הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון

אידיבי מדווחת: נסגרה עסקה למכירת גיוון ל-Covidien בפרמיה של 27%

הקונצרן שבשליטתו (לעת עתה) של נוחי דנקנר הודיע על מכירת חברת הביומד לפי שווי של מיליארד דולר, רגע לפני ההכרעה בבית המשפט
ידידיה אפק | (9)
נושאים בכתבה אידיבי גיוון נוחי דנקנר

הפירמידה של נוחי דנקנר מצטמצמת, צעד אחר צעד. קבוצת אידיבי סיכמה על מכירת גיוון אימג'ינג לפי שווי חברה של כמיליארד דולר. החברות המחזיקות בגיוון באופן ישיר, דיסקונט השקעות, אלרון ואר.די.סי מקבוצת אידיבי יקבלו תמורת מניותיהן 426 מיליון דולר המהווים כמיליארד וחצי שקלים; העסקה משקפת פרמיה של כ-28% על מחיר השוק ופרמיה של כ-75% על המחיר הממוצע בשנה האחרונה.

קבוצת אידיבי אחזקות דיווחה אתמול על סיכום שאליו הגיעה למכירת גיוון אימג'ינג לידי גוף אסטרטגי בינלאומי גדול לפי שווי חברה של כמיליארד דולר - והבוקר חשפה את שם החברה הרוכשת, Covidien מאירלנד.

חברת האחזקות של דנקנר, שהציגה לפני כשבוע דוחות רבעוניים חלשים ביותר, נמצאת במשבר נזילות חמור והמכירה תספק לה מעט אויר לנשימה. דנקנר מקווה שהמכירה תעזור לו לשמור על השליטה בקונצרן, מה שככל הנראה יוכרע עם סיום ההצבעות באסיפת מחזיקי האג"ח.

על פי הסיכום שהושג, העסקה לרכישת כל הון המניות של גיוון אימג'ינג, תתבצע בתמורה של 30 דולר למניה במזומן בדרך של עסקת מיזוג הופכי משולש. מדובר בפרמיה של כ-28% על שווי השוק הנוכחי של גיוון אימג'ינג. בפברואר 2013, סירב נוחי דנקנר למכור את גיוון אימג'ינג לקרן בינלאומית גדולה לפי מחיר של 15 דולר למניה, שהיה בזמנו מחיר השוק של גיוון על אף צרכי המזומן של דסק"ש בזמנו - וזאת בנימוק שגיוון אימג'ינג שווה הרבה יותר.

גיוון אימג'ינג מוחזקת בשיעור של כ-14.7% על ידי דסק"ש, בשיעור של כ-21.2% על ידי אלרון שהינה חברה בת של דסק"ש, ובשיעור של כ-8.3% על ידי אר די סי שהינה חברה בת של אלרון. שלוש החברות מקבוצת אידיבי צפויות להביא מחר (א') לאישור הדירקטוריונים שלהם את העסקה. דסק"ש מחזיקה כ-50.3% באלרון וכי אלרון מחזיקה כ-50.1% ב-ארדיסי.

יש לציין כי עד שהעסקה לא תאושר בדירקטוריונים של שלוש החברות היא לא יוצאת לפועל, ובהודעת החברה לרשות נכתב כי "בשלב זה אין ודאות באשר להתקשרות בהסכם מחייב כאמור ולביצוע העסקה".

דסק"ש, המחזיקה 14.8% ממניות גיוון, צפויה לקבל תמורתן במעמד השלמת העסקה 142 מיליון דולר (כ-500 מיליון שקל). אלרון, המחזיקה ב-21.2% ממניות גיוון, צפויה לקבל תמורתן במעמד השלמת העסקה 204 מיליון דולר (כ-718 מיליון שקל). ארדיסי, המחזיקה 8.3% ממניות גיוון, צפויה לקבל תמורתן במעמד השלמת העסקה 80 מיליון דולר (כ-281 מיליון שקל). סך כל התמורה שיקבלו שלוש החברות מקבוצת אידיבי עומד על 426 מיליון דולר המהווים 1.5 מיליארד שקלים לפי שער הדולר כיום.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

כתוצאה מכך צפויה דסק"ש לרשום רווח נקי בסך של 554 מיליון שקלים הכולל גם את חלק דסק"ש ברווח שצפוי להרשם בספרי אלרון בגין העסקה. כתוצאה מכך אידיבי פתוח צפויה לרשום רווח של 357 מיליון שקלים ואידיבי אחזקות צפויה לרשום רווח של 347 מיליון שקלים.

תגובות לכתבה(9):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 7.
    כל הכבוד לנוחי על מכירה במחיר כפול מימה שהוצע לא מיזמן (ל"ת)
    ציון 08/12/2013 11:47
    הגב לתגובה זו
  • 6.
    dw 07/12/2013 17:23
    הגב לתגובה זו
    באם העיסקה אכן תסגר, ונכון לעכשיו זה עדיין בשלב הפקה פקה, אז שימו לב לאקזיט ה מ ט ו ר ף (!) שאלרון הולכים לרשום. האחזקה בגיוון תהיה לבדה שווה בערך כמו כל אלרון, וזה דיבידנד יום הדין שהולך להיות מוצף למעלה, לדסק"ש, מה שאומר שמחזיקי אלרון יקבלו חלק נכבד מהשקעתם חזרה הביתה! בנוסף, יש לאלרון עוד כמה אחזקות, כאשר אחזקה מעניינת אחת היא בריינסגייט, שזה חברת ביוטק הנמצאת כיום בניסויים קליניים מתקדמים (שלב 3) לטיפול בשבץ. טיפול לשבץ, אם יצליח (וזה אם גדול מאד), יהיה שווה הון עתק. משמעות של אקזיט מטורף כזה בגיוון, ושוב - אם וכאשר, היא שמחזיקי אלרון מקבלים את האחזקה בבריינסגייט בעצם ב"חינם". לא רע בהתחשב שיש הרבה משקיעי ביוטק ישראלים הנדרשים כיום לשלם למעלה ממיליארד שקל על מזור, או מאות מיליונים רבים על בריינסווי, פלוריסטם ועוד, ופה אנחנו מקבלים חברת ביוטק עם פוטנציאל לא פחות גדול, ב... מתנה! שוב. צריך לסייג לראות את עיסקת מכירת גיוון עוברת משלב הפקה פקה לקש מני מזומני, ואח"כ דיבידנד יום הדין היישר לעו"ש שלנו (טוב בסדר, גם של דסק"ש).
  • 5.
    עידן 07/12/2013 16:27
    הגב לתגובה זו
    מסתבר שמאחורי המספרים בדוחות, יש אשכרה מישהו שמוכן לשלם את המחיר, וגם יותר. אני מחזיק דסק"ש. הדבר היחיד שאני מצטער עליו הוא שלא קניתי בהרבה יותר.
  • 4.
    דוד 07/12/2013 11:17
    הגב לתגובה זו
    זה לא יועצים מה שיש לך כי אני רואה שהם מחכים לך בפינה אם יועצים כאלה לא ציריך שנאים לימכור בשביל שכול אחד יכח קופון על הגב שלך
  • 3.
    דוד 07/12/2013 11:11
    הגב לתגובה זו
    הי לא שווה אותך מה שעושים לך תקצץ לא לימכור למכור זה לא ככמה להיתיעל זה חכמה מי הגאון שאומר לך לימכור יש הרבה כרישים בשוק שמחכים לך בפינה ואתה נתן להם על מגש תצמצם בבחירים אפו שיש הרבה כסף ביועים החיתופל שיש לך
  • 2.
    דוד 07/12/2013 11:07
    הגב לתגובה זו
    אתה צריך לזעזעה את המדינה לקצץ בבכרים לאחר מכן במיותרים כמו שאני מספק שופרסל שני רואה הרבה פרזיטים אני מרחם אלך שאתה מתעמץ והם מזלזלים
  • 1.
    אי 07/12/2013 10:07
    הגב לתגובה זו
    כל הזמן אני אומר שהכל עבודה בעינים ואם היה מוכר בזמנו את שופרסל וכלל ביטוח במחירים הגבוהים שהציעו לו ועכשיו את גיוון ואת המניות בקרדיט סוויס כשחזרו לשער הגבוה הוא יכול לסגור את רוב החוב של האגחים אבל הבן אדם עבד עלינו בעינים
  • אהרון 07/12/2013 10:47
    הגב לתגובה זו
    זה לא עבודה בעיניים האיש פשוט הלך לעיבוד אובדן הדרך . כאיש עסקים לנתח עסקים בדיעבד זו לא חוכמה . אם אתה מחזיק א ג ח של אחזקות ממליץ לך לא למכור לפני שהשער יגיע ל80 90 אגורות .
  • הלך לאיבוד התכוונת? (ל"ת)
    לאהרון 07/12/2013 14:41
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%

הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה? 

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.  

 דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס.  ארן ארן 15.25%  מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל.  בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).

סאמיט סאמיט -4.78%   הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.

טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25%    זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC

ג'ין טכנולוגיות 6.41%   דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?



להמשך הכתבה לחץ כאן
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiמשקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini

הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?

צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה

מנדי הניג |
נושאים בכתבה משקיע מס

אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.

ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40. 

ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".

בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים. 

משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל. 

ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד. 

להמשך הכתבה לחץ כאן