מחזור חריג בבזק: "התוצאות מעודדות, נשארים במחיר יעד של 6.7 שקלים"
חברת בזק פרסמה היום את תוצאותיה הכספיות לרבעון הראשון והדבר ניכר כעת במניית החברה שמרכזת מחזור חריג של 115 מיליון שקלים. לצורך המחשה, נציין כי המניה השניה הכי סחירה בת"א כעת היא טבע שפרסמה אף היא דו"חות הבוקר ונסחרת כעת מחזור של 26 מיליון שקלים בלבד.
המחזור הכללי בבורסה מסתכם כעת ב-410 מיליון שקלים, כלומר בזק מרכזת יותר מרבע מהמחזור הכללי. משיחה של Bizportal עם גופים זרים עולה כי אין כיוון ברור של פקודות או גוף ספציפי שפעיל בצורה בולטת. כך או כך, המניה מאבדת כעת 1.3% למחיר של 5.43 שקלים.
רמי רוזן, מנהל המחקר בהראל פיננסים, התייחס לדוחות בזק, הותיר את ההמלצה על תשואת יתר במחיר יעד של 6.7 שקלים וכתב כי "התוצאות שהושגו ברבעון מעודדות גם כשמסתכלים על יעדי הרווח הכלליים של הקבוצה לשנת 2102 כפי שהוצגו למעלה. לאחר חלוקה של כמעט 60 אגורות למניה כדיבידנד חצי שנתי, הסיפור של בזק לשנתיים הקרובות ממשיך להיות סיפור של דיבידנד גבוה מאוד כאשר בשנה הקרובה תשואת הדיבידנד צפויה להיות גבוהה מ-17%."
סבינה פודבל, אנליסטית לידר שוקי הון, כתבה כי "בזק הציגה דוחות חזקים יחסית. כאשר נוסף להשפעות החיוביות של אירועים חד פעמים, בזק המשיכה להציג שיפור מרשים בתחום הקווי, ורשמה מזה שנים רבות גידול בהכנסת הטלפוניה. התוצאות של פלאפון היו בצפי ולמגמות בענף. תוצאות בזק בינלאומי ויס הושפעו לרעה מכניסתה של הוט לתחום ה-ISP ומבצעי הטריפל ששווקו על ידה במהלך הרבעון, אם כי בצורה מתונה יחסית. אנו ממשיכים לדבוק בדעה כי התוצאות הנוכחיות של בזק, כמו גם של חברות תקשורת אחרות, אינן בהכרח מייצגות עקב השינויים הצפויים בענף. כאשר הערכתנו היא כי החמרות התחרות בשוק הסלולר ויצרית השוק הסיטונאי יצרו לחצים על תוצאות בזק בשנים הקרובות. אנו ממשיכים להמליץ על בזק בתשואת שוק, במחיר יעד של כ- 6.5 שקל למניה."
נזכיר כי הכנסות בזק ברבעון ראשון של שנת 2012 קטנו ב-5.9% לסך של כ-2.74 מיליארד שקל, לעומת כ-2.913 מיליארד שקל ברבעון המקביל, אך הצליחו לעקוף את רוב תחזיות האנליסטים. בשורה התחתונה הרווח לרבעון המדווח הסתכם בכ-591 מיליון שקל, לעומת רווח בסך של כ-406 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ-45.6%.
- 6.בדוק עד אז אין מה לחפש במניה (ל"ת)היעד של בזק 400-450 09/05/2012 13:29הגב לתגובה זו
- 5.זהירות מפרוקוגניה עושים לכם תרגיל, לא לקנות! (ל"ת)עדי 09/05/2012 13:04הגב לתגובה זו
- 4.מושיק 09/05/2012 12:23הגב לתגובה זותפתיע בגדול
- 3.חלק ניכר מזה זו בלוק אחד שעבר באזור 11. (ל"ת)בן 09/05/2012 12:10הגב לתגובה זו
- 2.ברוקר 09/05/2012 11:56הגב לתגובה זודיבידנד של כמעט 20 אחוז לשנה תוך 5 שנים היא מחזירה את ההשקעה רק בתשואת דיבידנד
- 1.קקה של מניה 09/05/2012 11:53הגב לתגובה זולא מבין את המנייה הזאת מראה ביצועים טובים ואז יורדת אני כבר מופסד כבר 45%
- יעקב 09/05/2012 13:02הגב לתגובה זומישהו מוכן להסביר לי ? מניה שמחלקת דיבידנד של 17 אחוז בשנה , כאשר הריבית במשק היא 2.5 אחו מאבדת מדי יום 2 אחוזים מערכה. כנראה שבזק פושטת רגל בקרוב.....
- כלכלן 09/05/2012 12:59הגב לתגובה זודיבידנד של 20 אחוז בפועל 5 אחוז הפסד בשנה קשה ביותר לשוק התקשורת
מה למדנו השבוע, נוצר ע"י תמיר חכמוף באמצעות GEMINIמה למדנו השבוע: הסבלנות משתלמת - המקרה של גילת
המשקיעים לא תמיד רואים את התמונה הגדולה, במיוחד בטווח הקצר, אבל לפעמים, מי שמחזיק ומאמין מתוגמל בענק; המקרה של גילת הוא דוגמא שלפעמים הסבלנות משתלמת הרבה יותר מכל ניסיון לתזמן את השוק
השוק לרוב לא מתמרץ משקיעים בטווח הקצר, אלא מתגמל את הסבלניים. כמו שוורן באפט אומר: "שוק ההון הוא כלי להעברת כסף מהפזיזים לסבלניים".
השבוע ראינו דוגמא נוספת עם גילת רשתות לוויין גילת 5.88% , שרשמה שיא שנתי לרמות שלא נראו במניה מאז 2022, לאחר שנה תנודתית במיוחד. זו לא הייתה עלייה תלולה, אלא טיפוס הדרגתי, שעבר דרך ירידות חדות, חוסר אמון בשוק, וניהול שקול שנשאר עקבי גם כשנראה היה שכולם מוותרים. במהלך 2023 - 2024 מניית גילת נסחרה בתשואת חסר משמעותית, גם על רקע סיבות טכניות. לקראת מחצית 2024, עם יציאתה ממדד ת"א 90, גופים מוסדיים שהחזיקו את המניה נאלצו למכור, מה שיצר לחץ נוסף. הירידה נמשכה, כאשר במאי 2024 היא נסחרה באזור 5 דולר בלבד, ובאוגוסט אותה שנה צנחה לשפל של כ-4 דולר.
אכזבה מדוחות הרבעון השני של 2024, וספקות מצד השוק לגבי רכישות שביצעה, גילת הפכה למניה שנשכחה על ידי המשקיעים. ואולי בגלל זה היה בה הזדמנות. זה הזמן לחזור לניתוח שפורסם כאן במאי 2024 ולבחון מה ממנו התממש, ומה בכל זאת הפתיע.
למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת?
זו הייתה הכותרת של הניתוח שפורסם כאן בביזפורטל במאי 2024. בקצרה - גילת נסחרה אז לפי שווי של כ-285 מיליון דולר, עם מעל 100 מיליון דולר בקופה ומכפיל רווח חד-ספרתי. הכנסות החברה עמדו על כ-266 מיליון דולר ב-2023, עם תחזית לגידול ל-305-325 מיליון דולר ב-2024. מעבר לכך, ה-EBITDA החזוי הוערך בכ-40-44 מיליון דולר, פי 3 לעומת לפני 3 שנים. אז הערכנו שמדובר באחד מהמקרים הנדירים של מניה עם דאונסייד מוגבל ואפסייד מהותי, בזכות פעילות ליבה חזקה, חדירה עמוקה לשוק הביטחוני וצפי לפרויקטים גדולים בתחום הלוויינים. הניתוח הדגיש את הסיכון הטכני מהיציאה מהמדד, אך הצביע על כך שהערך הפונדמנטלי יוכל לגבור על זה בטווח הארוך.
- מה למדנו השבוע? המכסים של טראמפ לא מפחידים את השוק והריבית לא תחזור לרמות נמוכות
- שוק האג"ח רותח, רואים סימנים של בועה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקריאה מורחבת למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת? התשובה הקצרה והתשובה הארוכה
סקירה שבועית (דאלי)סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
ת"א 125 איבד מעל 3% בשבוע מקוצר אך תנודתי, כשהכסף עובר ממניות לאג"ח קצר והקרנות הכספיות מושכות כספים על חשבון המניות; בזירה המאקרו-כלכלית נרשמו עליות בשכר ועלייה חדה בצריכה; מי בכל זאת בלטה לחיוב? אלו המניות והכותרות הבולטות של השבוע
הבורסה בתל אביב המשיכה את המומנטום השלילי וסגרה שבוע של ירידות. מדד ת"א 35 ירד בסיכום שבועי 2.65%, ת"א 125 ירד ב-3.3% ות"א 90 איבד כ-5.2% מערכו.
מניות הביטוח המשיכו לבלוט לשלילה עם ירידה שבועית של 4.8%, ומחק לחלוטין את הזינוק מלפני שבועיים. מדד הבנקים סיים בירידה של 4.4%, מדד הנפט והגז רשם ירידה שבועית של 1.6%, מדד היתר SME 60 ירד בכ-2.6% ומדד הנדל"ן בלט מעל כולם עם ירידה של 5.7%.
השקל ממשיך להתחזק ונסחר הבוקר סביב 3.45 מול הדולר, עלייה של כ-1% בשבוע החולף. מדוע מזנק הדולר ל-3.44?
מחזור המסחר השבועי קפץ ועמד על 4.5 מיליארד שקל בשבוע החולף, הודות לעדכון המשקולות בחמישי שרשם את יום המחסר השלישי בגובהו בבורסה, עם מחזור יומי של 11.2 מיליארד שקל בחמישי בלבד.
- אר פי אופטיקל זינקה 12%, יוניטרוניקס נפלה 8%; מדד הבנקים ירד 1%
- מניית הבורסה לני"ע זינקה 11% גפן ב-12%; קמטק צנחה 10%; נעילה שלילית במדדים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תנועת הכסף
השבוע התנודתי הביא עמו שינוי כיוון בקרנות המחקות. אחרי שבועיים של גיוסים, נרשמו הפעם מכירות נטו של כ‑0.5 מיליארד שקל בקרנות שעוקבות אחרי מדדי מניות מקומיים, יציאת כספים מעניינת מצד המשקיעים הפרטיים. מנגד, בקרנות על מדדי חו"ל נרשמה חזרה זהירה לרכישות, אם כי בהיקף לא מהותי.
גם באג"ח נרשם שינוי כיוון. הקרנות המחקות על אג"ח מקומי עברו ממגמת רכישות למכירות קלות של כ‑20 מיליון שקל.
