מיטב שוריים על פועלים: מעלים את מחיר היעד ל-19.8 שקל, פרמייה של 10%
לאחר שבנק הפועלים הציג תוצאות מרשימות בשנת 2010 בבית השקעות מיטב החליטו להעלות את מחיר היעד למניות הבנק.
במיטב מנמקים את ההחלטה להעלאת ההמלצה על רקע התשואה הגבוהה ביותר שהשיג הבנק בהשוואה למתחריו במערכת, כאשר הרווח הנקי ברבעון הרביעי הסתכם ב-713 מיליון שקל לעומת הצפי שעמד על 562 מיליון דולר. במיטב מציינים כי עיקר ההפרש נובע מהקטנת הפרשות וגבייה בגין חובות מסופקים שהקטינו את ההפרשה לחומ"ס לרמה של 100 מ' שקל נטו לעומת צפי ל- 428 מ' שקל.
"תוצאות הפועלים מחזקות את התזה שלנו שהבנקים הגדולים יצליחו לצמצם את הפער מול בנק מזרחי. צמצום הפער אינו נובע מנוסחת קסם אלא מצמיחה יותר מהירה בתיקי האשראי בבנקים הגדולים", אומר טרנס קליגמן, מנהל מחלקת מחקר במיטב.
לדבריו של טרנס, ברבעון האחרון של 2010 וגם בתחילת 2011 מתפתחת תמונה קצת שונה, לפיה מצבם של הבנקים הגדולים מתחיל להשתנות. "הביקוש לאשראי עסקי גדל והביקוש למשכנתאות מתמתן, מגמה המשחקת לטובת הבנקים הגדולים. גידול יותר מהיר בתיקי האשראי משפר את יחסי הכיסוי בבנקים הגדולים".
במיטב מצפים לתשואה על ההון קרובה ל-12% ב-2011 תוך גידול באשראי ובהכנסות התפעוליות. "אחרי הכישלונות בחו"ל, אסטרטגיית הצמיחה של בנק הפועלים ממוקדת בשוק המקומי. הבנק כובש בחזרה את נתח השוק שאיבד במשקי בית מהמכירה הכפויה של הבנקים הסקטוריאליים. הבנק מגדיל את נתח השוק במשכנתאות ומרענן את המוצר הבסיסי חשבון העו"ש - תוך שימוש משולב בערוצים ישירים וסניפי אקספרס. פועלים גם מנסה להגדיל נתח שוק במגזר המסחרי בו נתח השוק של הבנק תמיד היה נמוך".
פרמייה של 10%
על רקע השיפור בביצועים במיטב ממשיכים להחזיק בדעה כי הבנק ישיג תשואה של 11.5% בשנה הקרובה ומעלים את מחיר היעד ל- 19.80 שקל מ- 19.15 שקל כדי לשקף את הגידול הצפוי בהון העצמי ב-2011.
IBI- "השנה יחזור פועלים להוביל את המערכת הבנקאית בישראל"
לדביו של עדי סקופ מבית השקעות IBI, "השנה יחזור פועלים לאחר היעדרות זמנית להוביל את המערכת הבנקאית בישראל. להערכתנו הגורמים שהשפיעו על תוצאות הרבעון הרביעי ימשיכו להשפיע לחיוב גם על תוצאות הרבעון הראשון 2011 שהסתיים שבוע שעבר. ב-IBI נשארים בהמלצת קנייה לבנק, עם מחיר יעד של 20.5 שקל.
דש ברוקראז'- דו"ח מצוין אך לא מייצד. מצדיק תשואת יתר
מאיר סלייטר, אנליסט בנקים בדש ברוקראז': "הנתונים המייצגם הם של תשואה להון של כ- 10.7%. הבנק צפוי להפיק בשנת 2011 תשואה להון של 11% ומעלה, עקב עליית התשואות בשוק".
בדש מותירים את ההמלצה על תשואת יתר עם מחיר יעד של 19 שקל.
- 4.עודד לביא 04/04/2011 12:49הגב לתגובה זוהוא קלע עם המניות הזבל של הנחש ,אדיבי,סלום,אלרון,ממכתשים,דסקש,ועוד והנה צודק גם היום המלצה זה מיד לימכור.
- 3.שרון לב 04/04/2011 12:42הגב לתגובה זואיך אתה ידעת שהם ירדו ואפילו חזק, המלצה=מכירה, למדתי משהו חדש,תבורך.
- 2.אריק מ. 04/04/2011 11:56הגב לתגובה זוזה הזמן למכור כי נתנו המלצה חזקה.
- 1.דניאל עכשיו ברור 04/04/2011 11:55הגב לתגובה זוכאשר יש המלצות ,תמיד יש ירידות, הנה הדוגמא הטובה ביותר.
