משבר הסאב פריים הבא? חגיגת אשראי בארה"ב שצריכה להדאיג את המשקיעים

המשבר הכלכלי של 2007-2008, המכונה גם "הסאב פריים", החל במשבר של שוק הנדל”ן האמריקאי אך במהרה התברר כי מדובר במציאות מורכבת בהרבה, משבר שהקיף את כל השוק הפיננסי ואת דרך ההתנהלות של חברות ומדינות שלמות בכל העולם מבחינת החוב שלהן. 9 שנים עברו מאז המשבר "הגדול ביותר מאז 1929", וכאשר השווקים בעולם שוברים שיאים חדשים מידי יום, נראה כי ההיסטוריה חוזרת על עצמה והגופים בארה"ב חוזרים לחלק הלוואות בקלות לטובת שוקי הנדל"ן, גם לאוכלוסיות מועדות לפורענות.

למרות שכל הסקטורים הראו גידול ניכר בכמות ההלוואות מאז המשבר לפני 9 שנים, ההלוואות לסטודנטים רשמו את הזינוק החד ביותר. כאשר שכר הלימוד מטפס בכל שנה בין 3%-5%, סטודנטים רבים נאצלים ללוות כסף והרבה, בתקווה שההשכלה הנרכשת תוביל אותם לעתיד בטוח יותר, תקווה שלרוב מסתיימת במפח נפש. ע"פ נתוני הפד', כמות ההלוואות הנ"ל גדלו מ-500 מיליארד דולר בשנת 2008 ל-1.4 טריליון דולר כעת. ע"פ מחקר של NAR, כמות החובות הממוצעות לסטודנט עומדת על 41,200 דולר, גבוהה יותר מההכנסה הממוצעת שעומדת על 38,000 דולר בשנה.

נתוני הפד' על הלוואות הסטודנטים בשנים האחרונות  

איך שוק הנדל"ן נכנס לסיפור? נטל החוב הכבד על הסטודנטים מונע מהם לקנות דירות, דבר שתוקע את הכלכלה האמריקנית. ע"פ סקר שנערך השנה בין הגילאים 22-35 נראה כי חלום הבית האמריקני מתרחק מרוב הצעירים, רק ל-20% יש דירה בבעלותם, 83% ממי שאין להם דירה טוענים שזה בגלל נטל החובות מתקופת הלימודים, ואינם רואים כיצד רוכשים דירה ב-7 שנים הקרובות (נשמע מוכר מישראל?)

• אספן מרחיבה את פעילות הייזום למגורים: רוכשת 50% מלנדמרק
• חוק הרווחים הכלואים: "בעלי השליטה יעדיפו להשקיע בנדל"ן למגורים"

עתה, במהלך שמזכיר את חוק "מקדמת החלום האמריקני", וחוק "מקדמת האפס" שחוקקו בתחילת המיליונים והקלו על תנאי ההלוואה ללווים עניים או בעלי כושר החזר מוגבל, חברות הבניה בארצות הברית מוצאות דרכים יצירתיות לפתור את הקושי של הסטודנטים השקועים בהלוואות. חברת lennar, אחת מחברות הבנייה הגדולות בארצות הברית הממוקמת באזור מיאמי, מציעה לסטודנטים לקנות בית מהחברה, ובתמורה החברה תשלם 3% ממחיר הדירה לטובת החובות הקודמים. במילים פשוטות: לקחת מישהו השקוע בחובות ומתקשה להחזיר אותם, ולהציע לו להגשים את חלומו בעזרת הגדלת החובות.

אם חשבתם שזה מקרה נקודתי אז טעות בידכם, חברת פני מאי (אותה החברה שפשטה רגל ב-2008), חשפה בחודש האחרון תוכנית לשינוי הפרמטרים להלוואות לסטודנטים, דבר שיאפשר לסטודנטים לקחת הלוואות לדירות.

נראה כי השווקים שכחו מהר את לקחי המשבר הקודם. משבר כלכלי, ואפילו הקטן ביותר עלול להוביל לקטסטרופה דומה ל-2008.