פרוטוקלי הפד': חלק מנציגי הבנק המרכזי חוששים מפני מיתון כלכלי בארה"ב
פרוטוקלי הפד' של ישיבת הריבית האחרונה מחודש ספטמבר בארה"ב מתפרסמים הערב (ד') ומציגים תמונה מעורבת לגבי ההחלטתה להותיר את הריבית על כנה. בעוד רוב חברי המועצה היו מוכנים להותיר את הריבית כמות שהיא, נרשמה "אופזיציה" רצינית יותר להחלטה מהפגישות הקודמות. נזכיר כי הריבית בארה"ב עומדת על בין 0.25% ל-0.5% מאז חודש דצמבר האחרון. נציגי הבנק המרכזי שהיו בעד העלאת הריבית החודש, טענו כי התמהמהות ארוכה מדי בנוגע להחלטה על העלאת הריבית, יכולה לגרום למיתון במשק האמריקני. הרעיון הוא שאי פעולה כעת, תחייב פעולה אגרסיבית יותר בעתיד לבוא בעקבות עלייה מפתיעה של המחירים במדינה. בתוך כך, העלאה חדה מדי של הריבית לדוגמה בשנת 2017, יכולה להביא לירידה קשה בפעילות העסקית במדינה ואף למיתון. עם פרסום הפורטוקולים, הדאו ג'ונס וה-S&P 500 עלו לעליות בשיעור של כ-0.3%. הנאסד"ק מציג עליות בשיעור קל יותר. ההחלטה הסופית של הישיבה, הייתה כאמור להותיר את הריבית בשיעורה הנוכחי. הסיבות של המתנגדים לשינוי נגעו לכך שהכלכלה עדיין צומחת בקצב נמוך. נציין כי עד כה השנה, הכלכלה האמריקנית צמחה בשיעור של כ-1% וגם האינפלציה נותרה מתחת ליעד של הבנק המרכזי (אם כי אינפלציה הליבה במתווה שנתי כבר עומדת על שיעור של 2.3% שהינו עומד ביעד). לגבי הריבית, הסוחרים בשוק נותנים כעת סבירות של כ-91% להותרת הריבית על כנה בחודש נובמבר. כך שניתן לומר שהשוק די אדיש לקראת הישיבה שתערך בחודש הבא. הסיפור האמיתי כרגע הוא שאלת העלאת הריבית בדצמבר (בדיוק שנה לאחר העלאת הריבית האחרונה). הסיכויים שהשוק מעניק להתכנות של העלאה בחודש האחרון לשנה הגיעו לכדי 64%. השוק מסמן לראש הבנק המרכזי ג'נט יילן כי הוא פחות או יותר מוכן לפעולה.
- 6.איפה הגאון התורן פישר הפנסיונר שגרם לנו הפסדי עתק בארץ (ל"ת)הנצ 13/10/2016 08:49הגב לתגובה זו
- 5.גלובו 13/10/2016 07:34הגב לתגובה זועולה ויורדת ומתנדנדת, רק חברות תוכנה בלתי תלויות בהחלטות פדרציה, מגיק רציו ומובילי
- 4.חבייר 12/10/2016 23:10הגב לתגובה זוומוצאת כל פעם תירוצים עד לקריסה סופית ופיצוץ הבועה
- 3.כבשה 12/10/2016 22:10הגב לתגובה זובסוף השוק יפרוץ לבד ויקבע לה עובדות. הערכים לדעתי לא ראליים. לא ברור איך יוחזר כל החוב כולל הממשלתי ללא תספורת/ מפולת. איזו השקעה שמובטחת גם בהתמוטטות הבנקים הגדולים, תתיתן רווחים גבוהים השורט בנפילה??? .
- 2.בסוף יהיה בום כזה גדול שאף אחד לא יאמין (ל"ת)רפי 12/10/2016 22:07הגב לתגובה זו
- 1.הפוך גוטה 12/10/2016 21:25הגב לתגובה זוזה דור המחשבים , כמה שיותר גרוע ככה הבורסה תעלה יותר
לאחר שטסו כ-20% השנה: "אי אפשר לצפות ממניות הבנקים להמריא עד לירח" - הראלי בסכנה!
6 המלווים הגדולים בארה"ב, למשל ג'י.פי.מורגן (סימול: JPM), וולס פארגו (סימול: WFC) ובנק אוף אמריקה (סימול: BAC), עלולים לדווח על ירידה של כ-11% ברווחי הרבעון הראשון של שנת 2012. עובדה זו עלולה לאיים על הראלי הנוכחי בשוקי מניות הפיננסיים, ראלי ששלח את הבנקים המובילים לעלייה של כ-20% מתחילת השנה. הבנקים ידווחו על רווחים נקיים של כ-15.3 מיליארד דולרים, ירידה חדה בהשוואה לרווחים הנקיים בסך 17.3 מיליארד דולר ברבעון הראשון של 2011, כך גיבשו דעתם הכלכלנים המובילים של בלומברג. ההכנסות ממסחר של המלווים הגדולים צפויות לפול 23% לסך של 18.3 מיליארד דולר. "אי אפשר לצפות ממניות הבנקים להמריא עד לירח", כך אמר פיטר קובלסקי, מנהל כספים באלפיין וודס קפיטל, המנהל תיק נכסים המוערך בכ-5 מיליארד דולר. "אתה חייב לצפות מהדברים הבסיסיים ביותר להשלים את הפערים, ויש רוחות חדשנות וקדמה שמנשבות לפני תעשיית הפיננסיים. יש מעט יותר מדי אופטימיות שנכנסה לרבעון הראשון של 2012", הוסיף קובלסקי. בהתאם לנתוני הפדרל ריזרב, סך ההלוואות שנתנו 25 הגופים המובילים המקומיים של ארה"ב עלו ב-0.4% ברבעון הראשון של השנה. זוהי היחלשות לעומת עלייה של 1% בהלוואות שניתנו, לעומת הרבעון האחרון של 2012. "יהיו זמנים במעגל הקסם הזה, כמו ברבעון הנוכחי למשל, בהם הגידול בתוצר הלאומי הגולמי והגידול בהלוואות לא הולכים יד ביד", כל אמר בריאן פוראן, אנליסט בנומורה. בתוך כך, רשת CNBC חשפה היום כי בעוד הגופים הפיננסיים מתאוששים מהפסדיהם, אותם הפסדים שנצמחו מהלוואות ללווים נחותים (SUB-PRIME), חלק מהמלווים הגדולים לא לומדים מהטעויות. חברות ענק כמו HSBC (סימול: HBC) וכמו ג'יי.פי.מורגן מתחילות לחזור על צעדיהם, ולתת הלוואות ללווים נחותים במטרה להגדיל תשואות. חברות האשראי נתנו 1.1 מיליון כרטיסי אשראי חדשים בסוף 2011 למלווים עם כרטיסי אשראי 'פגומים', עלייה של 12.3% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. המלווים הללו אחראים ל-23% מההלוואות שניטלו לרכישת מכוניות חדשות ברבעון הרביעי של 2011. עבור אותם הבנקים עם שווי השוק הגדול ביותר, שוק אגרות החוב דווקא סיפק נקודת אור; החתמים מכרו מעל 628 מיליארד דולרים בחובות תאגידיים ברבעון הראשון של 2012. זוהי עלייה ניכרת בהשוואה ל-3 החודשים הראשונים של 2011, בהם הבנקים מכרו 561 מיליארד דולר 'בלבד' בחוב תאגידי. "זה יקח זמן עד שתעשיית הבנקים תחזור לרמות התשואה שהיא הייתה רגילה לייצר", כך אמר קובלסקי לבלומברג, והמשיך כי "היו לנו המון תיקים במשקל חסר, אשר הגדילו במהירות את הקצאותיהם לסקטור הזה. עכשיו השאלה היא האם הם ישארו בפוזיציות הנוכחיות, או שהם יהפכו עצבניים ברקע לכך שהקבוצה הפיננסית הזו אינה מייצרת תשואה מספקת מהירה כפי שמהשקיעים ציפו".