עונת הדוחות: הבנקים במרכז, ג'י פי מורגן עבר להפסד, מה עושה המניה?

עונת הדוחות לרבעון השלישי נפתחה ברוח סערה בוול סטריט השבוע עם דוחות אלקואה (סימול: AA) שהיכו את התחזיות המוקדמות. חברת האלומיניום האפורה עברה לרווח של 24 מיליון דולר לעומת הפסד בתקופה המקבילה אשתקד. אבל המשקיעים חיכו כל השבוע לדוחות המעניינים באמת שיוצאים היום לפני הפתיחה – אלו של שניים מבנקי ההשקעות הגדולים בוול סטריט.

ההרגשה בשוק היא שיש להיכנס לעונת הדוחות הזו בחשדנות, במיוחד לאור העלייה בריבית על המשכנתאות שהגיעה עד 4.6% באמצע הרבעון החולף, יחד עם עלויות משפטיות נכבדות שיעיקו על השורה התחתונה של חברות רבות.

"אנחנו נכנסים בזהירות לעונת הדוחות", אמר שנון סטם, אנליסט בנקים באדוורד ג'ונס. "יותר בזהירות משהינו ברבעונים הקודמים". באשר למדווחת הראשונה של היום, ג'י פי מורגן (סימול: JPM), אנליסטים רבים ציפו שהעלויות המשפטיות יעיבו על התוצאות, לאחר דיווחים לאחרונה שהסכמי פשרה יעלו לבנק 11 מיליארד דולר ואף יותר.

גם אריק אויה, אנליסט ב-S&P קפיטל IQ, מודאג מהתוצאות, ומעריך שהסכמי פשרה כאלו רק יגררו עוד תביעות עתידיות. "זו חבית דבש גדולה שמושכת את כל הדבורים". אויה מעריך שהרבעון השלישי "יכול להיות עוד לבנה בשנה חיובית עבור הבנקים הגדולים, אבל ממש לא בלוקבסטר בשום צורה".

לעומת האנליסטים, ג'ון תומפסון שמנהל את קרן הגידור Vilas Capital Management מקווה שהעלויות הכבדות לא יבריחו את המנכ"ל ג'יימי דיימון מהתפקיד. "אני חושב שמחיר המניה כולל בתוכו פרמיה בזכותו. אם הוא עוזב זו בעיה", אמר תומפסון.

אם כך, הראשון להציג תוצאות היום הוא ג'י פי מורגן, שהציג הפסד של 380 מיליון דולר, או 17 סנט למניה, עם הכנסות של 23.9 מיליארד דולר בתקופה שהסתיימה ב-3. בתקופה המקבילה בשנה שעברה הרוויח בנק ההשקעות 1.4 דולר למניה עם הכנסות בסך של 25.86 מיליארד דולר.

זהו הרבעון הראשון בשלוש השנים האחרונות תחת הנהגתו של ג'יימי דיימון שהבנק מוציא יותר כסף משהרוויח. ההפסד נגרם בעקבות עלויות משפטיות של 7.2 מיליארד דולר ברבעון, לפי בלומברג. הרווח המתואם ללא הוצאות חד פעמיות, הוא 1.42 דולר למניה, גבוה מהתחזיות המוקדמות.

לפני פרסום הנתונים ציפו האנליסטים שנשאלו על ידי רויטרס לרווח של 1.27 דולר למניה עם הכנסות בסך 24.22 מיליארד דולר ברבעון. מניית החברה, שהתחזקה ב-19.5% מתחילת השנה, מוסיפה עוד 1.6% בטרום המסחר.

בנק נוסף שפירסם תוצאות היום, וולס פארגו (סימול: WFC) דיווח על רווח של 5.32 מיליארד דולר, או 99 סנט למניה - עלייה של 13% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. בשורת ההכנסות איכזב הבנק, עם ירידה ל-20.5 מיליארד דולר. אנליסטים שנשאלו על ידי רויטרס ציפו לרווח של 97 סנט למניה עם הכנסות בסך 21 מיליארד דולר, לעומת רווח של 88 סנט למניה והכנסות של 21.21 מיליארד דולר בתקופה המקבילה בשנה שעברה. מניית בנק ההשקעות עלתה 20.8% מתחילת השנה וכעת עולה בטרום המסחר 0.6%.

אתמול לאחר סגירת המסחר פרסמה סייפוויי (סימול: SWY) את הדוחות הכספיים ל-Q3, ועברה את התחזיות המוקדמות אף היא. בשורה התחתונה ירדו רווחי החברה ל-27 סנט למניה לעומת 66 סנט למניה ברבעון המקביל בשנה שעברה, אבל החדשות הטובות באמת למשקיעים הם שהחברה מפסיקה את פעילותה באיזור שיקגו בשנה הקרובה, מה שיעניק לה הטבות מס של בין 400 מיליון ל-450 מיליון דולר. המניה טסה 9% בטרום המסחר.