הערכות: "נזקי 'סנדי' - סביב 20 מיליארד דולר"; אילו מניות יפגעו, ואילו יקפצו?

ההוריקן 'סנדי', הסופה האטלנטית הגדולה שהכתה בחוף המזרחי של ארה"ב הולכת ונחלשת וכעת היא כבר לא הוריקן אלא "רק" סופה טרופית. מלבד מניין ההרוגים (35 במספר) - בארה"ב סופרים גם את היקף הפגיעה הכלכלית. על פי הערכות שפורסמו ב'בלומברג' עלויות נזקי הסופה צפויות לעלות על 20 מיליאד דולר. וזה עוד לפני שדיברנו על עלות הפסקת המסחר בבורסות ועל הביטול של כ-12,500 טיסות וכמובן על אובדן ימי עבודה. אגב, 60% מאותו מספר גדול מתייחס ככל הנראה לאובדן הכנסות של בתי העסק שהיו סגורים.

רוחבה הכולל של הסופה הוא כ-900 מייל והיא התפרשה מורג'יניה בדרום ועד למסצ'וסטס בצפון תוך שהיא עוברת ב-9 מדינות, ואשר כבר גבתה קורבנות, רוקנה מאדם את רחובות הערים הגדולות בארה"ב, שיתקה את מערכות התחבורה, והמטירה והציפה בכמויות אדירות של מים וגם שלג את האיזורים בהם היא עוברת.

"עלות הנזקים תסתכם בכ-7-8 מיליארד דולר כתוצאה מהפסדים של חברות הביטוח" אמר ל'בלומברג' צ'ארלס ווטסון, דירקטור מו"פ בחברת קינטיק אנליסיס ממרילנד והוסיף, "יתרת החשבון תצטבר בחשבונות שיגיעו לעיריות ולרשויות המקומיות, שיצטרכו לממן את תיקון נזקי התשתיות, למשל את מנהרות הסאבווי בניו יורק. לדעתי העול יפול באופן לא פרופורציונאלי על הסקטור הציבורי. את ההיקף האמיתי של הנזקים נדע רק לאחר שהגאות תיסוג וניתן יהיה לבדוק את האיזורים שהוצפו".

מי החברות המפסידות ומי המרוויחות?

בשיחה של Bizportal עם גיורא קוצ'ינסקי, מנהלת מחלקת מחקר בבית ההשקעות קמליה, הוא מציג תמונה קצת פחות מלחיצה ביחס לפגיעה הצפויה והשלכותיה של סנדי על השוק, "לדעתי הסופה הזו היא לא GAME CHANGER מבחינת הכלכלה האמריקנית. מעבר לפגיעה בהכנסת של הברוקרים ושל הבורסות עצמן אין פה פגיעה מהותית בחברות שנסחרות בוול סטריט, זה כמו שני ימי חופשה".

"בואי ננסה להבין כמה כסף מפסידה ביומיים האלה בורסת הנאסד"ק. בנאסדאק עוברות 408 מיליון מניות ביום הפעילות הזו מייצרת הכנסות בסך של 1.7 מיליארד דולר בשנה, כלומר הכנסה דו יומית של כ-22 מיליון דולר. הנאסד"ק שנהנה מרווח של כ-25% צפוי להציג ירידה של כ-5 מיליון דולר ברווחיו בגין עצירת המסחר ליומיים. כלומר ההשפעה היא זניחה יחסית. במידה שתהיה פגיעה בתשתיות המחשבים הקשורות למסחר, כגון פגיעה בווחת שרתים, הכיסוי יהיה ע"ח הביטוח והתפעול במקומות כאלה לרוב מגובה היטב במסגרת מערך ניהול הסיכונים".

"כאמור, את עיקר הנזקים של הסופה יספגו חברות הביטוח, אבל הן בטח יגדילו את הפרמיות ויקזזו בכך את מרבית העלויות. פגיעה תהיה גם בחברות התעופה כמו יונייטד ארליינס (UAL) ודלתא (DAL) וגם בבתי זיקוק שהושבתו כמו אלו של (HES). צריך לזכור שעונת החגים מתקרבת ופגיעה צפויה גם לחברות המתמחות במוצרי מותרות כמו טיפניס (TIF). לעומתן, המרוויחות מהסופה יהיו למשל רשתות 'העשה זאת בעצמך' כמו הום דיפו (HD) ו-LOWS, וגם חברות שמתעסקות בתיקון תשתיות כמו גרניט קונסטרקשן (GVA) או פלור (FLR) או חברות שמתמחות במשאבות מים כגון (XYL) ופנטיר (PNR).