אמפל פרסמה עקרונות להסדר חוב - תדחה תשלומי קרן בשנתיים
חברת אמפל אמריקן פירסמה הבוקר (ד') באופן רשמי באתר הבורסה את העקרונות להסדר החוב מול מחזיקי אג"ח ב'. זאת לאחר שבימים האחרונים חלה התקדמות בין הצדדים. במסגרת הסדר העקרונות שגובש הסכימו המחזיקים לדחיית תשלומי הקרן על החוב בשנתיים.
על פי ההסדר אמפל תדחה את תשלומי הקרן לכל סדרות האג"ח (א'-ג') לשנתיים ובתקופה זו תמשיך החברה לשלם ריבית לכל הסדרות והחברה תשלם תוספת ריבית כחלק מההסכם.
החברה תנפיק לטובת מחזיקי האג"ח אופציות לרכישת 23% ( בדילול מלא) ממניות החברה. בנוסף אמפל תספק ביטחונות למחזיקי האג"ח בדרך של מתן ערבויות על נכסי החברה.
בעל השליטה בחברה המשמש גם במנכ"ל, יור ונשיא, יוסי מימן, יעמיד ביטחונות בשווי של 20 מיליון דולר בדרך של ערבויות על פרויקט האתנול בקולומביה בו הוא מחזיק באופן אישי.
בנוסף, יוסי מימן לא יקבל משכורת בשנתיים הקרובות וההנהלה תקטין את דמי הניהול ב-50%. עוד נקבע בהסכם העקרונות כי כל ההוצאות התפעוליות של ההנהלה יופחתו באופן משמעותי במהלך השנתיים בהם יידחו תשלומי הקרן למחזיקי האג"ח.
עוד סוכם בין הצדדים כי מחזיקי האג"ח יקבלו אופציה לחייב את מימן למכור את חלקו בפרויקט האתנול בקולומביה ולהחזיר לחברה את ההשקעה בשווי של 22 מיליון דולר.
יוסי מימן יכניס לחברה עוד 6 מיליון דולר, חלק בנכסים וחלק במזומן בתמורה למניות שיונפקו בעבורו. אמפל לא תשלם דיבידנדים עד אשר 50% מהחוב למחזיקי האג"ח ישולם.
חברת אמפל נקלעה לקשיים בעקבות הפיצוצים החוזרים ונשנים בצינור הגז ממצרים המוחזק על ידי חברת הבת EMG. לחברה ישנם שלוש סדרות אג"ח בהיקף של 870 מיליון שקל.
כחלק מן ההסכם המתגבש המחזיקים יקבלו תוספת ריבית על החוב שלהם. לאורך השנתיים תשלום הריבית ישולם כסדרו. תנאי נוסף הוא שבעל השליטה בחברה יוסי מימן יזרים לה כ-6 מיליון דולר ויוותר על שכר. המחזיקים יקבלו גם אופציות לכ-23% ממניות החברה.
נציין כי אתמול זינקו מניות החברה וסדרות האג"ח בשיעור חד בבורסה, לאחר שעקרונות ההסדר דלפו לתקשורת.
מנציגות סידרה ב' נמסר: "ראשית, נבהיר כי אנחנו מתנגדים לבעלי שליטה אשר לא עומדים במלוא ההתחייבויות למחזיקי האג"ח ולא עושים הכל על מנת לעמוד בהן. זו הייתה נקודת המוצא להסכם העקרונות שנחתם הלילה על ידי החברה ובעל השליטה וזאת לאחר תוצאה של מו"מ אינטנסיבי בין הצדדים שידע עליות ומורדות".
"הנציגות, לאחר ששקלה את החלופות העומדות בפני מחזיקי האג"ח , ראתה לנכון, להמליץ לאסיפת המחזיקים לאשר את עקרונות ההסדר. ההסדר הסופי הכולל יאושר רק לאחר שיסגרו פרטי המו"מ עם הסדרות האחרות בתוך 60 יום".
- 1.הייתי מכניס עוד תנאי: שאילוז תעוף (ל"ת)לכל הרוחות 04/04/2012 12:11הגב לתגובה זו
שווקים מסחר (AI)תחזית ל-2026 - מה יקרה בשווקים, במחירי הדירות ובדולר?
המנכ"לים, מנהלי ההשקעות הבכירים והאנליסטים שאומרים לכם שהשוק יעלה וממליצים על מניות אטרקטיביות שנסחרות בשיא, הם בדיוק אותם אנשים שטעו לפני שנה ולפני שנתיים ולפני שלוש - מי באמת צודק? הנה התשובה
תחזית אל תצפו לאנשים שמרוויחים משוק ההון להיות אמיתיים לגמרי או להיות לא מוטים. הם לא יכולים להגיד לכם שיהיו ירידות. זה מבחינתם גול עצמי. אנליסטים כמעט לא ממליצים למכור, מנהלי השקעות בכירים, סמנכ"לים ומנכ"לים כמעט ולא אומרים לכם שיהיו ירידות. אצלם הכל חיובי, אופטימי. ההטייה הזו היא בעיה אחת בהתבססות על תחזיות והערכות שלהם, אבל היא לא הגדולה ביותר. הגדולה ביותר היא פשוט חוסר היכולת שלהם לחזות. תעברו על התחזיות בשנה שעברה, לפני שנתיים, לפני שלוש שנים, ועוד, ותגלו שהן לא הכו את השוק. השוק היכה אותן. בעיה שלישית, קטנה יותר, היא שהם הולכים על בטוח. הם לא אמרו לכם שנאוויטס מעניינת לפני שנתיים-שלוש, הם אומרים את זה עכשיו אחרי שעלתה פי 9. הם תמיד ילכו על "המניות הרגילות" ולא ילכו על מניות קטנות.
אלו הם כללי המשחק שלהם. ואגב,
מה שיותר מאכזב שהם לא רק בינוניים במה שהם אומרים בתקשורת, הם בינוניים בתשואות - אתם אולי מאוד מרוצים כי התשואות בשמיים, אבל האמת היא שביחס לבנצ'מרק, מעטים הצליחו להכות את השוק. כשאתם רואים תשואות של 20%, 22% בקרן השתלמות המנייתית, השאלה היא מה עשה השוק - והוא
עשה יותר. גם בהשוואה למסלולים מעורבים השוק עושה יותר. הם מנהלים אקטיביים שאמורים לייצר תשואה טובה, וזה לא כך - במסלול כללי שמחולק לרוב 60% אג"ח והיתר מניות, הרווחתם כ-13-14%, אבל אם הייתם מחלקים את הכסף בין קרנות מחקות, קרנות סל על אגרות חוב ומסלולים מנייתיים
הייתם מרוויחים יותר.
בסוף, היכולת של גופים מנהלים להכות את השוק, במיוחד שרוב הכסף שלהם באפיק מנייתי, במניות בחו"ל - היא קטנה, גם בגלל דמי הניהול שמורידים את התשואה שלכם. הרגולטור צריך לספק לחוסכים יכולת להשקיע בחסכונות ארוכים לפנסיה, גמל במכשירים עוקבי
מדד בעלויות נמוכות. כשזה יהיה, התשואה שלכם תהיה גבוהה יותר, אבל כמובן שזה לא יהיה פשוט, מדובר כאן בכסף גדול: דמי הניהול בכל האפיקים המנוהלים מסתכמים בעשרות מיליארדים בשנה.
ובחזרה לתחזיות. התחזיות של המוסדיים הן תחזיות מלוטשות, יחסית בטוחות, אבל במבחן ההיסטוריה לא פוגעות. התחזיות הטובות יותר הן... שלכן. חוכמת ההמונים, ויש על זה מחקרים רבים, מצליחה לנצח. זה לא אומר שאין חשיבות למומחים, בטח שיש, אבל יש הבדל בין פרשנות-ניתוח של מומחה לעיתון-אתר ובין מה שהוא עושה בפועל. אנחנו מכירים לא מעט מנהלי השקעות שהורידו את הרף המנייתי בחודשים האחרונים בהשקעות האישיות שלהם. הם אומרים לנו שהם לא יכולים לעשות את זה בכספים שהם מנהלים כי זה לפי מחויבות תשקיפית, אבל הם חושבים שהשוק גבוה - כמעט ולא תראו את זה בתחזיות החוצה של הבית שלהם. ולכן, אנו מביאים את הסקר שלכם (הנה הסקר של שנה שעברה). בואו להצביע ולהשפיע. בסקר אתם עונים על כיוון השווקים, הנדל"ן, הדולר, וככל שהמדגם גדול יותר, כך הוא מקבל תוקף חזק יותר:
התחזית של גולשי ביזפורטל ל-2026
- פייזר מאותתת על קיפאון במכירות ב-2026 והמניה נחלשת
- הום דיפו: תחזית לצמיחה כמעט אפסית בשנה הבאה עקב ריביות ולחץ על הצרכן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגשוב אנרגיה מתחזקת 5.6%, משק אנרגיה 1.4%; הביטוח מתאושש ב-0.5% - יציבות במדדים
אחרי ירידות של קרוב ל-9% במדד הביטוח, היום נפתח בהתאוששות מסוימת, ונראה אם המגמה תימשך לאורך היום. מתקרבים לסיום שנה מדהימה - ומה צפוי בשנה הבאה?
כדאי לכם להיכנס לסקר כאן, כמות ההצבעות היא רבבות בודדות (כ-30 אלף), לא מספרים "מטורפים", אבל זה כבר מדגם מייצג - תחזית ל-2026 - מה יקרה בשווקים, במחירי הדירות ובדולר?. אתם אופטימיים! נדגיש שוב שחוכמת ההמון התבררה בעבר כטובה יותר מהערכות המומחים. אנחנו בתחושה שהשוק יקר וצפוי תיקון - אבל, אף אחד לא נביא.
זו השנה הטובה ביותר בבורסה ב-30 השנים האחרונות, ובכלל אנחנו ברצף של שנים טובות. מה מגיע אחרי עליות - ירידות. בדיוק כמו שאחרי ירידות מגיעות העליות. בסה"כ שוקי המניות עולים, הממוצע הרב שנתי הוא 7% בשנה. אבל כאשר במשך שנתיים השוק עולה פי 2, אז החשבון הרב שנתי מתבלבל. או שהממוצע עולה, או שצפויה התמתנות בשוק.
הבורסות באסיה מתנהלות במגמה מעורבת. מדד קוספי בסיאול מתחזק ב-1.6%, מדד ניקיי בטוקיו נחלש ב-0.4%, מדד שנגחאי מטפס ב-0.3% והאנג סנג בהונג קונג יציב. סיאול עולה בהמשך לעלייה בייצוא מדרום קוריאה שחצה השנה את רף 700 מיליארד הדולר לראשונה אי פעם. הכסף
זינק לשיא חדש של 83.5 דולר לאונקיה, אך בהמשך ירד ל-80 דולר.
בוול סטריט נרשמה בשבוע החולף מגמה חיובית, כאשר שלושת המדדים המרכזיים סגרו בעליות. דאו ג'ונס עלה ב-1.2% לרמה של כ-42,711 נקודות, העלייה השבועית החדה ביותר מאז סוף נובמבר, עם תשואה שנתית של כ-14.5%. מדד S&P 500 התחזק ב-1.2% וננעל סביב 5,930 נקודות, עם תשואה של כמעט 25% מתחילת השנה, ונאסד"ק הוסיף 1.4% לרמה של כ-19,593 נקודות, המשקפת עלייה שנתית של מעל 31%.
- נעילה חיובית בבורסה: הבנקים ירדו 0.9% חברות הביטוח 1%; ת"א נפט וגז התחזק ב-1.9%
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקרוב צפוי להתמקד בפרסום פרוטוקול ישיבת דצמבר של הפד, שבה הופחתה הריבית ברבע נקודת אחוז, לצד נתוני שוק הנדל"ן בארה"ב ונתוני התביעות השבועיות לדמי אבטלה, על רקע המשך המעקב אחר ההתפתחויות הגיאו-פוליטיות והשפעתן על השווקים.
