בנק ישראל: "מחירי הדירות ימשיכו להתמתן לאור הצעדים שננקטו בנדל"ן"
בבנק ישראל מוטרדים מהסיכונים הנשקפים למשק הישראלי בעקבות משבר החוב באירופה. מדיוני החלטת הריבית, במסגרתם הוחלט להותיר את הריבית לחודש נובמבר ללא שינוי ברמה של 3%, הביעו ששת חברי הוועדה המוניטרית דאגה מפני התמשכות התהליך של גיבוש ואשרור של תוכנית הסיוע והאי ודאות הכרוכה בכך ומפני התמשכות האווירה השלילית בשווקים העולמיים.
לנוכח רמת אי-הוודאות לגבי הפעילות העולמית, בפרט באירופה, וההתמתנות המסתמנת בפעילות המשק הישראלי, הדגישו חברי הוועדה כי על רקע הורדת הריבית בחודש הקודם, השארת הריבית ברמתה הנוכחית מותירה בידי בנק ישראל מרחב תגובה להתרחשויות הכלכליות בארץ ובעולם.
בחודשים האחרונים עלה המדד במצטבר ב-2.9%, ומאז תחילת השנה עלה המדד מנוכה העונתיות ב-1.9% . מדד המחירים ללא דיור עלה ב-2.1%- ו- 0.9 , בהתאמה. כמו כן, על רקע הוזלות המחירים בפועל ואלו הצפויות בעקבות המחאה החברתית והציפייה להאטה בפעילות, ירדו הציפיות לאינפלציה
הנגזרות משוק ההון, והן כעת סביב 1.6% בלבד, לעומת 1.8% בראשית החודש ו-2% אחוזים באמצע ספטמבר. תחזיות החזאים לאינפלציה בתקופה זו הן - 2.2%, גם הציפיות לאינפלציה לטווחים ארוכים יותר הן בקרבת מרכז היעד- סביב 2.3%.
יצוין כי לראשונה הוועדה המוניטרית בחנה תרחיש בו הצמיחה העולמית תהיה נמוכה ב-1% מאשר בתרחיש הבסיסי. תרחיש כזה, אומרים בבנק המרכזי, במידה ויתרחש יוביל להפחתות נוספות בריבית ב-12 החודשים הקרובים לרמה של 2% בלבד.
בניגוד לתחושת הקיפאון בשוק הדירות, בבנק ישראל לא טוענים כי לא ניכרת האטה משמעותית, למרות ירידה חדה בהיקף העסקאות. מחירי הדירות עלו ביולי-אוגוסט ב- 0.8% , וקצב עלייתם ב-12 החודשים האחרונים הוא 12.1%
התמתנות קלה לעומת החודש הקודם. יחד עם זאת, המשך הגידול בצד ההיצע, ההשפעה-בפיגור של העלאת הריבית, צעדי בנק ישראל בתחום המשכנתאות והצעדים שנקט משרד האוצר במיסוי על נדל"ן - כל אלה צפויים להמשיך ולפעול להתמתנות במחירי הדירות במהלך השנה הקרובה.
- 6.בנק ישראל צריך להוריד את מחירי הדירות ב 50% (ל"ת)כלכלן 07/11/2011 20:13הגב לתגובה זו
- 5.חיים 07/11/2011 18:51הגב לתגובה זוהתנועה להורדת מחירי הדירות: אנו קוראים לציבור לא לבוא בשלושה החודשים הקרובים לירידי דירות ולא למשרדי המכירות של הקבלנים כך הקבלנים יבינו את הרמז ויורידו את המחירים.
- 4.ושקו 07/11/2011 14:34הגב לתגובה זוהלמ" ס, לכן חיב בנק ישראל להעלות את הריבית בשום אופן לא להוריד. אחרת מחירי הנדל" ן הקפואים עלולים להתעורר.
- 3.ז 07/11/2011 14:23הגב לתגובה זוהמחאה בקיץ האחרון עשתה פלאים. גם העלתה את הדלק,גם את החשמל וגם את הארנונה. מי ייתן והקדוש ברוך הוא יקח אליו את כל האידיוטים שיצאו לרחובות. עכשיו בגלל חוסר הכנסות מנדלן למדינה,נקבל עליית מחירים מחודשת בדלת האחורית.
- 2.גג 07/11/2011 14:08הגב לתגובה זורבים מאיתנו שואלים את עצמם לאחרונה, יבגני צצל מדוע שוק הנדל" ן הישראלי, אחרי תקופה של שגשוג מתמשך עצר בצורה קיצונית. מדוע ההתקררות אינה הדרגתית ויש אווירה של חוסר ודאות וכאוס ? גם היום ישנם אנשים אשר נאחזים בקרנות המזבח ומייחסים את שארית העסקאות שנשארו בשוק להצלחה. האנשים האלו אינם מבינים ששוק הנדל" ן, בניגוד לשוק פיננסי, לא יכול לחדול מלהתקיים. תמיד יש את אלו שחייבים לקנות ואת אלו שחייבים למכור, כאשר הקבוצה השנייה נערמת על הגדר והמצב הנראה בעין בלתי מזוינת מצביע על כך, הקבוצה הזו לא תחזיק מעמד זמן רב ובדרכה למטה חבריה ירמסו אחד את השני. חפשו את המשך הכתבה המדהימה על מצב שוק הנדל" ן באתר בועת נדל" ן זה ראשון בגוגל, כל המידע שהקבלנים מסתירים
- מעניין שמר צצל מנבא ערימה של יושבי על הגדר (ל"ת)רק מצד המוכרים 07/11/2011 18:10הגב לתגובה זו
- פיני 07/11/2011 22:41איש נדיר עם יכולת עמידה שאין דברים כאלו
- 1.אחד העם 07/11/2011 13:53הגב לתגובה זוהדירות,מה שגרם למחירים לזנק זה פעולות בנק ישראל ב4 שנים האחרונות,הם כמעט האשמים היחידים לזינוק!!!
ניהול סיכונים כושל של בנק ישראל
בנק ישראל מחזיק ברזרבות מט"ח של 235 מיליארד דולר - מה התשואה שהוא משיג על הסכום הזה ולמה הפיזור מסוכן?
קרוב ל-80% מרזרבות המט"ח של ישראל חשופות לנעשה בבורסות זרות. כלומר, במקרה של קריסת הבורסות הללו וזה יכול להיות מסיבות שונות ומגוונות כמו פלישת סין לטאיוואן או רוסיה למזרח אירופה, רזרבות המט"ח של ישראל תפגענה באופן חמור ביותר שעלול לייצר למדינת ישראל הפסד של עשרות של מיליארדי דולרים, שווה ערך למחיר של מלחמה.
ניתן לגדר את הסיכון הזה ע"י העברת השקעות מהבורסות לפקדונות בבנקים מרכזיים וע"י רכישת זהב ומתכות אחרות, אך עד כה דבר לא נעשה.
צריך לזכור שזה הכסף של כולנו וזה מעורר חשש לניהול סיכונים כושל של בנק ישראל. עוד לא הזכרנו את התשואה הנמוכה אותה השיג הבנק על רזרבות המט"ח האלו ב-5 השנים האחרונות.
לבנק ישראל שלושה תפקידים מרכזיים: שמירה על אינפלציה נמוכה, פיקוח על מערכת הבנקאות וניהול רזרבות המט"ח של המדינה. את החלק הראשון הוא עושה ע"י החזקת הריבית גבוהה מדי לזמן ארוך מדי, זאת לפחות ע"פ רוב הכלכלנים ואנשי שוק ההון - ואת החשבון משלמים לוקחי האשראי במשק. את החלק השני הוא עושה היטב ע"י הבטחה שמערכת הבנקאות הישראלית היא אמנם אולי הכי יציבה פיננסית בעולם, אך זאת במחיר של רווחיות גבוהה מאד על חשבון הציבור. בכל הנוגע לחלק השלישי הבנק המרכזי מחזיק ומנהל יתרות מט"ח אדירות בהיקף 230 מיליארדי דולרים, שהם 735 מיליארדי ש"ח. יתרות אלו הן השלישיות בגובהן בעולם ביחס לתוצר והן אחד מהפקטורים המרכזיים שמשקיעים זרים בוחנים בהחלטות ההשקעה שלהם. היקפי מט"ח אלו מבטיחים שישראל היא מדינה מאד יציבה פיננסית. אלו הן היתרות הכספיות במט"ח של מדינת ישראל ולכן למעשה של כולנו.
- אפקט העושר: תיק הנכסים של הציבור בשיא של 6.9 טריליון שקל
- גליה מאור, חדוה בר ורוני חזקיהו- מה משותף להם?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תשואה נמוכה על תיק רזרבות המט"ח
בנק ישראל כשלוח שלנו לא עשה בשנים האחרונות עבודה מדהימה בכל הקשור לתשואה על הכסף הזה. ביצועי העבר של התיק המנוהל הזה שמושקע בעיקר באג"ח ובמניות היו נמוכים - תשואה שנתית ממוצעת של 3.1% ב-5 השנים שבין 2020 ל-2024 (התשואה היא במונחי סל מטבעות). גם במונחים שקליים המצב רחוק מלהיות מזהיר: 3.3% בלבד, בממוצע שנתי, בחמש השנים הללו.
אסף בנאי, מייסד ומנכ”ל משותף, פרופיט קבוצת פיננסים צילום:שלומי יוסףלאומי פרטנרס ומשפחת שסטוביץ' רוכשים נתח בפרופיט לפי שווי של 650 מיליון שקל
לאומי פרטנרס, זרוע ההשקעות הריאליות של בנק לאומי, ומשפחת שסטוביץ' נמצאים בשלב מתקדם של משא ומתן להשקעה של כ-100 מיליון שקל בחברת פרופיט פיננסים.
לאומי פרטנרס, זרוע ההשקעות הריאליות של בנק לאומי, ומשפחת שסטוביץ' נמצאים במשא ומתן להשקעה משותפת של כ-100 מיליון שקל בחברת פרופיט פיננסים שמנוהלת על ידי אסף בנאי. ההשקעה מבוססת על שווי של כ-650-660 מיליון שקל לפני הזרמת הכספים, גבוה כמעט פי 4 מהשווי שבו נרכשה השליטה בחברה לפני חמש שנים. לאומי פרטנרס יוביל את ההשקעה. כמחצית מהסכום יזרום ישירות לקופת החברה להרחבת פעילות, והיתרה תשולם לבעלי השליטה הקיימים - אסף בנאי ושלומי אלברג, שמחזיקים כל אחד ב-40%, ויוסי סגול עם 20% שהצטרף לפני כארבע שנים.
פרופיט הוקמה ב-2006, והיא "בית סוכנים" וסוג של פמילי אופיס. היא מתמחה בהפצת מוצרי ביטוח, פנסיה והשקעות פיננסיות. כיום היא מנהלת נכסים בהיקף של יותר מ-80 מיליארד שקל, עם צוות של מעל 300 מתכננים פיננסיים-סוכני ביטוח מורשים. החברה מפעילה גם קרן גידור שמנהלת 400 מיליון שקל, ומרוויחה על פי ההערכות כ-60-70 מיליון שקל בשנה.
פרופיט הרחיבה את פעילותה לתחום ההשקעות האלטרנטיביות וספגה מכה - גם הפסד כספי וגם מכה תדמיתית עם הנפקת פעילות בבורסה, מגדלור שמאוחר יותר נמחקה אחרי הפסדי עתק למשקיעים ואחרי שהציפה בעיות-תקלות גדולות בניהול השקעות ובדרך המחיקה של החברה - פרופיט בריבוע - אסף בנאי ושלומי אלברג שיווקו השקעות אלטרנטיבות והרוויחו פעמיים.
עם זאת, עדיין יש פעילות שאפילו מתרחבת בתחום ההשקעות האלטרנטיבות, רק שלא דרך חברה נסחרת. הפעילות הזו כוללת קרנות נדל"ן והלוואות פרטיות.
הנהלת פרופיט חוזקה לאחרונה עם מינויים בכירים: דניאל כהן, בעל ניסיון של 15 שנים בהפניקס, משמש כמנכ"ל, ואמיר כהנוביץ', כלכלן ראשי לשעבר בהפניקס, מנהל את מחלקת המחקר. השינויים האלה תורמים ליציבות, במיוחד לאחר סכסוך משפטי עם הפניקס ב-2023 על חשדות טוויסטינג, העברת לקוחות בין מוצרים ללא הצדקה. הסכסוך נפתר בהסכם שיתוף פעולה, שכלל גידול של 20% בהפצת מוצרי הפניקס דרך פרופיט, והוביל להכנסות נוספות של 25 מיליון שקל.
היסטוריית הבעלות בפרופיט כוללת תהפוכות. ב-2008 רכשה פסגות 50% מהמניות, וב-2012 השלימה שליטה מלאה. ב-2016 קנתה פסגות את יתרת המניות תמורת 56 מיליון שקל. ב-2021, בנאי ואלברג רכשו חזרה את השליטה ב-165 מיליון שקל, וסגול הצטרף בשווי 200 מיליון. השווי הנוכחי של מעל 650 מיליון הוא תודות להרחבת רשת הסוכנים מ-150 ל-300 והוספת שירותי ייעוץ דיגיטלי, שמגדילים את מספר הלקוחות במעל 10% בשנה.
