כיצד פועלות המכונות המהוות 50% מהמסחר במניות בבורסה בת"א? פניני מסביר

זה כמו רוב הדברים בעולם- כשאתה מתחיל קשה לסיים - להלן תשובתי הקצרה והאחרונה (ומתנצלעל כך מראש) 1. אין אני טוען שהמכונות הורידו את הנזילות.. מסכים לכל שכתבת ואף מקצין זאת ברגולציה שמורידה מהגופים הגדולים את האינסנטיב לסחור... 2. המכונות רק הקצינו את הבעיה... 3. כשאתה סוחר אתה משלם את הספרד - ככול שהוא צר יותר זה עדיף, אתה משלם אותו והופ אתה בתוך הפוזיציה לטוב ולרע - זו נזילות... 4. כשאתה מצטט אתה מחכה ומחכה ואז משתנה משהו בעולם: מחיר, הודעה, שער הספוט, הסטיה, נכס קורולטיבי וכו' והשוק רץ: אם לרעתך..אזי קיבלת יקר... ואם לטובתך הרי שלא קיבלת את הפוזיציה - בכל מקרה בתוחלת אתה בבעיה... 5. כשאתה מבין זאת שוב חוזרים למצב שאתה רוצה ציטוטים צפופים ושוב חוזרים לעיניין המכונות - אם הם מצטטות ורבות בניהם על הספרד כולם מרוויחים ואם הם בעצמם מכות אותך - זו לקיחת נזילות. 7. מקווה שעזרתי ואם אנו חלוקים - גם זה בסדר, 8. בהצלחה גם לכם ותודה על התגובות. 6. אכן יש בעולם בורסות שמעודדות ע" י עמלות שליליות את האינסנטיב לצטט.

החלטתי (להבדיל מבעבר) לא לפתוח את התגובות כסוג של פורום, יחד עם זאת ולאור תגובתכם והתענינונתכם להלן תגובתי: לא הוחלט בכל פורום המכבד עצמו מה ההגדרה של יצירת או חיסול נזילות, יתרה מכך הרבה מכונות אשר יוצרות נזילות במקום אחד אכן לוקחות אותה במקום שני... כעיקרון (וגם כאן כמו בהרבה מקומות טובים זה הכלל - יש יוצא מן הכלל) כשאתה מצטט ומשפר את הספרד הנך עוזר לנזילות ולהיפך הנך פוגע, צודק בדוגמתך שאינה מייצגת שאם משהוא יניח פקודה ומיד אכה אותו הרי שבכל זאת שיפרתי מצבו אבל!! רוב הפעמים לא אכה אותו - אלה רק לאחר שהוא היה מעדיף לשנות את הלימיט אך לא הספיק. ברור לי שתיתן עוד דוגמאות כאלה והנך צודק לשיטתך ברם אני מדבר על תוחלת הפקודות ותמיד עדיף שהמידע אצלך ואתה מכה ומשלם ספרד מאשר להיפך ובכלל היית מעדיף לבטל את הפקודה אך לא הספקת - מה לעשות מכונה זו מכונה זו מכונה

לאחר שהסברת כ" כ יפה את שנאמר....איך זה קרה? אגב ללא קשר למכונות - כשאתה מצטט את מקטין את הספרד מגדיל את עומק הספר ופועל לטובת השוק כשאתה רק מכה את הספר זה לגיטימי אבל פועל לרעת הספרד והנזילות...

למה הבורסה לא מעודדת מכונות לצטט ולבצע אפילו באותו מחיר עם עמלה שלילית או לחלופין בעמלות אפס. הם הרי תורמים נזילות לשווקים.

המצטטים מתנהגים כמו מטריה ביום של שמש. כאשר מתחילה תנועה בנכס, כל המצטטים בורחים והאמיצים פותחים spread. ולכן בכל פעם שזה קורה השוק נופל ללא מחזור.באירופה מחייבים אותם לצטט כ 80אחוז מהזמן וקונסים אותם אם לא עמדו בתנאים.רק ש 20 אחוז מהזמן זה מספיק בשביל לברוח וגם בארץ הבינו שעדיף לשלם את הקנס מאשר לעמוד ביחס ביצועים.פניני היקר,מהירות חישוב זה חלק מהתקדמות טכנולוגית ולחשב תיאורטי צריך לדעת. לעשות BOX או פרפר או מסחר ב IV כל פליט של אהרון כהן שלחץ על העכבר מהר מספיק בגברת הזקנה ( FMR) יודע לעשות.ברוך הבא לעולם מתוחכם יותר.תודה רבה לדור הקודם למייקל,ג' וני, אהרון,גילי כהן, בקשי. ברוכים הבאים לדור החדש.

הרגולציה הורגת את השווקים - הן ברמת המיסוי, הן ברמת שוק ההון, והן ברמת החלטות של הנהלת הבורסה (שעות מסחר קצרצרות, אי-יציבות טכנית, וכד' ). המכונות עוד איך שהוא משאירים נזילות בשוק - בל המכונות, הספרייד היה גבוה בין פי שניים לפי 10 - תלוי בניע/נגזר.

ניתן להפוך סוג זה של הסברים מקצועיים לטור קבוע באתר.

פניני צודק במה שהוא אומר חשוב להבין כי גם בלי המכונות הסוחרים המקצועיים היו פועלים בשיטה זו לפני הפחות מקצועיים. פשוט מאוד היתה כאן התקדמות של הטכנולוגהולכן כל מי שבוכה על המכונות לא מבין שתכלס לא השתנה כאן דבר פרט למהירות.

נושא מאוד מעניין ומרתק, אני כסוחר עצמאי מאוד מתעניין, לאחר חיפוש קצר בגוגול אחר המילים " מסחר אוטומטי" מצאתי לעצמי מערכת מסחר אוטומטית, היא לא מערכת אלגוטריד אך נותנת בהחלט מענה למהירות המסחר של המכונות האוטומטיות שהוזכרו בכתבה

שוק ההון זה בית זונות גדול ללא קשר למכונומ...

מצטטות, לוקחות, מזיזות, קונות, מוכרות, מאגפות, מעלות ומורידות... בימים ההם אין מלך באחד העם, איש הישר בעיניו יעשה.

גם לי פניני לא חידש אבל הוא הטיב להסביר את עיקרון הפעילות הבסיסי של מכונות הציטוט.

אבל בכל זאת אהבתי. אני בכל אופן חושב שהמכונות יותר תורמות מאשר מרעות את המצב. " סוחרי נוסטרו" למיניהם התרגלו לחיים קלים (מדי).

לדעתי עדיף בלי המכונות. גם הרגולציה שמשתנה חדשות לבקרים לא טובה לשוק. אבל ניתוח מעניין.

ברור שהמכונה רוצה להרויח אבל ללא המכונה הפעילים ישלמו הרבה יותר נסה אתה לסחור למשל בנגזרים של השקל יורו... אתה יודע את המחיר??

מכונות " טובות" בנויות על רעיון להתלבש על פראיירים ולהוציא 10 אגורות משקל המסחר שלהם. ברגע בשאין פעילות " ריאלית" של גופים ומשיקיעים אין על מי " להתלבש"

כשרגולטור אינו מתוך התעשיה הוא פוגע בה גם אם לא התכוון, שמעו את פניני את קצמן את אקירוב את דגן את זליכה. עד מתי נמשיך להרוס משק כל כך חכם עד מתי ניתן יד למדינת המשטרה הזו בה כדי לקבל זכויות בניה או אישור פרוייקט או כל דבר צריך להמתין שנים לשלם בדרך ובסוף להיות חשודים...

זה טוב לשוק.רק לדאוג שיהיו תנאים שווים לכולם.

הרגה את הבורסה.מול מי יעבדו המכונות.שאלו סוחרים בגופים מקצועיים איזה זובור הם צריכים לעבור כדי לסחור קצת..חבל על הזמן.

יש לו אינטרס, אבל מעניין מאוד בכל זאת.

אשמח לעוד כתבות החושפות טפח על מה שנעשה מאחורי הקלעים עם מומחים בתחום. תודה.

הבנו שיש מכונות בשוק-איך הכתבה מועילה לסוחרים להרוויח מזה כסף?