"דנקנר וגבריאלי מתקשרים, מציעים לך להשתתף בהנפקה - תגיד להם לא?"
קבוצת אידיבי אחזקות השלימה אמש בהצלחה את המכרז המוסדי בהנפקת המניות אותה היא צפויה להשלים הערב עם סיום השלב הציבורי. במסגרת ההנפקה פרסמה הבוקר (ה') את רשימת הגופים שהשתתפו בשלב המוסדי ואת כמות הביקושים שהזרימו גופי החיתום השונים שעובדים בשוטף עם נוחי דנקנר בעל השליטה בחברה.
מניית אידיבי אחזקות מאבדת היום במסחר כ-6%, זאת למרות שהקבוצה הצליחה אתמול לזכות לביקושים ערים במכרז המוסדי בהנפקה בהיקף של 286 מיליון שקל. הסיבה לירידה במניה נובעת מהתמחור בהנפקה לפיו החברה מוכרת חבילה של 6 מניות ב-240 שקלים ובנוסף מעניקה 2 כתבי אופציה סדרה 5' ו-6' - מה שמוריד את מחיר המניה בחבילה (לפי הערך הכלכלי של האופציות) ל-34.9 ש' מתחת למחיר הבסיס של המניה הבוקר בבורסה.
בשלב הציבורי שיערך היום החברה מצפה להגדיל את ההנפקה לסך של 342 מיליון שקלים לפי דו"ח המדף שפרסמה החברה לבורסה. בהמשך לכך, יעלה שיעור אחזקות הציבור בחברה לכ-20% מה שיאפשר למניית החברה להיכנס למדדים בעדכון הבא שתערוך הבורסה בחודש יוני.
דו"ח המדף שפרסמה קבוצת IDB חושף גם את הגופים אשר לקחו חלק בהנפקה. התמונה המצטיירת מכך מעידה על היעדרות הגופים המנהלים אצ כספי הציבור מהשלב המוסדי. מנגד התמונה מדגישה את הביקושים שהגיעו מצד בעלי השליטה, גופי החיתום השונים, נוסטרו, שחקני ארביטראז' ומוסדות פיננסיים שונים.
בין השמות ברשימת ה"משקיעים המסווגים" ניתן למצוא את משפחות דנקנר, לבנת ומנור שכבר הודיעו על הזרמת כספים בהנפקה. כמו גם לא מעט אנשים מוכרים במשק כגון המבורגר יאיר, וילי-פוד השקעות של האחים ויליגר, חברת הכשרת הישוב של עופר נמרודי, יעל אונגר, שטראוס מיכאל ובן דרור רעיה, אליהו חברה לבטוח של שלמה אליהו.
אני עורך הנפקה - בא לך להשתתף?
קבוצת אידיבי היא אחד הלקוחות הגדולים של גופי החיתום הפועלים בישראל. תחת הקבוצה פועלות חברות רבות ציבוריות, ביניהן ניתן לציין את: אידיבי פיתוח, דיסקונט השקעות, כלל ביטוח, כלל תעשיות, כור, מכתשים אגן, סלקום, שופרסל, נכסים ובנין, אלרון, גב ים, כלל ביוטכנולוגיה, מודיעין יהש עוד.
כאשר חברה פרטית רוצה להנפיק ניירות ערך היא פונה לחברת חיתום שבעצם מעניקה למנפיק מעין חותמת אישור לכך שמדובר בחברה אטרקטיבית ואיתנה. את ההנפקה של אידיבי אחזקות הובילה אומנם חברת כלל חיתום שהינה זרוע החיתום של החברה אך בנוסף אליה בלטו גם: רוסאריו, רקורד פידיליטי, IBI, לידר חיתום, מנורה חיתום, דיסקונט חיתום. כמו גם גופים זרים - גולדמן זאקס, מורגן סטנלי, דויטשה בנק וסיטי בנק. נציין, שהחתמים הקשורים להנפקה הזרימו חמישית מהסכום שגיוס.
"דנקנר מתקשר, מציע לך להשתתף בהנפקה שהוא עושה - לא תשתתף?", אמר בשיחה עם Bizportal בכיר מאחד מהגופים שהשתתפו בהנפקה. "שלא תבין לא נכון, מבחינתי זה לגיטימי. דנקנר הוא לקוח שלי ואני ספק שלו שרוצה להמשיך לעבוד איתו. פעם הוא דואג לי ופעם אני דואג לו. שיהיה ברור, הוא לא הכריח אותי להשתתף - סה"כ אמר לי אני עושה הנפקה, נשמח אם תשתתף".
- 14.dw 23/02/2012 21:24הגב לתגובה זוכתבתי על כך קודם בפורום בורסה ושוק ההון בתפוז. מדוע נתנו זמן כ" כ קצר לציבור להשתתף בהנפקה? מי שלא שם לב היה בקלות יכול לפספס את ההנפקה, שנערכה במשך שעה אחת בלבד, בין 15:30 ל 16:30 והודיעו עליה זמן קצרצר קודם לכן. אשמח אם אידיבי יאריכו את הזמן ויציעו לציבור להשתתף גם ביום ראשון. מי שרוצה שישתתף ומי שחושב שהמניה יקרה - מוזמן להעלות סקירה אנליסטית שתסביר מדוע. מישהו מכיר עוד הנפקות בהן לא נתנו לציבור כמעט זמן להשתתף? מה כבר היה קורה לו היו מודיעים על ההנפקה (לציבור!) כמה ימים קודם? אלי דנקנר לא הרים טלפון. אני גיליתי אותה ב 16:35, ואז כבר היה מאוחר.
- 13.חזי 23/02/2012 20:51הגב לתגובה זוכשאני אדע אני יעביר את הפנסיה שלי למי שלא השקיע בהנפקה הזו. אחרי התספורות צריך להעניש אותם, החצופים!
- dw 23/02/2012 21:31הגב לתגובה זוזו בדיוק הנקודה. נוחי, להבדיל מתשובה, בן דב ולבייב, ולאחרונה גם יוסי מימן (גררר, שמסרב להכניס את היד לכיס, ולו בצורת ערבות אישית, שאם החברה תתאושש לא תעלה לו שקל!!! ואני מזמין את כל פעילי שוק ההון לבקר אותו (וגם את אירית) קשות על התנהגות נלוזה זו) - מנסה לעשות להטוטים באוויר כדי שלא תהיה שום תספורת ושאף נושה לא יוכל לצייץ. אתה מוזמן להעלות הסבר מנומק מדוע השקעה באידיבי, ברמת ה 4000 נקודות, איננה השקעה סבירה. אפשר גם קישורית להמלצה אנליסטית נגטיבית. קדימה. הכדור אצלך.
- 12.תיק במשטרה 23/02/2012 15:32הגב לתגובה זומסתכנים בכספים של אחרים ולזה קוראים מנהל תיק
- 11.גבריאלה אטו טאו הודעה (ל"ת)אדם ץץ 23/02/2012 14:30הגב לתגובה זו
- 10.מנהל פורומ 23/02/2012 14:28הגב לתגובה זוובכן . מס 3.... מה השטויות שאתה מדבר??????? מה הפחד ?..אתה מפחד שהוא ייפול ואתה גם ?...אז מה הפיתרון לתת לו שימשיכ לשחק בקזינו קרדיט סוויס?... שאתה לא יכול לשלם משכנתא ..נגיד.. משהוא בא לעזרתך?...לא... שדנקנר- מושך דיווידנדים....משהוא אומ ר משהוא לא?... אז מס 3 אל תקשקש בקומקום............... סופ.
- 9.מה שטוב 23/02/2012 14:19הגב לתגובה זוואם ההשקעת לא עברה שום ביקורת, מיותר ולא נכונה כדבריכם אין בעיה לפנות לגופים ולקבל הסבר למה הזמינו בהנפקה ולעקוב בהמשך אחרי החברה וביצועיה ולהזכיר לגופים הרלוונטים ולציבור למי צלחה ההשקעה ולמי לא
- 8.עוד חתם שמחרטטכותרת 23/02/2012 14:16הגב לתגובה זושהגיעו בעיקר ממשקיעים זרים.
- דוד 23/02/2012 14:29הגב לתגובה זועים היה לי כסף הייתי משקיע בגדול. אני מאחל לא בהצלחה. בכל העסקיים.
- 7.זרוק את הממונה על ההון ונערי האוצר לכלא (ל"ת)תום 23/02/2012 14:10הגב לתגובה זו
- 6.המשפחות הם הריבון 23/02/2012 13:38הגב לתגובה זואתה/את תעשו מה האדונים אומרים כך עושים הפוליטיקאים הממונים שבחרתם!!!
- 5.Israeli 23/02/2012 13:29הגב לתגובה זוWhat do they mean by participating? This is our money that most of them make decisions with that are not mitivated by returns to investors but by disgusting Israeli oligarch mentality
- 4.צביקה 23/02/2012 12:57הגב לתגובה זוהגיע הזמן לשים סוף לכך שהטייקונים קונים כל מה שזז בארץ ובנוסף משקיעים בצורה מטומטמת בחו" ל . כל הכסף מגיע מהחברים שמלווים להם את כספי הציבור. אם מצליחים ומוצאים גז מחזירים, אם לא , לא מחזירים ההלוואות .לוקחים עורכי דין מתוחכמים שרדיפת הבצע היא הדבר היחיד שמעניין אותם גם על חשבון הפסדי עתק לכלל האזרחים. ראה ערך יצחק תשובה שבעידוד יועציו , יגזול מהציבור רק 1.0 מיליארד ש" ח.
- 3.אמיר 23/02/2012 12:54הגב לתגובה זולא אנסו אף אחד ככה זה בחיים האמתיים כל אחד לפי האינטרסים שלו . הלוואי שזה יעזור לקבוצה מאחר שבעיה שלהם מהר תהפוך להיות בעיה של כולנו !!
- טמבל זה מהכסף שלך עדיין לא הבנת שזה הכסף שלך (ל"ת)eli 23/02/2012 16:27הגב לתגובה זו
- 2.פו הדוב 23/02/2012 12:53הגב לתגובה זונוחי לא נח. בכל התעללוים שלו הוא לא יצר מקומות עבודה חדשים אלה העביר כסף ממקום למקום תוך נסיון לגזור קופון. זה לא דן טולטובסקי שיסד את דיסקונט השקעות בשנות השבעים והשקיע באלרון, אלביט, אלסינט, סייטקס ועוד ויצר אלפי מקומות עבודה עם תשאוה מצוינת למשקיעים. משקיע ושוקע בהשקעות של בנק שויצרי ומפסיד את המכנסים.
- טעות קטנה, את המכנסיים הציבור הפסיד. (ל"ת)בקרוב זה בא 23/02/2012 13:53הגב לתגובה זו
- 1.בני 23/02/2012 12:43הגב לתגובה זואבל הפנסיה שלי השתתפה
- dw 23/02/2012 21:26הגב לתגובה זואבל אלי נוחי לא הרים טלפון. חבל שהודיעו על ההנפקה זמן קצרצר לפני קיומה, ושלא נותנים מספיק זמן להעביר הוראות. מה זה שעה אחת בלבד, בין 15:30 ל 16:30.
טאואר זינקה ב-17% - מה אמר ראסל אלוונגר שהרים את המניה?
מנכ"ל שהציל חברה והביא אותה לשווי של 11 מיליארד דולר, מניה שמזנקת למכפילי רווח שלא היו בעבר, מסיבת AI ענקית שלא ברור אם אנחנו בתחילתה, באמצע או בסופה
הדוחות של טאואר טאואר 4.53% טובים מאוד, התחזית חזקה (מנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"). המניה זינקה ב-17% ל-98.2 דולר, שווי של 11 מיליארד דולר. דווקא בשווי הזה כדאי להזכיר לכולם שהקמת טאואר בארץ בתחילת שנות ה-90', שזה אומר הקמת מפעל ייצור שבבים בישראל, היתה רעיון כושל. כוח העבודה פה יקר ואין שום יתרון תחרותי מול המפעלים בעולם. טאואר הקימה מפעל שכולו סובסידיות מהמדינה ואחר כך עוד מפעל שכולו סובסידיות מהמדינה. היא הרוויחה כששוק השבבים המחזורי היה טוב והפסידה פי 5 כשהוא היה למטה.
היא עברה הסדר חוב. היא קיבלה הנשמה מהמדינה וממשפחת עופר. ואז הדירקטוריון קיבל את ההחלטה שבדיעבד הצילה את החברה והפכה אותה לענקית במונחים מקומיים - לגייס את ראסל אלוונגר כמנכ"ל. אלוונגר קיבל לפני 20 שנה חברה כושלת וידע לנתב אותה לשני מקומות שהצילו אותה - לנישות שבהן יש לה מומחיות (כי הגדולות לא פעלו בנישות) ולפעילות ייצור בחו"ל. טאואר בזכותו היא חברה גלובלית, רווחית, צומחת, עם נוכחות באחד התחומים החשובים בעולם - שבבים.
מניית טאואר זינקה פי 2 מאז פרסום הדוח הקודם, והיא במחיר של יותר מכפול מזה שאינטל רצתה לרכוש את החברה. רכישה שלא יצאה לפועל כי הסינים התנגדו. בהתחלה המשקיעים חששו והמניה ירדה מתחת ל-30 דולר, שנתיים אחרי, הם מאוד מרוצים.
תחום השבבים מחולק באופן גס לשניים - תחום הייצור ותחום הפיתוח. הפיתוח הוא הקצפת. אנבידיה מפתחת שבבי AI ומוכרת אותם ברווחיות גולמית של מעל 80% כי יש למוצר-לשבב ערך גדול ויתרונות טכנולוגיים. בייצור יש לרוב תחרות גדולה. יש טכנולוגיות ייצור שונות, אבל בסוף מזמין השבב יכול לעשות זאת בכמה מקומות. זאת פעילות שלא אמורה להניב רווחיות גבוהה, סוג של קומודיטי. אבל, על רקע המחסור בשבבים, הרווחיות עלתה בשנים האחרונות. טאואר גם פועלת כאמור בנישות שבהן הרווחיות טובה יותר, ומסתבר שיש בכל זאת הבדלי איכות משמעותיים בין יצרנים שונים.
- טאואר מכה את הצפי בשורה העליונה ובשורה התחתונה
- "אפסייד של 48% במניית טאוואר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חוץ מזה, אלו הסכמים שעוטפים את הלקוח. חברה שרוכשת שבבים מיוחדים שהיא עיצבה וטאואר ייצרה, תמשיך לרכוש את השבבים האלו מטאואר במקביל לגידול בהיקף המכירות שלה, וזה יחלחל לגידול בפעילות טאואר. כלומר כשמארוול שהיא לקוחה מדווחת על גידול במכירות זה יכול לחלחל לטאואר.
קרדיט אלעד גוטמן מנכ״ל בזק- ניר דוד ויור בזק- תומר ראב״דסרצ'לייט נערכת לצאת מבזק - נתניהו חתם על ההיתר למכירת המניות
הקרן האמריקאית תוכל למכור את מלוא אחזקותיה בתוך שנתיים ולרדת מתחת ל־5%; לראשונה, בזק תתנהל כחברה ללא בעל שליטה יחיד
ראש הממשלה בנימין נתניהו חתם על ההיתר שמאפשר לקרן סרצ'לייט לרדת מהשליטה בבזק בזק -0.48% , הצעד האחרון שנדרש כדי להשלים את השינוי המבני בחברת התקשורת. החתימה סוגרת הליך רגולטורי של חודשים ארוכים, שבו עבר המסמך בין משרד התקשורת, משרד הביטחון והשב"כ.
עם חתימת ראש הממשלה, הקרן האמריקאית יכולה מעתה למכור את אחזקותיה בבזק, שהן כיום כ־15.9% ממניות החברה ולרדת בהדרגה גם מתחת לרף של 5%, מבלי להזדקק להיתרים נוספים. כלומר, בזק תצטרף לשורה מצומצמת של חברות בורסאיות גדולות בישראל שפועלות ללא גרעין שליטה.
החתימה של נתניהו מגיעה לאחר שאושרה קודם על ידי שר התקשורת שלמה קרעי, שקידם את המהלך במשרדו, וכן לאחר הסכמת שר הביטחון ישראל כ"ץ והשב"כ. יחד, האישור המשולב של שלושת הגורמים מהווה את התנאי הסופי הדרוש לפי רישיון בזק. ההיתר החדש מאפשר לסרצ'לייט למכור את מניותיה בבורסה כבר החל ממחר. לקרן יינתן פרק זמן של עד שנתיים כדי להשלים את המכירה ולרדת מתחת ל־5% מהון החברה. בתקופת המעבר תוכל להותיר נציג אחד בדירקטוריון בזק, בעוד שני הדירקטורים הנוספים מטעמה יתפטרו.
בשלב זה מחזיקה סרצ'לייט בשליטה בבזק יחד עם השותף הישראלי דוד פורר, באמצעות חברת ביקום. שני הצדדים מבצעים בשנה האחרונה מהלך מכירה מדורג: במרץ נמכרו כ־5% מהמניות בכ־950 מיליון שקל, ובספטמבר עוד כ־5.7% תמורת כ־965 מיליון שקל. העסקאות הללו צמצמו את אחזקות הקרן מ־27% ל־15.9%, והן צפויות להמשיך עד ליציאה מלאה. ההיתר החדש מבטל את מגבלת המכירה בתקופת החסימה ,מהלך חריג בהסכמים מסוג זה ומאפשר לסרצ'לייט למכור גם במהלך תקופה זו, בכפוף לתיאום עם החתמים.
- "פריסת הסיבים כמעט הושלמה - עכשיו מתחילים לקצור את הפירות"
- בזק: עלייה של 4% ב-EBITDA, מאשררת את התחזית השנתית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בזק תפעל לראשונה ללא גורם שליטה יחיד
עזיבת הקרן צפויה לשנות את מבנה הניהול בבזק. לראשונה בתולדותיה, החברה תפעל ללא גורם שליטה יחיד, אלא תחת בעלות מבוזרת של גופים מוסדיים ומשקיעים מהציבור. זהו מודל פחות שכיח בחברות תשתית מפוקחות, אך מקובל יותר בשווקים מפותחים. במשרד התקשורת מעריכים כי השינוי יגביר את השקיפות ויחזק את המשילות התאגידית בחברה. מנגד, יש מי שמזהירים כי ניהול ללא גורם מרכזי עשוי להקשות על קבלת החלטות מהירה ולדרוש תיאום הדוק יותר בין בעלי המניות.
