האם איומי המלחמה בין ארה"ב לצפון קוריאה הם חבל ההצלה לבנקיים המרכזיים?
מאז שני האחרון השווקים בעולם לא רגועים. עלתה זה התחיל לאחר שנשיא ארה"ב, דונלד טראמפ התבטא ברשתות התקשורת והזהיר את צפון קוריאה כי "מוטב לה שלא להמשיך להשמיע איומים נגד ארה"ב, כי הם ייענו באש ובזעם, כפי שהעולם טרם ראה". והמשיך עם התגובה של צפון קוריאה שלעת עתה איננה מתרגשת מאיומים אלו, ומשגרת איומים בחזרה, וטוענת כי היא עשויה לתקוף את אי גואם שבשליטת ארה"ב. בתוך כך, התחממות מורגשת גם בין ארה"ב לסין, לאחר שארה"ב הודיעה אמש כי היא שולחת ספינת קרב נוספת לגבולה הדרומי של סין, אולי כניסיון דחיפה של הממשל לגרום לסין להתערב במשבר עם קוריאה, הודיע הממשל הסיני הבוקר כי במידה וארה"ב תחליט לתקוף את צפון קוריאה, סין תדאג לעצור אותה .בקיצור בלאגן אחד גדול, והשווקים מגיבים בירידות חדות. אך האם עימות צבאי מוגבל בימים אלו יכול גם להועיל לשווקים ? אתמול פורסם באתר גורם נוסף שמפעיל לחץ על השווקים כלפי מטה, והוא בסיס הכסף. בסיס הכסף שגדל בהתמדה בשנים האחרונות היה הגורם המרכזי לעליות השערים במדדים המובילים, יורד לאחרונה וצפוי לרדת עוד בהמשך כאשר הבנק המרכזי בארה"ב יצטרך לצמצם את מאזנו במקביל ליציאת הבנק המרכזי באירופה, דבר הצפוי להפעיל לחץ על השווקים (לכתבה המלאה). היום התחילו כלכלנים לנסות לחזות את ההשפעות במידה ויתרחש עימות בין צפון קוריאה לארה"ב : האסטרטגים בNordea Market מעריכים כי במקרה של סכסוך צבאי בלתי צפוי, במקרה של "סכסוך צבאי בלתי צפוי", שבו המעצמות העולמיות כמו סין ורוסיה יתערבו, הבנק המרכזי של אירופה יצטרך ליישם "תוכניות רכישות חדשה" כיוון שהעקום התשואות צפוי לשטח כיוון שהתיאבון להשקעות ירד. שיין אוליבר, הכלכלן הראשי של AMP Capital, טוען גם הוא כי "אם בסופו של דבר יהיה עימות צבאי משמעותי, כאשר קוריאה הצפונית צפויה לשגר התקפות טילים נגד דרום קוריאה ויפן ", זה יביא להשפעה משמעותית יותר על שוקי המניות, משהו כמו 20% בערך, דבר שיחייב התערבות מחדש של הבנקים המרכזים" מלחמה ואינטרסים כלכליים תמיד היו צמודים אחד לשני, הדוגמא הזכורה ביותר היא מלחמת המפרץ שנפתחה בעקבות התנהלות עירק בנושא הנפט.
האם גם כאן מדובר בכלי שיעזור לבנקים המרכזיים לרדת מהעץ של צמצום מוניטרי?
- 5.אהרון 12/08/2017 21:14הגב לתגובה זוכמה רדידות כמה דברי הבל כה דברי שטות . עמית זה זכר או נקבה .
- 4.קים 12/08/2017 10:04הגב לתגובה זואם חלילה תהיה חחח 20 אחוז זה ביומיים ואולי גם יותר הכל יתרסק...
- 3.guam island 12/08/2017 08:20הגב לתגובה זובעוד חודשיים, כשהסיפור ירגע, תצטרכו להזמין בית מלון חצי שנה מראש
- 2.מה עם הגהה? (ל"ת)תרגום רע 12/08/2017 07:31הגב לתגובה זו
- 1.אדי 11/08/2017 21:27הגב לתגובה זולא פעל נכון עבור אמריקה והעולם
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
