ניתוח

ההצעה של לבייב: פירעון אג"ח מוקדם בחברת אפריקה, למי זה בעצם משתלם?

מניית החברה טסה השבוע כ-21%, לאחר עלייה של 14.2% בשבוע שעבר. מחזיק אג"ח פרטי: "למה שאמכור? אני אצביע נגד"

אבי שאולי | 08/11/2013 14:15 (38)

נושאים בכתבה אפריקה ישראל לב לבייב

מניית אפריקה ישראל ריכזה השבוע מחזורי מסחר חריגים ובסיכום השבוע זינקה ביותר מ-20%. הרקע לתשומת הלב הרבה של המשקיעים - התוכנית של אפריקה לבצע פירעון מוקדם של האג"ח שלה . בפני המשקיעים עומדת שאלה עקרונית: מה עדיף - כסף בטוח ביד עכשיו או תשלום מלא ולא וודאי בטווח של עוד 12 שנה?

ביום ד' התקיימה במלון סיטי בתל-אביב אספת אג"ח במהלכה ניסתה הנהלת חברת ההשקעות שבשליטת לב לבייב (47%), לשכנע את המשקיעים להסכים לתוכנית. מלבד מנורה-מבטחים ופסגות, מרבית המוסדיים העדיפו שלא להגיע לאספה ושלחו נציגים.

חוב פיננסי ענק של 3.7 מיליארד שקל - מרביתו למחזיקי אג"ח

לאפריקה ישראל יש חוב פיננסי (סולו) בהיקף ענק של 3.7 מיליארד שקל, מתוכו 350 מיליון לבנקים והיתרה למחזיקי האג"ח. אפריקה לא תוכל לבצע את הפירעון המוקדם במידה ובעל השליטה לא יזרים את חלקו (150 מיליון שקל) בהנפקת זכויות שתהיה בחודש מאי 2014.

מנשה שגיב, סמנכ"ל הכספים של אפריקה ישראל, אמר באספת האג"ח

כי "כל מי שפותח את גרף החזרי החוב של אפריקה, רואה שהוא מאוד מאתגר". לאפריקה ישראל אין את ההון הדרוש לביצוע הפירעון המוקדם והיא נסמכת על הנפקת זכויות שתהיה בחודש מאי 2014 ועל מימוש נכסים.

שתי סדרות האג"ח של אפריקה ישראל הונפקו לאחר שהסדרות הקודמות נמחקו במסגרת הסדר החוב הגדול שיצא לפועל בשנת 2010.

הריבית של אג"ח כ"ו עולה מ-6% ל-10.75%

אפריקה אגח כו הונפקה במאי 2010 עם השלמת הסדר החוב. הקרן אמורה להיות משולמת בין השנים 2013-2025. הריבית עולה באופן הדרגתי מ-6% עד 10.75% לשנה והיא משולמת מדי חצי שנה.

אפריקה אגח כז הונפקה בינואר 2013 במסגרת הליך הצעת רכש חליפין לאג"ח כ"ו. הקרן אמורה להיות משולמת בין השנים 2013-2025. הריבית בגובה של 6.8% לשנה והיא משולמת מדי חצי שנה.

לפי שטרי הנאמנות - פירעון מוקדם ביוזמת החברה יתבצע לפי מחיר הגבוה מבין שלוש חלופות: מחיר השוק, הערך המתואם (פארי) או היוון זרם התשלומים העתידי כולל ריביות בתשואת אג"ח ממשלתיות בתוספת 1%.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

כעת אפריקה ישראל מבקשת ממחזיקי האג"ח לוותר על החלופה השלישית כך שפירעון מוקדם ייעשה לפי הגבוה מבין מחיר השוק או הערך המתואם. "זה קנס מאוד גבוה ולא הגיוני", אמר מנשה שגיב למחזיקי האג"ח על החלופה השלישית.

זאב כהן: "למה שאמכור ללבייב חוב בריבית גבוהה - שיציע אותו במחיר כלכלי"

אם מחזיקי האג"ח יסכימו, הם ירוויחו את הפער בין שווי השוק של האג"ח לערך הפארי (השווי המתואם). הרווח לחברה הוא בצמצום הוצאות המימון והשתחררות ממגבלות שונות במסגרת שטרי הנאמנות של האג"ח. למחזיקי האג"ח אינטרסים שונים, יש מוסדיים ופרטיים, כאלה שמחזיקים באחת מסדרות האג"ח וכאלה שבשתיהן.

בניגוד למחזיקי האג"ח המוסדיים, שנוטים לאשר את הפירעון המוקדם, עבור מחזיקי האג"ח הפרטיים הסיפור מורכב יותר. זאב כהן, לשעבר בכיר בשוק ההון, והיום משקיע פרטי, מחזיק אג"ח פרטי של אפריקה ישראל בהיקף של כ-15 מיליון שקל, מרביתו מסדרה כ"ו.

זאב כהן מותח ביקורת קשה על ההצעה של אפריקה ישראל וטוען שההצעה לסדרה כ"ו צריכה להיות טובה יותר מזאת של כ"ז: "יש אפליה לרעת אג"ח כ"ו לעומת אג"ח כ"ז. לשניהם מציעים לרכוש בערך המתואם שלהם, אך אג"ח כ"ו שווה יותר כי יש לה קופונים גבוהים בשנים האחרונות שלה. צריך להציע למחזיקי אג"ח כ"ו יותר ולכן אני מתכוון להצביע נגד. למה שאמכור ללבייב חוב בריבית גבוהה - שיציע אותו במחיר כלכלי".

למרות מחיקת החוב הענקית ב-2010 אפריקה ישראל עדיין מפסידה

אפריקה ישראל מחזיקה בחברות: דניה סיבוס (כולל אפריקה מגורים), אפריקה תעשיות, אפי פיתוח ומלונות אפריקה ישראל. את המחצית הראשונה של השנה סיימה עם הכנסות של 3.5 מיליארד שקל והפסד של 121 מיליון שקל.

ההפסד מצטרף להפסד של 1 מיליארד שקל בשנת 2012 כולה, כך שמצבה של אפריקה ישראל נשאר מאתגר גם לאחר מחיקת חוב ענקית שהייתה במסגרת הסדר החוב. גם אם מחזיקי האג"ח יסכימו לבצע פירעון מיידי, אפריקה ישראל זקוקה למימוש אגרסיבי בכדי לבצע את התשלום.

מי שזוכר את איליק רוז'נסקי מבקש בשנת 2008 ממחזיקי האג"ח של דלק נדל"ן להסכים לשינוי בתנאי האג"ח, מבין שלפעמים לא כדאי להיות חזיר. בטח כשמדובר בחברה שעתידה לוט בערפל - עדיף לקבל מזומן ביד וללכת לישון בשקט. שבת שלום!

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(38):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

32.
אזרח ישראלי 10/11/2013 14:37
הגב לתגובה זו
שיחכה. אני רוצה את הכסף שלי.
31.
ולדימיר 10/11/2013 00:34
הגב לתגובה זו
מי שמבין יודע שאפריקה היום היא מניה ציבורית ולכולם חשוב שתעלה על דרך המלך, לכן יהיו הסכמות והקנס יבוטל ואפריקה תפרע את חובה מוקדם , בכסף הזה יוכלו לרכוש את המניה כשהחברה הרבה יותר חזקה עם פוטנציאל גדול להתרחבות.
30.
מתוק 09/11/2013 23:47
הגב לתגובה זו
זפורטל!!!
29.
אזרח עם זכרון ארוך 09/11/2013 20:32
הגב לתגובה זו
הטייל ושלוחיו הם החזירים הגנבים ביחד עם עורכי הדין שלהם
28.
אזרח עם זכרון ארוך 09/11/2013 20:31
הגב לתגובה זו
לעשות ממחזיקי האגח של דלק נדלן חזירים ומאיליק תמים יכול רק אדיוט עם זכרון סלקטיבי . הנוכל שהמיך לקבל מהטייח דמי שתיקה של 100 אלף שח לחודש גם אחרי שעזב רצה לשדוד את המחזיקים כבר ב2008 תקצר היריעה מלפרט את עלילות הגנבים בדלק נדלן שישתמשו בגניבה לתרופות להם ולמשפחותיהם עד דור עשירי
27.
בעלי האג"ח ניצלו את המצוקה של לבייב וסחטו אותו!!! (ל"ת)
משה 09/11/2013 18:52
הגב לתגובה זו
26.
סוחר 09/11/2013 18:50
הגב לתגובה זו
ם של בעלי האג"ח לחיות עם ריבית ע"ח התמימים שקנו מהם מניות. בעלי המניות הם התמימים. בעלי האג"ח הם הכרישים שחולמים לטרוף את הדגים. אנשים רעים עשו שורט על המניות של אפריקה וקנו אגח"ים כבטוחה לשורט שביצעו. בעלי האג"ח הם נוכלים ושקרנים ומוצצי דם של הדגים הקטנים. מושחתים נמאסתם.
25.
cvc 09/11/2013 18:47
הגב לתגובה זו
אני בטוח ב100% שאתה תשנן את המשפט הזה עם הרבה דמעות וצער בלילות הקרים. ועוד משפט שכדאי לך לזכור בחוקי הבורסה "חזיר קטן אוכל הרבה חזיר גדול אוכלים אותו"
24.
הצעה הוגנת, והשאר חזירות לשמה, לכו לעבוד ולא למצוץ (ל"ת)
אא 09/11/2013 18:15
הגב לתגובה זו
23.
ב 09/11/2013 17:29
הגב לתגובה זו
אג"ח כ"ו הוא של הסדר כבר אחרי תספורת, מה עכשיו הם רוצים שהמשקיעים יוותרו על הפיצוי של הריבית הגבוהה שבאג"ח הזה?, אג"ח זה כולל גם הגנות על הנושים זו כבר תיספורת על תיספורת. אני אומר שאפריקה צריכה סוף סוף להתמודד עם האג"ח הזה ולשלם אותו ככתבו וכלשונו בלי עוד פויילעשטיק. ואם הם לא מוכנים לעמוד מאחורי הסדרים והתחייבויות שהם לקחו עליהם אז בבקשה יש אפשרות ללכת כבר היום לפירוק של החברה ולשלם לנושים את כל החוב כולל הריביות של האג"ח לפי ערך מהוון להיום.
22.
א 09/11/2013 16:34
הגב לתגובה זו
יש פה מקום להרוויח הרבה מאד !
21.
נועםדבורה 09/11/2013 11:45
הגב לתגובה זו
כמו השם נורא קשה להיות במניה הזו וקשה להאמין שהיא מתישהוא תעלה על דרך המלך שוב ולבייב יוביל אותה שוב בכיוון צפונה בחזרה אל שער 50000 אני לא מאמין שהמוסדים חוזרים אל אפריקה בשער כזה נמוך עדין מי שבפנים אני מאחל בהצלחה אולי הכנס בראשון עם סכום קטנטן
20.
1050254849 08/11/2013 22:01
הגב לתגובה זו
שאפו מר לבייב ,נס חנוכה .
19.
סטיב 08/11/2013 20:44
הגב לתגובה זו
הוא חוזר לארץ והדבר מדבר בעד עצמו מבחינת מצב החברה ועתידה.
18.
חושב 08/11/2013 19:13
הגב לתגובה זו
עדיין תשובה לא היה יכול לשלם ועדיין היתה תספורת. חוץ מזה ממתי כתב יכול להבין ולהחליט מה עדיף יותר ומה עדיף פחות עבור משקיע?
17.
לכל החברים 08/11/2013 19:06
הגב לתגובה זו
ברגע שחברה יורדת מ-55.000 ל-520 יש עיוות. או שהיא שווה 100 אחוז או אחוז! האמת שהיא קצת יותר מ-אחוז. נגיד 3 אחוז. אבל 3 אחוז כרגע זה 250%! וזה הפוטנציאל!
16.
מושקע באג"ח 08/11/2013 18:49
הגב לתגובה זו
ע"פ התגובות באספה ומימוש הנכסים של אפריקה החברה תגיע להסדר עם המשקיעים וערך המניות שלהם יעלה.
לדעתי אפריקה עשויה להגיע גם ל-1842 (ל"ת)
אפריקנר 08/11/2013 19:32
הגב לתגובה זו
15.
צובי 08/11/2013 18:11
הגב לתגובה זו
אנ י כלקוח פרטי המחזיק באג"ח כ"ו כדי לי לפרוע את האג"ח ?
14.
gubbuy 08/11/2013 18:08
הגב לתגובה זו
איןלי ספק שהחברה לא תצליח לשלם את האגחים האלה לאורך זמן במיוחד את סדרה כו'. כרגע סדרה כו משלמת רק 6 אחוז אבל עם השנים זה יעלה ל 10.2 אחוז פלוס הצמדה מדובר על 13 אחוז בשביל שהחברה תעמוד בזה היא צליחה להיות מאוד מאוד מאוד רווחית קשה לי לאמין שהיא תצליח לעמוד בזה. אני בעד לאפשר לחברה לקנות את האגחים שלה בפארי ואף לעשות BUY BACK רגיל מבחינתי. אחרת אין לחברה תקומה ואין למחזיקי האג"ח החזר של הקרן . אז כדאי לא להיות גרידיים ולקחת את הרווח המידי של כ 12-13 אחוז.
13.
פריצה חזקה למעלה (ל"ת)
אילן 08/11/2013 18:00
הגב לתגובה זו
פריצה חזקה למעלה הקונים חוזרים ובגדול (ל"ת)
אילן 09/11/2013 15:01
הגב לתגובה זו
12.
מי שמאמין לא מפחד 08/11/2013 16:34
הגב לתגובה זו
פרויקטים ששווים מליארדים..רק סבלנות בעזרת השם.גורביץ אמר שהמוסדיים נכנסים .האמת כל ילד רואה את המחזורים הגדולים
11.
לקנות כעת ולהסכים לפירעון.רווח 15%=מחיר כעת לפארי (ל"ת)
מה שכדאי 08/11/2013 16:32
הגב לתגובה זו
10.
אא 08/11/2013 16:18
הגב לתגובה זו
מה לגבי המניה.להחזיק? למכור? לקנות?
9.
אנונימי 08/11/2013 16:15
הגב לתגובה זו
המוסדיים אישרו לתשובה לעשות תספורת של 90% ואף אחד לא דיבר ולא כתב על זה כי תשובה שילם מהצד לכל המוסדיים ולכתבים. לבייב מתנהל בצורה שונה הוא לא מתכוון לדפוק את הציבור ולשחד את התקשורת. הוא רוצה לשלם הכל עכשיו לפי הפארי .זה בקשה מוצדקת אבל המוסדיים רגילים לכסף מהצד על חשבון הציבור..צריך שיחקרו את התספורות של תשובה של מיימן ושל עופר ויראו כמה שחיתות יש אצל המוסדיים.
ערן 08/11/2013 21:26
הגב לתגובה זו
מי אתה שתאיים על מוסדי עם ה 1000 שקל שלך בקרן? פפפפחחחח קרעת אותי
אתה בטח מוסדי שמזלזל בכספי הציבור (ל"ת)
אנונימי 09/11/2013 23:09
8.
הרבה מתחילים לאסוף אותה (ל"ת)
משקיע 08/11/2013 16:15
הגב לתגובה זו
7.
יצחק 08/11/2013 15:45
הגב לתגובה זו
עדיף ציפור ביד מ-2 על העץ....
6.
שי 08/11/2013 15:29
הגב לתגובה זו
אם לא יסכימו המניה חוזרת ל 520 אם יסכימו תעלה עד ל 900 שבת שלום נ ב מה לעשות ?
5.
זאב כהן אתה חזיר ומגיע לך לקבל אפס (ל"ת)
יעקב 08/11/2013 15:27
הגב לתגובה זו
4.
נותנים לך תקח או שלא תראה שקל. טמע! (ל"ת)
לא רוצה? 08/11/2013 15:20
הגב לתגובה זו
3.
מחזיק אג"ח כ"ו+מניות 08/11/2013 15:00
הגב לתגובה זו
כג.נ: אי מחזיק בחבילת הניירות של אפריקה מיום ההסדר. כך שאני רואה לנגד עיני הן את אינטרס בעלי המניות והן את צד הנושים. לא צריך להיות חזיר, ישנה הצעה לפרוע את החוב בפארי - זה מספיק טוב (אין צורך בקנסות הוון ממשלתי). לצד הטענה כי היא מטיבה עם כ"ז - יש הגיון מסויים לתת איזו הטבה לכ"ו כי הריבית הנקובה בשתיהן דומה היום ולא בעוד זמן לא רב תעלה ל- 8% צמוד ואח"כ אף 10.75% צמוד. מה גם שכ"ז כבר קבלו פרעון מוקדם של חלק מהקרן. ולכן, פתרון אפשרי הוא פרעון כולל כשמחזיקי כ"ו יקבלו משהו נוסף נניח אופציות ארוכות בחינם למניות אפריקה במחיר השוק כפול 2 למח"מ 4. בסה"כ אם יהיה פרעון מוקדם מהלוואה יהנו ממנו בעלי האג"ח שכה חוששים מלהחזיק בחוב ולפני כמה שבועות מכרו אג"ח ב- 25% מתחת למתואם. יהנו גם בעלי המניות שיקבלו חברת אחזקה ללא חובות וללא צורך לממש נכסים בלחץ אלא דווקא לפתח נכסים ולמכור אותם כשיש מחיר הזדמנותי כאשר הפעם החוב קיים בבנות התזרימיות וללא חוב במעלה הפירמידה. לטעמי, אפריקה חייבת לבסס את עצמה כחברה שבסיסה נכסים מניבים ב- AFI ונכסים ואשר משלמות דוידנד רבעוני מפעילותן השוטפת.
2.
רואה חשבון 08/11/2013 14:38
הגב לתגובה זו
אני לא חושב שיש מישהו בשוק ההון שיכול להגיד מילה רעה על לבייב. הבנדם עמד בכל ההסכמים בכבוד והוציא מהכיס המון ועוד יוציא בהמשך, יש לו ערכים וכבוד עצמי, הוא היה יכול לרכוש את אפי במחירי רצפה אבל טען "אני לא חזיר" אז לא מגיע לו שילכו לקראתו ויסכימו להצעה ? הבנדם רציני ומאמין בחברה ועוד יגיעו ימים שהשער יגיע ל 5 ספרות. ביזפורטל הם רצינים ומציגים את המצב לאשורו. זהירות מעיתון כלכלי אחר אשר מוציא כתבות עם כוונות שקופות
צודק! גם מתכוון לחזור ארצה, והתחיל לבנות את ביתו בסביון (ל"ת)
אבי 08/11/2013 20:45
הגב לתגובה זו
מוסדי 08/11/2013 19:40
הגב לתגובה זו
שכבר נעשתה. מילה טובה אומרים רק על מי שפורע את מלוא החוב !!! נכון?תראה לאן הגענו: מי שעושה 2 תספורות אומרים עליו "אני לא חושב שיש מישהו בשוק ההון שיכול להגיד מילה רעה על לבייב" באמת כבודו, תגיב! נכון שתשובה זה גזלן גדול ואילן בן דב גזלן גדול מאד. בסקלה של שומטי החוב לבייב מופיע למטה כאשר אילן בן דב ויולי עופר זצ"ל (סנטראל יורופיאן) מתחרים על המקום האחרון.
1.
מניית אפריקה באפסייד משמעותי (ל"ת)
בוכרי 08/11/2013 14:32
הגב לתגובה זו

צילום: סיון פרג'

אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע

בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"

מנדי הניג | 09/11/2025 08:38

נושאים בכתבה טבע אופנהיימר

אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.

כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.

צמיחה בכל החטיבות

בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.

בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.

בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.

להמשך הכתבה לחץ כאן

הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג

סקירה

ג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים

ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%

מערכת ביזפורטל | 09/11/2025 15:50

נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.

במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.

רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א

בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.

אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%

השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.

להמשך הכתבה לחץ כאן