בהובלת חברות הנדל"ן: גיוסי החוב זינקו ל-2.7 מיליארד ש' באוגוסט
חודש אוגוסט היה השנה חם במיוחד בשוק גיוסי החוב והאקוויטי. גיוסי החוב בחודש אוגוסט 2013 הסתכמו לכ-2.7 מיליארד שקל, בערך פי 2.5 בהשוואה לחודש אוגוסט 2012. רוב הגיוסים בוצעו גם בחודש החולף על ידי חברות מתחום הנדל"ן, שממשיכות למחזר חובות יקרים לזולים יותר ובכך להקטין את עלויותיהם.
בנוסף, במהלך חודש אוגוסט בוצעו 3 הנפקות ראשוניות לציבור (IPO) במסגרתן גויסו כ-300 מיליון שקל במניות. הגדולה והבולטת מתוכן הייתה הנפקה של חברת "ביטוח ישיר" או בשמה הבורסאי איידיאיי ביטוח שהונפקה לפי שווי של כ-1.1 מיליארד שקל וצפויה להיכנס למדד ת"א 100.
הנתונים שנאספו על ידי לידר הנפקות מרשימים עוד יותר מאחר שבמהלך אוגוסט 2013 לא בוצעו גיוסים של בנקים וחברות ממשלתיות, כך שכל הסכום שגוייס בשוק החוב היה קונצרני נטו (2.7 מיליארד שקל) בהשוואה לגיוס קונצרני נטו של כ- 200 מיליון ש"ח בלבד באוגוסט 2012.
מהנתונים עולה כי גם בחודש אוגוסט בלטו גיוסי החוב שבוצעו על ידי חברות מתחום הנדל"ן, שגייסו כ- 65% ( 1.8 מיליארד שקל). למעשה ענף הנדל"ן בולט בהיקפי הגיוס לאורך כל השנה.
בין גיוסי החוב הבולטים בחודש החולף ניתן למנות את חברת מליסרון שהשלימה גיוס של סדרה חדשה בהיקף של כ- 660 מיליון שקל. נציין כי היום השלימה מליסרון
לא היתה "עונת מלפפונים"
רנן כהן אורגד, מנכ"ל לידר הנפקות: "בניגוד לשנים קודמות בהן חודש אוגוסט נתפס כ"עונת המלפפונים", חודש אוגוסט השנה היה אינטנסיבי מאד. אוגוסט 2013 בלט הן במספר הנפקות החוב - 17 סדרות (חדשות והרחבות ) לעומת 7 בלבד באוגוסט של השנה שעברה והן בהיקפי הגיוס- 2.7 מיליארד לעומת 1.1 מיליארד באוגוסט 2012".
"חשוב לציין כי היקף הגיוס השנה בולט עוד יותר מכוון שבאוגוסט 2012 מרבית הגיוסים בוצעו על-ידי הבנקים, 850 מיליון מתוך 1.1 מיליארד והשנה כל הסכום הינו קונצרני נטו".
"חשוב לציין כי גם רוחות המלחמה שנשבו באזור במהלך השבוע האחרון של החודש לא עצרו את רצף ההנפקות המתוכנן שימשך גם אל תחילתו של חודש ספטמבר. בסיכום שנתי עד כה (ינואר-אוגוסט) ניתן לומר כי בנטרול גיוסים של חברות ממשלתיות ובנקים היקף גיוס החוב הקונצרני דומה עד כדי זהה בין 2012 ל- 2013 ועמד על כ- 13 מיליארד שקל בכל אחת מהשנים.
- 3.ד 01/09/2013 12:00הגב לתגובה זועם צניחת מחירי הדירות ירדו גם הערבויות (אם ישנו) אל האגחים המונפקים...
- 2.ד 01/09/2013 11:58הגב לתגובה זועם צניחת מחירי הדירות ירדו גם הערבויות (אם ישנו) אל האגחים המונפקים...
- 1.שלום 01/09/2013 11:43הגב לתגובה זושלום
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
