טלטלה בתל בונד: מכירות בולטות בשוק האג"ח בהובלת סדרות חברות האחזקה

שוק האג"ח הקונצרני נסחר תחת לחץ מכירות כבד זה היום השלישי ברציפות. מדד התל בונד 20 נפל ב-0.3% לאחר שאיבד 0.5% בכל אחד מהיומיים האחרונים. את המגמה השלילית הובילו איגרות החוב של חברות האחזקה הגדולות והממונפות אשר משכו איתן מטה גם את איגרות החוב מהשורה השנייה והשלישית אשר נסחרות מחוץ למדדי התל-בונד.

נתחיל עם שאול אלוביץ'. איגרות החוב של אינטרנט זהב מסדרה ג' איבדו כ-5.5% והגיעו לתשואה של 21.4%. גם איגרות החוב הקצרות מסדרה ב' נחלשו במסחר, אם כי בשיעור מתון יותר של 3%. התשואה על אג"ח אלו עומדת על 21.1%, התשואה הגבוהה ביותר אליהן הגיעו איגרות החוב.

גם נוחי דנקנר לא ראה נחת היום. איגרות החוב של אידיבי אחזקות הממשיכו במסען דרומה. המשקיעים כבר אינם מתרגשים מהתוכנית לרכישה עצמית של אג"ח, וסדרות האג"ח של אידיבי ירדו בכ-3% בממוצע והתשואה השנתית אותה הן מגלמות עומדות על 65% (סדרה ג').

סיפור נוסף מתייחס לסדרה ח' של דיסקונט השקעות שצללת ב-14.6%, הרבה מעבר ליתר הסדרות של חברת ההחזקות. הסיבה לכך היא טכנית ונובעת מכך שלפני מספר ימים היה זה יום האקס לתשלום ריבית. לאחר מכן, המשקיעים ביצעו תמחור מחדש של האג"ח בהתאם לסדרה בעלת מח"מ דומה, וכתוצאה מכך סגרו פערי ארביטראז'. אותה סדרת אג"ח של דסק"ש מגיעה כבר לרמה של 18% המשקפת חשש לגבי החזר החוב.

אירוע דומה התרחש היום גם באיגרות החוב של אלביט הדמיה מסדרה ה'. חברת ההחזקות של מוטי זיסר סיפקה היום אמנם הודעה חיובית למשקיעים אודות השלמת העסקה למכירת 47 נכסים בארה"ב תמורת 1.4 מיליארד דולר. עם זאת, גם כאן ביצעו המשקיעים השוואת תמחור מול סדרה אחרת בעלת מח"מ דומה. יתר סדרות האג"ח של אלביט הדמיה, נסחרו בעליות שערים נאות של עד 5%.