גולדמן זאקס: "סיכוי של 33% למיתון חוזר בארה"ב ב-9 החודשים הקרובים"
לאחר שסוכנות הדירוג S&P חתכה את דירוג החוב המושלם של ארה"ב, כלכלני מחלקת המחקר בגולדמן זאקס הודיעו אתמול (ו') כי קיים סיכוי של 33% למיתון חוזר בארה"ב במהלך תשעת החודשים הקרובים, והוריד את תחזית הצמיחה לכלכלה האמריקאית - עוד לפני שנודע כי סוכנות הדירוג S&P הורידה את דירוג האשראי המושלם של ארה"ב.
S&P הפחיתה את הדירוג של ארה"ב ברמה אחת ל-AA+ והותירה את תחזית הדירוג שלילית - קרי הורדת דירוג נוספת עלולה להתבצע תוך שנתיים. סוכנות האשראי מסרה שהתוכנית הפיסקלית לחתוך את הגרעון ב-2.1 טריליון דולר במהלך העשור הקרוב אינה מספיקה על מנת לייצב את יכולות החזרת החוב של הממשלה והוסיפה "הממשל האמריקני הופך להיות פחות יציב, פחות יעיל, ופחות צפוי ממה שאנחנו האמנו בעבר". כעת נמוך דירוג האשראי של ארה"ב ממדינות כמו בריטניה, גרמניה, צרפת וקנדה.
הכלכלן הראשי של גולדמן סאקס, יאן הציוס, כתב במכתב למשקיעים כי הוא צופה צמיחה של 1.7% בכלכלת ארה"ב השנה, ירידה לעומת תחזית קודמת לצמיחה של 1.8% בתמ"ג האמריקאי. כלכלת ארה"ב צפויה לצמוח ב-2.1% ב-2012, צופה כעת גולדמן, לעומת התחזית הקודמת לצמיחה של 3% בשנה הבאה.
שיעור האבטלה בארה"ב יעלה ל-9.25% עד סוף 2012, בשל קצב הצמיחה האיטי, אמר הציוס, אשר נימק את הורדת התחזית בין היתר בהחרפה במשבר החוב באירופה, והעלאת מסים הצפויה בארה"ב לאחר 2011.
- 6.אין כאן דיוק 07/08/2011 22:23הגב לתגובה זולמה 33%? והנני אומר 33,3%
- 5.בנטוב 07/08/2011 07:52הגב לתגובה זועדיין יש מיליונים בני אדם ומאות של ארצות וכולם חייבים להמשיך להיתקיים וזה אומר שהעגלה תמשיך לנוע והכלכלה הגלובלית לא הולכת להיתפרק ללא אופטימיות אין לנו מה לחפש בעולם ובטח אין לנו בישביל מה ליחיות הפאניקה מוגזמת וזורעת הרס עדיף להימנע מימנה אים חפצי חיים אנחנו
- 4.שי 07/08/2011 00:35הגב לתגובה זומאיפה המספר הזה? למה לא 37.5%? או אולי 42.1%? ואולי 10.3%? בקיצור עוד אחד שמקבל כסף על כלום.
- 3.דבר ראשון על הבוקר למכור, כמה שיותר מהר!!!! (ל"ת)צבי 06/08/2011 23:43הגב לתגובה זו
- 2.kjk 06/08/2011 22:45הגב לתגובה זוhjkjk
- 1.33.3% סיכויים למיתון ו-1000% שהסיכוי יתגשם... (ל"ת)חחח 06/08/2011 22:30הגב לתגובה זו
ניהול סיכונים כושל של בנק ישראל
בנק ישראל מחזיק ברזרבות מט"ח של 235 מיליארד דולר - מה התשואה שהוא משיג על הסכום הזה ולמה הפיזור מסוכן?
קרוב ל-80% מרזרבות המט"ח של ישראל חשופות לנעשה בבורסות זרות. כלומר, במקרה של קריסת הבורסות הללו וזה יכול להיות מסיבות שונות ומגוונות כמו פלישת סין לטאיוואן או רוסיה למזרח אירופה, רזרבות המט"ח של ישראל תפגענה באופן חמור ביותר שעלול לייצר למדינת ישראל הפסד של עשרות של מיליארדי דולרים, שווה ערך למחיר של מלחמה.
ניתן לגדר את הסיכון הזה ע"י העברת השקעות מהבורסות לפקדונות בבנקים מרכזיים וע"י רכישת זהב ומתכות אחרות, אך עד כה דבר לא נעשה.
צריך לזכור שזה הכסף של כולנו וזה מעורר חשש לניהול סיכונים כושל של בנק ישראל. עוד לא הזכרנו את התשואה הנמוכה אותה השיג הבנק על רזרבות המט"ח האלו ב-5 השנים האחרונות.
לבנק ישראל שלושה תפקידים מרכזיים: שמירה על אינפלציה נמוכה, פיקוח על מערכת הבנקאות וניהול רזרבות המט"ח של המדינה. את החלק הראשון הוא עושה ע"י החזקת הריבית גבוהה מדי לזמן ארוך מדי, זאת לפחות ע"פ רוב הכלכלנים ואנשי שוק ההון - ואת החשבון משלמים לוקחי האשראי במשק. את החלק השני הוא עושה היטב ע"י הבטחה שמערכת הבנקאות הישראלית היא אמנם אולי הכי יציבה פיננסית בעולם, אך זאת במחיר של רווחיות גבוהה מאד על חשבון הציבור. בכל הנוגע לחלק השלישי הבנק המרכזי מחזיק ומנהל יתרות מט"ח אדירות בהיקף 230 מיליארדי דולרים, שהם 735 מיליארדי ש"ח. יתרות אלו הן השלישיות בגובהן בעולם ביחס לתוצר והן אחד מהפקטורים המרכזיים שמשקיעים זרים בוחנים בהחלטות ההשקעה שלהם. היקפי מט"ח אלו מבטיחים שישראל היא מדינה מאד יציבה פיננסית. אלו הן היתרות הכספיות במט"ח של מדינת ישראל ולכן למעשה של כולנו.
- אפקט העושר: תיק הנכסים של הציבור בשיא של 6.9 טריליון שקל
- גליה מאור, חדוה בר ורוני חזקיהו- מה משותף להם?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תשואה נמוכה על תיק רזרבות המט"ח
בנק ישראל כשלוח שלנו לא עשה בשנים האחרונות עבודה מדהימה בכל הקשור לתשואה על הכסף הזה. ביצועי העבר של התיק המנוהל הזה שמושקע בעיקר באג"ח ובמניות היו נמוכים - תשואה שנתית ממוצעת של 3.1% ב-5 השנים שבין 2020 ל-2024 (התשואה היא במונחי סל מטבעות). גם במונחים שקליים המצב רחוק מלהיות מזהיר: 3.3% בלבד, בממוצע שנתי, בחמש השנים הללו.
אסף בנאי, מייסד ומנכ”ל משותף, פרופיט קבוצת פיננסים צילום:שלומי יוסףלאומי פרטנרס ומשפחת שסטוביץ' רוכשים נתח בפרופיט לפי שווי של 650 מיליון שקל
לאומי פרטנרס, זרוע ההשקעות הריאליות של בנק לאומי, ומשפחת שסטוביץ' נמצאים בשלב מתקדם של משא ומתן להשקעה של כ-100 מיליון שקל בחברת פרופיט פיננסים.
לאומי פרטנרס, זרוע ההשקעות הריאליות של בנק לאומי, ומשפחת שסטוביץ' נמצאים במשא ומתן להשקעה משותפת של כ-100 מיליון שקל בחברת פרופיט פיננסים שמנוהלת על ידי אסף בנאי. ההשקעה מבוססת על שווי של כ-650-660 מיליון שקל לפני הזרמת הכספים, גבוה כמעט פי 4 מהשווי שבו נרכשה השליטה בחברה לפני חמש שנים. לאומי פרטנרס יוביל את ההשקעה. כמחצית מהסכום יזרום ישירות לקופת החברה להרחבת פעילות, והיתרה תשולם לבעלי השליטה הקיימים - אסף בנאי ושלומי אלברג, שמחזיקים כל אחד ב-40%, ויוסי סגול עם 20% שהצטרף לפני כארבע שנים.
פרופיט הוקמה ב-2006, והיא "בית סוכנים" וסוג של פמילי אופיס. היא מתמחה בהפצת מוצרי ביטוח, פנסיה והשקעות פיננסיות. כיום היא מנהלת נכסים בהיקף של יותר מ-80 מיליארד שקל, עם צוות של מעל 300 מתכננים פיננסיים-סוכני ביטוח מורשים. החברה מפעילה גם קרן גידור שמנהלת 400 מיליון שקל, ומרוויחה על פי ההערכות כ-60-70 מיליון שקל בשנה.
פרופיט הרחיבה את פעילותה לתחום ההשקעות האלטרנטיביות וספגה מכה - גם הפסד כספי וגם מכה תדמיתית עם הנפקת פעילות בבורסה, מגדלור שמאוחר יותר נמחקה אחרי הפסדי עתק למשקיעים ואחרי שהציפה בעיות-תקלות גדולות בניהול השקעות ובדרך המחיקה של החברה - פרופיט בריבוע - אסף בנאי ושלומי אלברג שיווקו השקעות אלטרנטיבות והרוויחו פעמיים.
עם זאת, עדיין יש פעילות שאפילו מתרחבת בתחום ההשקעות האלטרנטיבות, רק שלא דרך חברה נסחרת. הפעילות הזו כוללת קרנות נדל"ן והלוואות פרטיות.
הנהלת פרופיט חוזקה לאחרונה עם מינויים בכירים: דניאל כהן, בעל ניסיון של 15 שנים בהפניקס, משמש כמנכ"ל, ואמיר כהנוביץ', כלכלן ראשי לשעבר בהפניקס, מנהל את מחלקת המחקר. השינויים האלה תורמים ליציבות, במיוחד לאחר סכסוך משפטי עם הפניקס ב-2023 על חשדות טוויסטינג, העברת לקוחות בין מוצרים ללא הצדקה. הסכסוך נפתר בהסכם שיתוף פעולה, שכלל גידול של 20% בהפצת מוצרי הפניקס דרך פרופיט, והוביל להכנסות נוספות של 25 מיליון שקל.
היסטוריית הבעלות בפרופיט כוללת תהפוכות. ב-2008 רכשה פסגות 50% מהמניות, וב-2012 השלימה שליטה מלאה. ב-2016 קנתה פסגות את יתרת המניות תמורת 56 מיליון שקל. ב-2021, בנאי ואלברג רכשו חזרה את השליטה ב-165 מיליון שקל, וסגול הצטרף בשווי 200 מיליון. השווי הנוכחי של מעל 650 מיליון הוא תודות להרחבת רשת הסוכנים מ-150 ל-300 והוספת שירותי ייעוץ דיגיטלי, שמגדילים את מספר הלקוחות במעל 10% בשנה.
