במודי'ס פחות מרוצים מעסקת פרוטרום

סוכנות הדירוג מודי'ס מכניסה את חברת IFF לבחינת מעקב עם השלכות שליליות וזאת עקבות רכישת פרוטרום תמורת כ-7.1 מיליארד דולר, כולל הערכות החוב של פרוטרום.

במודי'ס מסבירים כי רכישת פרוטרום תגדיל את החוב של IFF ביותר מפי 3 ממה מהחוב המדווח של החברה שעמד על 1.4 מיליארד דולר בסוף חודש מרץ. בעוד שהרכישה אסטרטגית ל-IFF וגדילת החברה היא משמעותית, היקף העסקה והמורכבות שבה שונים מאוד מרכישות שביצעה IFF בעבר, ויקשו על החברה להגיע ליעדים אותם הציבה עד שנת 2021. בנוסף, לפרוטרום היסטוריה רחבה של רכישות, כך שקשה יותר לזהות לאמוד את הצמיחה האורגנית של החברה. 

על פי מתווה העסקה, חברת IFF האמריקאית תרכוש את פרוטרום תמורת כ-6.4 מיליארד דולר, לפי שווי פעילות של כ-7.1 מיליארד דולר. החברה, אשר הינה השנייה בגודלה בענף תמציות הטעם והריח, תהפוך בעקבות הרכישה לגדולה בעולם ותעקוף את ג'יוודאן השוויצרית. 

ענקית תמציות הטעם והריח האמריקאית, שבסיסה בניו יורק, Iתשלם 67% במזומן ו-33% במניות, כאשר שווי העסקה כ-11.6% מעל מחיר השוק של פרוטרום, לפי מחיר של 386 שקל למניה, שנותן לחברה שווי של כ-6.4 מיליארד דולר, או כ-23 מיליארד שקל. 

החברה הממוזגת החדשה תירשם למסחר בבורסה בתל-אביב וכך תהפוך לחברה השנייה בגודלה בבורסה.