבית של הבנק המרכזי הגבירו את הלחץ. 


 כשהנכס הבסיסי יורד, המניה יורדת יותר

מחיר הביטקוין ירד בכ־15% בחודש האחרון, אך מניית סטרטג'י איבדה 26%. הירידה החדה משקפת את האופי הממונף של החברות הללו: כשהנכס הבסיסי יורד, המניה מגיבה בעוצמה גדולה יותר. פיטר ת'יל, משקיע הון סיכון בולט, נמנה עם התומכים הבולטים בתחום חברות האוצר הקריפטו והשקיע במספר חברות מהתחום. BitMine Immersion Technologies, אחת החברות הגדולות בתחום האת'ריום שנתמכת על ידי ת'יל, איבדה יותר מ-30% מערכה בחודש האחרון. גם ETHZilla, שהחלה כחברת ביוטכנולוגיה והפכה לאוצר את'ריום בהשתתפותו של ת'יל כמשקיע, ירדה ב-23% באותה תקופה.


מתיו טאטל, שמנהל קרן סל שמטרתה להכפיל את תשואת סטרטג'י, חווה ירידות חדות עוד יותר, כאשר קרן MSTU שלו נפלה בכ־50%. לדבריו, “חברות אוצר דיגיטליות הן למעשה גרסה ממונפת של נכסי הקריפטו, ולכן כשהשוק יורד, זה הגיוני שהן יפלו מהר יותר.” מאט קול, מנכ"ל חברת Strive, אמר כי רבות מהחברות “תקועות”. Strive רכשה ביטקוין במחיר הגבוה בכ־10% ממחירו הנוכחי, ומנייתה ירדה ב־28%. עם זאת, קול ציין כי החברה ערוכה להתמודד עם התנודתיות בזכות גיוס הון באמצעות מניות ולא באמצעות חוב.


להמשך הכתבה לחץ כאן
TSMC
צילום: אתר החברה

האטה בקצב המכירות של TSMC: האם הצמיחה מתמתנת?

TSMC ממשיכה לצמוח באופן דרמטי אבל פחות - האם זו בעיה בביקושים או בעיה ביכולת אספקת הביקושים? וגם - ממה חוששים חלק מהאנליסטים בוול סטריט?

מנדי הניג |
נושאים בכתבה TSMC שבבים

ענקית השבבים הטייוואנית TSMC דיווחה על עלייה של 16.9% בהכנסות אוקטובר ביחס לאוקטובר אשתקד. מדובר בקצב הצמיחה הנמוך ביותר מתחילת 2024, אם כי עדיין מדובר בצמיחה מרשימה. הנתון, שעדיין מייצג עלייה דו-ספרתית, הספיק כדי לזרוע פאניקה בשווקים האסיאתיים וגרר ירידות חדות במניות הטכנולוגיה. בחודשים הקודמים הצמיחה בהכנסות היתה בין 30% ל-40%. 

ההאטה מצטרפת לאזהרות של מנהלי השקעות בכירים בוול סטריט, כולל פוזיציות שורט של קרן סקיון של מייקל ברי נגד אנבידיה. השאלה המרכזית: האם מדובר בתחילת תיקון משמעותי או שהעסקים כרגיל? 

מנכ"ל TSMC, סי.סי וויי, טוען שהחברה מתמודדת עם ביקוש עודף וקיבולת "מתוחה מאוד", ושהאתגר המרכזי הוא לספק את ההזמנות ולא לייצר אותן. החברה עדיין צופה צמיחה שנתית של כ-16% ברבעון הרביעי, ומניותיה עלו ב-37% מתחילת השנה. אלא שקיים פער בולט בין האופטימיות של ההנהלה לבין התגובה העצבנית של השוק. המשקיעים חוששים שהביקוש העודף שעליו מדבר וויי הוא למעשה תוצאה של הצטיידות יתר מצד חברות הטכנולוגיה, שבנו מלאים עצומים מחשש למחסור עתידי. אם התרחיש הזה נכון, אנו עשויים לראות בחודשים הקרובים ירידה חדה בהזמנות החדשות.

ענקיות הטכנולוגיה עד כה הגדילו הימור על ה-AI.  גוגל, מטא, אמזון ומיקרוסופט הודיעו על הגדלת ההשקעות ב-AI ביותר מ-20% ב-2025, לסכום מצטבר של מעל 400 מיליארד דולר. ג'נסן הואנג, מנכ"ל אנבידיה, חיזק את המסר בביקורו האחרון בטייוואן ודרש מ-TSMC להאיץ את אספקת השבבים.

TSMC משרתת את כל השחקנים הגדולים - אנבידיה, AMD, קוואלקום ואפל, כולם תלויים בקיבולת הייצור המוגבלת שלה. המפעלים בחינצ'ו שבטייוואן עובדים בתפוקה מלאה, והחברה מתקשה לעמוד בביקוש הגואה. כלומר, לא מדובר בירידה בביקושים אלא בקשיים באספקת כל הביקושים. בעיות בהיצע בשוק ולא בעיות בביקוש. ולכן, על פניו מדובר בהמשך צמיחה מרשים. 

להמשך הכתבה לחץ כאן