סגירה בת"א: המעו"ף איבד 0.26%, טבע ופרוטרום נחתכו כ-1.5% כ"א והעיבו
שבוע המסחר המקוצר בבורסה בתל אביב ננעל בירידות קלות, זאת במקביל למגמה דומה כעת בבורסות אירופה (הדאקס משיל 0.15%). המעו"ף ירד 0.26% אבל בסיכום השבוע המקוצר של חול המועד עלה 0.58% (בזכות קפיצה של 1% ביום ראשון). מדד ת"א 90 השיל 0.28% אבל בסיכום שבועי עלה 0.44%. מדד SME60 בלט היום בירידה של 1%, זאת לאחר ראלי של 10% (משפל של למעלה משנה).
מדד ת"א 35 מדד ת"א 90
מחזור המסחר הסתכם ב-608 מיליון שקל בלבד.
טבע חזרה עם פער שלילי של 2.2%, אופקו עם פער שלילי של 2.25% ומנגד פריגו עם פער חיובי של 0.7% וטאואר עם פער חיובי של 0.38%.
אתמול בת"א מדד המעו"ף השיל 0.16%, ת"א 90 ננעל ללא שינוי ומדד הבנקים איבד 0.2%.
הבוקר באסיה, הניקיי מטפס 0.4% ומנגד שנחאי יורדת 0.35%. ההאנג סנג נסחר ללא שינוי מהותי. מדד הקוספי קופץ בדחיפת מניית סמסונג שעולה 4.4% לקראת פרסום הדו"חות. (לכתבה המלאה)
מניות במרכז
טבע 0% איבדה 1.57% לאחר ירידות של 1.1% אתמול בוול סטריט.
סרגון הדואלית עלתה 1.5% לאחר שהודיעה היום על קבלת הזמנות בהיקף כולל של למעלה מ-5 מיליון דולר עבור פלטפורמת ה-IP-20 ושירותים מקצועיים נלווים.
מניית מזור רובוטיקה עלתה 0.7% לאחר שזינקה 4.8% בוול סטריט ברקע להודעת החברה על קבלת 22 הזמנות ברבעון השלישי וצפי לדיווח הכנסות שיא.
מניית דנאל כא ירדה 0.2% במחזור חריג של 24 מיליון שקל. זאת לעומת מחזור יומי ממוצע של 900 אלף שקל בלבד.
- 7.בקרוב ירידות של עשרות אחוזים. כל המניות מסוכנות (ל"ת)המלומד 11/10/2017 10:01הגב לתגובה זו
- 6.אשמח לסקירה על סרגון (ל"ת)תודה 10/10/2017 17:23הגב לתגובה זו
- 5.דניאל 10/10/2017 15:22הגב לתגובה זונראה שגברת פרוטרום גמרה את הסוס...
- 4.ומחממת מנועים לקראת הפתיחה $$$$$$$ (ל"ת)סלזיון סגרה פער 10/10/2017 12:59הגב לתגובה זו
- 3.יציבות 10/10/2017 10:28הגב לתגובה זויציבות - די כבר תחליפו כותרת
- או קיי 10/10/2017 11:02הגב לתגובה זוקריסה
- 2.מעניין מאד מדוע 10/10/2017 09:35הגב לתגובה זובינלאומית לאור המשאבים והפוטנציאל הגלומים בשדה לפי דוח העתודות ויתר הדוחות הזרים. קראתי אתמול שראש ממשלת מצרים חשב על הרעיון של הבאת חברות אנרגיה זרות לפיתוח ארצו. מדוע ממשלות ישראל לדורותיהן לא חשבו על רעיון שכזה וכל ההתמקדות כיום היא רק על התפוקה הימית? מדוע שלא ללכת גם על הכיוון היבשתי, ובפרט שיש ממצאים חיוביים מאד על שדה מגד? נכון הוא שקשה מאד לקדוח בסלעים כדי להוציא את הנפט והגז, ולכן לשם כך צריך לדעתי חברה מקצועית טובה, ואפילו שפיר הנדסה לדעתי, יש לה את היכולת לבצע את המשימה בעזרת ה׳ יתברך כמובן. במקום לריב כאן כל הזמן על השדה, צריך כבר לגשת למלאכה. זו דעתי האישית. כל טוב.
- מעניין מאד מדוע 10/10/2017 09:58הגב לתגובה זולשנה לצורך הבטחת קיומנו מה שמקשה עלינו להקצות משאבים לדברים שאינם של חיים ומוות.
- מדוע מישהו אחר 10/10/2017 11:16לדעתי, אלא אם כן זה נכתב בשוגג. בכל מקרה, סלחתי כמובן.
- דניאל 10/10/2017 11:03התכוונת שמקצים ים כסף לפנסיות של אוכלי חינם.התנחלויות.ישיבות.למקורבים ועוד...
- המשך לרעיון הזה - 10/10/2017 09:56הגב לתגובה זומאד של נפט וגז במגד 6. לפי הדיווחים בזמנו במאיה, מצאו שם תגלית גדולה מאד של פטרוליום משובח, וחבל מאד שלא צרפו בזמנו חברה מקצועית טובה לביצוע הקידוחים וההפקה. במקום זאת לקחו חברה גרועה ולא מקצועית, וכמובן שהעבודה השלומיאלית שבוצעה שם, תקעה את הקידוח וגם גרמה לנפילת שווי המניות של השותפות.
- 1.צחי גילה 10/10/2017 09:14הגב לתגובה זוארקו החזקות מניית השנה . תרשמו מה שאני אומר . ניפגש בנסיקה הבאה
- מניית השנה שער 300 קרב מאוד (ל"ת)אמת ארקו 10/10/2017 12:52הגב לתגובה זו
חיים כצמן, מייסד ומנכ”ל קבוצת ג’י סיטי צילום:שלומי יוסףברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
ג'י סיטי רכשה 7.7% ממניות סיטיקון בפרמיה של 36% על המחיר בשוק ותפרסם הצעת רכש מלאה; המניה קפצה ביום ההודעה אך נפלה ב-11% לאחר שחברת הדירוג מעלות הכניסה את החברה למעקב עם השלכות שליליות בשל חשש לעלייה במינוף ולשחיקה בפרופיל הפיננסי
ביום שני הודיעה ג'י סיטי ג'י סיטי 0% , שבשליטת חיים כצמן, על רכישת 7.7% ממניות הבת הפינית סיטיקון (Citycon), תמורת 56.75 מיליון אירו במחיר של 4 אירו למניה, פרמיה של כ-36% על המחיר בשוק ערב ההצעה (ג'י סיטי רוכשת מניות סיטיקון בפרמיה, תגיש הצעת רכש לכלל המניות). בעקבות העסקה עלתה אחזקתה ל-57.4%, ובשל כך היא מחויבת לפי החוק הפיני להגיש הצעת רכש מלאה לכלל בעלי המניות במחיר שלא יפחת מהמחיר ששולם. היקף העסקה הפוטנציאלי, אם תתקבל ותושלם במלואה, נאמד בכ-312 מיליון אירו (כ-1.4 מיליארד שקל).
ג'י סיטי ציינה בדיווח כי הרכישה משקפת דיסקאונט של 44% על ההון העצמי של סיטיקון, וכי היא צפויה להביא לגידול של כ-171 מיליון שקל בהון העצמי שלה ולשיפור ב-FFO, עם "השפעה זניחה על שיעור המינוף" והמשקיעים הריעו. ביום ההודעה קפצה המניה בכ־7%, אך עד סוף השבוע חזרה לאחור, כאשר היא נופלת בכ-11% ביום המסחר האחרון אל מתחת למחיר שבו נסחרה לפני ההודעה. הירידות הגיעו זמן קצר לאחר שחברת הדירוג מעלות (S&P) הכניסה את דירוגי החברה לרשימת מעקב עם השלכות שליליות. אגרות החוב של החברה סיימו גם הן בירידות, ובלטה לשלילה סדרה יד' ג'י סיטי אגח יד 0% שירדה ביותר מ-8%.
מתוך הדוח של מעלות
בין דיסקאונט להזדמנות ומה רואה השוק
מהלך הרכישה יצר ניגוד מעניין. מצד אחד, ג'י סיטי רכשה מניות מתחת לשווי בספרים, מהלך שמחזק את ההחזקה החשבונאית ויוצר "תחתית" (לפחות זמנית) למחיר המניה של סיטיקון, שעלתה בכ-35% ונסחרת קרוב למחיר ההצעה. מהצד השני, העסקה בוצעה בפרמיה של יותר מ-35% על מחיר השוק ערב העסקה, כלומר, החברה שילמה הרבה יותר ממה שהשוק חושב ששווה הנכס, בטענה שהיא מכירה את שווי הנדל"ן טוב ממנו.
בפועל, המהלך הקפיץ את השווי של אחזקת ג'י סיטי בסיטיקון באופן חשבונאי, אך זהו שיפור שמבוסס על השערוך הפנימי של המניה, לא על תזרים או מכירה בפועל. השוק, לעומת זאת, עדיין מעריך את הנכסים בזהירות רבה, כאשר מניית סיטיקון נסחרת קצת מתחת ל-4 אירו, כמעט אותו מחיר כמו הצעת הרכש, מה שמעיד על ספקנות בנוגע לשווי האמיתי של הנכסים.
- ג'י סיטי רוכשת מניות סיטיקון בפרמיה, תגיש הצעת רכש לכלל המניות
- ג'י סיטי: ה-NOI עלה ב-7.3%, ה-FFO מהנדל"ן המניב עלה ב-24.7% ל-116 מיליון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הודעת הדירוג: מינוף גבוה ושחיקה בפרופיל הפיננסי
שלושה ימים לאחר ההודעה, מעלות עדכנה כי דירוג ג'י סיטי וסדרות האג"ח שלה הוכנסו למעקב (CreditWatch) עם השלכות שליליות, בשל חוסר ודאות סביב היקף ההיענות להצעת הרכש והשלכותיה על הנזילות ועל הסיכון הפיננסי. בדוח נכתב כי אם ההצעה תמומש במלואה, יחס המינוף (חוב להון עצמי מתואם) עלול לעלות לרמה של 70%-75%, בניגוד למהלכים שעשתה לאחרונה החברה כדי להוריד את המינוף, רמה שתשקף "שחיקה בפרופיל הפיננסי של החברה".
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהיום בבורסה: על נייס והשבבים - והאם אייסיאל תתקן?
הדירוג של S&P, התיקון בוול סטריט ביום שישי, הבעיה הגדולה של חברות התוכנה ומה יקרה במניות הארביטראז'? וגם - עונת הדוחות מעלה הילוך - מי צפויות לדווח?
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 0% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 0% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0% ואנרג׳יאן אנרג'יאן 0% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
בצל המחזור החריג, חמישי סגר שלילי: ת"א 35 ירד ב-0.45% ות"א 90 איבד 1.1%. עם זאת, מגזר הפיננסים היה חיובי כשמדדי הבנקים והביטוח עלו ב-1.1% כל אחד בעוד שמדד הנדל"ן ירד ב-1.3% ומדד הנפט והגז עלה קלות ב-0.3%.
בסיכום שבועי - שבוע המסחר הראשון של נובמבר נפתח חיובי, בהמשך לסנטימנט האופטימי של החודש שעבר, על רקע ההתקדמות בהסכם הפסקת האש והציפיות להפחתת ריבית בהחלטת בנק ישראל הקרובה. מדדי המניות המובילים סיימו את השבוע בעליות - ת״א 35 עלה בכ-1.9% ת״א 125 הוסיף כ-1.5%. מגזר הביטוח בלט עם זינוק של כ-8.3%, ת״א נפט וגז התחזק בכ-3.7%, והבנקים עלו כ-1%, זה למרות הצהרה של שר האוצר סמוטריץ' על בחינת מס ייעודי על רווחי הבנקים אמירה שגרמה להכבדה על מניות הבנקים בסוף השבוע - "לא ייתכן שלאומי הגיע לשווי 100 מיליארד על חשבון הציבור"בעוד בוול סטריט כבר מסכמים ביצועים של סקטורים בתל אביב עונת הדוחות רק בתחילתה. בשבוע שעבר זכורים לנו דוחות טבע 0% ו- נובה 0% שהתוצאות שלהן גרמו לתנודתיות גבוהה, טבע לכיוון מעלה עם עקיפה של הציפיות ועדכון תחזית, נובה עם ביצועים קצת מעל הציפיות ותחזית שמרנית שדרדרו את המניה. גם השבוע מצפים לנו דוחות בעיקר מסקטורי האנרגיה מתחדשת, שבבים ו-IT. מהחברות שדיווחו על מועד הגשת התוצאות ניתן לצפות לדוחות של החברות הבאות:
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מחר: משק אנרגיה, טאואר, קמטק, נקסטויז'ן, קופיוג'ן ולייבפרסון,
בשלישי - אלעל, הבורסה, בזק, אמות, וברייסנוויי.
ברביעי - אייסיאל, אנלייט, אנרג'יקס, תורפז, מבנה, פריון, מטריקס, גילת ולוינשטיין
בחמישי ידווחו נייס וספיינס.
המניות הדואליות עם פער ארביטראז' שלילי של 0.4%. בשלב מסוים בשישי זה כבר היה במינוס 1%, אבל בשעות האחרונות של המסחר היה תיקון למעלה. מניית נייס 0% צפויה לרדת בכ-3%, כשהחשש מה-AI רק הולך וגדל. נייס ירדה מתחילת השנה ב-27% ואיבדה בחמש שנים - 50%. היא נסחרת על פי קונסנזוס האנליסטים במכפיל רווח של 10 לשנה הנוכחית ומכפיל רווח של 9 לשנה הבאה. אין הרבה חברות תוכנה צומחות שנסחרות במכפילי רווח כאלו, וגם לא היה בעבר.
