ברקליס מעבירים את ההמלצה של פרטנר מ'מכירה' ל'קניה'; המניה עלתה 1.5%
ערך מניות חברות התקשורת הישראליות נחתך בעשרות אחוזים בשנה האחרונה. הבולטת מבינהן היתה מניית פרטנר שמלבד עניין הרגולציה, ספגה גם את הדי הביקורת הציבורית על הסדר האג"ח של בעל השליטה בה ושוויה ירד ביותר מ-50%.
בברקליס קפיטל מאמינים שמחיר מניית פרטנר צריך להיות גבוה יותר ואפסייד משמעותי טמון בה. דייויד קפלן, אנליסט בבית ההשקעות, העלה את המלצתו לפרטנר מ'מכירה' היישר ל'קנייה' ומותיר את מחיר היעד על 38 שקל.
בנימוקיו מסביר קפלן כי לדעתו המשקיעים הגיבו בחריפות יתרה ל"רעש" סביב סקיילקס. "אנו רואים אפסייד במחיר המניה בהתבסס על יעדי רווח EBITDA הגיוניים ל-2012" כתב בסקירתו והוסיף", פרטנר תרשום תשואה עודפת על פני סלקום ב-12 החודשים הבאים".
בהמשך לכך מותירים בברקליס את המלצת ה'משקל החסר' למניית סלקום ומורידים במעט את מחיר היעד ל-56 שקל מיעד קודם של 59 שקל (מחיר יעד שנקבע בהמלצה הקודמת שפורסמה רק לאחרונה - ב-25 בינואר האחרון).
מניית חברת הוט "זוכה" מקפלן להורדת דירוג מ'קנייה' ל'החזק' תוך הורדה אגרסיבית של מחיר היעד מ-69 שקל ל-50 שקל. "אנו מאמינים שהלחץ התחרותי יעיב בזמן שהדיבידנד שיחולק כבר מתומחר", הסביר קפלן את החלטתו.
נזכיר כי חברת הוט הודיעה בתחילת החודש על חלוקת דיבידנד לראשונה בתולדותיה. היקפו יעמוד על 365 מיליון שקל כשפטריק דרהי, בעל השליטה בחברה, יקבל 237 מיליון שקל מתוכם.
גרף מניית פרטנר מ-2011, זינוק של 12% בימים האחרונים
- 4.גרי דנדן 07/02/2012 00:21הגב לתגובה זואז זה מאוד פשוט מי שקנה מניות נפט לפי המלצת קפלן אכל אותה עד העצם על זה נאמר אין כבעל ניסיון ליברוח ליברוח ושוב ליברוח מ ההמלצות שלו תצילו את כספכם בנוסף יש לי הרגשה שמישהו בקרוב יודיע שהוא חדל פרעון
- 3.בני 06/02/2012 11:10הגב לתגובה זואני מתקשה לראות את הגרף באתר
- גדי 06/02/2012 11:42הגב לתגובה זואצלי רואים מעולה
- 2.לא רואים שום וכלום בגרף. נא לשפר את הגרפיקה (ל"ת)גרפולוג 06/02/2012 11:08הגב לתגובה זו
- תודה לביזפורטל. אתם תותחים. (ל"ת)גרפולוג 06/02/2012 11:43הגב לתגובה זו
- 1.משה 06/02/2012 11:03הגב לתגובה זוואתם נותנים להם במה. פרטנר עוד תגיע ל250 שח
- פרטנר 06/02/2012 11:59הגב לתגובה זו250 תראה אולי כשיעשו לך בר מצווה שיהיה לך בהצלחה ויום טוב חביבי.אני רכשתי 250K אתמול ונראה לי ש500 שער יותר היגיוני.
מה למדנו השבוע, נוצר ע"י תמיר חכמוף באמצעות GEMINIמה למדנו השבוע: הסבלנות משתלמת - המקרה של גילת
המשקיעים לא תמיד רואים את התמונה הגדולה, במיוחד בטווח הקצר, אבל לפעמים, מי שמחזיק ומאמין מתוגמל בענק; המקרה של גילת הוא דוגמא שלפעמים הסבלנות משתלמת הרבה יותר מכל ניסיון לתזמן את השוק
השוק לרוב לא מתמרץ משקיעים בטווח הקצר, אלא מתגמל את הסבלניים. כמו שוורן באפט אומר: "שוק ההון הוא כלי להעברת כסף מהפזיזים לסבלניים".
השבוע ראינו דוגמא נוספת עם גילת רשתות לוויין גילת 5.88% , שרשמה שיא שנתי לרמות שלא נראו במניה מאז 2022, לאחר שנה תנודתית במיוחד. זו לא הייתה עלייה תלולה, אלא טיפוס הדרגתי, שעבר דרך ירידות חדות, חוסר אמון בשוק, וניהול שקול שנשאר עקבי גם כשנראה היה שכולם מוותרים. במהלך 2023 - 2024 מניית גילת נסחרה בתשואת חסר משמעותית, גם על רקע סיבות טכניות. לקראת מחצית 2024, עם יציאתה ממדד ת"א 90, גופים מוסדיים שהחזיקו את המניה נאלצו למכור, מה שיצר לחץ נוסף. הירידה נמשכה, כאשר במאי 2024 היא נסחרה באזור 5 דולר בלבד, ובאוגוסט אותה שנה צנחה לשפל של כ-4 דולר.
אכזבה מדוחות הרבעון השני של 2024, וספקות מצד השוק לגבי רכישות שביצעה, גילת הפכה למניה שנשכחה על ידי המשקיעים. ואולי בגלל זה היה בה הזדמנות. זה הזמן לחזור לניתוח שפורסם כאן במאי 2024 ולבחון מה ממנו התממש, ומה בכל זאת הפתיע.
למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת?
זו הייתה הכותרת של הניתוח שפורסם כאן בביזפורטל במאי 2024. בקצרה - גילת נסחרה אז לפי שווי של כ-285 מיליון דולר, עם מעל 100 מיליון דולר בקופה ומכפיל רווח חד-ספרתי. הכנסות החברה עמדו על כ-266 מיליון דולר ב-2023, עם תחזית לגידול ל-305-325 מיליון דולר ב-2024. מעבר לכך, ה-EBITDA החזוי הוערך בכ-40-44 מיליון דולר, פי 3 לעומת לפני 3 שנים. אז הערכנו שמדובר באחד מהמקרים הנדירים של מניה עם דאונסייד מוגבל ואפסייד מהותי, בזכות פעילות ליבה חזקה, חדירה עמוקה לשוק הביטחוני וצפי לפרויקטים גדולים בתחום הלוויינים. הניתוח הדגיש את הסיכון הטכני מהיציאה מהמדד, אך הצביע על כך שהערך הפונדמנטלי יוכל לגבור על זה בטווח הארוך.
- מה למדנו השבוע? המכסים של טראמפ לא מפחידים את השוק והריבית לא תחזור לרמות נמוכות
- שוק האג"ח רותח, רואים סימנים של בועה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקריאה מורחבת למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת? התשובה הקצרה והתשובה הארוכה
סקירה שבועית (דאלי)סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
ת"א 125 איבד מעל 3% בשבוע מקוצר אך תנודתי, כשהכסף עובר ממניות לאג"ח קצר והקרנות הכספיות מושכות כספים על חשבון המניות; בזירה המאקרו-כלכלית נרשמו עליות בשכר ועלייה חדה בצריכה; מי בכל זאת בלטה לחיוב? אלו המניות והכותרות הבולטות של השבוע
הבורסה בתל אביב המשיכה את המומנטום השלילי וסגרה שבוע של ירידות. מדד ת"א 35 ירד בסיכום שבועי 2.65%, ת"א 125 ירד ב-3.3% ות"א 90 איבד כ-5.2% מערכו.
מניות הביטוח המשיכו לבלוט לשלילה עם ירידה שבועית של 4.8%, ומחק לחלוטין את הזינוק מלפני שבועיים. מדד הבנקים סיים בירידה של 4.4%, מדד הנפט והגז רשם ירידה שבועית של 1.6%, מדד היתר SME 60 ירד בכ-2.6% ומדד הנדל"ן בלט מעל כולם עם ירידה של 5.7%.
השקל ממשיך להתחזק ונסחר הבוקר סביב 3.45 מול הדולר, עלייה של כ-1% בשבוע החולף. מדוע מזנק הדולר ל-3.44?
מחזור המסחר השבועי קפץ ועמד על 4.5 מיליארד שקל בשבוע החולף, הודות לעדכון המשקולות בחמישי שרשם את יום המחסר השלישי בגובהו בבורסה, עם מחזור יומי של 11.2 מיליארד שקל בחמישי בלבד.
- אר פי אופטיקל זינקה 12%, יוניטרוניקס נפלה 8%; מדד הבנקים ירד 1%
- מניית הבורסה לני"ע זינקה 11% גפן ב-12%; קמטק צנחה 10%; נעילה שלילית במדדים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תנועת הכסף
השבוע התנודתי הביא עמו שינוי כיוון בקרנות המחקות. אחרי שבועיים של גיוסים, נרשמו הפעם מכירות נטו של כ‑0.5 מיליארד שקל בקרנות שעוקבות אחרי מדדי מניות מקומיים, יציאת כספים מעניינת מצד המשקיעים הפרטיים. מנגד, בקרנות על מדדי חו"ל נרשמה חזרה זהירה לרכישות, אם כי בהיקף לא מהותי.
גם באג"ח נרשם שינוי כיוון. הקרנות המחקות על אג"ח מקומי עברו ממגמת רכישות למכירות קלות של כ‑20 מיליון שקל.
