ענקית הדשנים כיל צפויה לפרסם מחר את דו"חותיה לרבעון השלישי לשנה זאת על רקע המשבר העולמי שפוגע גם בענף הסחורות וגם על רקע עניינים מקומיים הנסובים סביב שאלת התמלוגים המוגדלים שהמדינה דורשת ממנה לשלם על קציר ים המלח.על רקע כך איבדה מניית החברה מתחילת השנה כ-30% מערכה וזאת למרות שתוצאותיה בשני הרבעונים הראשונים של השנה היו טובים מאלו אשתקד.

האנליסטים המסקרים את החברה מעריכים כי למרות כל האתגרים האלו צפויה מחר החברה להציג גם הפעם דוח טוב, גם ברמת ההכנסות וגם בשורת הרווח הנקי. משיחה שקיים Bizportal עם שני אנליסטים עולה כי עיניהם נישאות מעבר לתוצאות של הרבעון החולף עמוק לתוך 2012 בציפייה שהעתיד יהיה טוב בתחום הדשנים.

האנליסט גלעד אלפר , מבית ההשקעות אקסלנס מציין כי: "הדוחות יהיו בסדר, לא מדהימים. כאשר אחת הסיבות לכך היא שהחוזה הגדול עם ההודים נחתם מאוחר מידי ולכן השפעתו לא תיוחס בתוצאות של הרבעון, מה שאומר שהרבעון הרביעי יהיה רבעון חזק".

אלפר צופה כי כיל תרשום הכנסות של 1.82 מיליארד דולר, מדובר בגידול לעומת הרבעון המקביל אשתקד אז רשמה החברה הכנסות של 1.39 מיליארד דולר. בשורת הרווח הנקי הוא צופה 443 מיליון דולר, לעומת 243 מיליון דולר אשתקד.

אלפר מוסיף "השאלה שיש לשאול היא לא איך יראו הדוחות, אלא מה יהיה עוד חצי שנה. נכון להיום על רקע המשבר העולמי ניתן לראות כי באירופה וברזיל יש סימני חולשה ראשונים בביקושים".

"כדי לבין להבין מה יקרה בשנה הקרובה, זו שאלה מאקרו כלכלית. מה יהיה מחיר הגרעינים וכמה ימכרו? בעניין הזה אני אופטימי, בתנאי שהצמיחה בסין תמשך. מה שחשוב לעולם זה שהצמיחה בסין תמשך, הרי שהצמיחה היחידה בשש השנים האחרונות הגיעה מכיוון סין והודו ואילו בארה"ב היתה ירידה.

צריך לזכור שכל הרעה במצב הכלכלי העולמי יביא את הממשלות להדפסת כספים וזה יגרום לירידה בערך המטבעות וזה שתביא לעלייה במחיר הסחורות. כמו כן, הנפט במחיר הנוכחי מגביר את הביקושים לאתנול ולכן הביקוש לתירס יימשך, דבר שיגביר את הביקושים לדשני האשלג שאותם מייצרת כיל".

המלצה ומחיר יעד: קנייה, 60 שקלים

האנליסט אמיר אדר , ממגדל שוקי הון אמר כי: " סה"כ נראה דוחות טובים. נראה כי ישנה יציבות בביקושים פחות. בסין המחירים ירדו מה שהוביל לעלייה ביקושים. כרגע נראה מצב יחסית יציב. כל החמרה במצב הכלכלי בגוש האירו תשליך על הביקוש לדשנים".

אדר צופה כי כיל תרשום הכנסות של 1.97 מיליארד דולר, מדובר בגידול לעומת הרבעון המקביל אשתקד אז רשמה החברה הכנסות של 1.39 מיליארד דולר. בשורת הרווח הנקי הוא צופה 447 מיליון דולר, לעומת 243 מיליון דולר אשתקד.

אדר מוסיף "נראה תוצאות יפות מאוד. אבל הפעם התוצאות זה לא העניין. מה שיותר מעניין זה ההתפתחויות בזירה הבינלאומית ואיך חברות הדשנים ימשיכו להגיב למצב".

"כמו כן לכיל יש גם את כל העניינים המקומיים סביב קציר ים המלח והתמלוגים למדינה. כרגע נראה כי הדרישה לאשלג יציבה. אני אופטימי לגבי תעשיית הדשנים לטווח הארוך, אם מסתכלים שנתיים קדימה. אם לא יהיה זעזוע אז כיל נסחרת בתמחור נוח".

המלצה ומחיר יעד: קנייה, 55 שקלים

האנליסט יונתן קרייזמן , מכלל פיננסים ברוקראז': "להערכתנו כיל תציג רבעון חזק. עם זאת, לדעתנו הטריגר האמיתי במניה קשור פחות לתוצאות הכספיות ויותר לפתירת סוגיות קציר המלח ושיעור התמלוגים הנמצאות בפני הכרעה. אנו מעריכים בזהירות כי הפרסומים האחרונים בדבר פשרה בדמות 85% מנשיאת עלות קציר המלח על ידי החברה ומנגד העלאת שיעור התמלוגים ל-10% - מהווים התפתחות חיובית ביותר ביחס לציפיות המוקדמות"

קרייזמן צופה כי כיל תרשום הכנסות של 1.79 מיליארד דולר, שיפור לעומת הרבעון המקביל אשתקד אז רשמה החברה הכנסות של 1.39 מיליארד דולר. בשורת הרווח הנקי הוא צופה 475 מיליון דולר, לעומת 243 מיליון דולר אשתקד.

המלצה ומחיר יעד: תשואת שוק, 45 שקל