אורמת: ירידה של 30% ברווח הנקי המתואם ברבעון הראשון של 2018
אורמת טכנולוגיות פרסמה את תוצאותיה הכספיות והציגה ירידה של כ-30% ברווח הנקי המתואם ברבעון הראשון של 2018. הכנסות החברה ברבעון הראשון קטנו בכ-3.1%.
על פי הדוחות אותם מפרסמת החברה, הכנסותיה של אורמת הסתכמו בכ-184 מיליון דולר ברבעון הראשון, ירידה של כ-3.1% לעומת כ-189.9 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי המתואם לבעלי מניות החברה הסתכם בכ-24.4 מיליון דולר, ירידה של כ-30.9% לעומת 35.3 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.
נציין כי הירידה ברווח הנקי מקורה בנטרול הטבת מס של כ-20.3 מיליון דולר בעקבות הירידה באומדן ההפרשה בגין נכסי מיסים נדחים הקשורות לזיכוי מס מחוץ לארה"ב. כאשר מכניסים למשוואה את הטבת המס אותה קיבלה החברה, הרווח הנקי עובר לצד החיובי ומסתכם בכ-44.7 מיליון דולר, כלומר, עלייה של 26.5% לעומת הרבעון המקביל אשתקד.
אורמת צופה כי בשנת 2018 תייצר הכנסות בטווח שבין 711 ל-735 מיליון דולר, ושה-EBITDA המתואם יהיה בהיקף של בין 368 ל-378 מיליון דולר.
- 1.סטולי 08/05/2018 12:06הגב לתגובה זוהדוחות חיוביים, כמו גם החברה כולה. אחלה חברה, אחלה מניה, לונג מובהק!!!
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
