בנסיון לשחזר את הצלחת רכישת חברת ג'אז בסוף שנת 2008 וכדי לענות על הגידול בביקוש לשבבים אותם מייצרת יצרנית השבבים הישראלית, טאואר רוכשת מפעל שבבים יפני וקובעת יעד - הכפלת המכירות תוך 3 שנים, או במילים אחרות - השגת הכנסות של מעל 1 מיליארד דולר.

טאואר (טאואר-ג'אז) הודיעה הבוקר (ב') על רכישת מתקן ייצור 8 אינץ' של חברת מייקרון טכנולוגיות (סימול: MU), בעסקה הכוללת מזומן, הקצאת מניות ולקיחת התחייבויות כלפי עובדי המפעל. רכישת המפעל הממוקם בעיר נישיוואקי צפויה להוסיף לטאואר יכולת ייצור פוטנציאלית של 60,000 פרוסות בחודש, כלומר להגדיל את כושר הייצור הנוכחי של החברה ב-80%.

ראסל אלוואנגר, מנכ"ל טאואר ב-6 השנים האחרונות ומי שהצליח להחזיר את החברה למסלול צמיחה מהיר, הצהיר בעבר שלטאואר פוטנציאל להגיע להיקף מכירות של כמיליארד דולר עד שנת 2014. כדי להגשים יעד זה, חוץ מלהצליח לרשום צמיחה של כמעט 100% במכירות תוך שלוש שנים, זקוקה החברה להגדיל משמעותית את כושר הייצוא שלה, הכמעט ומנוצל במלואו כיום.

מפעלי טאואר - פאב 1 ופאב 2 במגדל העמק והמפעל בניו פורט קליפורניה אותו רכשה כחלק מהמיזוג עם ג'אז - יכולים לתמוך, על פי הערכות, בהכנסות מרביות של כ-600-650 מיליון דולר בשנה. כעת, ביחד עם המפעל החדש, עולה כושר המכירות המקסימלי של החברה (בהתבסס על מחירי המכירה ללקוחותיה) לטווח של בין 1.05 ל-1.15 מיליארד דולר.

במסגרת מסמך ההבנות הלא-מחייב עליו חתמו הצדדים לאחר משא ומתן שנמשך מספר חודשים, טאואר משלמת 40 מיליון דולר במזומן וכ-28.4 מיליון דולר ע"י הנפקת 20 מיליון מניות (לפי מחיר של 1.42 דולר למנייה, גבוה בכ-5% ממחיר הסגירה האחרון של המנייה). כמו כן, לוקחת החברה התחייבות תשלומי פנסיה לעובדים בסך 70 מיליון דולר. מדובר בהתחייבות ארוכת טווח, שכן הגיל הממוצע של העובדים במפעל עומד על 35. לצורך תשלום החלק המזומן בעסקה טאואר משתמשת בקופת המזומנים (יתרות של 198 מיליון דולר נכון לסוף שנת 2010) ובכספים אותם גייסה מיורקוויל (משיכה אחרונה של 9 מיליון דולר ב-5 במארס).

במידה והכל ילך כמתוכנן העסקה צפויה להיחתם סופית בקרוב והמפעל יעבור לידי טאואר תוך כחודשיים, ב-1 ביוני, 2011.

"עסקה טובה מכל זווית אפשרית"

"מדובר בעסקה טובה מכל זווית שאפשר להסתכל עליה שטאואר יכלה להשיג בעת הנוכחית", אמר אלוואנגר בשיחה עם Bizportal בעקבות הרכישה. מנכ"ל החברה, כמובן מדבר על המספרים שמאחורי העסקה. טאואר בעצם רוכשת יכולת ייצור הכנסות של עד חצי מיליארד דולר זאת תמורת כ-70 מיליון דולר בלבד (סך הכולל את הנפקת המניות). מדובר בכושר ייצור שהיה עולה לטאואר בין 300-360 מיליון דולר במידה והייתה רוכשת אותו בציוד.

אלמנט נוסף בעסקה הוא הסכם סעיף בו התחייבה מייקרון לרכוש כמות מינימאלית של מוצרים מידי חודש. יצרנית השבבים האמריקנית מייקרון רוכשת בעצם את כל קו הייצור במפעל ביפן מרגע השלמת המכירה לטאואר ועד 2013. בעצם, מיקרון, חברה בשווי 11.5 מיליארד דולר, התחייבה להשאיר את הייצור הקיים שלה במפעל עד 2014. מה שמצד אחד יהפוך את מיקרון ללקוחה הגדולה ביותר של טאואר ומצד שני יקנה ליצרנית הישראלית תקופה מספקת להכשרת קו הייצור היפני לטכנולוגיה הספציפית של לקוחותיה הקיימים והעתידיים. בהודעה לתקשורת, טאואר מציינת כי מפעל הייצור ממוקם הרחק מאזור המאורעות האחרונים ביפן ולא נפגע או הושפע מהם כלל.

"הם בעצם התחייבו לספק לנו הכנסות ובכך יצרו לנו תזרים מזומנים חיובי מהיום הראשון. במשך 18 החודשים הראשונים (מה-1 ביולי 2011 - א.א) זה מייצר מזומנים גם אם לא נעשה כלום. את ההזמנות שלנו אנחנו נעביר החל מה-2013", מסביר אלוואנגר מוסיף, "מדובר בהסכם אספקה של מספר שנים עם מיקרון ואנו רואים זאת כשלב ראשון בשיתוף-פעולה ארוך-טווח".

טאואר אומנם לא הסכימה לחשוף את גודל ההזמנות הצפויות אך סמנכ"ל הכספים, אורן שירזי, אישר שמיקרון צפויה להפוך ללקוח הגדול ביותר של טאואר בשנים 2011-2012. בהתחשב בכך שיצרנית השבבים אר.אף. מיקרו (סימול: RFMD) הייתה הלקוחה הגדולה ביותר של טאואר ב-2010 עם הכנסות של כ-80 מיליון דולר, ניתן להסיק כי מיקרון צפויה לייצר לטאואר הכנסות מהותיות בשנתיים הקרובות.

"אנחנו שמחים מאוד על ההזדמנות לקיים הסכם אספקה של מספר שנים עם מיקרון ואנו רואים זאת כשלב ראשון בשיתוף-פעולה ארוך-טווח. הרכישה של מתקן הייצור ביפן היא צעד אסטרטגי של טאואר-ג'אז לכניסה לשוק היפני ולחיזוק נוכחותנו באזור אסיה תוך מתן שירותי ייצור מקומיים וברמה גבוהה, כמו גם תוספת הכרחית של כושר ייצור בקנה מידה גדול", אומר אלוואנגר.

בשנתיים וחצי האחרונות טאואר העמיקה את אחיזתה בשוק הקוריאני. החברה חתמה על מספר גדול של חוזים עם לקוחות במדינה האסייאתית, וכבר לפני שנה וחצי אמר אלוואנגר "אנו מכוונים להכנסות פוטנציאליות של 410 מיליון דולר בקוריאה בלבד בשנת 2012". רכישת המפעל ביפן, במרחק טיסה של רק שעה וחצי, אמור בנוסף להגדלת החשיפה של טאואר לשוק היפני לספק חלק מצרכי הלקוחות הקוריאנים. בשיחה עם Bizportal אישר ראסל את הפוטנציאל בשוק הקוריאני והוסיף "הקפיצה האבסולוטית שלנו במכירות בקוריאה תהיה ב-2013-2014".

מאמינים בטאואר בטווח הארוך

כתוצאה מהעסקה מיקרון צפויה לקבל 20 מיליון מניות של טאואר, מה שיהפוך אותה לבעלת העניין הגדולה בחברה - המחזיקה 6.7% מהון המניות של טאואר, יותר מקבוצת דלק של יצחק תשובה (5.6%) והחברה לישראל של סמי ועידן עופר (5.14%). המניות של מיקרון תהיינה חסומות למשך תקופה שתסתיים הדרגתית ב-2013.