בהובלת חברות הנדל"ן: גיוסי החוב זינקו ל-2.7 מיליארד ש' באוגוסט
חודש אוגוסט היה השנה חם במיוחד בשוק גיוסי החוב והאקוויטי. גיוסי החוב בחודש אוגוסט 2013 הסתכמו לכ-2.7 מיליארד שקל, בערך פי 2.5 בהשוואה לחודש אוגוסט 2012. רוב הגיוסים בוצעו גם בחודש החולף על ידי חברות מתחום הנדל"ן, שממשיכות למחזר חובות יקרים לזולים יותר ובכך להקטין את עלויותיהם.
בנוסף, במהלך חודש אוגוסט בוצעו 3 הנפקות ראשוניות לציבור (IPO) במסגרתן גויסו כ-300 מיליון שקל במניות. הגדולה והבולטת מתוכן הייתה הנפקה של חברת "ביטוח ישיר" או בשמה הבורסאי איידיאיי ביטוח שהונפקה לפי שווי של כ-1.1 מיליארד שקל וצפויה להיכנס למדד ת"א 100.
הנתונים שנאספו על ידי לידר הנפקות מרשימים עוד יותר מאחר שבמהלך אוגוסט 2013 לא בוצעו גיוסים של בנקים וחברות ממשלתיות, כך שכל הסכום שגוייס בשוק החוב היה קונצרני נטו (2.7 מיליארד שקל) בהשוואה לגיוס קונצרני נטו של כ- 200 מיליון ש"ח בלבד באוגוסט 2012.
מהנתונים עולה כי גם בחודש אוגוסט בלטו גיוסי החוב שבוצעו על ידי חברות מתחום הנדל"ן, שגייסו כ- 65% ( 1.8 מיליארד שקל). למעשה ענף הנדל"ן בולט בהיקפי הגיוס לאורך כל השנה.
בין גיוסי החוב הבולטים בחודש החולף ניתן למנות את חברת מליסרון שהשלימה גיוס של סדרה חדשה בהיקף של כ- 660 מיליון שקל. נציין כי היום השלימה מליסרון
לא היתה "עונת מלפפונים"
רנן כהן אורגד, מנכ"ל לידר הנפקות: "בניגוד לשנים קודמות בהן חודש אוגוסט נתפס כ"עונת המלפפונים", חודש אוגוסט השנה היה אינטנסיבי מאד. אוגוסט 2013 בלט הן במספר הנפקות החוב - 17 סדרות (חדשות והרחבות ) לעומת 7 בלבד באוגוסט של השנה שעברה והן בהיקפי הגיוס- 2.7 מיליארד לעומת 1.1 מיליארד באוגוסט 2012".
"חשוב לציין כי היקף הגיוס השנה בולט עוד יותר מכוון שבאוגוסט 2012 מרבית הגיוסים בוצעו על-ידי הבנקים, 850 מיליון מתוך 1.1 מיליארד והשנה כל הסכום הינו קונצרני נטו".
"חשוב לציין כי גם רוחות המלחמה שנשבו באזור במהלך השבוע האחרון של החודש לא עצרו את רצף ההנפקות המתוכנן שימשך גם אל תחילתו של חודש ספטמבר. בסיכום שנתי עד כה (ינואר-אוגוסט) ניתן לומר כי בנטרול גיוסים של חברות ממשלתיות ובנקים היקף גיוס החוב הקונצרני דומה עד כדי זהה בין 2012 ל- 2013 ועמד על כ- 13 מיליארד שקל בכל אחת מהשנים.
- 3.ד 01/09/2013 12:00הגב לתגובה זועם צניחת מחירי הדירות ירדו גם הערבויות (אם ישנו) אל האגחים המונפקים...
- 2.ד 01/09/2013 11:58הגב לתגובה זועם צניחת מחירי הדירות ירדו גם הערבויות (אם ישנו) אל האגחים המונפקים...
- 1.שלום 01/09/2013 11:43הגב לתגובה זושלום
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
