המדד בת"א שפתח מבערים, וכבר חודשיים נמצא בראלי ענק - לשיא של 9 שנים
מדד היתר 50 בזמן שמדד המעו"ף מחפש כיוון מתחילת השנה ונראה שהבורסה כולה נמצאת בדעיכה מתמשכת, מדד מניות השורה השלישית נמצא במהלך ראלי אדיר, תוך מחזורי מסחר שהולכים ועולים. שימו לב למספרים: בזמן שהמעו"ף עלה 2% בשלושת החודשים האחרונים ות"א 75 עלה 9.4%, מדד היתר-50 טס 23%. והמגמה רק מקצינה.
ביום חמישי האחרון זינק מדד היתר-50 בשיעור של 2.6% וחזר לרמתו מ-2006, כלומר נוגע בשיא של 9 שנים. מעבר לכך, מחזור המסחר ביום חמישי הסתכם ב-69 מיליון שקלים, מחזור המסחר הגבוה ביותר בשנה האחרונה בניטרול ימי עדכון מדדים. וזה לא התחיל ביום חמישי. מחזור המסחר הממוצע ביתר-50 עומד בחודשים האחרון על 28 מיליון שקלים, זאת לעומת מחזור ממוצע של 23 מיליון שקלים בלבד בשנה האחרונה. מנגד, מחזור המסחר הממוצע במעו"ף עומד בחודש האחרון על 513 מיליון שקלים, זאת לעומת מחזור של 604 מיליון שקלים. כלומר ייתכן שחלק מסוים מהפגיעה בסחירות של המעו"ף (ובהתאם פגיעה גם בשוק הנגזרים) קשורה להסטת כספים של מוסדיים לכיוון מניות השורה השלישית כחלק מהיערכות לרפורמת המדדים.
לפי הערכות הגורם לראלי הגדול במדד היתר-50 הוא רפורמת המדדים שצפויה להיכנס לפועל בפברואר הקרוב. לפי הרפורמה, מדד ת"א-100 יהפוך למדד ת"א-125. המשמעות היא שחלק גדול ממניות מדד היתר-50 הנוכחי יכנסו לתוך מדד היתר-125. ומעבר לעובדה שמדובר במדד שמרכז את הכספים הגדולים ביותר בשוק התעודות כבר ביום, במדד החדש יהיה יהיה פיזור גדול יותר של המשקולות וזה אומר הורדת המשקל למניות הגדולות לטובת אלו הקטנות (טבע ופריגו למשקל יורדות ממשקל של 10% ל-7% בלבד). מניות היתר-50 שייכנסו למדד ת"א-125 ייהנו מאוד משינויי המשקולות. והגופים המוסדיים כבר פועלים בהתאם. נציין כי השפעה הורגשה גם על מדד ת"א 75 שביצע מהלך גדול וכעת עובר תיקון.
לגבי הרפורמה, צריך לזכור כי הפחתת המשקל של המניות הגדולות (והעברתו למניות הקטנות יותר) תתרחש בהדרגה על פני כחצי שנה ("תקופת מעבר") כאשר לקראת השקת הרפורמה הבורסה תפרסם "תכנית פעימות" מלאה שתיושם באותה "תקופת המעבר", כלומר זרימת הכספים צפויה להימשך גם לאחר השקת הרפורמה. בעניין זה נציין כי עדכון המדדים של דצמבר בוטל, כלומר עדכון המדדים הבא הוא למעשה הרפורמה שתושק בחודש פברואר בשנה הבאה, ללו"ז המדויק - לחץ כאן
- ת"א לא זזה? הנה המדד שטס רק החודש 8.5% במחזור ער לשיא של שנים ארוכות - צפו בגרף השוואתי
- זו המניה שגרמה בדקות האחרונות לקפיצה של 1% במדד היתר-50
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מדד ת"א יתר 50
מדד ת"א 75מדד ת"א 25
מדד היתר-50 מאז 2005 (לחצו להגדלה), גרף חודשי:
תשואות המדדים בת"א, תראו את היתר-50:
- 6.איתי 25/09/2016 21:43הגב לתגובה זויש הרבה מניות טובות וזולות פה.
- 5.333333333 25/09/2016 12:55הגב לתגובה זורק מראה כמה חרטה כל השוק
- לכותב 25/09/2016 15:01הגב לתגובה זוותבדוק אותו היום גם בארץ וגם בארהב. לפי הגידול בתמג אנחנו רחוקים צבועה ולמעשה מתומרים החסר.
- הבועה רק בראש שלך (ל"ת)שמעון 25/09/2016 13:10הגב לתגובה זו
- 4.אריאל 25/09/2016 11:51הגב לתגובה זוששוות השקעה לזמן ארוך הם לדעתי כיטוב ומדיגוס. האחת כבר מוכרת, השנייה עברה כבר כברת דרך ארוכה והיא לקראת בקשת השיווק. יתר מניות הביו בשלבים שונים של אישורים לא מומלצות לאור הסיכונים. כל הנאמר לפי דעתי האישית בלבד
- מבין כל המניות דווקא את הזבל בחרת ? (ל"ת)יוסי 25/09/2016 12:04הגב לתגובה זו
- 3.אלי 25/09/2016 10:53הגב לתגובה זותראו את התשואות השנה
- 2.האם הזמן למכור יתר, או לחכות לפברואר? (ל"ת)Hadas 25/09/2016 10:30הגב לתגובה זו
- 1.אחי גיבורי התהילה 25/09/2016 10:23הגב לתגובה זוכמה מניות שהמוסדיים מנפחים כבר חצי שנה זה לא ראלי מזור, אופקו זה ראלי?
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
