צוברים ביטחון: סוחרי השורט הגדילו את הפוזיציה על המעו"ף - 752 מיליון שקל
סוחרי השורט בת"א ממשיכים לצבור ביטחון. לפני חודש ושבוע פוזיציית השורט על מניות המדד המוביל נחתכה לשפל של 596 מיליון שקלים, אך מאז הפוזיציה הולכת וגדלה בהתמדה, זאת בזמן שהמדד הולך למעשה הצידה (בשבוע שעבר ירד המעו"ף 0.62%).
יתרות השורט על מניות המעו"ף עמדו נכון לסוף השבוע שהסתיים ב-25 באוקטובר ברמה של 752.1 מיליון שקל. נכון, זאת מול פוזיציה של 708.2 מיליון שקלבשבוע הקודם. למעשה, בשלושה השבועות האחרונים השורטיסטים הגדילו את הפוזיציה בסביבות ה-50 מיליון שקלים בכל שבוע. הפוזיציה על מדד ת"א 75 עלתה ל-272.2 מיליון שקל מ-264.6 מיליון שקל בזמן שמדד ת"א 75 עלה 0.2% ומדד הבנקים זינק ב-2%.
העלייה החדה במעו"ף היא במנייתמלאנוקס - המניה זינקה לשנייה ברשימת השורטים אחרי חברה לישראל מבחינת היקף שורט כספי. השורט על מניית הטכנולוגיה של איל וולדמן עומד על 151.2 מיליון שקל ובכך גודלה של הפוזיציה עקף את הגודל בפוזיציות במניות כבדות ככיל, לאומי, וטבע. מדובר בזינוק של 281%.
זינוק נרשם גם בלאומי מ-3.59 מיליון מניות (43.9 מיליון שקל) ל-5.26 מיליון ומניות (65.3 מיליון שקל). כל זאת בזמן שבבנק פועלים הפוזיציה ירדה מ-2.1 מיליון מניות ל-1.8 מיליון מניות. בדיסקונט הפוזיציה נחתכה בכמעט חצי.
- 10.מלונקס תשלש עצמה (ל"ת)שי 30/10/2012 15:23הגב לתגובה זו
- 9.דניאל 30/10/2012 13:23הגב לתגובה זואחרי הורדת הריבית הבחירות בארצות הברית וסתם העובדה שסוף השנה מתקרב רוצים שתמכרו להם בזול
- 8.שפוי 30/10/2012 11:56הגב לתגובה זוברור שהמניה חטפה תגובת יתר ובלי הצדקה..לזה מסכימים כל האנאליסטים..היא במכפיל נמוך וצפי מכירות חזק ועכשיו היא במחיר ריצפה..איך לא רואים את זה?
- אז תקנה עוד, קשקשן מריץ מניות (ל"ת)ארל'ה 30/10/2012 12:47הגב לתגובה זו
- 7.גלעד 30/10/2012 11:30הגב לתגובה זוחבל על השורטיסטים. היא נסחרת כרגע במכפיל 24 ז"א שהשוק מצפה לה לצמיחה שנתית של 12% בלבד. ובכן, היא תצמח יותר מזה כמעט בוודאות ואם היא תשאר באותו מחיר עוד שנה שנתיים המכפיל ירד לכיוון 9 ואח"כ ל 4 ... לא תהיה ברירה לשוק אלא להכפיל את שוייה.
- 6.SLIDER 30/10/2012 11:28הגב לתגובה זוhttp://www.facebook.com/groups/453451161345119/488638081159760/?ref=notif¬if_t=group_activity
- נרשמתי, שיהיה בהצלחה תותח (ל"ת)מוטי 30/10/2012 11:38הגב לתגובה זו
- מעולה!! (ל"ת)SLIDER 30/10/2012 11:42
- SLIDER 30/10/2012 11:36הגב לתגובה זו
- 5.מאיר עיניים 30/10/2012 11:20הגב לתגובה זוהיה לא מזמן מומחה להשקעות אמריקי שהופיע בהרצאות בארץ שרק מי שהרשה לעצמו להיפרד מאלפי שקלים זכה לשמוע אתו אומר(ואני מבינהם) שכשהעיתונים צועקים למכור -תקנו.......האמת זה לא חידש לי דבר ואני בטוח שיהיו עוד הרבה שיאכלו את הכובע כשאמרו למכור מניה כמו רציו....לגכזור ולשמור
- 4.גי 30/10/2012 10:56הגב לתגובה זוסוחרי השורט הם כמו זונות לא יודעים איך להוריד את רציו לכל מושקעי רציו לא להיות פרירים לא לימכור לזבלים האלה תיזהרו זה מה שהם מחפשים
- 3.אנאליסט מומחה 30/10/2012 10:53הגב לתגובה זולא יודע מה אחרים אומרים..אני קורא עובדות מלאנוקס מניה ם עתיד שעדיין מתומחרת נמוך מי שיאסוף יראה ברכה
- 2.בן 30/10/2012 10:29הגב לתגובה זואז מה זה בדיוק אומר?
- 1.בדיעבד (ל"ת)גל 30/10/2012 10:13הגב לתגובה זו
טאואר זינקה ב-17% - מה אמר ראסל אלוונגר שהרים את המניה?
מנכ"ל שהציל חברה והביא אותה לשווי של 11 מיליארד דולר, מניה שמזנקת למכפילי רווח שלא היו בעבר, מסיבת AI ענקית שלא ברור אם אנחנו בתחילתה, באמצע או בסופה
הדוחות של טאואר טאואר 4.53% טובים מאוד, התחזית חזקה (מנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"). המניה זינקה ב-17% ל-98.2 דולר, שווי של 11 מיליארד דולר. דווקא בשווי הזה כדאי להזכיר לכולם שהקמת טאואר בארץ בתחילת שנות ה-90', שזה אומר הקמת מפעל ייצור שבבים בישראל, היתה רעיון כושל. כוח העבודה פה יקר ואין שום יתרון תחרותי מול המפעלים בעולם. טאואר הקימה מפעל שכולו סובסידיות מהמדינה ואחר כך עוד מפעל שכולו סובסידיות מהמדינה. היא הרוויחה כששוק השבבים המחזורי היה טוב והפסידה פי 5 כשהוא היה למטה.
היא עברה הסדר חוב. היא קיבלה הנשמה מהמדינה וממשפחת עופר. ואז הדירקטוריון קיבל את ההחלטה שבדיעבד הצילה את החברה והפכה אותה לענקית במונחים מקומיים - לגייס את ראסל אלוונגר כמנכ"ל. אלוונגר קיבל לפני 20 שנה חברה כושלת וידע לנתב אותה לשני מקומות שהצילו אותה - לנישות שבהן יש לה מומחיות (כי הגדולות לא פעלו בנישות) ולפעילות ייצור בחו"ל. טאואר בזכותו היא חברה גלובלית, רווחית, צומחת, עם נוכחות באחד התחומים החשובים בעולם - שבבים.
מניית טאואר זינקה פי 2 מאז פרסום הדוח הקודם, והיא במחיר של יותר מכפול מזה שאינטל רצתה לרכוש את החברה. רכישה שלא יצאה לפועל כי הסינים התנגדו. בהתחלה המשקיעים חששו והמניה ירדה מתחת ל-30 דולר, שנתיים אחרי, הם מאוד מרוצים.
תחום השבבים מחולק באופן גס לשניים - תחום הייצור ותחום הפיתוח. הפיתוח הוא הקצפת. אנבידיה מפתחת שבבי AI ומוכרת אותם ברווחיות גולמית של מעל 80% כי יש למוצר-לשבב ערך גדול ויתרונות טכנולוגיים. בייצור יש לרוב תחרות גדולה. יש טכנולוגיות ייצור שונות, אבל בסוף מזמין השבב יכול לעשות זאת בכמה מקומות. זאת פעילות שלא אמורה להניב רווחיות גבוהה, סוג של קומודיטי. אבל, על רקע המחסור בשבבים, הרווחיות עלתה בשנים האחרונות. טאואר גם פועלת כאמור בנישות שבהן הרווחיות טובה יותר, ומסתבר שיש בכל זאת הבדלי איכות משמעותיים בין יצרנים שונים.
- טאואר מכה את הצפי בשורה העליונה ובשורה התחתונה
- "אפסייד של 48% במניית טאוואר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חוץ מזה, אלו הסכמים שעוטפים את הלקוח. חברה שרוכשת שבבים מיוחדים שהיא עיצבה וטאואר ייצרה, תמשיך לרכוש את השבבים האלו מטאואר במקביל לגידול בהיקף המכירות שלה, וזה יחלחל לגידול בפעילות טאואר. כלומר כשמארוול שהיא לקוחה מדווחת על גידול במכירות זה יכול לחלחל לטאואר.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגמה קרה היום בבורסה: הבנקים עלו 1.5%, הביטוח ירד 1.5%; מניות הסלולר זינקו
מדד ת"א 35 עלה ב-0.5%, אמות ירדה, דוח לבזק, טאואר שוברת שיאים והמטרו מעלה את מניות התשתית
אחד מסיפורי היום בבורסה הוא מניות הסלולר - פרטנר 6.66% ו סלקום 5.95% זינקו ב-6.6% ו-5.9% בהתאמה. יש לכך שתי סיבות: הראשונה, דוחות טובים של פלאפון. השנייה העלאת ההצעה של פלאפון להו מובייל. יש בהצעה שני גורמים חיוביים. הראשון, תמחור נדיב שעשוי להעיד שסלקום ופרטנר נסחרות עדיין נמוך, ושנית - סיכוי גובר לעסקה כזו. עסקה כזו תוריד דווקא את התחרות העצומה בשוק, לא בהרבה, אבל תוריד, בעוד שאם היה מדובר בגוף חדש הוא היה מחולל תחרות חזקה יותר.
מניות התשתיות בסנטימנט חיובי. חלק מזה קשור לדיווח והפרשנות שכאן: חברות התשתיות עומדות להסתער - מכרזי ענק של 65 מיליארד שקל על המטרו. אין בזה חדש, אבל זה מאיר את התחום הענק הזה שמקבל מהמדינה מקורות ענקיים של כסף. החברות בתחום לרבות אלקטרה, שפיר, אשטרום ודניה הפכו בעשור האחרון לענקיות, במונחים של מיליארדים, אבל אם חשבתם שהצמיחהב תיעצר, טעיתם - זה צפוי להמשיך ולגדול.
הירידות בדולר נמשכו גם היום דולר שקל רציף 0.18% הדולר ברמות שנראו לאחרונה אי שם באפריל 2022. התחזקות השקל מוסברת בשילוב של כמה גורמים: ירידה בפרמיית הסיכון הגיאופוליטית לאחר רגיעה יחסית בדרום וחזרת החטופים, ציפיות להמשך יציבות שתומכות בחזרת משקיעים זרים ובהגדלת ביקושים לשקל, התחזקות שוקי המניות בארץ ובעולם שמובילה את הגופים המוסדיים למכור דולרים לצורכי גידור, וחולשה כללית של הדולר בעולם על רקע ציפיות להמשך הורדות ריבית בארה"ב. במקביל, סביבת המאקרו המקומית, עודף בחשבון השוטף וציפייה להורדת ריבית מתונה יחסית מצד בנק ישראל, מוסיפה גם היא רוח גבית למטבע המקומי. הדולר בשפל של יותר מ-3 שנים, עד לאן הוא ירד?
עונת הדוחות בת"א המשיכה אתמול לצבור תאוצה וגם היום אנחנו ביום יחסית עמוס. אתמול החברות הדואליות הגדולות פרסמו את התוצאות לרבעון השלישי, אך כל אחת הגיבה בצורה אחרת. טאואר טאואר 4.53% גנבה אתמול את ההצגה. יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק פרסמה דוחות שעקפו במעט את הצפי, והציגה תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר - טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית. בוול סטריט הכל זה עניין של תחזיות קדימה, וככל שהן חזקות יותר כך המניה מגיבה. מנכ"ל החברה ראסל אלוונגר אמר בשיחת המשקיעים "החברה בדרך לצמיחה חסרת תקדים" והמניה זינקה אתמול 16.7% בוול סטריט, ותחזור עם ארביטרז' חיובי של כ-3.4%.
- הדולר בשפל של יותר מ-3 שנים, עד לאן הוא ירד?
- הבורסה שברה שיאים - וול סטריט מזנקת ב-2%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאלה ביחס לטאואר היא האם למכור, או שהעליות יימשכו ודווקא לקנות? אין כמובן לאף אחד תשובה. אבל ניסינו להסביר כאן את היתרונות, החסרונות, הקשר ל-AI, ואת התמחור של החברה ביחס לעבר - טאואר זינקה ב-17% - מה אמר ראסל אלוונגר שהרים את המניה?
