יש עשן אבל אין אש: תשואות שליליות עמוקות לקרנות הקנאביס ביולי
כלכלני מיטב דש פרסמו היום את הערכות לגבי התשואות של תעשיית הקרנות בסיכום חודש יולי ומתחילת השנה, ובולטת לשלילה התשואה של קרנות הקנאביס למיניהן שספגו ירידות בשיעור דו ספרתי בחודש האחרון.
בסיכום חודש יולי תעשיית קרנות הנאמנות השיגה תשואה חיובית ממוצעת של 0.3%. הקרן שרשמה את התשואה החודשית הגבוהה ביותר ביולי היא הקרן הממונפת "איילון 60 אקסטרים ת"א 35 פי 3" שעלתה ב-12.69%.
איילון ואלומות מובילים את הפדיונות בקרנות הנאמנות ביולי
לפי כלכלני מיטב דש, קבוצת הקרנות המתמחות במניות בישראל סיכמה את החודש עם תשואה חיובית של 1% בהובלת קרנות מניות ת"א 35 שעלו ב-4.15%. כמו כן, קרנות שמתמחות במניות בחו"ל רשמו תשואה חיובית בשיעור משוקלל של 3.1%, בין היתר, הודות לפיחות השקל מול הדולר.
- המורשת של צבי לובצקי: "כל דבר שאתה עושה – תעשה אותו עד הסוף, גם על המגרש וגם בחדר הישיבות"
- תביעה נגד מיטב טרייד - לא ניתן היה לפעול דרך פלטפורמות המסחר של החברה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קרנות אג"ח חו"ל רשמו החודש תשואה חיובית של 0.8%, על רקע התחזקות הדולר מול השקל ומול שאר המטבעות בעולם.
החדשות הרעות
הקרן שרשמה את התשואה הגרועה ביותר היא קרן "אי.בי.אי Cannabis 4D Solactive North American מנוטרל דולר" לאחר שירדה ב-10.7% ביולי. הקרן הושקה באפריל האחרון. לפחות 75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן חשופים למניות הנכללות ב-North American Cannabis Index. מדובר במדד העוקב אחר הביצועים של חברות ציבוריות מצפון אמריקה עם פעילות עסקית משמעותית בתעשיית הקנאביס. חברה חייבת להיות בעלת שווי שוק מינימלי של 75 מיליון דולר קנדי לפחות ומניה קיימת במדד צריכה להיות בעל שווי שוק מינימלי של 67.5 מיליון דולר קנדי לפחות.
כמו כן, חברה הרוצה להיכלל במדד חייבת להיות בעלת מחזור מסחר יומי ממוצע מינימלי לפחות 250,000 דולר קנדי ומניה אשר קיימת במדד צריכה להיות בעלת מחזור מסחר יומי ממוצע מינימלי בסכום של 200,000 דולר קנדי לפחות. אגב, מדובר בקרן פטורה ממס, עם דמי ניהול של 0.8%. משמעות הדירוג 4D הינו חשיפה של עד 120% למניות (4) וחשיפה של עד 120% למט"ח (D).
מניית הקנאביס השלישית הגרועה ביולי האחרון היא הקרן של איילון (4D) קנאביס. הקרן נושאת דמי ניהול בשיעור דומה (0.8%) ופטורה ממס.
הקרנות הגרועות ביותר בחודש יולי
עוד לפני שמדד ת"א 35 חצה הבוקר באגרסיביות את רמת ה-1,600 נקודות, הקרן הממונפת של איילון אקסטרים ת"א 35 פי 3 רשמה את התשואה הגבוהה ביותר בחודש יולי. עם זאת, את 7 החודשים האחרונים הקרן מסכמת בתשואה של 2.6% בלבד.
- גולף תרכוש את ג'אמפ ועונות תמורת 30 מיליון שקל
- העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
במקום השני ביולי ממוקדמת הקרן הממונפת "מגדל כפליים גרמניה מגודרת מט"ח" עם תשואה של 11% ביולי האחרון. עם זאת, מתחילת השנה הקרן רשמה תשואה שלילית של 6.6%.
הקרנות הטובות ביותר לחודש יולי
ינואר - יולי
הקרן שרשמה את התשואה הטובה ביותר מתחילת השנה כי הקרן "קסם אקסלנס 4D תיק השקעות גמיש" עם תשואה של 26.75%. אחריה הקרן הממונפת "מגדל 6F נאסד"ק כפליים" עם תשואה של 26.04% מתחילת השנה.
הקרנות הטובות ביותר מתחילת השנה
מנגד, הקרן הגרועה ביותר מתחילת השנה ועד כה היא הקרן הממונפת "תטא 6F ניהול חוזים ואופציות" עם תשואה שלילית של 17.68%. אחריה עם תשואה שלילית של 13.89% נמצאת הקרן "אפסילון 4A יתר", והקרן "SME ת"א 60 4A MTF" ממוקמת במקום השלישי עם תשואה שלילית של 11.02%.
הקרנות הגרועות ביותר מתחילת השנה
- 2.חחח פליטי הביטקויין מצאו עוד אפיק להפסיד בו (ל"ת)קרנית פלוג 05/08/2018 17:53הגב לתגובה זו
- 1.מאיר ו. 05/08/2018 15:54הגב לתגובה זושנה ואפילו שנתיים אחרי שמניות הקנאביס בחו"ל עלו מאות אחוזים ניזכרו תוך התעוררות מקומה בתי ההשקעות להשקיע באמצעות תעודות סל וכדומה במניות קנביס בעולם. ברור שהם הגיעו שעה לאחר תום המירוץ ומצאו עצמם לבד במרתון מתיש שהכיוון למטה. פשוט אהבלים
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
