אחרי הורדת הריבית: כמה כסף הזרים הציבור לקרנות המסורתיות?
השבוע החולף היה תנודתי משהו בבורסה באחד העם. בסיכום שבועי הוסיף המעו"ף 0.3% לערכו ואילו ת"א 75 נפל 1.61%. בנוסף, הציבור הישראלי ממשיך לעכל את המשמעויות של הורדת הריבית במשק לרמה של 0.75% ומחפש אפיקי תשואה טובים יותר לכספו. כתוצאה, הקרנות המסורתיות נהנו משבוע הגיוסים החזק ביותר מאז מאי 2007, כאשר 80% מסך הגיוסים נותבו לקרנות אג"ח כללי ואג"ח מדינה. על-פי נתונים שנאספו בבית ההשקעות מיטב-דש , בעקבות המגמה המעורבת במדדי המניות בארץ ובחו"ל חלה השבוע ירידה של כ-35% בקצב הגיוסים לקרנות המנייתיות, שגייסו השבוע כ-170 מיליון שקלים, מתוכם כ-90 מיליון שקלים נותבו לקרנות מניות בישראל, 60 מיליון שקלים לקרנות מניות חו"ל וכ-20 מיליון שקלים לקרנות הגמישות. הקרנות המחקות על מדדי המניות גייסו השבוע כ-80 מיליון שקלים - רובם בקרנות מחקות על מדדי מניות בארץ. אג"ח קונצרניות נסחרו במגמה חיובית - מדדי התל-בונד רשמו השבוע עליות שערים של עד 0.8%. בהמשך לכך, נרשמה עלייה של כ-0.7% במדד קונצרני כללי. בעקבות התשואות הנאות במדדי אגרות החוב הקונצרניות, זינק השבוע קצב הגיוסים לקרנות הקונצרניות בכ-70% ל-260 מיליון שקלים, מתוכם כ-110 מיליון שקלים נותבו לקרנות המחקות. מתחילת החודש מסתכמים הגיוסים לקרנות אג"ח קונצרני בכ-400 מיליון שקלים. האג"ח הממשלתיות התאפיינו השבוע בעליות שערים, מדד ממשלתי כללי רשם השבוע תשואה חיובית של כ-0.5% בהובלת השחרים הארוכים שזינקו בכ-0.9%. בעקבות התשואות החיוביות, קצב הגיוסים לקרנות אג"ח מדינה נשאר זהה לקצב הגיוסים מהשבוע הקודם, זאת לאחר גיוסים של כ-480 מיליון שקלים לקרנות אג"ח מדינה. מתחילת החודש סך הגיוסים בקרנות אג"ח מדינה עומד על כמיליארד שקלים. הקרנות הכספיות רשמו השבוע פדיונות של כ-740 מיליון שקלים - פי 3 לעומת הפדיון שנרשם בשבוע הקודם, כאשר מתחילת החודש הפדיונות בקרנות הכספיות מסתכמים ביותר ממיליארד שקלים. בהמשך לכך, נרשמו פדיונות גם בקרנות השקליות שאיבדו כ-30 מיליון שקלים בשבוע שחלף וכ-70 מיליון שקלים מתחילת החודש. תעשיית הקרנות מנהלת נכון ליום חמישי האחרון כ-245.6 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-185.6 מיליארד שקל והקרנות הכספיות מנהלות כ-60.1 מיליארד שקל.
משקיעה (גרוק)להשקיע בבורסה דרך קרנות - האפשרות של 70/30, 60/40 - מה התשואות ואיך בוחרים?
הקרנות שהשיגו את התשואה הטובה ביותר מתחילת השנה וב-12 החודשים האחרונים, הקרנות הזולות ביותר, למה המסלולים של 80/20, 70/30 פופולאריים ואיך לעשות עצמאית מסלול של 60/40?
קרנות 70/30 קרנות נאמנות הן דרך נוחה, פשוטה ופופולארית להשקיע. יש שני סוגים של השקעות - פאסיביות שהן עוקבות אחרי מדדים ומנוהלות ששם מנהל השקעות עוקב, בודק, מנתח ומשקיע כדי לייצר לכם תשואה טובה. השקעות פאסיביות דורשות מכם רק דבר אחד - הבנה, בדיקה של הצרכים ומאפייני השקעה שלכם. אתם עונים על שאלון ומתקבל תוצר - X במניות, Y באגרות חוב, עם חלקוה פנימית פשוטה. ממש לא מדע טילים. יועצי השקעות עושים זאת דרך שאלון אוטומטי ותוצאה שהיא פלט ממוחשב. ברגע שאתם יודעים את האלוקצייה בין מניות ואג"ח, אתם יכולים לקנות קרנות פסיביות בתחום, ויש לכם תיק השקעות מתאים.
שיטה אחרת היא אחרי שאתם יודעים את האלוקציה והיא די ברורה, למצוא קרנות נאמנות מנוהלות ולחלק בינהן את התיק. קצת מסובך, אבל אפשרי. שיטה שנייה וקלה יותר היא לבחור מללכתחילה קרנות שהן בנויות על אלוקציה. יש קרנות 90/10, 80/20, 70/30, שהמרכיב הגבוה הוא באג"ח והנמוך במניות. סיכוי טוב שבהמשך יקומו קרנות 60/40 כי שזה הרבה יותר פופולארי - 60% אג"ח ו-40% מניות וזה גם ההרכב של המסלולים הכלליים בקרנות השתלמות וקופות גמל להשקעה. ואם כך - אז זה גם מבחינת גופי ההשקעה - ההרכב המייצג הנכון כהשקעה כללית.
עד שזה יגיע לקרנות נאמנות יש לכם את ה-70/30. בדקנו מה קורה שם - מה התשואות, מי המנצחות, ומהן דמי הניהול שנגבים.
ביולי, הציגו הקרנות תשואה של עד 1.98% כשהקרן המובילה הייתה זו של אלטשולר שחם 70/30 מניות ת"א. במקום השני היו אלה הקרן של מור ברקת בשוויון יחד עם עם איילון פאי, עם תשואה של 1.62%, ואחריה אי.בי.אי עד 3 שנים, עם תשואה של 1.47% ואחריה במקום החמישי אלשטולר שחם 70/30 עם 1.4%. אבל אי אפשר לבחון לפי חודש אחד, בדקנו את התשואות גם בשנה.
ב-12 החודשים האחרונים הקרנות הציגו תשואה של עד 26.8% כשהקרן המובילה הייתה זו של אילים תיק אג"ח, אחריה במקום השני נמצאת דיאמונד עם 26.24%, ואחריהן ילין לפידות עם 24.%, פרופאונד עם 22.4% ומגדל עם 22.14%. אלו תשואות טובות בהינתן ההרכב. אם הן היו בהרכב של 40% מניות ואז היה ניתן להשוות אותן לקרנות השתלמות וקופות גמל במסלול כללי הן היו עושות הרבה מעבר לקרנות ההשתלמות והגמל.
דמי הניהול בקטגוריה הזו סבירים - 0.59% לרוב הקרנות ושי גם ב-0.49%. בסיכום כולל, זו קטגוריה שיכולה להיות מעניינת בהינתן שזה הרכב ההשקעות שלכם. אם אתם רוצים להגדיל את הנתח המנייתי אז מראש תשקיעו, רק בשביל המחשה 90% בקרן כזו ו-10% בקרן מניתית מחקה או מנוהלת ותקבלו שיעור מנייתי של כ-40%. אתם יכולים לשחק בתמהיל.
אם אתם רוצים להוריד את שיעור המניות, יש לכם כאמור קטגוריה גדולה וותיקה בקרנות הנאמנות של 80/20 ושל 90/10.
