דיון חירום באוצר ובב"י: "הורדת הדירוג תומחרה במידה מסוימת בשווקים"
השפעת הורדת הדירוג של חוב הממשל האמריקני אמש עדיין לא ברורה והדעות לתגובות השוק רבות. בין הנפגעות המשניות למהלך זה עשויה להיות גם מדינת ישראל. בצל כך, הערב (מוצאי שבת) התקיימה פגישת עדכון בהשתתפות בכירי האוצר, בנק ישראל ורשות ני"ע.
בפגישה נדונו התנודתיות בשווקים הפיננסיים בארץ ובעולם בימים האחרונים וההשלכות של הורדת דירוג האשראי של ארה"ב. בפגישה צוין, כי האפשרות של הורדת דירוג האשראי של ארה"ב נלקחה בחשבון מזה זמן במדיניות המקרו-כלכלית, ואף תומחרה במידה מסוימת בשווקים בעת האחרונה. על רקע זה התקיימה סדרת דיונים בחודשים האחרונים במשרד האוצר, בבנק ישראל וברשות לניירות ערך.
עוד נמסר, כי ההשלכות של האירועים בשווקים העולמיים לא לגמרי ברורות עדיין, אולם בנק ישראל והאוצר עוקבים אחרי ההתפתחויות כל העת, וערוכים להשתמש בכלים העומדים לרשותם, על פי הצורך.
מוקדם יותר, שר האוצר, ד"ר יובל שטייניץ, אמר: "במשרד האוצר התקיימו בחודשים האחרונים סדרת התייעצויות בנוגע למשבר החובות בארה"ב ובאירופה, ונלקח בחשבון גם תסריט הורדת דירוג האשראי של ארה"ב. למרות ביטחוננו המלא בעוצמתה הכלכלית של ארה"ב ובהתאוששותה מהמשבר, הורדת הדירוג מהווה נורת אזהרה שמזכירה לכולנו כי אנחנו עדיין מנווטים את ספינת הכלכלה הישראלית במים סוערים".
- 20.ש" ח 07/08/2011 07:36הגב לתגובה זויש למכור זהב ולקנות את הדולר
- 19.עלאק מתומחר!!!! לפרוץ בצחוק או בבכי? C החוצפה (ל"ת)עיוור אחד 07/08/2011 02:06הגב לתגובה זו
- 18.לך חפש תפקיד בפסיכולוגיה (ל"ת)תן לכלכלן את התפקיד 07/08/2011 00:45הגב לתגובה זו
- 17.ממש לא מודאג פישר התותח קנה דולרים (ל"ת)אבי 07/08/2011 00:16הגב לתגובה זו
- 16.בלופר-לא לקחת בחשבון מצב כזה,תתפטר במהירות . (ל"ת)תן למקצוענים להוביל 07/08/2011 00:07הגב לתגובה זו
- 15.ישר 06/08/2011 23:57הגב לתגובה זוהאמת יוצאת לאור תפסיק אם ההצגות כאילו אתה שוקל לסגור את הבורסה הרי אתה מחכה להזדמנות כזאת לגלח את הר השקלים שאין לו כיסוי....
- 14.שטיניץ 06/08/2011 23:53הגב לתגובה זושלא תחשוב לרגע אם הפתרון לסגור את הבורסה זהו מעשה בת יענה אתה צריך להתמודד אם כל תרחיש אפשרי מה קרה ביבי לקח ממך את התואר....
- 13.לך לעזאזל אתה והמיים הסוערים שלך-כלבלב מקשקש (ל"ת)אזרח 06/08/2011 23:16הגב לתגובה זו
- 12.א 06/08/2011 23:01הגב לתגובה זואז יש כסף אדון שטייניץ , איכן? אצל המאיון העליון. יש לקבוע מדרגת מס של 70% על שכר מעל 100 אלף לחודש. מס על דיוודנד של 50%. מה עים הפטורים לתעשייה ריווחית? יש שם מיליארדים רבים.
- אי 07/08/2011 00:48הגב לתגובה זוחוץ מבעיה קטנה שהשכר ישולם לחברה קפריסאית עם 10 אחוז מס ובישראל לא תראה שקל מהמיסים ואז לא יהיה כסף לשלם על כל ההטבות שדורשים הצעירים
- 11.מוטב היה בימים כאלה שלא תראה את פרצופך! (ל"ת)שפויה 06/08/2011 22:41הגב לתגובה זו
- 10.גם את הפסקת הגז המצרי לקח בחשבון. (ל"ת)גד 06/08/2011 22:40הגב לתגובה זו
- 9.עליביבי לקחיהו שודדיהו שקרנהיו תחזיר את (ל"ת)המדינה לעם חבורת זבל 06/08/2011 22:39הגב לתגובה זו
- 8.אז מה היה לנו כאן אירן חיזבאללה חמאס ועכשיו (ל"ת)דירוג האשראי שלארה" ב 06/08/2011 22:36הגב לתגובה זו
- 7.שטיניץ ספר לנו כמה אתה חיב לממשלת ארה" ב ? (ל"ת)סופרקקר שכמותך 06/08/2011 22:35הגב לתגובה זו
- 6.שר הגזל והעושק בממשלת הסופרקקר ממשיך להלך (ל"ת)אימים 06/08/2011 22:33הגב לתגובה זו
- 5.תומך באוצר . ובביבי צריך לחשוב גם על המדינה (ל"ת)יניב 06/08/2011 21:57הגב לתגובה זו
- 4.שטייניץ הוא הנזק הגדול ביותר על הכלכלה בארץ (ל"ת)קרן 06/08/2011 21:27הגב לתגובה זו
- 3.ריסק את העם (ל"ת)שטייניץ חי בבועה 06/08/2011 20:55הגב לתגובה זו
- 2.יגאל 06/08/2011 20:43הגב לתגובה זוושטיינץ אמורה עפ החלטתו של ביבי ערב החקיקה,לשמש לחינוך ורווחה.ראשית עדין לא קורה כלום בעניין פתיחת הקרן(האם ייתכן כי ביבי לא רוצה להקים הקרן כי יש לו מטרות אחרות לכסף שיגיע????),ושנית זו הזדמנות פז להראות כי בכוונת הממשלה להשתמש בכספים הללו לפתרונות הבעיות הבוערות. אגב מעניין אותי לא פחות,היכן כל אלה שדיברו בעד חוק ששינסקי והקמת הקרן,קרי,יחימוביץ,שאמעה,מלכיאור,מוע לא שומעים אותם ומדוע אינם מעלים את ענין התמלוגים. אגב ,נכון שהכספים יתחילו ליזרום רק בעוד מספר שנים,אך תמיד ניתן להקצות לכך כספים וכפי שחברות לוקחות הלוואות על סמך הכנסות עתידיות ,כך גם המדינה יכולה לעשות.אז שוב,ששינסקי לקח ,ששינסקי ישלם.
- 1.תחשוב כמה ניתן לשקר לעצמך (ל"ת)וכבר לא אומר זיבי 06/08/2011 20:37הגב לתגובה זו
ניהול סיכונים כושל של בנק ישראל
בנק ישראל מחזיק ברזרבות מט"ח של 235 מיליארד דולר - מה התשואה שהוא משיג על הסכום הזה ולמה הפיזור מסוכן?
קרוב ל-80% מרזרבות המט"ח של ישראל חשופות לנעשה בבורסות זרות. כלומר, במקרה של קריסת הבורסות הללו וזה יכול להיות מסיבות שונות ומגוונות כמו פלישת סין לטאיוואן או רוסיה למזרח אירופה, רזרבות המט"ח של ישראל תפגענה באופן חמור ביותר שעלול לייצר למדינת ישראל הפסד של עשרות של מיליארדי דולרים, שווה ערך למחיר של מלחמה.
ניתן לגדר את הסיכון הזה ע"י העברת השקעות מהבורסות לפקדונות בבנקים מרכזיים וע"י רכישת זהב ומתכות אחרות, אך עד כה דבר לא נעשה.
צריך לזכור שזה הכסף של כולנו וזה מעורר חשש לניהול סיכונים כושל של בנק ישראל. עוד לא הזכרנו את התשואה הנמוכה אותה השיג הבנק על רזרבות המט"ח האלו ב-5 השנים האחרונות.
לבנק ישראל שלושה תפקידים מרכזיים: שמירה על אינפלציה נמוכה, פיקוח על מערכת הבנקאות וניהול רזרבות המט"ח של המדינה. את החלק הראשון הוא עושה ע"י החזקת הריבית גבוהה מדי לזמן ארוך מדי, זאת לפחות ע"פ רוב הכלכלנים ואנשי שוק ההון - ואת החשבון משלמים לוקחי האשראי במשק. את החלק השני הוא עושה היטב ע"י הבטחה שמערכת הבנקאות הישראלית היא אמנם אולי הכי יציבה פיננסית בעולם, אך זאת במחיר של רווחיות גבוהה מאד על חשבון הציבור. בכל הנוגע לחלק השלישי הבנק המרכזי מחזיק ומנהל יתרות מט"ח אדירות בהיקף 230 מיליארדי דולרים, שהם 735 מיליארדי ש"ח. יתרות אלו הן השלישיות בגובהן בעולם ביחס לתוצר והן אחד מהפקטורים המרכזיים שמשקיעים זרים בוחנים בהחלטות ההשקעה שלהם. היקפי מט"ח אלו מבטיחים שישראל היא מדינה מאד יציבה פיננסית. אלו הן היתרות הכספיות במט"ח של מדינת ישראל ולכן למעשה של כולנו.
- אפקט העושר: תיק הנכסים של הציבור בשיא של 6.9 טריליון שקל
- גליה מאור, חדוה בר ורוני חזקיהו- מה משותף להם?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תשואה נמוכה על תיק רזרבות המט"ח
בנק ישראל כשלוח שלנו לא עשה בשנים האחרונות עבודה מדהימה בכל הקשור לתשואה על הכסף הזה. ביצועי העבר של התיק המנוהל הזה שמושקע בעיקר באג"ח ובמניות היו נמוכים - תשואה שנתית ממוצעת של 3.1% ב-5 השנים שבין 2020 ל-2024 (התשואה היא במונחי סל מטבעות). גם במונחים שקליים המצב רחוק מלהיות מזהיר: 3.3% בלבד, בממוצע שנתי, בחמש השנים הללו.
אסף בנאי, מייסד ומנכ”ל משותף, פרופיט קבוצת פיננסים צילום:שלומי יוסףלאומי פרטנרס ומשפחת שסטוביץ' רוכשים נתח בפרופיט לפי שווי של 650 מיליון שקל
לאומי פרטנרס, זרוע ההשקעות הריאליות של בנק לאומי, ומשפחת שסטוביץ' נמצאים בשלב מתקדם של משא ומתן להשקעה של כ-100 מיליון שקל בחברת פרופיט פיננסים.
לאומי פרטנרס, זרוע ההשקעות הריאליות של בנק לאומי, ומשפחת שסטוביץ' נמצאים במשא ומתן להשקעה משותפת של כ-100 מיליון שקל בחברת פרופיט פיננסים שמנוהלת על ידי אסף בנאי. ההשקעה מבוססת על שווי של כ-650-660 מיליון שקל לפני הזרמת הכספים, גבוה כמעט פי 4 מהשווי שבו נרכשה השליטה בחברה לפני חמש שנים. לאומי פרטנרס יוביל את ההשקעה. כמחצית מהסכום יזרום ישירות לקופת החברה להרחבת פעילות, והיתרה תשולם לבעלי השליטה הקיימים - אסף בנאי ושלומי אלברג, שמחזיקים כל אחד ב-40%, ויוסי סגול עם 20% שהצטרף לפני כארבע שנים.
פרופיט הוקמה ב-2006, והיא "בית סוכנים" וסוג של פמילי אופיס. היא מתמחה בהפצת מוצרי ביטוח, פנסיה והשקעות פיננסיות. כיום היא מנהלת נכסים בהיקף של יותר מ-80 מיליארד שקל, עם צוות של מעל 300 מתכננים פיננסיים-סוכני ביטוח מורשים. החברה מפעילה גם קרן גידור שמנהלת 400 מיליון שקל, ומרוויחה על פי ההערכות כ-60-70 מיליון שקל בשנה.
פרופיט הרחיבה את פעילותה לתחום ההשקעות האלטרנטיביות וספגה מכה - גם הפסד כספי וגם מכה תדמיתית עם הנפקת פעילות בבורסה, מגדלור שמאוחר יותר נמחקה אחרי הפסדי עתק למשקיעים ואחרי שהציפה בעיות-תקלות גדולות בניהול השקעות ובדרך המחיקה של החברה - פרופיט בריבוע - אסף בנאי ושלומי אלברג שיווקו השקעות אלטרנטיבות והרוויחו פעמיים.
עם זאת, עדיין יש פעילות שאפילו מתרחבת בתחום ההשקעות האלטרנטיבות, רק שלא דרך חברה נסחרת. הפעילות הזו כוללת קרנות נדל"ן והלוואות פרטיות.
הנהלת פרופיט חוזקה לאחרונה עם מינויים בכירים: דניאל כהן, בעל ניסיון של 15 שנים בהפניקס, משמש כמנכ"ל, ואמיר כהנוביץ', כלכלן ראשי לשעבר בהפניקס, מנהל את מחלקת המחקר. השינויים האלה תורמים ליציבות, במיוחד לאחר סכסוך משפטי עם הפניקס ב-2023 על חשדות טוויסטינג, העברת לקוחות בין מוצרים ללא הצדקה. הסכסוך נפתר בהסכם שיתוף פעולה, שכלל גידול של 20% בהפצת מוצרי הפניקס דרך פרופיט, והוביל להכנסות נוספות של 25 מיליון שקל.
היסטוריית הבעלות בפרופיט כוללת תהפוכות. ב-2008 רכשה פסגות 50% מהמניות, וב-2012 השלימה שליטה מלאה. ב-2016 קנתה פסגות את יתרת המניות תמורת 56 מיליון שקל. ב-2021, בנאי ואלברג רכשו חזרה את השליטה ב-165 מיליון שקל, וסגול הצטרף בשווי 200 מיליון. השווי הנוכחי של מעל 650 מיליון הוא תודות להרחבת רשת הסוכנים מ-150 ל-300 והוספת שירותי ייעוץ דיגיטלי, שמגדילים את מספר הלקוחות במעל 10% בשנה.
