הדיווחים סביב השקעות קרן העושר הנורבגית (Government Pension Fund Global) בחברות ישראליות קיבלה בימים האחרונים תפנית מעניינת, עם מהלך שעשוי להעיד על יציאה מהחזקה רווחית עבור הקרן - מנועי בית שמש בית שמש 3.4%  . הקרן, שנחשבת לקרן ההשקעות הגדולה בעולם עם נכסים בהיקף של כ-2 טריליון דולר, נמצאת בתקופה של בחינה מחודשת של אחזקותיה בישראל, בעיקר בחברות עם זיקה לפעילות צבאית או מעורבות בהתיישבות בשטחים.

על פי דיווח שפורסם בפיננשל טיימס בתחילת השבוע שעבר, הקרן בחנה אפשרות למכור את החזקתה בבית שמש , יצרנית מנועי סילון ומכלולים לתעשיית התעופה הצבאית והאזרחית. עוד דווח כי הסיבה העיקרית לבחינה היא פעילותה של בית שמש בתחזוקה ובשדרוג של מנועי מטוסי קרב המשמשים את חיל האוויר הישראלי, נושא הנמצא בלב הדיון בוועדת האתיקה של הקרן.

הבחינה לגבי בית שמש מצטרפת לשורה של צעדים שביצעה הקרן בשנים האחרונות, ביניהן מכירת החזקות בבזק ובפז עקב "פעילותן בשטחים", ובעבר גם דווח על בחינה של החזקותיה בחמשת הבנקים הגדולים בישראל על רקע מתן הלוואות ליזמים בהתנחלויות. הקרן ידועה במדיניות סינון קפדנית של השקעות, ומחזיקה מנגנון אתי שמסוגל להורות על מכירת החזקות במקרים שבהם פעילות החברה מנוגדת לקווים המנחים שלה.

מה קרה מאז?

לא עבר זמן רב מאז פרסום הכתבה, והתבצעה עסקה מהותית במניית בית שמש מחוץ לבורסה, בשווי של כ-122 מיליון שקל, לפי שער של 621 שקל למניה, דיסקאונט של כ-6.5% על מחיר הסגירה באותו יום (רביעי האחרון). עסקה כזו, שאינה מתבצעת דרך המסחר הרגיל אלא בהעברה ישירה בין צדדים, לרוב מצביעה על מעבר של נתח משמעותי מגוף מוסדי אחד לאחר, מבלי להשפיע באופן חד על מחיר השוק.

• פינוי בינוי בבית שמש: במסגרת התכנית יוקמו 3.2 אלף דירות חדשות
• בית שמש: הכנסות שיא של 74 מ' דולר, עלייה של 23% בהסכמי מסגרת
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

זמן קצר לאחר מכן פורסם בדיווח מאיה כי מיטב השקעות היא שביצעה את הרכישה, באמצעות קופות הגמל שלה, בעסקה אחת מחוץ לבורסה בהיקף של 197,557 מניות, במחיר של 62,100 אגורות למניה, ובמקביל, קרנות הנאמנות של מיטב הגדילו גם הן את החזקתן במניה בכ-15 אלף מניות דרך הבורסה.

הדרמה סביב הקרן הנורבגית עולה שלב - הקרן הנורבגית מוכרת מניות ב-11 חברות ומפסיקה ניהול חיצוני בישראל. קרן ההשקעות הגדולה בעולם, המנהלת כ-2 טריליון דולר, מכרה את החזקותיה ב-11 חברות ישראליות, סיימה את ההתקשרויות עם מנהלי נכסים מקומיים ומעבירה את כל ההשקעות בישראל לניהול פנימי, צעד שמגיע על רקע הביקורת הציבורית בנורבגיה והבדיקה הדחופה שנפתחה בעקבות ההחזקה בבית שמש בית שמש 3.4%  , יצרנית מנועי הסילון לחיל האוויר, שנראה שהמכירה בה בוצעה למיטב מחוץ לבורסה. הקרן מצהירה כי מדובר ב"תגובה לנסיבות יוצאות דופן", וממשיכה לבחון החזקות נוספות, מהלך שעלול להשפיע על מניות בולטות נוספות בשוק המקומי.

מנגד יש מי שממשיכים לקנות בבורסה. המוסדיים ממשיכים לרכוש מניות, שכאמור מיטב הייתה זו שככל הנראה רכשה את מניות בית שמש שהקרן הנורבגית חיפשה למכור. ברקע עוד עסקאות רכישה של המוסדיים, כאשר אתמול הם רכשו מניות בזק בזק 1.57%  מבעלת השליטה בי קומ בי קומיוניקיישנס -0.56%  בהיקף של כמיליארד שקל, בעסקה מחוץ לבורסה בדיסקאונט של כ-5% על מחיר הסגירה אתמול.

הבנקים סיפקו ביומיים האחרונים את תצוגת תנודתיות שלא מביישת מניות יתר. שלשום זינק מדד הבנקים בכמעט 6%, העלייה היומית החדה זה זמן רב, בעקבות החלטת המפקח על הבנקים לאפשר חלוקת דיבידנד מוגדלת של עד 50% מהרווח הנקי ברבעון השני. המהלך שידר לשוק איתות של יציבות וכוח במערכת הבנקאית, לצד ציפיות לדוחות חזקים, ושלח את המדד עם עלייה מצטברת של יותר מ-40% מתחילת השנה. למרות ההתלהבות, כלכלית מדובר בשינוי קטן במדיניות החלוקה שאינו משנה את הערך הכלכלי של הבנקים, אך בשוק ההון לעיתים גם איתותים כאלה מספיקים להצית ראלי.

אלא שאתמול המציאות חזרה במהירות, כאשר מניות הבנקים איבדו כ-3%, כך שבסיכום של היומיים נותרה עלייה של כ-2.7%. גם הפניקס, שזינקה יום קודם ב-7% על רקע כניסתה למדד MSCI, מחקה כ-4%. המדדים המובילים נסגרו בירידות, ת"א 35 איבד 0.85% ות"א 90 ירד ב-1%,עם ירידות לרוחב השוק. ברקע, עונת הדוחות צוברת תאוצה ועוד חברות ענק צפויות לדווח במהלך השבוע.

• הבנקים איבדו 3%, הפניקס סגרה בירידה של 3.9%
• הבנקים זינקו בכ-6%, הפניקס זינקה 7%; סאפיינס ב-24%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בזירה הביטחונית, מצרים הגישה לחמאס הצעה לעסקה כוללת לשחרור כל החטופים בתמורה לאסירים פלסטינים. לפי הדיווחים, ההצעה כוללת גם דרישה לחמאס להתפרק מנשקו או "להקפיא" את מאגרי הנשק שבידיו, בפיקוח ערבי־אמריקני ובמעורבות טורקית. בנוסף, מצרים מציעה להכניס לרצועת עזה כוחות שיטור פלסטיניים מאומנים, כצעד לקראת הסדר קבע. המהלך מגיע ימים אחרי החלטת הקבינט לכבוש את העיר עזה, ועל רקע חידוש הקשר בין מצרים לחמאס בתיווך טורקי, לאחר תקופה של נתק בין הצדדים. התקדמות בנושא עשויה לתת רוח גבית לשוק.

מניות במוקד